风险管理与金融机构复习整理

第一章1、风险偏好所表现出的态度、倾向便是其风险偏好的具体体现。2、风险的种类3、系统性风险、非系统性风险R=a+BR

+e R

代表投资资产的回报；R

代表市场投资组合的回报； a

和

B

为系统风险，

为非系统风险，此项与市场投资组合的回报无关。4、资本资产定价模型E（R）=R

+B[E（R

）-RF] 5、股票分析的方法6、买空卖空的定义有证券而向他人借入证券后卖出。第二章1、场外交易市场、交易所交易市场证券以不在交易所上市的证券为主。从事交易活动，投资者则必须通过会员经纪人进行交易。2、IPO价格。3、荷兰式拍卖在一个常规的

IPO

首先卖给提供最高索取价的客户，然后卖给提供次高索取价的客户，价格为将所有股票分配完时最后投标者所提供的最低投标价格。4、银行权益资本的计算5、做市商证券与投资者进行证券交易。6、投行反兼并的措施帕克曼式防御股票回购员工持股管理层收购财产锁定死亡换股第三章1、各种寿险概念人在保险期限内死亡，保险公司会向合约中指定的受益人支付赔偿，死亡，保险公司不会支付任何赔偿。后，保险公司向投保人指定的收益人提供赔偿。保人投资，投资方式可以是股票基金、债券基金以及货币市场基金。公司投资于债券按揭和货币市场产品。将盈余保费投资与不同形式的投资产品。一时间一次性支付。主为其雇员购买，合约的形式可能是参与性或非参与性。2、道德风险是指因为保险合约的残在造成持保人的行为与不持保时的行为有所预期赔偿也会增加。3、养老金计划固定受益计划和固定缴款计划。4、死亡概率的计算P345、人寿保险精算师需考虑的风险1、储备金总量不能满足投保人的索赔数量。2、自身投资资产表现不佳的风险。3、信用风险。4、操作风险，业务风险。第四章1、各种基金的概念共同基金：指数基金，为了跟踪特定的股票指数。交易所交易。指回报近似收益的投资人的另一种投资产品.ETF

可以在次，ETF

的费用比率一般低于共同基金的费用比率。资金局限于有财务经验的投资人和机构投资人，2、世界上著名的基金及管理者第五章1、远期、期货等概念的一方被称为短头寸方。合约必须标准化，资产数量、交割时间、交割资产的品种等。2、期权的有关概念期权产品在交易所交易市场及场外市场均进行交易，分为看涨期权，看跌期权。3、欧式、美式、亚式期权美式期权是指在到期前的任何时间内，期权持有人均可以行使期权；回报同基础资产在某一固定时间段价格的平均值有关。4、实值、虚值期权等概念资产价格。5、投机、对冲与套利从中获得利润的交易行为。对冲（hedge）指特意减低另一项投资的风险的投资。它是一种在减两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。卖出，从而获取无风险收益。6、初始保证金、维持保证金的水平。7、期权盈亏的计算8、投资股票与投资股票期权的异同一个确定的价格可以成为一个公司的股东。第六章1、Delta

的含义及计算是指交易组合价值对某一市场变量求偏导数。2、各种希腊字母中性的概念及计算Delta

的

Delta

为

Gamma

中性：线性产品的

Gamma

为

0，因此线性产品不能用于改变交易组合的

Gamma

必须采用价格与基础资产价格呈非线性关系的产品，如期权。Vega

是指交易组合价值变化与基础资产价格波动率变化的比率。如果一个交易组合的

Vega

绝对值很大，此交易组合的价值会对波动率的变化非常敏感；当一个交易组合的

Vega

绝对值较小时，资产价格波动率的变化对交易组合价值的影响也会很小。Theta

化的比率，Theta

常常被称为投资组合的时间损耗。Rho

是指交易组合的价值变化与利率变化的比率。3、线性、非线性产品线性产品的价值变化与基础资产的价值变化有某种线性关系，远期、期货以及互换都是线性产品，而期权不是线性产品。些产品难以被对冲。第七章1、久期及相关计算券目前的价格得到的数值。2、短期利率，长期利率市场上的利率。长期债券利率、各种中长期贷款利率等，是资本市场的利率。第八章1、VaR

的概念及性质我们有

T

V

就是交易组合的

VaR，VaR

是两个变量的函数：时间展望期（T

时间段）N天及在X%的把握之下，交易损失的最大值。2、VaR

的计算3、预期亏损一种比

VaR

更能使交易员产生好的管理动机的风险度量为预期亏损损失。4、对资本金的要求对于市场风险，监管人员所要求的资本金等于在 10

天展望期的99%VaR

的一定倍数，对信用风险和操作风险，监管人员要求在资本金计算中要采用

1

年展望其及

99.9%的置信区间。5、资本金的计算6、查正态分布表7、风险分解、风险聚集风险分解：对每一种风险进行识别，然后对各类风险单独管理。风险聚集：用多元化的方式来缓解风险。第九章1、波动率、隐含波动率及估计波动率：一变量在单位时间内连续复利收益率的标准差。隐含波动率：是交易员从期权价格隐含反推计算出的波动率。第十章1、因子模型P1532、Copula

函数P153第十一章 新巴塞尔协议的内容、关于信用风险资产的计算方法最低资本金要求：对于银行账户中的信用风险计算采用了新的计算方式，这一方式体现了对手的信用风险，银行持有的资本金数量为风险加权资产的

8%，整体资本金=0.08*（信用分线加权资产监督审查过程：强调监管部门在问题发生时要尽早介入，监管部门所做的工作不只局限于确保银行的资本金达到最低要求，号包括确保银行有较好的风险管理能力，监管部门对银行的管理能力要进行评定。市场纪律要求银行自身要披露资本金分配的信息以及自身所承担的风险，其根本出发点就是使股东或潜在股东得知更多有关风险决策的信息，这