综合理财规划

综合理财规划投资资产自用资产自用资产负债投资负债投资净值自用资产净值投资资产可生息自用资产提折旧应提高投资资产的比重消费负债尽量避免投资负债获利还清自用资产负债考虑负担能力消费负债消费负净值年度净值变动=储蓄+投资价值变动-自用资产折旧2理财规划基本原理工作收入理财收入利息保费支出

生活支出工作储蓄理财储蓄工作收入是源头活水退休后只有理财收入在工作期间应逐年提高理财收入比重生活支出可预算控管贷款及缴保费年期应控制在退休前缴清退休后只有生活支出该期现金变动=工作储蓄+理财储蓄+资产负债调整现金净流量资产负债调整现金流入

资产负债调整现金流出资产负债调整现金净流量理财规划基本原理3保障10%-15%储蓄未来的目标储备20%-35%目前的生活费用50%-70%4理财规划基本原理税前收入税后收入毛储蓄净储蓄所得税节税规划开源计划所得税生活支出支出预算节流控管利息保费减债减息计划保险组合重组摊还本金还债投资提前还款让财富成长5理财规划基本原理提高家庭储蓄的可能方式增加工作收入晋升跳槽兼职创业双薪家庭增加理财收入利率提高股市上升房租上扬财务杠杆降低生活支出投资节税省吃减用善用折扣以租代购支出预算公共财政降低理财支出利率降低善用基金运用关系贷款节税政策优惠6尽早开始尽量多存持续不断储蓄时间较长可累积最佳复利效果年轻时负担少储蓄能力未必较年长时低早6年储蓄的效果抵得上往后24年采取行动比善于规划更重要可以6年为期12%报酬率做简易规划最低标准为薪水的十分之一以定期定额方式强迫储蓄事先投保避免意外支出非经常性超支可以短期小额贷款应对7理财规划基本原理目前状况目前状况年金终值投资报酬率所需时间年金现值目前净值目前净值每月储蓄每月储蓄届时支出届时支出届时净值届时净值理财目标理财目标复利终值理财规划基本原理8案例一：现金规划之信用卡融资钱都快花完了，下月才发工资，股票还被套着，怎么办呢？9现金规划的融资工具——信用卡融资10• 张先生的帐单日为每月5日，到期还款日为每月23日；• 4月5日银行为张先生打印的本期帐单包括了他从3月6日至4月5日之间的所有交易帐务；• 本月帐单周期张先生仅有一笔消费——3月30日，消费金额为人民币1000元；现金规划的融资工具——信用卡融资11• 张先生的本期帐单列印“本期应还金额”为人民币1000元，“最低还款额”为100元；• 不同的还款情况下，张先生的利息分别为：• (1)若张先生于4月23日前，全额还款1000元，则在5月5日的对帐单中循环利息=0元。• (2)若张先生于4月23日前，只偿还最低还款额100元，则5月5日的对帐单的循环利息=17.4元。• 具体计算如下：• 1000元×0.05%×24天（注：3月30日—4月23日）＋(1000元-100元)×0.05%×12天（注：4月24日—5月5日）＝17.4元信用卡融资注意事项12• 信用卡取现融资：手续费高

（预借现金的3%）；无免息期

（0.005%）• 免息期结束后还款：5天还是55天？• 最低还款额未缴清：滞纳金（最低还款额未还部分的5%）案例二：消费规划金小姐今年23岁，与父母同住，日常开支均无需负担，目前，她在一家公司担任行政秘书，税后月平均收入3000元（预计每年增长10%），花销基本用在吃饭、娱乐活动上，大约占月收入的80%。她计划30岁时独立购买一个小户型居室（预计价格30万）。• 请为金小姐设计一个购房方案(可适当调整其消费方式)。13理财分析• 生活支出相对较高• 理财目标是：30岁独立购买一个小户型居室，预计30万左右生活费用,2400,

80%月节余,600,

20%月节余生活费用14理财建议97，00080，00017，000首付款装修等费用15理财建议•每月节省开支，结余1000元一年结余12000元假设投资回报率为5%30岁时，将拥有97000元16理财建议假设月收入每年增长10%假设到时住房贷款利息6%30岁时，月收入为5，80030岁时，20年期贷款220，000，等额本息每月还1，5771577/5800=27%房屋月供额占税后收入一般应在25%-30%之间较合理，该客户此比率为27%,比较合理17理财建议•中期债券基金,500,

