理财规划(专题一)

理财规划西北大学经济管理学院韦省民1西北大学经济管理学院韦省民讲六个专题专题一概述专题二客户关系的建立专题三客户信息的收集专题四客户财务状况的分析专题五客户理财方案的制定专题六客户理财方案的实施2西北大学经济管理学院韦省民专题一概述随着经济全球化趋势日益明显以及中国等新兴市场的崛起，全球个人财富迅速增长，理财规划在各国受到越来越广泛的关注和重视。目前，理财规划业务在发达国家已经相当成熟，形成了一套非常完整的理财体系，也催生了大批优秀的理财专业人才。虽然我国理财观念由来已久，但是真正现代意义上的理财体系还未建立起来。本专题将对理财规划这一新兴行业的相关概念进行比较系统的介绍，使大家对理财规划有一个概括性的理解。3西北大学经济管理学院韦省民本专题主要介绍国内外理财规划概念的起源、发展和现状理财的基本内容，理财与储蓄、投资、保险的区别理财规划的目的理财规划的目标以及目标的具体内容理财规划的原则以及有关理财规划的基本理论理财规划的流程，包括客户关系的建立、客户信息的收集、客户状况的分析、理财方案的制仃友实施等。4西北大学经济管理学院韦省民讲三个问题一、理财规划的概念二、理财规划的主要内容三、理财规划的业务流程5西北大学经济管理学院韦省民一、理财规划的概念1、理财规划概念的起源2、理财规划的基本内容3、理财规划的目的4、理财的误区6西北大学经济管理学院韦省民1、理财规划概念的起源（1）国外理财概念的起源与发展（2）中国理财观的建立与发展7西北大学经济管理学院韦省民（1）国外理财概念的起源与发展理财概念源于美国。虽然美国现今已有30多万名理财师，但是在其萌芽期，20世纪30年代，理财仅仅是保险工作人员为兜售本公司商品而采取的一种全新的营销策略。真正的理财出现于20世纪60年代，它的标志是1969年国际理财协会的成立。8西北大学经济管理学院韦省民国际理财协会的成立当时，人们已经认识到了个人理财的重要性，但还没有发展到委托专业人员帮助其理财的地步。然而，当时一部分保险工作人员和信托投资推销员已经开始寻求系统化的理财概念，因此，成立了以这些人为中心的专业策划团体——国际理财协会。国际理财协会在成立初期仅有13名会员。随着理财的普及、发展，国际通用的注册理财师人数不断增加，目前已经超过10万人。9西北大学经济管理学院韦省民20世纪70-80年代20世纪70-80年代是美国理财发展的关键时期。它的发展主要受两方面的影响：一是金融改革的不断推进；另一个是个人金融资产的迅速增加。10西北大学经济管理学院韦省民70-80年代的两个原因一方面，在能够运用的资产增加的同时，能成为投资对象的商品也越来越多，但靠个人的判断很难做出最佳选择。再加上各国复杂的税收制度，选择商品投资的同时还必须考虑如何节税和避税，这时就需要有专家的帮助。另一方面，为了满足顾客的需要，理财师的教育制度和资格评定制度也趋于完善。也就是说，顾客的需要和理财行业的兴起共同促进了理财师队伍的发展。11西北大学经济管理学院韦省民20世纪90年代进入20世纪90年代，美国的理财行业已经成熟，有了巩固的社会地位，并着手理财师的选拔。至今，美国已成为拥有全球最先进理财文化和理财机构的国家之一。12西北大学经济管理学院韦省民（2）中国理财观的建立与发展在我国，以家庭或个人致富为基本目标的古代私人理财思想萌芽于春秋时期，初步形成于战国时期，到西汉中期臻于成熟，其标志是司马迁《史记》的问世。《史记》，尤其是其中的《货殖列传》篇，蕴含着丰富的中国古代私人理财思想，是中国私人理财发展史上一个重要的里程碑。中国真正意义上的理财业务兴起于20世纪90年代中期，并在极短的时间内成为一种时尚，为大多数国人所接受。13西北大学经济管理学院韦省民理财文化回首中国理财文化发展的漫长历程，可以发现最近理财业兴起这殷激荡的潮流后面蕴藏着深刻的经济文化背景。14西北大学经济管理学院韦省民理财行业和方式目前，国内银行、证券、保险、基金等行业得到了前所未有的发展，适应个人理财需要的存款、股票、债券、基金、保险等理财产品如雨后春笋般飞速成长。经过改革开放30多年的发展，目前国内比较可行的个人理财涉及的资产保值、增值方式，已经包括了存款、证券投资、外汇投资、期货投资、收藏品投资、特许加盟、保险、教育基金、个人消费贷款（主要是一些固定资产消费贷款的合理规划）等。15西北大学经济管理学院韦省民证券投资基金的出现1998年我国规范的证券投资基金的推出标志着现代理财制度正式建立。基金为中国人带来了全新的理财之道。基金是众多理财方式中发展更快、收益更明显、安全更有保障的新的理财方式，正被人们逐步认知并接受，不仅已走进老百姓的生活，更在人们日常理财中发挥着越来越大的作用。2006年以来强盛的基金财富效应更是对基金业的一次重大普及与推广。16西北大学经济管理学院韦省民理财观念的转变随着中国经济的快速发展，中产阶层和豪富阶层正在迅速形成，有相当一部分人的理财观念从激进投资和财富快速积累阶段逐步向稳健、保守投资、财务安全和综合理财方向发展，理财需求迅猛增长，中国已经成为全球个人金融业务增长最快的国家之一。17西北大学经济管理学院韦省民2、理财规划的基本内容（1）理财规划的主要内容（2）传统理财观念的误区（3）理财相关的概念比较18西北大学经济管理学院韦省民（1）理财规划的主要内容理财规划主要包括现金规划消费支出规划教育规划风险管理与保险规划税收筹划投资规划退休养老规划财产分配与传承规划。19西北大学经济管理学院韦省民理财规划的重点理财规划的重点在于个人理财，它是在对个人收入、资产、负债等数据进行分析整理的基础上，根据个人对风险的偏好和承受能力，结合预定目标运用诸如储蓄、保险、证券、外汇、收藏、住房投资等多种手段管理资产和负债，合理安排资金，从而在个人风险可以接受的范围内实现资产增值最大化的过程。20西北大学经济管理学院韦省民现代意义个人理财的内涵现代意义的个人理财不同于单纯的储蓄或投资，它不仅包括财富的积累，而且还囊括了财富的保障和安排。财富保障的核心是对风险的管理和控制，也就是当自己的生命和健康出现了意外，或个人所处的经济环境发生了重大不利变化，如恶性通货膨胀、汇率大幅降低等问题时，自己和家人的生活水平不至于受到严重影响。21西北大学经济管理学院韦省民（2）传统理财观念的误区根据上述含义，不难发现，中国人的传统观念至少在四个方面与现代理财观念不同，存在误区。讲五点内容：①误区一：节俭生财②误区二：理财是富人的专利③误区三：理财是投机④误区四：存钱就是理财⑤现代理财观念：跨越整个生命周期22西北大学经济管理学院韦省民①误区一：节俭生财传统观念认为，节俭是一种美德，但如果现在还秉持节俭的理财习惯，实在是滞后于时代发展。节俭本身并不生财，并不能增大资产规模，而仅仅是减少支出，这会影响现代人生活质量的改善。俗话说，理财关键是开源节流，节俭虽然符合其中一项，但单靠节俭，绝不会成为富翁。23西北大学经济管理学院韦省民②误区二：理财是富人的专利传统观念认为，要先有足够的钱财，才有资格谈投资理财。事实上，影响未来财富的关键因素，是投资报酬率的高低与时间的长短，而不是资金的多寡。毫不夸张地说，个人理财已成为我们每个人生活中不可缺少的部分。24西北大学经济管理学院韦省民③误区三：理财是投机传统观念认为，投机是投机取巧或通过损人利己谋取不义之财，而投资是“以钱赚钱”活动，两者有着本质区别。当然，投资与投机就像孪生兄弟，相伴而生，有投资必有投机。25西北大学经济管理学院韦省民④误区四：存钱就是理财传统观念认为，只有把钱放在银行才是理财。目前，储蓄仍是大部分人传统的理财方式。