基础158讲全本章水很深金融工具系列准则相关知识均汇集于此包括金融资产

第十四章4～102012本★201320142018201520182017201620172016目2016★201820162019年主要变【知识点】金融工具概述融资产、金融负债和权益工具。其中，合同的形式多种多样，可以是的，也可以不采面形式。实务中的金融工具合同通常采面形式。非合同的资产和负债不属于金融工具。和等均属于金融资产。权或看跌等。结算的合同。合同规定：甲公司以每股4元的费买入6个月后执行价格为115元的丙公司股票的看涨。2×19年7月31日，如果丙公司的价格高于115元，则行权对甲公司有利，甲公【思考题】甲公司为上市公司，2×19年2月1日，为回购其普通股，与乙公司签订合同，2×19630 市价为125元，则的公允价值为25000元，则甲公司会收到200股（25000/125）自身普通股对看涨进行净额结算。甲公司应当确认一项金融资产？同，由于合同约定以甲公司的普通股净额结算的公允价值，而非按照每股100元的价格全额结算1000股甲公司，因此不属于“以固定数量的自身权益工具交换固定金额的现金”。在在签订合同时支付将来债券所需的现金。【知识点】金融资产和金融负债的分类部分，以出售为目标管理该组合中的其他。的能力。为减少因信用所导致的潜在信用损失而进行的风险管理活动与以收取合同现金流量为目的业务模式相。此外，如果出售发生在金融资产到期时，且出售所得接近待收取的剩余合同【思考题】甲企业了一个组合，且该组合中包含已发生信用减值的。如款不能人联系催收。同时，甲企业签订了一项利率互换合同，将组合的利率由浮动利率转换为固定利率互换合同也不影响该组合的业务模式。权益价值挂钩。如款的利息支付金额与涉及人业绩的一些变量（如人的净收益）挂【提示1】银行向企业客户的固定利率，在没有其他特殊安排的情况下，通常可能符合本金加利息的合同现金流量特征。如果银行管理该的业务模式是以收取合同现金流量为目2】普通债券的合同现金流量是到期收回本金及按约定利率在合同期间按时收取固定或浮3】企业正常商业往来形成的具有一定信用期限的应收账款，如果企业拟根据应收账款的【思考题】甲公司在销售中通常会给予客户一定期间的信用期。为了盘活存量资产，提高使14孰 【知识点】金融负债和权益工具的区分《企业会计准则第37号——金融工具列报》适用于企业的优先股、永续债（例如长期限含权企业金融工具，应当按照该金融工具的合同条款及其所反映的经济实质而律形式，以及满足下列条件的情况下，企业应当将的金融工具分类为权益工具：【例·多选题】（2017）下列各项中，不属于金融负债的有（）B.按照税定计算的应交所得税未决形成的预计负债，将来败诉要承担支付现金的义务，这种情况也不属于金融负债，因为工具的特征。有些金融工具可能既益工具的特征，又有金融负债的特征。例如，企业发①不能无条件地避免的赎回（指将自己的再买回来），即金融工具方不能无条件地如果一项合同使方承担了以现金或其他金融资产回购自身权益工具的义务，即使方的回认为一项金融负债，其金额等于回购所需支付金额的现值（如远期回购价格的现值、行权价格的【思考题】（2017年）2×17年1月1日，甲公司经批准10亿元优先股。如果因甲公司不能【可回售权（也称看跌）：看跌是指的者拥有在合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利，但不负担必须卖出的义务。也就是说在标的物的价值下跌时，持有者卖出该标的物，对方必须按照一个较高（即合约的执行价格）的价格购入。可赎回权（也称看涨）：是指的者拥有在合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。