50%平衡型基金,

500,50%中期债券基金平衡型基金18时间弹性19费用弹性规划弹性子女到了18岁就要念大学,与退休准备不足时推迟退休不同教育费用相对固定,不管收入与资产如何，基本负担相同子女幼儿阶段开销大能准备高等教育金的时间只有小学中学12年案例三：教育规划• 请为王夫妇设计一个子女教育规划。王夫妇孩子8岁，预计18岁上大学，大学四年学费现在是5万元，预计学费每年上涨5％。王夫妇想为孩子设立一个教育基金，每年年末投入一笔固定的钱直到孩子上大学为止。20理财分析目前大学四年费用5万元10年后大学四年费用81445从目前开始每年投资6180元假设投资回报率为6%10年后增值为8144521满足学费需求假设学费每年增长5%理财建议•投资组合一半投资中长期债券基金一半投资偏股型的平衡型基金22案例四：退休规划王先生夫妇今年均刚过35岁，打算55岁退休，预计夫妇俩退休后第一年的生活费用为9万元。夫妇俩预计退休后可以再活25年。目前除3个月生活费及备用金外，还有银行存款10万元。23请为王先生夫妇设计一个退休养老规划理财分析退休后第一年生活费9万元退休后投资收益率3%退休期间共需费用225万元圳假设：通货膨胀率为3%24现年3555退休80天堂投资储蓄，日积月累退休给付=PV(9万,25月)退休养老规划25理财建议2.退休基金缺口＝2250000－320714＝19292861.目前10万元的退休启动资金至55岁时增值为：320714N=20；

I/Y=6；

PV=-100000；

CPT

FV=？3.采用“定期定投”的方式：N=20； I/Y=6； FV=1929286；26CPT

PMT=52447理财建议一半定期定额投资，投资于中长期债券基金；一半投资偏股型的平衡型基金退休前收益稳定的货币市场基金或债券型基金…退休后27退休金准备的四个层次• 需求层次• 第一层次-退休后的基本生活需求• 第二层次-退休后维持与目前同水准的生活• 第三层次-退休后想过较目前水准更高的生活• 第四层次-想留给子女遗产• 储备方式• 用最确定届时可领现的养老险或年金险来储备以投资型保单或定期定额投资基金来储备• 尚有多余资产或储蓄可投资国内股市个股组合• 用不到的钱可投资高风险期货或外汇保证金交易,

多赚遗产•28以目前净值与年储蓄计算退休年龄现有资产可累积部分届时退休年生活开销退休后生活总开销在退休时现值现有储蓄可累积部分年金现值复利终值年金终值退休时可累积资产在当时现值两项净值相等时退休年龄29可退休年龄试算实例• 退休时可累积资产• 40岁资产10万储蓄3万• 投资报酬率以10%计• 50岁可累积资产73.7万• 55岁可累积资产137万• 60岁可累积资产239.1万• 57岁可累积资产172.1万• 57岁时可累积>应累积

57岁时可退休• 退休时需累积资产• 退休后年生活开销10万• 退休后余命=80-退休年龄• 贴现率以实质报酬率3%计• 50岁退休需累积196万• 55岁退休需累积174.1万• 60岁退休需累积148.8万• 57岁退休需累积164.4万30案例五：税收筹划任哲，38岁，博士学位，大学教授。2005年与另两位教师联合成立了一家会计师事务所，任哲按照40%的比例分配所得。2006年底，任哲的所有收入情况如下：（1）他每个月从学院领取工资6000元。此外，任哲还为学院在四个城市办的在职硕士班授课8次，每次3天，每天课酬3000元，全年一次性领取全部课酬，但是每次任哲自己在往返机票、住宿餐饮上也要开销2000元。（2）会计师事务所2006年生产经营所得100万元（纳税调整后），经过合伙人会议决定，提取40％作为所里公积金，其余按股权比例进行分红。31• 任哲的与事务所相关的支出：• 1、任哲每年个人支付汽车综合费用10万元，但汽车多为事务所业务服务；• 2、任哲个人全年航空交通费用8万元，其中近半为出差所费；• 3、各项应酬开支6万元；• 4、通讯费3万元；• 5、私人助理工资全年1万元。32案例五（续）请为任哲设计一个税收筹划方案。理财分析33收入项目收入额应纳税额税后所得基本工资6000×12=72000642065580校外讲课费8×3×3000=720001604055960会计师事务所股权实际分红240000133250106750合计384000155710228290理财建议34• 一、在职硕士班授课收入的税收筹划建议• 不要自付讲课的交通住宿费，而是由对方单位承担并将该项费用从税前报酬中扣除。• 这样,任哲每次课外讲课的实际领取报酬为7000元，每次单独的应纳税额为：• 7000×