应该说在人们的传统观念中储蓄理财是最安全、最稳妥的，但是鉴于目前实际利率为负利率，储蓄理财是非常危险的理财方式，因为利息收入远远赶不上货币贬值的速度，不适于作长期投资工具。26西北大学经济管理学院韦省民当今百万富翁不如当年万元户北师大教授钟伟曾经选取1981年、1991年、2001年和2007年四个节点，测算“万元户”财富，上述四个时点居民储蓄总额分别为532亿元、9200亿元、7.4万亿元和17.3万亿元，考虑人口变化之后人均储蓄为52元、800元、5900元和1.3万元。1981年的万元财富算到现在差不多是255万元。27西北大学经济管理学院韦省民⑤现代理财观念：跨越整个生命周期现代意义上的理财规划思想是在人类进入“金融经济”时代产生并得到发展的。在个人和家庭资产中，金融资产的比重越来越大，个人对理财的需求在范围上不断延伸的同时，在时间跨度上也开始扩展，跨越了个人及家庭的整个生命周期。28西北大学经济管理学院韦省民（3）理财相关的概念比较①理财与投资②理财与储蓄③理财与保险29西北大学经济管理学院韦省民①理财与投资说到理财，大多数人都会认为，理财就是把手里的钱拿出去作某项投资，获得比存入银行要大的收益。比如买基金、投资股市，或是就某个经营项目入股。然而真正意义的理财，却不仅仅是投资这一项，投资只是全部理财内容的1／8。30西北大学经济管理学院韦省民人们最常犯的错误在现实生活中，很多人在理财上最常犯的错误就是把太多的精力放在投资上，却忽视了如何去管理自己辛苦赚来的财富。由于比较沉溺于投资，就会比较在意市场的涨跌，在不经意之间就有可能投入过多的资产，这其实已经影响到了理财的合理布局。31西北大学经济管理学院韦省民理财的内容十分广泛要制定一份周全的理财规划，不仅要考虑财富的积累，还要考虑财富的保障，即对风险的管理和控制。但也有人认为，所谓理财，其实跟投资就是一回事儿，都有可能使手中的资产实现保值、增值。科学地说，投资乃是理财的一个组成部分。32西北大学经济管理学院韦省民②理财与储蓄与储蓄相比，理财在资产流动性、收益性、交易方式、理财产品类型等方面都有很大区别，而且更加侧重于“投资”的功能。相对来说，储蓄的流动性很强，您可以随时支取，而且本金有保障，利息也是按照规定利率计算。而用于理财的产品流动性相对较差，不可能全部都像储蓄存款那样随存随取。33西北大学经济管理学院韦省民收益区别储蓄存款的利息收益是确定的。存款到期时银行按照中国人民银行公布的利率计息，并代扣代缴利息税。而理财的收益率是不确定的。在购买理财产品时看到的收益率只是“预期收益率”，最终实现的收益率要看理财期间实际达到的结果而定。34西北大学经济管理学院韦省民风险区别在投资风险上，储蓄存款是非常安全的，您只需要面对“通货膨胀的风险”和存款机构破产不能偿付本息的风险。储蓄利率如果低于通货膨胀率，实际利率就是负数，获得的利息很可能不够弥补本金贬值的损失；存款机构如果破产，在没有国家保护或存款保险作保障的情况下，存款者也是有可能受到损失的。而理财的风险要视投资方式和投资实际达到的结果而定，比如利率挂钩型产品包含利率风险，汇率挂钩型产品包含汇率风险，信用挂钩型产品包含信用风险等，这些风险是需要选择了相关产品的投资者自己承担的。35西北大学经济管理学院韦省民③理财与保险个人理财包括个人生活的各个重要方面：住房、汽车、大学教育、资产分配、保险、养老、退休保障又遗产、避税、债务管理等。个人理财充分利用各种理财工具，如现金、银行存款、股票、债券、基金、期货、房产、保险等，达到合理分配资产，实现理财安全性、收益性等多样化的目的。保险是进行个人理财的重要工具，与住房、大学教育、养老、退休保障、遗产、避税等人生各方面息息相关，涉及资金的安全、流动和增值。人们的经济状况和年龄各不一样，因此保险理财的重点各有不同。36西北大学经济管理学院韦省民保险是理财的一个手段以保险来妥善管理风险，从而获得最稳当的调控与最大的预期收益，是至为重要和富前瞻性的。正确和完善的保险产品组合与规划有助于个人理财规划的实现。37西北大学经济管理学院韦省民保险是理财的组成部分保险是个人和家庭整体理财安排的一部分，是不可不考虑的重要部分。保险涉及方方面面，种类也很多。如：人寿保险、伤残保险、重病保险、长期护理保险、个人健康保险、房子保险、车子保险、责任保险、过失保险等。38西北大学经济管理学院韦省民保险经纪现在社会上基金经纪人一般称自己为“理财顾问”。保险经纪也称自己为“理财保险顾问”，甚至不用“保险”两字，干脆叫“理财顾问”。39西北大学经济管理学院韦省民保险是理财计划的重要方面保险确实是理财计划过程中不可缺少的一个极其重要的方面。成功的理财要达到的目标是通过有效的规划实现财务独立。我们平时讲理财，管理的内容可分为两类：一类是可控制的事情；另一类是不可控制的事情。可控制的事情，如买一幢房子，开一个教育基金的账号，或定期定量作投资等。不可控制的事情中如购买彩票是令人愉快的；但生活中更多的不可控制的事情是不那么令人愉快的，如：亲人去世、伤残、车祸、火灾等。40西北大学经济管理学院韦省民保险就是转移风险虽然对个人及家庭来说，这些不可控制的事情什么时候会发生是不可知的，但适当的风险控制措施可以对损失作补救。而保险便是这样一种工具，可以用来管理因不可控制的事件而造成的财务风险。买保险就是用一定的代价将财务风险合理合法地转移到第三者那里。41西北大学经济管理学院韦省民保险需求因人而异对于个人来说，需要决定的是：要对哪类风险进行保险，确定要多少数额的保险。但机动车第三者责任险是法律规定的，不可讨论要不要的问题。生命和责任保险，一般取决于个人情况。一个单身人士，没有需要抚养和负担的人，可能不买人寿保险而考虑伤残保险，因为万一因伤残不能工作，那生活可能会成问题。而一个富有的人既可能认为这些保险都不值得买，也可能认为需要买更多的保险，以达到有效减税、资产转移等目的。42西北大学经济管理学院韦省民3、理财规划的目的工作的压力、家庭的责任、子女的教育都会令人有巨大的危机感。财富的增长赶不上经济发展的脚步，会让人们丧失安全感。面对未来生活的不确定性，许多人开始有了理财意识。43西北大学经济管理学院韦省民财务资源约束下生活目标的实现个人理财规划主要解决的是个人财务资源约束情况下，个人生活目标的实现问题。一般来说，人的需求分为五个层次：生理需求、安全需求、社交和归属需求、尊重需求、自我实现。因此，无论是富人还是穷人，每一个有人生目标的人，都需要制定财务规划（表）。44西北大学经济管理学院韦省民表不同时期的理财规划目的45西北大学经济管理学院韦省民讲八个问题（1）平衡现在和未来的收支（2）追求高品质生活（3）高效运用自身有限的财务资源（4）科学合理分析日后的财务状况（5）抵御不测风险和灾害（6）促进家庭关系的和谐（7）造福子女（8）造福社会46西北大学经济管理学院韦省民（1）平衡现在和未来的收支理财规划的核心目的是平衡现在和未来的收支。理财规划就是使一生中的收入和支出基本平衡，不会因为某个时期缺乏收入而陷入放弃某种支出的“饥荒”状态。47西北大学经济管理学院韦省民人一生只有一半时间具备赚钱能力如果一个人在任何时期都有收入，而且在任何时候赚的钱都等于用的钱，那么就不需要平衡收支间的差异，理财规划对这个人来说并不是必须的。可是事实上，人的一生中只有约一半的时间具备赚取收入的能力。假如一个人的寿命为80年，那么前18年基本是受父母抚养，是没有收入的；18至60岁则必须依靠工作养活自己与家人；而退休后如果不依赖于子女，又没有收入来源，那么前期的理财规划就十分有必要。