期货基础知识

期货入门知识

——期货市场简介主要内容

期货价格的形成1

期货市场基础知识介绍2

期货市场的两大功能3

期货交易制度与流程4什么是期货？什么是期货市场？期货合约的介绍期货交易的特性期货市场基础知识介绍什么是期货？定义：期货交易是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动。期货：期：期望、未来货：货物期货市场基础知识介绍

什么是期货市场？简单地说，期货市场其实就是做期货的地方。大连商品交易所就是我国大型的期货交易所。交易所的作用：提供交易平台，发布市场信息，对市场进行培训，保证合约履行期货市场基础知识介绍

期货市场的组织结构期货市场基础知识介绍中央政府中国证监会期货交易所会员单位、期货经纪公司企业客户个人客户

期货交易品种—大豆、玉米期货市场基础知识介绍期货交易品种—焦煤、焦炭期货市场基础知识介绍即将上市的品种—动力煤、铁矿石期货市场基础知识介绍

什么是期货合约？

与普通的买卖合同最大的区别——

标准化（1）时间：交易、交货（2）地点：仓库（3）标准：买卖双方无需见面，统一的标准，便于交割

期货市场基础知识介绍国内期货品种和期货合约上海期货交易所铜、铝、锌、铅黄金、白银天然橡胶螺纹钢、线材燃料油（原油）郑州商品交易所白糖棉花菜籽、菜粕、菜籽油早籼稻、小麦PTA甲醇玻璃（动力煤）大连商品交易所大豆、豆粕豆油、棕榈油玉米焦炭、焦煤塑料、PVC（铁矿石）中国金融期货交易所股指期货国债期货期货市场基础知识介绍

怎么看懂期货合约？期货市场基础知识介绍焦煤期货合约交易品种

焦煤交易代码JM交易单位60吨/手报价单位

元（人民币）/吨最小变动价位1元/吨

涨跌停板制度

上一交易日结算价的±4%最低交易保证金

合约价值的5%合约月份1~12月交易时间

每周一至周五上午

9：00-11：30下午13：30-15：00最后交易日合约月份第10个交易日最后交割日最后交易日后第3个交易日交割等级大连商品交易所焦煤交割质量标准交割地点大连商品交易所焦煤指定交割仓库交割方式

实物交割期货市场基础知识介绍期货交易的特性

保证金制度：为了保证双方履约，设置保证金，一般比例为5%—10%，交易结束后退还，违约的情况当作违约金。期货市场基础知识介绍

期货保证金制度期货市场基础知识介绍

期货交易机制—对冲平仓

买卖双方可以不交割，直接体现期货市场利润，现货进行市场销售。期货市场基础知识介绍

什么是开仓、平仓？期货市场基础知识介绍实物交割

买卖双方可以利用期货交割，实现现货销售利润。期货市场基础知识介绍期货价格是怎样形成的？如何看懂期货行情？期货价格的构成期货价格的形成

期货价格是怎样形成的？

买卖双方都对某个价格认可，在期货市场进行买卖成交，形成期货价格。期货价格的形成

如何看懂期货报价？期货价格的形成期货行情报价期货价格的形成期货报价术语开盘价某期货合约在当天的第一笔成交价收盘价某期货合约在当天的最后一笔成交价结算价某期货合约在当天的所有成交合约的加权平均价成交量指某一时间内买进或卖出的商品期货合约数量，通常为一个交易日的成交合约数持仓量指某一时间内买进或卖出的商品期货合约数量，通常为一个交易日的成交合约数期货价格的形成

期货价格的构成1、商品现货成本2、期货交易成本（佣金、交易手续费、资金成本）3、商品流通费（运杂费、储藏保管费、损耗）4、包装、税金和预期利润5、期货价格变化的趋势性6、市场的对远期的供求预期（心理预期）期货价格的形成价格发现规避风险期货市场的两大功能期货市场的两大功能价格发现价格信号是企业经营决策的依据现货市场中的价格信号是分散的、短暂的，不利于企业的正确决策预期价格在有组织的规范市场中形成预期性连续性公开性权威性期货交易形成的价格具有四个特点：期货市场的两大功能期货市场的两大功能