(1-20%)×20％=1120元• 全年八次校外讲课收入应税额为：• 1120×8=8960元• 二、国内合伙事务所的税收筹划建议• 1、由于汽车主要为公司业务服务，将个人支付的汽车综合费用10万元，全部由事务所承担，计入事务所成本；• 2、将个人全年航空交通费用8万元的一半，计入在事务所的业务成本。• 3、由律师事务所办理一张公务信用卡，任哲的各项应酬开支直接由事务所支出，将应酬开支6万元通计入经营成本。• 4、将通讯费3万元计入公司成本• 5、将私人助理工资中的1万元计入公司成本。• 以上总计需支出240000元，全部从任哲个人在事务所的应获收入中扣除，经过一系列的运作，任哲2005年从事务所获得的应税收入从400000元减少为160000元，该部分收入应税额为：• 160000×35％—6750=49250元35理财建议理财方案效果分析36收入项目税收筹划前的收入额税收筹划前的应纳税额税收筹划后的应纳税额基本工资6000×12=7200064206420校外讲课费8×3×3000=72000160408960会计师事务所股权实际分红24000013325049250合计38400015571064630节税额155710－64630＝91080元案例六：财产分配与传承规划陈旺（男）和梁娥（女）夫妇俩生育有三个儿子，陈强、陈达、陈胜。老大陈强早已成家，和妻子赵丹生育一个女儿陈楠。老二陈达大学刚毕业参加工作，老三陈胜身体有残疾一直跟随父母生活。1999年4月，陈强遭遇车祸去世，赵丹带女儿改嫁，很少和陈家联系。2000年5月，因为家庭矛盾，陈达在当地一家媒体上公布和陈旺脱离父子关系，后与家人失去联系。2003年8月，陈旺突发心脏病去世。在外地的陈达闻讯赶回来，协助料理完丧事后，要求分割遗产，遭到其他家庭成员的反对，认为他已经和陈旺脱离了父子关系，不享有继承权，不能得到遗产。经过估算，陈旺的家庭财产总价值共有200万元。问题：1、陈旺的遗产总值？2、按照法定继承原则，该如何对陈旺的遗产进行分配？3、如果陈旺生前欲聘请你为其订立一份财产传承规划，请列出你的具体操作程序和建议。37• （1）陈旺的遗产总值？• 应将先将家庭财产总值中的属于陈旺配偶梁娥的那部分财产分离出去，因此，陈旺的遗产总值为100万元。• （2）按照法定继承原则，该如何对陈旺的遗产进行分配？• 按照一般原则，财产在梁娥、陈楠、陈达、陈胜四个人之间进行平均分配，陈楠代位继承父亲陈强的份额，陈胜可以适当多分。38（3）如果陈旺生前欲聘请你为其订立一份财产传承规划，请列出你的具体操作程序和建议。39• 第一步，审核陈旺财产的权属证明原件，保留该财产权属证明复印件，并指导其填写相关表格。• 第二步

计算和评估遗产。• 第三步，分析财产传承规划工具。• 分析遗嘱、遗嘱信托、人寿保险信托三种工具，根据需要选择合适工具。并协助其合法有效地利用规划工具。• 对遗嘱和遗嘱信托中需要注意的事项提醒陈旺，要给陈胜留出维持生活所必需的费用，否则遗嘱将无效。• 第四步，形成制定财产传承方案。• 第五步，适时调整财产传承规划方案。案例七：综合理财• 家庭基本情况马先生与董女士均为外企职员，家中有一个8岁男孩。收入及资产情况：夫妇俩的税后家庭年收入约为40万元。2001年夫妇俩购买了一套总价为90万元的复式住宅，该房产还剩10万左右的贷款未还，因当初买房时采用等额本息还款法，马先生没有提前还贷的打算。夫妇俩在股市的投资约70万（现值）。银行存款25万左右；支出情况：每月用于补贴双方父母约为2000元；每月房屋按揭还贷2000元，家庭日常开销在3000元左右，孩子教育费用1年约1万元左右。为提高生活情趣，马先生有每年举家外出旅行的习惯，约12000元左右。40• 夫妇俩对保险不了解，希望得到专家帮助。董女士有在未来5年购买第二套住房的家庭计划（总价格预计为80万元）。此外，为接送孩子读书与自己出行方便，夫妇俩有购车的想法，目前看好的车辆总价约在30万。夫妇俩想在十年后（2015年）送孩子出国念书，综合考虑各种因素后每年需要10万元，共6年（本科加硕士）。• 请问：马先生一家需要理财规划师为其提供哪几方面的规划建议？应如何规划？（不考虑通货膨胀因素，假定各项贷款利率均为5%。）41客户财务状况分析——资产负债表42日期：2005/12/31客户：马先生家庭资产金额负债金额现金与现金等价物住房贷款100，000活期存款250，000其他负债0现金与现金等价物小计250，000负债总计100，000其他金融资产700，000个人资产900，000净资产1，750，000资产总计算1，850，000负

债与净资产总

计1，850，000客户财务状况分析——现金流量表43日期：2005/1/1-2005/12/31姓名：马先生家庭收入金额百分比支出金额百分比工资＋奖金400,000100%按揭还贷24,00023%投资收入日常支出36,00034%收入总计（+）400,000100%其他支出46,00043%支出总计（-）106,00026%支出总计106,000100%结余294,00074%客户财务状况分析——客户财务比率表44比率客户目前的比率参考值结余比率74%10%投资与净资产比率40%50%清偿比率95%50%负债比率5%50%即付比率250%70%负债收入比率6%40%流动性比率283客户理财状况预测•税后收入投资收入支出负债越来越少收入将有稳定的增长将按一定的比率增加投资比率将加大，投资收入随之增加45客户财务状况总体评价• 偿债能力较强• 结余比率高• 财务状况较好• 资产结构不太合理• 客户的资产投资和消费结构