48西北大学经济管理学院韦省民理财和上班一样重要理财规划是一种工作，这种工作和能产生收入的其他工作一样重要。不过大多数人只重视自己的职业收入，而忽视因为适当的财务计划而提高金钱效率和财富增长。49西北大学经济管理学院韦省民用42年的收入平衡33年的支出目前收入超过支出时就会有储蓄产生，而每个时期积累下来的储蓄就是资产，这部分资产通过合理的理财规划就可以“钱生钱”。当人的能力无法继续适应工作赚取收入时，就要靠原有的资本来创造理财规划的收入或变现资产来满足自己的生活需要，保持适当的生活水平。假设受父母抚养的支出与抚养子女的支出相当，一个人要让一生的现金流入等于现金流出，就必须以中间约42年的收支结余来支付前后共33年的净支出，以平衡收支的时间差异。50西北大学经济管理学院韦省民靠理财规划收入来安享晚年就整个生命周期来说，如果将工作期的收入超过生活支出的部分资金加以投资运用，除了支付子女成长的费用以外，退休时还可靠理财规划收入来安享晚年。51西北大学经济管理学院韦省民利用未来的收入满足现在的支出而就某个时期来说，当一时的现金收入无法支付现金支出时，可以适当借钱来满足需要。借钱的原因可能是暂时性的入不敷出，或者是一种财务策略，通过借款来购买可长期使用的房地产或汽车家电等。向金融机构借钱会形成负债，需要支付利息，因此在贷款还清前，每期的支出除了生活消费外还有财务上的本金利息摊还的支出，这相当于利用了未来一段时期的收入来满足现在的支出。52西北大学经济管理学院韦省民理财规划起到保障作用此外，在发生天灾人祸时，家庭现金流出将突然增加，而当期的现金流入满足不了这一突变的需要时，以前所做的理财规划将起到极其重要的作用。例如，在理财规划中事先购买了疾病保险，当发生疾病需要支付巨额医疗费用时，保险公司将能提供一定的现金收入，对正处于紧张状态的你来说无疑是“雪中送炭”。53西北大学经济管理学院韦省民（2）追求高品质生活平衡一生中的收支只是理财规划的基本目的。每个人都希望过好日子，而不仅仅只是满足由生到老的基本生活需求而已。买一间豪华舒适点的房子，开辆黑色的奔驰驰骋在空旷的马路上，周末或节假日去西餐厅享受温馨浪漫的晚餐，每年旅游一下，都是基本生活以外的奢侈想法。实现高品质的生活就是理财规划的另一个目的。54西北大学经济管理学院韦省民配置资产存量对绝大多数人来说，因为收入有限，高品质的生活需要很难同时得到满足，只有通过有计划的安排，依靠科学的理财规划方能逐步实现。因此，当自身的财富积累到一定程度之后，理财规划的重点就转移到资产存量的配置上。也就是如何有效运用财富产生投资收益，让自己及家人能过上更好的生活。55西北大学经济管理学院韦省民需要行动计划除了少数人拥有雄厚家产或意外中奖外，要想一步步实现梦想，需要以理财规划为基础形成的行动计划。比如，你可以在养成期、工作期、退休期都以满足基本生活需求的低标准来达成平衡一生收支差距的目的；也可以设定较高的生活水准目标，再设定更高的工作收入期许，或以积极投资提高理财规划收入来达成。这是从一生来看的量入为出。假使你考虑的不只是一代，希望子孙也能够过更好的生活，那么一生剩余的财产可以成为遗产，泽庇子孙，此时有关遗产赠与的节税规则，将成为跨代财富传承的主要课题。56西北大学经济管理学院韦省民（3）高效运用自身有限的财务资源资源的稀缺性要求人们合理配置资源，有效组织经济活动。作为个人，需要定期对经济生活进行整理分析。通过个人的理财规划，事先编制预算，做到花钱有计划、项项有安排，就能保证个人资金的来源和及时投入使用，从而使人的消费活动得以顺利进行。有效的个人理财规划可以节约开支，避免浪费，使得个人的消费活动得以顺利进行，并且可以使得个人资产增值。57西北大学经济管理学院韦省民（4）科学合理分析日后的财务状况一个理性的人为未来的经济状况及经济行为做出合理的预测，往往需要各种历史资料作为分析素材。通过个人理财规划，能够轻而易举地获得诸如个人财产、日常生活消费情况、投资获利或亏损状况等历史资料，可为理性人日后的经济分析提供必要的素材，以便全面把握经济的运行状况，及时调整未来收支，使个大的经济活动高效、良性地运行。58西北大学经济管理学院韦省民（5）抵御不测风险和灾害古人云：“天有不测风云，人有旦夕祸福。”一个人在日常生活中经常会出现一些意料不到的问题，如生病、受伤、残废、死亡、天灾、失窃、失业等。这些都将使财产减少或损失。为抵御这些不测与灾害，必须进行科学的理财规划、合理地安排收支，以求做到在遭遇不测与灾害时有足够的财力支持，顺利渡过难关；在没有出现不测与灾害时能够建立“风险基金”，并使之增值。59西北大学经济管理学院韦省民（6）促进家庭关系的和谐在现代社会中，影响家庭关系的因素是多方面的，如历史因素、经济因素、文化因素等等，其中经济因素尤为关键。通过个人理财规划，可以使家庭资产及其结构、家庭收入支出和利润状况明晰化，而明晰化的家庭经济状况则能够消除家庭关系的“灰色”或隐性障碍，理顺家庭经济关系，并使家庭成员和睦团结。60西北大学经济管理学院韦省民（7）造福子女在现代市场竞争中，只有高素质的人才方能立于不败之地。要想在竞争之中获胜，必须重视人才素质的提高。小孩子从出生到大学毕业，需要大量的智力投资及其他物质投资（又称为“人力资本投资”），总费用平均将在10万元以上。在现实中，许多家长抱着“只要把钱花在子女的教育上就值得”的态度，甘心情愿地盲目投资、无效投资，不能使之产生预期的效果。巨额的人力资本投资，需要做好科学的财务规划，针对子女的特长、兴趣和爱好，把孩子培养成有用之才、高素质人才。61西北大学经济管理学院韦省民（8）造福社会目前，我国城乡居民的温饱问题已基本解决，正向小康迈进。截至2011年年底，中国城乡居民储蓄存款已达35.2万亿元。62西北大学经济管理学院韦省民储蓄存款需要理财老百姓对子女教育、医疗、养老等基本财务安排缺乏投资渠道和计划，导致过于单一的投资结果。科学地做好理财规划，实现社会资金合理流动将会有利于促进经济发展，从而给社会创造更多的财富。63西北大学经济管理学院韦省民4、理财的误区尽管理财的概念正越来越深人人心，但毕竟理财对中国的老百姓来说还是一个全新的概念。个人理财的过程中还有许多误区和不足之处。64西北大学经济管理学院韦省民对于这些误区有必要做进一步分析（1）只要找个好工作生活就不愁（2）缺少长期的理财视野（3）对房地产投资的风险估计不足（4）宁可不得利也不能有损失（5）通货膨胀不计算在内（6）某些钱更值钱（7）贪多65西北大学经济管理学院韦省民（1）只要找个好工作生活就不愁父母对孩子的教育要求就是要他们好好读书，将来考上一个好的大学，其他的什么都不用管。他们认为这样孩子今后就可以找到一份好工作，生活也就有了保障，而对孩子却很少做最基本的理财观念和知识的关注与培养。我们最常听到的一句话就是：再苦也不能苦孩子。我们最常看到的是父母对孩子的过度溺爱和对孩子花费过度的奢侈与宽松。66西北大学经济管理学院韦省民财富水平与工资或学历不成正比但我们看到的另一面却是：我们目前每一个人的财富水平或者生活状态与我们的工资收入水平或者学历并不成正比。事实是，决定一个人的财务状况的好坏并不是他的智商，而是他的财商，也就是他的理财水平。仅靠一份好的工作显然是不够的，何况从一而终的就业模式已经从我们的生活中消失了。要获得一份富足的人生，必须要做好理财。67西北大学经济管理学院韦省民（2）缺少长期的理财视野人们在理财的过程中往往缺少长期视野，但人无远虑，必有近忧。