也就是说持有人在标的物价格较高时可以以低价购入该标的物，对方必须以这如果方最终无须以现金或其他金融资产回购自身权益工具，应当在合同对手方回售权到期时【思考题】企业面值为1亿元的优先股，要求每年按6%的股息率支付优先股股息，分类为权付股息的义务），同时所的金融工具没有到期日且持有方没有回售权、或虽有固定期限但方【思考题】企业一项金融工具，如果股利由方根据相应的议事机制自主决定，则分实务中，优先股等金融工具时还可能会附有与普通股股利支付相联结的合同条款。这类【思考题】甲公司了一项年利率为8%、无固定还款期限、可自主决定是否支付利息的不可累积永续债，其他合同条款如下：①该永续债嵌入了一项看涨，允许甲公司在第5年及之后以512%（通常假设：甲公司根据相应的议事机制能够自主决定普通股股利的支付；该公司该永续债之前多个工作日内召开永续债持有人会议。永续债持有人对如下处理方案进行表决：关法律手续的，则豁免约定。如上述豁免的方案经表决生效，人应无条件接受持有人会议作出的上述决议，并于30个工作『正确答案』首先，因为受市场对生产经营的影响等因素，能否有足够的支付到期的不时，其无法控制持有会是否会通过上述豁免的方案。而当持有会决定不豁免时，永续债对于非衍生工具，如果方未来有义务交付可变数量的自身权益工具进行结算，则该非衍生工公司。量随着其权益工具市场价格的变动而变动。在这种情况下，甲公司的该金融工具应当划分为欠乙公司。【思考题】甲公司了名义金额100元的优先股，合同条款规定甲公司在3年后将优先股强制转换为普通股，转股价格为转股日前一工作日的该普通价。年后使用自身普通股并按其市价履行支付优先股每股100元的义务。在这种情况下，该强如 【结论】如果方只能通过以固定数量的自身权益工具交换固定金额的现金或其他金融资产进【总结【例·计算分析题】甲公司于2×17年2月1日向乙公司以自身普通股为标的的看涨。2×1721行权日（欧式）2×18年1月31日（10）2×18年1月31日的公允价值2000元。情形1：将以现金净额结算①2×17年2月1日，确认的看涨： 5000贷：衍生工具——看涨5②2×17年12月31日，确认公允价值减少：借：衍生工具——看涨2000（3000－5000） 2③2×18年1月31日，确认公允价值减少：借：衍生工具——看涨1000（2000－3000） 1在同一天，乙公司行使了该看涨，合同以现金净额方式进行结算。甲公司有义务向乙公司交104000（104×1000）102000（102×1000）借：衍生工具——看涨2 2 2×18131借：衍生工具——看涨2 1 因此应当将该划分为权益工具。乙公司于2×年月 元（102×1000）甲公司1000股普通股。①2×17年2月1日，确认的看涨： 5000 5②2×17年12月31日：由于该合同确认为权益工具，甲公司无需就该的公允价值变动2×171231由于该看涨是价内（行权价格每股102元小于市场价格每股104元），乙公司在行权日行使了该，向甲公司支付了102000元以获取1000股甲公司。51资本公积——股本溢价106对以外币计价的配股权、或认股权证应当分类为权益工具。但是不适用于其他工具，如，以外币计价的可转换公司债券和并非按比例的配股权、或认股权证。对于附有或有结算条款的金融工具，方不能无条件地避免交付现金、其他金融资产，应当分【思考题】甲公司了一项永续债，每年按照合同条款支付利息，但同时约定其利息只在方有可供分配利润时才需支付，如果方可供分配利润不足则可能无法履行该项支付义务。分类为【思考题】甲公司1亿元优先股。按合同条款约定，甲公司可根据相应的议事机制自行决定时，该事项的发生具有可能性。由于甲公司不能无条件地避免赎回的义务，因此，该工具应【例·单选题】（2017年）2×17年1月1日，甲公司经批准10亿元优先股。合同规定：（1）55665基准利率加上2%，最高不超过9%；（2）如果甲公司连续3年不分派优先股股利，投资者决定是会导致该优先股不能分类为所有者权益的因素是（）。利，投资者决定是否回售”是以方是否股利为前提的或有结算条件，此时是以判断甲公司有必须承担以现金或其他金融资产购回该优先股的义务，选项D免赎回的义务，该工具应当划分为一项金融负债，选项C正确。