价格发现功能

期货价格有什么指导意义？期货交易所聚集了众多的买方和卖方，通过在场内的期货交易，把自己所掌握的、对某种商品供求关系及其变动趋势的信息集中到交易场内。这样，通过期货交易所就能把众多的影响某种商品价格的供求因素集中反映到期货市场内，其所形成的期货价格就能够相对准确地反映真实的供求状况及价格可能的变动趋势。期货市场的两大功能

价格发现功能

价格发现功能期货市场的两大功能期货市场的两大功能规避风险卖方套保现货企业主要通过套期保值交易规避现货市场价格波动给企业带来的风险买方套保防范现货价格下跌风险防范现货价格上涨风险

怎么利用期货市场规避风险？

规避风险是指利用期货市场的套期保值交易方式，以回避现货价格风险。期货市场的两大功能规避风险功能期货市场的两大功能规避风险功能怎么样进行套期保值？在期货市场买进（或卖出）与现货数量相等，但交易方向相反的商品期货合约，以期在未来某一时间通过卖出（或买进）期货合约，用一个市场的盈利去弥补另一个市场的亏损。也就是说，套期保值是以规避现货风险为目的的期货交易行为。期货市场的两大功能规避风险功能规避风险功能期货市场的两大功能规避风险功能期货市场的两大功能规避风险功能期货市场在微观经济中的作用：期货市场促使企业关注产品质量问题期货市场拓展现货销售和采购渠道利用期货价格信号，组织安排现货生产锁定生产成本，实现预期利润期货市场的两大功能有助于市场经济体系的建立与完善促进本国经济的国际化交易对象不同为政府制订宏观经济政策提供参考依据提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济期货市场在宏观经济中的作用：期货市场的两大功能期货交易制度保证金制度每日结算制度涨跌停板制度持仓限额制度大户报告制度实物交割制度强行平仓制度风险准备金制度信息披露制度期货交易制度与流程1开户2下单3结算4交割期货交易制度与流程期货交易流程1、开户及下单；一般投资者进行期货交易只能通过交易所会员，所以投资者需要选择一个具备合法代理资格、信誉好、资金安全、运作规范、服务水平高的期货经纪公司开户及存入交易保证金。下单就是下达交易指令，目前国内的交易指令有两种：限价指令和取消指令。交易指令一般包括：交易品种、方向、数量、月份、价格、日期和时间、客户编码、交易所等，下单方式一般有书面、电话和网上等；

期货交易制度与流程期货交易流程2、结算；

结算是指根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费、交割货款和其他有关款项进行计算、划拨。结算分为交易所对会员结算和期货公司对客户结算两个层次。期货交易制度与流程期货交易流程3、交割；

商品期货的交割分为集中交割和滚动交割两种。只有企业客户才能进行交割。交割结算价一般为该合约交割配对日的结算价或最后交易日的结算价。大连商品交易所的交割结算价是合约交割月份第一日至最后交易日所有结算价的加权平均价。期货交易制度与流程期货交易流程基差同一商品当时现货市场价格与期货市场价格间的差异，如不另行指出，一般是用近期期货合约月份来计算基差价差两个相关联市场或商品间的价格差异卖价某商品当前最低申报卖出价买价某商品当前最高申报买入价期货交易制度与流程期货交易术语熊市处于价格下跌期间的市场牛市处于价格上涨期间的市场涨停板额某商品当日可输入的最低限价(等于昨结算价—最大变幅度)涨停板额某商品当日可输入的最高限价(等于昨结算价+最大变动幅度)涨跌幅某商品当日收盘价与昨日结算价之间的价差期货交易制度与流程期货交易术语卖空看跌价格并卖出期货合约称”卖空”或”空头”亦即空头交易买空相信价格会涨并买入期货合约称”买空”或称”多头”亦即多头交易期货交易制度与流程期货交易术语开仓在期货交易中通常有两种操作方式：一种是看涨行情做多头（买方），另一种是看跌行情做空头（卖方）。无论是做多或做空，下单买卖就称之为“开仓”平