一般来说，理财的观点认为：退休后的生活是理财的第一要务，其次是保险安排和职业计划以及孩子大学的教育费用，再次是日常的基本生活安排及教育进修安排等，最后才是旅游、享受等非必要的开支。这就要求我们有一个长期的理财视野和细致的统筹安排，将人生理财的各个方面都做好安排。68西北大学经济管理学院韦省民（3）对房地产投资的风险估计不足由于近几年中国的房地产市场较好，贷款利率又低，所以很多人在房地产市场投资的比重极大，完全忽视了房地产市场的风险。实际上，在个人理财过程中，房地产占投资的比重过大会面临诸多风险，如房地产市场波动风险、利率风险以及短期债务风险、收入风险和流动性风险等。在国际上，房产投资失败是导致个人破产的重要原因。目前国内有许多高薪阶层辛苦工作多年，现在还是负资产，也都是投资房地产所致。69西北大学经济管理学院韦省民目前不代表未来所以，在中国目前非常好的经济和市场环境下，尽管房地产投资是非常好也是非常重要的投资渠道，但我们永远都不要忘记，高风险永远伴随着高收益。70西北大学经济管理学院韦省民（4）宁可不得利也不能有损失过分担心损失。你得到一张免费的足球票，如果那天晚上恶劣的天气使你前去体育馆很危险，这时你会去吗？假如同样的天气，但足球票是自己花100元买的，这时你去还是不去呢？美国经济学家研究表明：如果票是自己买的，那么很多人愿意冒风险看比赛。在这里有两种心理定势在起作用：“成本陷入倾向”——认为既然为之花了钱，那么就最好不要浪费，而不管结果是什么；“损失厌恶倾向”——人们通常把损失看得比利益重要。71西北大学经济管理学院韦省民（5）通货膨胀不计算在内

“货币幻觉”是人们常犯的错误之一，人们把货币“名义上”的变化即钱数的多少和真实的变化即货币购买力的多少混淆了。财富真实的变化是要把通货膨胀或贬值考虑进来的。72西北大学经济管理学院韦省民购买力假如你和你的朋友分别花40万元买了一套房子，一年后又先后卖掉了。在你的朋友卖房子时，当时有25%的贬值率——商品和服务价格平均降低25％，所以你的朋友卖得30.8万元，比买价低23%。你卖房子时，物价上涨了25%，结果房子卖了49.2万元，比买价高23%。大多数人都认为你比你的朋友做得好，但事实上，你朋友才是赚钱的。考虑通货膨胀因素，他的钱的购买力增加了20%。73西北大学经济管理学院韦省民（6）某些钱更值钱假设有两种情况其一，你或者可只得到30元；或者用掷硬币来决定，正面朝上可得39元，反面朝上可得21元，你掷不掷？其二，先给你30元钱，然后由你决定是否掷硬币，如果硬币正面朝上就再赢得9元，反面就输9元，你掷不掷？74西北大学经济管理学院韦省民机会是一样的事实上，两种情况的机会都是一样的：不掷，拿到30元；或者是赌运气，获得39元与获得21元各有50%的机会。经济学家们研究发现，在第2种情况下，有70%的人更愿意赌一赌。也就是说，当人们认为他是在用“飞来之财”赌博时，他们更愿意冒风险。但他们忘记了：哪儿来的1块钱都是1块钱。因为钱的来源不同而认为它们具有不同的价值，会带来不幸的结果。75西北大学经济管理学院韦省民（7）贪多如果有28元一份的套餐和32元的无限制自助餐，哪个划算？当然，这取决于你饥饿的程度，但总有许多人盲目地选择可以任意吃的自助餐，却不考虑自己真正的需要，他们把饱餐一顿与美食混为一谈。当商品是按包或按堆卖时，你总能获得应得的价值吗？答案常常是否定的，即使这些商品的成本的确高于它的甩卖价值。如果你根本用不着其中的一些东西，这显然不是好的交易。76西北大学经济管理学院韦省民二、理财规划的主要内容1、理财规划的目标2、理财规划的原则3、理财规划的基本理论4、不同生命周期，不同家庭模型下的理财规划77西北大学经济管理学院韦省民1、理财规划的目标（1）理财规划目标的两个层次（2）理财规划目标的具体内容78西北大学经济管理学院韦省民（1）理财规划目标的两个层次人生的目标多种多样，个人理财规划主要解决的是在个人财务资源约束的情况下，在财务方面实现个人生活目标的问题，即理财目标的实现。每个人的理财目标千差万别，同一个人在不同阶段的理财目标也不相同，但从一般角度而言，理财规划的目标可以归结为两个层次：①实现财务安全②追求财务自由79西北大学经济管理学院韦省民①实现财务安全保障财务安全是个人理财规划要解决的首要问题，只有实现财务安全，才能达到人生各阶段收人支出的基本平衡。一般来说，衡量一个人或家庭的财务安全，主要有以下标准：80西北大学经济管理学院韦省民衡量财务安全的主要标准第一，是否有稳定、充足的收入；第二，个人是否有发展的潜力；第三，是否有充足的现金准备；第四，是否有适当的住房；第五，是否购买了适当的财产和人身保险；第六，是否有适当、收益稳定的投资；第七，是否享受社会保障，是否有额外的养老保障计划。81西北大学经济管理学院韦省民据实决定当然，前述衡量标准仅仅是参考性的，具体的安全标准要根据客户的实际情况决定。82西北大学经济管理学院韦省民②追求财务自由理财规划是一个一生的财务计划，它是一种良好的理财习惯，是理性的价值观和科学的理财计划的综合体现。同时，理财规划又是动态的，不是一成不变的。通过不断调整计划来实现人生财务目标的过程，就是追求财务自由的过程。83西北大学经济管理学院韦省民财务自由的意义一般而言，当投资收入可以完全覆盖个人或家庭发生的各项支出时，就被认为达到了财务自由的层次，个人或家庭的生活目标相比财务安全层次有了更强大的经济保障。财务自由主要体现在投资收入可以完全覆盖个人或家庭发生的各项支出，个人从工作压力中解放出来，已有财富成为创造更多财富的工具，这时，个人或家庭生活目标的实现相比财务安全层面有了更强大的经济保障。84西北大学经济管理学院韦省民（2）理财规划目标的具体内容在理财规划实际工作中，财务安全和财务自由目标在现金规划、消费支出规划、教育规划、风险管理与保险规划、税收筹划、投资规划、退休养老规划、财产分配与传承规划八个具体规划当中体现。85西北大学经济管理学院韦省民集中表现为以下八个方面①必要的资产流动性②合理的消费支出③实现教育期望④完备的风险保障⑤合理的纳税安排⑥积累财富⑦安享晚年⑧合意的财产分配与传承86西北大学经济管理学院韦省民①必要的资产流动性个人持有现金主要是为了满足日常开支需要、预防突发事件需要、投机性需要。个人要保证有足够的资金来支付计划中和计划外的费用，所以理财规划师在现金规划中既要保证客户资金的流动性，又要考虑现金的持有成本，通过现金规划使短期需求可用手头现金来满足，预期的现金支出通过各种储蓄或短期投资工具来满足。87西北大学经济管理学院韦省民②合理的消费支出个人理财目标的首要目的并非个人价值最大化，而是使个人财务状况稳健合理。在实际生活中，减少个人开支有时比寻求高投资收益更容易达到理财目标。通过消费支出规划，使个人消费支出合理，使家庭收支结构大体平衡。88西北大学经济管理学院韦省民③实现教育期望教育为人生之本。时代变迁，人们对受教育程度要求越来越高。加上教育费用持续上升，教育开支的比重变得越来越大。客户需要及早对教育费用进行规划，通过合理的财务计划，确保将来有能力合理支付自身及其子女的教育费用，充分达到个人（家庭）的教育期望。89西北大学经济管理学院韦省民④完备的风险保障在人的一生中，风险无处不在，理财规划师通过风险管理与保险规划做适当财务安排，将意外事件带来的损失降到最低限度，使客户更好地规避风险，保障生活。90西北大学经济管理学院韦省民⑤合理的纳税安排纳税是每一个人的法定义务，但纳税人往往希望将自己的税负减到最小。为达到这一目标，理财规划师通过对纳税主体的经营、投资、理财等经济活动的事先筹划和安排，充分利用税法提供的优惠和差别待遇，适当减少或延缓税负支出。