对于存在结算选择权的衍生工具（例如，合同规定方或持有方能选择以现金净额或以股持有方之间达成的所有条款和条件，以确定作为一个整体是否由于该工具而承担了交付现金或其【思考题】甲公司为乙公司的母公司，其向乙公司的少数股东（A公司）签出一份在未来6个月后以乙公司普通股为基础的看跌，如果6个月后乙公司价格下跌，乙公司少数股东（A『正确答案』在甲公司个别财务报表，由于该看跌的价值随着乙公司价格的变动而变而在合并财务报表中，少数股东所持有的乙公司也是自身权益工具，由于看跌【知识点】复合金融工具【知识点】金融工具的计量不再存在信用减值，并且这一改善在客观上可与应用上述规定之后发生的某一事件相联系（如人×13年1月1日的5年期，债券面值总额为20000万元，票面年利率为6%。2×18年1月5日收到本金。合同约定，该债券的方在遇到特定情况时可以将债券赎回，且不需要为提前赎回支付额外款项。甲公司在该债券时，预计方不会提前赎回。甲公司根据其管理该债券的业务模式15（1200×5＋20000）×（P/F，r，4）＝21r＝4%时，（1200×5＋20＝22r＝5%时，（1200×5＋20＝21（r－4%）/（5%－4%）＝（21909.19－22224.8）/（21390.2－22224.8）20000×6%＋2020000×（P/F，r，4）＝21r＝5%20000×6%＋20000×6%×3.546＋200.8227≈2120201121 1 1①应收利息＝20000×6%＝1②实际利息收入＝20709.19×5%＝1③利息调整＝1200－1④年末账面余额＝20709.19－164.54＝20①应计利息＝20000×6%＝1②实际利息收入＝21909.19×4.38%＝③利息调整＝1④年末账面余额＝21909.19＋1200－240.38＝22868.81 1 1借：债权投资——应计利息1贷：债权投资——利息调整 1 1①应收利息＝20000×6%＝1②实际利息收入＝20544.65×5%＝1①应计利息＝20000×6%＝1②实际利息收入＝22③利息调整＝1200－1④年末账面余额＝20③利息调整＝1200－1④年末账面余额＝22868.81＋1198.35＝23 1贷：债权投资——利息调整 1借：债权投资——应计利息1贷：债权投资——利息调整 1①应收利息＝20000×6%＝1②实际利息收入＝20371.88×5%＝1③利息调整＝1200－1①应计利息＝20000×6%＝1②实际利息收入＝23870.46×4.38%＝1③利息调整＝1200－1＝23870.46＋1＝24 1贷：债权投资——利息调整 1借：债权投资——应计利息1 1①应收利息＝20000×6%＝1③实际利息收入＝1200－190.47＝1①应计利息＝20000×6%＝1③实际利息收入＝1200－115.99＝1 1贷：债权投资——利息调整 1借：债权投资——应计利息1 1 21 1 20 20贷：债权投资——应计利息（15）620交易所购入A公司同日的5年期公司债券12500份，债券票面价值总额为1250万元，票面年利率为4.72%，于年末支付本年度债券利息（即每年利息为59万元），本金在债券到期时偿 10%。（本题简化处理，计算结果保留为整数）（1）2×13年1月1日，购入A公司债券 1250 1 （2）2×131231A借：应收利息（1250×4.72%）59 （1 2×131231＝1000＋41＝1041（万元（3）2×141231A借：应收利息（1250×4.72%）59 （1 2×141231＝1041＋45＝1086（万元2×1511（625）2×172×15①2×141231＝1041＋45＝1086（万元②2×1511（625＋30）×（1＋10%）－3＝1139（万元③2×15年1月1日，调整期初账面余额＝1139－1086＝53（万元） （5）2×15年12月31日，确认A公司债券实际利息收入 总额为20000万元，付息日为每年15日，票面年利率为6%。