91西北大学经济管理学院韦省民⑥积累财富个人财富的增加可以通过减少支出相对实现，但个人财富的绝对增加最终要通过增加收入来实现。薪金类收入有限，投资则完全具有主动争取更高收益的特质，个人财富的快速积累主要靠投资实现。根据理财目标、个人可投资额以及风险承受能力，理财规划师可以确定有效的投资方案，使投资带给个人或家庭的收入越来越多，并逐步成为个人或家庭收入的主要来源，最终达到财务自由的层次。92西北大学经济管理学院韦省民⑦安享晚年人到老年，其获得收入的能力必然有所下降，所以有必要在青壮年时期进行财务规划，使得晚年“老有所养，老有所终，老有所乐”。93西北大学经济管理学院韦省民⑧合意的财产分配与传承财产分配与传承是个人理财规划中不可回避的部分，理财规划师要尽量减少财产分配与传承过程中发生的支出，协助客户对财产进行合理分配，以满足家庭成员在家庭发展的不同阶段产生的各种需要；要选择遗产管理工具和制定遗产分配方案，确保在客户去世或丧失行为能力时能够实现家庭财产的世代相传。94西北大学经济管理学院韦省民2、理财规划的原则理财规划需要从业人员具备较高专业背景和综合能力。作为一名合格的理财规划师，在对客户进行理财规划的过程中，必须要注意遵循一定的原则。95西北大学经济管理学院韦省民概括起来主要有以下七个原则（1）通观全盘，整体规划原则（2）客户家庭类型不同，核心策略不同原则（3）建立现金保障原则（4）风险管理优先于追求收益原则（5）消费、投资与收入相匹配原则（6）开源与节流并举原则（7）未雨绸缪，早做规划原则96西北大学经济管理学院韦省民（1）通观全盘，整体规划原则理财规划师的主要职责是为客户提供全方位的专业理财方案，而理财方案通常不会是一个单一性规划，而是一个包括现金规划、投资规划、税收规划、退休规划、风险管理及遗产规划等单项规划在内的综合性规划。每个单项规划可以具体解决某一方面的具体问题，但仅仅依靠单项规划并不能全面实现客户的理财目标。因此，理财规划必须是一个全面综合的整体性解决方案。97西北大学经济管理学院韦省民综合考虑整体由部分组成，影响客户财务状况的各个方面密切相关，任意一个方面发生了变化，必然会对其相关部分产生影响。理财规划师必须综合考虑客户的财务状况，从而提出符合客户实际和目标预期的规划。这是理财规划师开展工作的基本原则之一。98西北大学经济管理学院韦省民（2）客户家庭类型不同，核心策略不同原则基本的家庭模型有青年家庭、中年家庭和老年家庭三种。不同的家庭形态其理财需要和具体理财规划内容也不尽相同，财务收支状况、风险承受能力也不相同。根据不同家庭形态的特点，理财规划师要分别制定不同的理财规划策略。一般来说，青年家庭理财风险承受能力比较高，理财规划的核心策略为进攻型；中年家庭理财风险承受能力中等，理财规划的核心策略为攻守兼备型；老年家庭的风险承受能力比较低，因此理财规划核心策略为防守型。99西北大学经济管理学院韦省民（3）建立现金保障原则根据专业理财规划的基本要求，为客户建立一个能够帮助客户安然面对失业、大病、灾难等意外情况的现金保障系统是十分关键的，这也是理财规划师进行任何理财规划前首先考虑和重点安排的。只有把现金保障建立起来，才能考虑将可用的家庭的剩余资产进行其他专项安排。一般来说，家庭建立现金储备主要包括以下三个方面：100西北大学经济管理学院韦省民现金储备的三个方面①日常生活覆盖储备②意外现金储备③家族支援现金储备101西北大学经济管理学院韦省民①日常生活覆盖储备这部分是为了应付客户因为失业或者其他原因失去劳动力，或者因为其他原因失去收人来源的情况下：保障家庭的正常生活。102西北大学经济管理学院韦省民②意外现金储备这部分是为了应对客户因为重大疾病、意外灾难、犯罪事件、突发事件等的开支而做的准备，预防一些重大的事故对家庭短期的冲击，比如车祸或重大疾病等。103西北大学经济管理学院韦省民③家族支援现金储备这部分是为了应对客户的亲友出现疾病等重大事件需要紧急支援的准备。104西北大学经济管理学院韦省民（4）风险管理优先于追求收益原则理财规划首先应该考虑的因素是风险，而非收益。理财规划旨在通过财务安排和合理运作来实现个人、家庭或企业财富的保值增值，最终使生活更加舒适、快乐。保值是增值的前提，理财规划师必须认清可能出现的各种风险，合理利用理财规划工具规避风险，并采取措施应对这些风险。105西北大学经济管理学院韦省民（5）消费、投资与收入相匹配原则理财规划应该正确处理消费、资本投入与收入之间的矛盾，形成资产的动态平衡，确保在投资达到预期目的的同时保持生活质量的提高。一般应做到：消费和投资规模与收入相匹配；投资和消费支出安排与现金流状况相匹配。106西北大学经济管理学院韦省民（6）开源与节流并举原则增加收人是实现资产保值增值的必然要求。工资收入和投资收益是收入的两大来源。一方面，理财规划师可以建议客户的家庭成员充分利用业余时间和职业优势开展第二职业；另一方面，也是更重要的一方面，可以建议客户将部分资金用于投资，赚取投资收益。节省开支的措施具体包括减少不必要的消费支出和科学节税等。107西北大学经济管理学院韦省民（7）未雨绸缪，早做规划原则理财规划应该尽早。很多年轻人总以为诸如消费支出规划、投资规划、退休规划、养老规划等是中年人或有钱人的事，抱着得过且过的心态。其实，通过投资规划理财致富，需要投资在高回报率的资产上，并经过漫长时间的复利作用来累计财富。能否通过理财规划达到预期的财务目标，与金钱多少的关联度并没有通常人们所想象的那么大，却与时间长短有很直接的关系。理财规划师要与客户充分沟通，让客户了解早做规划的好处。108西北大学经济管理学院韦省民3、理财规划的基本理论每个客户的家庭情况、财务状况和性格特征各不相同，因而并不存在放之四海而皆准的标准理财方案。我们说理财规划必须是一项强调个性的服务，但这并不意味着客户情况无规律可循。透过诸多个性化的差异，我们会发现客户特征也存在着很多共同的地方，其中最主要的一点就是生命周期现象：109西北大学经济管理学院韦省民生命周期现象处于相同生命周期阶段的客户往往面临相似的理财目标、收入状况和风险承受能力。一般而言，个人理财规划是基于人的生命周期而存在的，理财规划师必须为不同的客户在不同的阶段设计有针对性的策略，来帮助他们实现自己的生活目标。110西北大学经济管理学院韦省民市场细分理财规划师首先要对客户进行市场细分，而市场细分主要解决的问题就是确定市场的细分变量，如客户的年龄、性别、地域、偏好、职业、受教育程度、收入、资产等相关的个人或家庭信息，实施有效的市场定位，然后对处在不同生命周期的客户提供适合他们需求的理财规划方案。111西北大学经济管理学院韦省民两个主要理论（1）生命周期理论（2）家庭模型112西北大学经济管理学院韦省民（1）生命周期理论人从出生到死亡会经历婴儿、童年、少年、青年、中年、老年六个时期。由于婴儿期、童年期、少年期没有触立的经济来源，通常也不必承担经济责任，因此这三个时期并不是理财规划的重要时期。而青年期、中年期和老年期则是进行理财规划的三个重要时期。将理财规划的重要时期进一步细分，可分为五个时期，即单身期、家庭与事业形成期、家庭与事业成长期、退休前期和退休期（图）。113西北大学经济管理学院韦省民图生命周期与收入图114西北大学经济管理学院韦省民五个时期①单身期②家庭与事业形成期③家庭与事业成长期④退休前期⑤退休期115西北大学经济管理学院韦省民①单身期指从参加工作至结婚的这段时期，一般为2-8年。在这个时期，个人刚刚进入社会开始工作，经济收入比较低而且花费较大。但这个时期又往往是家庭资金的原始积累期。这个时期个人的人生目标也应该是积极寻找高薪职位并努力工作。此外，也要广开财源，尽可能多地获得财富。116西北大学经济管理学院韦省民②家庭与事业形成期指从结婚到新生儿诞生的这段时期，一般为1-3年。在这个时期，个人组建了家庭，经济负担加重，经济收入有了一定的增加而且生活开始走向稳定，财力仍不是很强大但呈蒸蒸日上之势。117西北大学经济管理学院韦省民③家庭与事业成长期指子女出生到子女完成大学教育的这段时期，一般为18-22年。在这个时期，家庭成员不再增加，整个家庭成员年龄都在增长，经济收入增加的同时花费也随之增加，生活已经趋于稳定。118西北大学经济管理学院韦省民④退休前期指子女参加工作到个人退休之前的这段时期，一般为10-15年左右。在这个时期，家庭已经完全稳定，子女也已经经济独立，家庭资产逐渐增加，负债逐渐减少，事业处于巅峰状态，但身体状况开始下滑。119西北大学经济管理学院韦省民⑤退休期指退休后的这段时期。进入退休时期，一身轻松，责任的接力棒传给了下一代。这个时期的主要目标就是安度晚年。享受夕阳红，安排身后事。120西北大学经济管理学院韦省民（2）家庭模型基本的家庭模型有三种：青年家庭、中年家庭和老年家庭。三种家庭类型的划分是根据家庭收入主导者的生命周期而定的。家庭收入主导者的生理年龄在35周岁以下的家庭为青年家庭，家庭收入主导者的生理年龄在55周岁以上的家庭为老年家庭，介于这两个界限之间的为中年家庭。121西北大学经济管理学院韦省民4、不同生命周期，不同家庭模型下的理财规划理财规划必须和不同的生命周期、不同的家庭模型相结合才能产生最佳的实践效果。下表说明了理财规划在不同生命周期阶段、不同家庭模型中的应用。122西北大学经济管理学院韦省民表不同生命周期，不同家庭模型下的理财规划（待续）123西北大学经济管理学院韦省民表不同生命周期，不同家庭模型下的理财规划（续1）124西北大学经济管理学院韦省民表不同生命周期，不同家庭模型下的理财规划（续2）125西北大学经济管理学院韦省民表不同生命周期，不同家庭模型下的理财规划（续3）126西北大学经济管理学院韦省民表不同生命周期，不同家庭模型下的理财规划（续4）127西北大学经济管理学院韦省民贯穿整个生命周期的理财规划内容（1）现金规划（2）消费支出规划（3）投资规划（4）居住规划（5）教育投资规划（6）风险管理与保险规划（7）税收筹划（8）退休养老规划（9）财产分配与传承规划128西北大学经济管理学院韦省民（1）现金规划现金规划的核心是建立应急基金，保障个人和家庭生活质量和状态的持续性稳定。现金规划在整个理财规划中居于十分重要的地位，现金规划是否科学合理将影响其他规划能否实现。因此，做好现金规划是理财规划的必要基础。129西北大学经济管理学院韦省民（2）消费支出规划

家庭消费支出规划主要包括住房消费规划、汽车消费规划、子女教育规划以及信用卡与个人信贷消费规划等。影响家庭财富增长的重要原则是“开源节流”，即在收入一定的情况下，如何做好消费支出规划对一个家庭整个财务状况具有重要的影响。130西北大学经济管理学院韦省民（3）投资规划①投资规划含义②特指金融投资③预留费用与紧急预备金④构建投资组合⑤兼顾流动性、回报率和风险承受力131西北大学经济管理学院韦省民①投资规划含义为客户指定合适的投资规划是理财规划师个人水平的充分体现，并不是投资规划收益越高，理财规划师就越有水平。合适的投资规划是为不同的顾客或同一顾客不同时期的理财目标而设计的，不同的理财目标要借助不同的投资产品来实现。132西北大学经济管理学院韦省民②特指金融投资这里的“投资规划”主要是指金融投资，而不是对于个人／家庭的自用资产（典型的比如住宅和汽车）的投资，它在个人／家庭总投资中所占比例在自用资产投资结束（即家庭购买了自用住宅和汽车并逐渐还清贷款）以后会逐步提高。也就是说，个人／家庭所拥有的资金并不能完全用于金融投资。若有贷款，要考虑先还贷款（房贷和车贷）。133西北大学经济管理学院韦省民③预留费用与紧急预备金另外，如果在未来一年内有自用资产投资之外的必须支付的大额开销，例如保费、学费的缴纳和旅游等，也应该提前预留。除此之外，谨慎起见，在进行金融投资前一般应该预留一部分资金作为紧急预备金，剩下的资金才可以用于金融投资。134西北大学经济管理学院韦省民④构建投资组合为了分散风险，金融投资一般都需要构建投资组合，而投资组合的构建依赖于不同的投资工具。这些投资工具根据其期限长短、风险收益的特征与功能的不同，大体可以分为四种类型：货币市场工具、固定收益的资本市场工具、权益证券工具和金融衍生工具。135西北大学经济管理学院韦省民⑤兼顾流动性、回报率和风险承受力对于个人客户来说，单一品种的投资产品很难满足其对资产流动性、回报率以及风险等方面的特定要求，而且客户往往也不具备从事证券投资的专业知识和信息优势。因此，投资规划要求个人财务规划是在充分了解客户风险偏好与投资回报率需求的基础上，通过合理的资产分配，使投资组合既能满足客户的流动性要求与风险承受能力，又能获得充足的回报。136西北大学经济管理学院韦省民（4）居住规划①居住规划的含义②国外买房主要为了合法避税③针对自用住宅的规划137西北大学经济管理学院韦省民①居住规划的含义“衣食住行”是人生最基本的四大需要，其中“住”又是人生四大需要中期间最长、所需资金数额最大的一项。在个人财务规划中与“住”相对应的是居住规划。大部分消费者购买住宅都是为了自用。而事实上，住宅或房地产投资作为一种长期的高价值投资，不仅可以用于个人消费，而且还有显著的投资价值。因此，国内消费者购买住宅主要有三大原因：自己居住，对外出租获取租金收益以及投机获取资本利得。138西北大学经济管理学院韦省民②国外买房主要为了合法避税大部分国家税法都规定购买房地产的支出可以在一定程度上作为应税所得的合法扣除，因此国外一些消费者购买房地产主要出于合法避税的考虑。显然，不同的购买动机会带来不同的规划方案。139西北大学经济管理学院韦省民③针对自用住宅的规划主要包括租房、购房、换房与房贷几大方面。规划是否合理直接影响个人／家庭资产负债与现金流量的状况。居住规划首先需要决定是以租房还是购房来满足居住需求。140西北大学经济管理学院韦省民衡量可以承受的最高房款额如决定要购房，就要以当前的资产实力与收入／储蓄水平为基础衡量可以承受的最高房款额，从而计算出首付款和房贷，然后根据经济实力、计划购房的时点、房屋面积和区位，选择合适的房产项目。当中意的房产项目不能一时拿下，又不能等到资金准备充足后一次完成购房梦想时，可以根据生涯规划循序渐进地换房以满足居住需求。141西北大学经济管理学院韦省民重视两方面的问题在居住规划中，个人财务规划师要重视两方面的问题。一方面，个人财务规划师应当对所在国的房产法律法规（包括交易规则、·税收优惠等）和影响房地产价格的各种因素有较深入的了解。另一方面，由于房地产单位价值高，且多是终身性投资，客户对于房地产投资必然十分谨慎。因此，个人财务规划师在帮助客户做出投资决策之前，必须详细了解客户的支付能力以及所在国金融机构关于房地产融资的各种规定，以帮助客户确定最合理的房地产购置计划。142西北大学经济管理学院韦省民（5）教育投资规划教育投资规划是一种人力资本投资，它不仅可以提高人的文化水平与生活品位，更重要的是可以使受教育者在现代社会激烈的竞争中占据有利的位置。从内容上看，教育投资可以分为两类：客户自身的教育投资和子女的教育投资。对子女的教育投资又可以分为基础教育投资和高等教育投资。