甲公司于每年年末计提债券利息；5%。 20 1 21借：债权投资——成本20 1 21 1 1 1 1①应收利息＝20000×6%＝1②实际利息收入＝20709.19×5%＝1③利息调整＝1200－1 1 1 1 ④公允价值变动＝21000－（20借：其他债权投资—公允价值变动 ①年末其他债权投资的账面余额＝20164.54＝20②年末其他债权投资的账面价值＝21（5）2×15年12月31日，确认实际利息收入；2× ①应收利息＝20000×6%＝1②实际利息收入＝20544.65×5%＝1③利息调整＝1200－1 1 1 ＝20700－（21544.65－172.77＝20371.88①2×15＝20544.65－172.77＝20371.88②2×15（7）2×161620800（在此只针对其他债①“成本”＝20000（万元 20 20 季度的债券利息2万元，另付交易费用1万元，该债券面值总额为200万元。甲公司根据其管理该永21 （万元 （1）2×15年11月6日，A公司B公司的100万股，成交价为每股25.2元，其中包含已但尚未的现金股利每股0.2元，另付交易费用6万元，占B公司表决权资本的1%。初始成本＝100×（25.2－0.2）＋6＝2借：其他权益工具投资——成本2 2初始成本＝100×（25.2－0.2）＝2借：交易性金融资产——成本2 2公允价值变动＝100×28－2506＝294（万借：其他权益工具投资—公允价值变动公允价值变动＝100×28－2500＝300（万借：交易性金融资产—公允价值变动①2×15额＝100×28＝2800（万元）①2×15额＝100×28＝2800（万元）（4）2×16年4月3日，B公司现金股利每股0.3元，4月30日，A公司收到现金股 2170（万元分析：明细科目为①成本＝2506；②公 8）29922值变 分析：明细科目为①成本＝2500（万元）；②公 （100×30－8）2 （2992－210029922【例·单选题】（2015年）20×4年2月5日，甲公司以7元/股的价格购入乙公司100万股，支付手续费1.4万元。甲公司将该投资分类为交易性金融资产【按照新准则，应该是指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产】。20×4年12月31日，乙公司价格为9元/×5（） D.468万23债方的，应当在初始确认后按照损失准备金额以及初始确认金额扣除依据《企业会计准则第14号民币短期融资券，期限为1年，票面年利率5.58%，每张面值为100元，到期一次还本付息。所募集量且其变动计入当期损益的金融负债。假定不考虑短期融资券相关的交易费用以及企业自身信用风险变动。2×161231日，该短期融资券市场价格每张120元（不含利息）；2×17630（1）2×16年7月1日，短期融资券借：银行存款100000贷：交易性金融负债100000（120000－100202790（100222 5580（100 105公允价值变动损 20（）【知识点】金融工具的减值的工具），还包括准则范围以外的资产（如合同资产）、某些金融负债或者尚未确认的确定承上述三阶段的划分，适用于或源生时未发生信用减值的金融工具。对于或源生时已发生险的人相比，甲公司的杠杆率较高，但乙银行预计甲公司在该的存续期内能够履行合同额度，导致其杠杆率升高。因此，甲公司目前（即乙银行的资产负债表日）已处于对乙银行的违甲公司距离对乙银行的产生违约越来越近，有可能导致重组或者修改该乙银行评估发现，甲公司所的债券的交易价格已下降，且新取得的的信用利差已提保持不变）。通过进一步与甲公司业其他公司的情况进行比较，乙银行发现甲公司所的债券本例中，乙银行对甲公司的自初始确认后信用风险已显著增加。