大多数国家的高等教育都不属于义务教育的范畴，因而对子女的高等教育投资通常是所有教育投资项目中花费最高的一项。143西北大学经济管理学院韦省民三个方面进行了解和分析个人财务规划师在帮助客户进行高等教育投资规划时，应从三个方面进行了解和分析：144西北大学经济管理学院韦省民首先要对客户的教育需求和子女的基本情况（例如，子女人数、子女的年龄、预期受教育程度等）进行了解和分析，以确定客户当前和未来的教育投资资金需求。145西北大学经济管理学院韦省民其次要分析客户当前和未来预期的收入状况，并根据所在国的具体情况确定客户和子女教育投资资金的主要来源（例如，教育资助、奖学金、助学贷款、勤工俭学收入等）。146西北大学经济管理学院韦省民最后个人财务规划师应当分析客户教育投资资金供给与需求之间的差距，并在此基础上通过运用各种常用的投资工具和教育投资特有的投资工具来弥补客户教育投资资金供给与需求之间的差额。由于教育投资本身的特殊性，它更加注重投资的安全性，因此个人财务规划师在帮助客户选择具体投资工具时要侧重于选择保值工具。147西北大学经济管理学院韦省民（6）风险管理与保险规划①风险及其类型②规避和管理风险的方法③风险管理和保险规划的常用工具④风险管理和保险规划的目的⑤风险管理和保险规划的流程148西北大学经济管理学院韦省民①风险及其类型人的一生很可能会面对一些不期而至的“纯粹风险”（与投资领域那些可能引起损失也可能带来收益“投机风险”相对应）。所以人们需要对自己的家庭及个人进行风险管理规划。根据风险损害对象的不同，这些风险分为人身风险、财产风险和责任风险。149西北大学经济管理学院韦省民②规避和管理风险的方法为了规避、管理这些风险，人们可以通过购买保险来满足自身的安全需要。除了专业的保险公司按照市场规则提供的商业保险之外，由政府的社会保障部门提供的包括社会养老保险、社会医疗保险、社会失业保险在内的社会保险以及雇主提供的雇员团体保险也都是个人／家庭管理纯粹风险的工具。150西北大学经济管理学院韦省民③保险规划中的常用工具随着保险市场竞争的加剧，保险产品除了具有基本的转移风险，减小损失的功能之外，还具有融资、投资功能。在个人财务规划中，经常使用的商业保险产品包括人寿保险、意外伤害保险、健康保险、财产保险、责任保险等。151西北大学经济管理学院韦省民④风险管理和保险规划的目的个人风险管理和保险规划的目的在于通过对客户经济状况和保险需求的深入分析，帮助客户选择合适的保险产品并确定合理的期限和金额。152西北大学经济管理学院韦省民⑤风险管理和保险规划的流程个人财务规划师在进行保险规划时一般也要遵循一个固定的流程。首先，确保保险标的。其次，个人财务规划师要帮助客户选择具体的保险产品，并根据客户的具体情况合理搭配不同险种。再次，以保险产品的实际价值和人生的评估价值为依据确定保险金额。最后，确定保险期限。由于保险期限影响到客户未来的收入流，个人财务规划师应当根据客户的实际情况确定合理的保险期限。153西北大学经济管理学院韦省民（7）税收筹划①合理避税含义②国外个人税务筹划策略③国内个人税务筹划策略④签订个人税务筹划协议⑤制定具体的税务筹划计划154西北大学经济管理学院韦省民①合理避税含义依法纳税是每个公民应尽的义务，而纳税人出于对自身利益的考虑，往往希望将自己的税负合理地减到最小。因此，如何在合法的前提下尽量减少税负就成为每个纳税人十分关心的问题。155西北大学经济管理学院韦省民②国外个人税务筹划策略国外比较常用的个人税务筹划策略包括收入分解转移收入递延投资于资本利得选择资产实际销售杠杆投资充分利用税负抵减等。156西北大学经济管理学院韦省民③国内个人税务筹划策略我国目前的个人税法结构相对简单，可以利用的个人税务筹划策略主要有：充分利用税收优惠政策（包括最大化税收减免，选择合适的扣减时机，选择最小化税率），递延纳税时间（包括合理选择递延收入的实现时间，加速累积费用的扣除），缩小计税依据（包括最小化不可抵扣的费用、支出，扩大税前可扣除范围）和利用避税降低等。157西北大学经济管理学院韦省民④签订个人税务筹划协议与前面所列的几种规划相比，个人税务筹划要面对很多的风险，尤其是法律风险。因此，个人财务规划师在为客户进行税务筹划时，应熟练把握有关的法律规定。在了解纳税人的家庭状况、财务状况、投资意向、风险态度和纳税历史情况等基本信息以后，分析、确定客户的税务筹划需求，根据自己的业务能力决定是否签订个人税务筹划协议。158西北大学经济管理学院韦省民⑤制定具体的税务筹划计划一旦与客户签订了协议，下一步就应该着手制定具体的税务筹划计划。包括根据纳税人的业务背景选择节税方法，进行法律可行性分析，试算不同方案应纳税额，进行因素变动分析和敏感性分析。筹划方案一旦获得客户的认可，就可以进入方案执行阶段。159西北大学经济管理学院韦省民（8）退休养老规划①退休养老规划的含义②退休养老规划的意义③退休计划是长期行为④退休规划的核心内容160西北大学经济管理学院韦省民①退休养老规划的含义退休养老规划是为保证客户将来有一个自立、尊严、高品质的退休生活，而从现在开始积极实施的规划方案。如何在退休后保持一个特定的生活水平是每个人都要面对的现实问题。因此，退休计划是人生最重要的财务规划。161西北大学经济管理学院韦省民②退休养老规划的意义在人口老龄化日趋严重的大前提下，没有一个国家的政府可以完全无限度地支持退休民众的生活，也没有一家企业可以向退休员工提供终身确定给付的员工福利。中国尽管有养儿防老的传统观念，但是随着社会的进步，随着计划生育政策的实施和子女负担的不断加重，这种养老模式逐渐难以延续。因此，退休金的筹措主要还是靠自己，着手越早，退休时相对也会越轻松。162西北大学经济管理学院韦省民③退休计划是长期行为退休计划是一个长期的过程，不是简单通过在退休之前存一笔钱就能解决，因为通货膨胀会不断侵蚀个人储蓄。个人在退休之前的几十年就要确定目标，进行详细规划，否则不可避免地要面对退休后生活水平急剧下降所导致的困境。合理而有效的退休养老规划不但可以满足退休后生活支出的需要，可以保障自己的生活品质，可以抵御通货膨胀的影响，而且可以显著提高个人的净财富。163西北大学经济管理学院韦省民④退休规划的核心内容退休规划核心在于进行退休需求的分析和退休规划工具的选择。退休规划工具具体来说包括社会养老保险、企业年金、商业养老保险以及其他储蓄和投资方式。164西北大学经济管理学院韦省民（9）财产分配与传承规划①财产分配与传承规划的目的②财产分配与传承规划的主要动机③财产分配与传承规划的具体目标④财产分配与传承规划的注意事项165西北大学经济管理学院韦省民①财产分配与传承规划的目的财产分配与传承规划的目的是协助客户对财产进行合理的分配，以满足家庭成员在家庭发展的不同阶段所产生的各种需求。具体是帮助客户设计遗产传承的方式，以及在必要时帮助客户管理遗产，并将遗产顺利地传承给受益人。166西北大学经济管理学院韦省民②财产分配与传承规划的主要动机在大多数西方国家，税收最小化通常是财产分配与传承规划的一个重要动机，但节税并不是这一规划的唯一目标。对于个人财务规划师而言，财产分配与传承规划的主要目标是帮助客户高效率地管理遗产，并将遗产顺利地转移到受益人手中。167西北大学经济管理学院韦省民③财产分配与传承规划的具体目标第一，确定谁将是遗产所有者的继承人（或者受益人），以及每位受益人将会获得多少遗产。第二，为遗产所有者的供养人提供足够的财务支持。第三，与遗产所有者的其他目标保持一致的情况下，将遗产转移的成本（比如死亡税、管理费用等）降低到最低水平。168西北大学经济管理学院韦省民具体目标（续1）第四，确定遗产所有者的继承人（或者受益人）接受这些转移资产的方式。这通常都包括以下一些问题：他们是直接接受资产还是通过信托方式接受资产；如果运用信托，还要考虑信托条款、条件、期限以及受托人。第五，为遗产提供足够的流动性以偿还其债务。169西北大学经济管理学院韦省民具体目标（续2）第六，在因为税收和费用而出现资产缩水的情况下，确定可能的安排（比如不可撤销寿险信托），为所有者的继承人（受益人）保存遗产。第七，确定由谁来清算遗产。这涉及选择遗嘱执行人或遗嘱联合执行人的问题。170西北大学经济管理学院韦省民④财产分配与传承规划的注意事项第一，遗产安排要花费一定的时间，个人财务规划师要帮助客户在最短的时间内完成遗产规划。第二，处理遗产需要一笔费用而且可能会有遗产税（中国关于遗产税的立法目前正在讨论中），个人财务规划师有责任帮助客户尽量减少遗产处理过程中的各种税费。第三，为了保障遗产规划的顺利执行，个人财务规划师应当建议客户订立一份合法有效的遗嘱。第四，由于处理遗产涉及很多专业的法律问题，因此个人财务规划师往往在这个环节需要与注册律师携手工作。171西北大学经济管理学院韦省民三、理财规划的业务流程理财规划是一个贯穿人一生的规划，是个人或家庭根据客观情况和财务资源（包括存量和增量预期）而制定的旨在实现人生各阶段目标的一系列相互协调的计划，包括职业规划、房产规划、子女教育规划、退休规划等，包含了执行财务计划的一个动态过程。172西北大学经济管理学院韦省民具体来说在设计理财规划时，必须经过细微和缜密的思考、分析和计算，因此理财规划的一般过程包括：1、客户关系的建立2、客户信息的收集3、客户财务状况分析4、制定理财计划5、客户理财方案的实施173西北大学经济管理学院韦省民1、客户关系的建立作为理财规划整个工作流程的第一环节，“建立客户关系”成功与否直接决定了理财规划业务是否可以顺利展开。因为个人财务规划要求以客户的利益为导向，从客户角度出发帮助客户做出合理的财务决策。而个人财务规划师所做出的分析、判断与提出的综合性个人财务计划都是基于从客户那里获得的各种信息。作为个人理财规划程序的第一步，与客户关系的界定是否清晰、建立客户关系表现的好坏直接决定了以后各步工作的质量和效率。174西北大学经济管理学院韦省民讲四个问题（1）与客户建立联系的方式（2）客户关系建立图（3）客户面谈注意事项（4）与客户沟通的技巧175西北大学经济管理学院韦省民（1）与客户建立联系的方式与客户建立联系的方式有多种，例如与客户面谈、电话交谈、网络联系等，其中与客户面谈是最基本也是最重要的一种方式。176西北大学经济管理学院韦省民（2）客户关系建立图177西北大学经济管理学院韦省民（3）客户面谈注意事项在与客户面谈的过程中，个人理财规划师要充分了解客户的想法，注意收集客户所提供的各种信息（包括各种定量信息和定性信息）。在会面过程中，个人理财规划师除了要向客户了解相关信息之外，还应当主动向客户解释个人理财规划的作用和风险，避免客户提出一些过高的期望和目标。通过与客户的会面，个人理财规划师应当对客户的咨询目的、财务目标、基本信息和投资偏好等有一个大致了解。在会面结束之前，个人财务规划师可以将会面的重要内容口头总结一遍，并取得客户对有关信息的再次确认。178西北大学经济管理学院韦省民（4）与客户沟通的技巧在建立客户关系的过程中，理财规划师的沟通技巧尤为重要。除了语言沟通技巧以外，理财规划师还要懂得运用各种非语言的沟通技巧，包括眼神、面部表情、身体姿势、手势等等。此外，理财规划师作为专业人士，在与客户交谈时要尽量使用专业化语言。而在涉及投资回报等财务指标方面，不应该给出过于肯定的承诺，避免因达不到目标而承担不必要的法律责任。179西北大学经济管理学院韦省民2、客户信息的收集客户信息的收集包括在与客户交流过程中对客户财务信息及其他相关信息的收集，以及将这些信息整理归类。（1）收集个人财务信息和相关信息（2）整理个人财务信息和相关信息（3）了解个人的风险承受能力180西北大学经济管理学院韦省民（1）收集个人财务信息和相关信息理财规划的第一关键点是收集整理相关财务信息。个人或家庭的财务信息是进行理财规划的首要基础（表）。181西北大学经济管理学院韦省民表个人财务信息和相关信息182西北大学经济管理学院韦省民财务和相关信息主要包括①客户的基本信息②客户的财务状况③客户的理财需求及风险承受能力183西北大学经济管理学院韦省民①客户的基本信息包括客户的年龄工作状况家庭人口主要的经济支柱和赡养人口、家庭成员的健康状况。184西北大学经济管理学院韦省民②客户的财务状况个人理财规划师需要了解家庭的资产负债状况家庭主要固定资产和金融性资产的现状月收入、年收入、月支出和年支出水平保险、投资、税务和遗产方面的情况。通过了解、帮助客户建立个人或家庭账目，记录每日的支出情况。185西北大学经济管理学院韦省民③客户的理财需求及风险承受能力了解客户不同时期的理财目标。比如，客户的理财目标是希望实现资产增值，中期内购买一套中小型住房。186西北大学经济管理学院韦省民（2）整理个人财务信息和相关信息在收集了完整的个人财务信息和其他相关信息后，接下来要对这些零散的信息进行整理。可以采取的方法是编制类似企业财务报表的一系列个人财务表，将零散的信息归类到各类表格中。企业财务报表主要包括资产负债表、现金流量表、利润表。仿照企业的财务报表可以将个人的财务信息整理归类到资产负债表、收入支出表和现金预算表中。187西北大学经济管理学院韦省民①资产负债表②收入支出表③现金预算表④家庭资产分配表⑤家庭成员表188西北大学经济管理学院韦省民①资产负债表反映了个人的财务资源状况，它能帮助个人对实现财务目标的过程进行追踪，因而对于设定、监控和调整理财规划是必不可少的。资产负债表是对某一时点个人财务状况的总结。资产负债表由资产和负债组成。资产和负债的净差额是净资产。净资产是对个人财富的一个度量。如果个人的净资产为正，表明其具有清偿性，拥有足够的资产来偿付债务；而如果个人的净资产为负，表明目前资不抵债，个人所拥有的资产不足以偿付债务。189西北大学经济管理学院韦省民②收入支出表反映了个人在一段时期内的财务活动状况。个人可以通过将实际发生的费用和购买支出与预算的数字对比，采取必要的调整措施以消除两者之间的差异。这是理财规划中最重要的一个表。当实际收入超过实际支出时，有盈余；而实际收入小于实际支出时，可能是因为有借贷；当两者相等时，收入支出平衡。190西北大学经济管理学院韦省民③现金预算表主要涉及未来预期的现金收入和现金支出。现金预算表中收入的估计和收入支出表不同，现金预算表中的收入是拿到家庭里的收入，而不是扣减之前的总收入。另外在估计现金支出时，弄清楚自己的花销习惯很重要。当现金预算表平衡时，该年的收入总额等于花费支出总额。当预算的收入大于预算的支出时，就有预算现金盈余；反之，则是预算现金短缺。191西北大学经济管理学院韦省民④家庭资产分配表除了将个人的财务信息整合到这三个表中以方便分析外，还需要编制家庭资产分配表），确定各类资产的分配比例，并计算投资性资产的回报率。了解各类金融性资产的现值。192西北大学经济管理学院韦省民⑤家庭成员表此外，还需要将个人的一些相关信息也编制相应的信息表，比如将家庭成员的年龄、收入状况等编入家庭成员表中。193西北大学经济管理学院韦省民（3）了解个人的风险承受能力①风险承受能力的类型②个人风险承受能力的测定194西北大学经济管理学院韦省民①风险承受能力的类型一般而言