因此，乙银行对该确认21相应，企业应收的合同现金流量；②如果持有人提用相应，企业预期收取的现金流量。对于财务担保合同，只有当人按照所担保的金融工具合同条款发生违约事件时，企业才预期付款额，减去企业预期向该合同持有人、人或其他方收取的金额的差额的现值。2%；30～90（不含）390～180（不含）20%等），企业对预期信用损失的估计，是概率的结果，应当始终反映发生信用损失的可能性以及不发工具组合（如小额）的平均信用损失，可能是概率金额的合理估计值。而在其他情形下，企1212（12均现值，而非发生在12个月内的现金流缺口的平均现值。例如，企业预计一项剩余存续期为3年的工具在未来12个月内将发生重组，重组将对该工具整个存续期内的合同现金流量进行调认时，该在后续12个月内的违约概率为0.5%。此外，为确定自初始确认后信用风险是否已显著1225%（25%）。120.512认损失准备。因此，在该资产负债表日，121250（100×0.5%×【例·计算分析题】甲公司是一家制造业企业，其经营地域单一且固定。2×171～3031～6061～90逾期>901～3031～6061～90逾期﹥90金额，借记“损失准备”等科目，贷记相应的资产科目，如“”“应收账款”“合同资产”甲公司于2×17年12月15日购入一项公允价值为1000万元的工具，分类为以公允价105%，本例假定实5%。初始确认时，甲公司已经确定其不属于购入或源生的已发生信用减值的金融资产。为 【知识点】金融资产和金融负债的重分类公司），乙公司的业务模式是为收取合同现金流量而持有。甲公司决定，对该商业组合不再4906借：债权投资——成本借：交易性金融资产债权投资减值准备公允价值变动损益4（倒挤） 6【例·2×1911借：债权投资——成本 债权投资减值准备 6 66公允价值变动106【例·2×191166动106 为以摊余成本计量的金融资产。2×1911490 计入当期损益的金融资产重分类为以其他债权投资。2×1911490 【知识点】金融资产转移特征，如合同条款类似、到期期限接近的一组住房抵押等。如企业就某工具与转入方签订一项利息剥离合同，合同规定转入方拥有获得该工具利息现金流量的权利，但无权获得该工具本金现金流量，则终止确认的规定适用于该工具的利息【思考题】企业将一组类似的本金和应收利息合计的90%转移等。该业务是否属于金融资产90%份额的权利，则终止确认的规定适用于该工具利息现金流量90%部分。付组合预期所产生的现金流量的前90万元，企业保留了取得剩余现金流量的次级权益。因为最初90万元的现金流量既可能来自本金也可能来自利息，且无法辨认来自组合中的哪些，所以不是特定可辨认的现金流量，也不是该金融资产所产生的全部或部分现金流量的完全成比例的份额。在这种情况下，企业不能将终止确认的相关规定适用于该金融资产90万元的部收取金融资产的现金流量，再转交给转入方或最终收款方。这种金融资产转移情形常见于资产化业务。例如，在某些情况下，银行可能负责收取所转移的本金和利息并最终支付给收益权持有不同而导致款项缺口的情况，转出方需要提供短期垫付款项。在这种情况下，当且仅当转出方全付安排的资产化业务中，如果转出方收回该垫款的权利仅优先于次级资产支持持有人、但劣支付现金流量义务的保证。企业不能出售该项金融资产，也不能以该项金融资产作为质押品对行产所上的风险和，即比较其在转移前后所承担的、该金融资产未来净现金流量金额及其时间企业转移了金融资产所上几乎所有风险和的，应当终止确认该金融资产，并将转移款的包括逾期未付在内的任何未来损失向银行要求补偿。可以终止确认该组？移，可以终止确认该组。变动，其公允价值变动由方承担，因此可以认定企业已经转移了该项金融资产所上几乎所有【思考题】2×18年2月1日，甲公司将其持有的乙上市公司转让给丙公司，甲公司与丙公4（61）61日乙公司的市价回购被转让已经将乙公司的所有价值变动风险和转让给丙公司，可以认定甲公司已经转移了该项金融资产所上几乎所有的风险和，应当终止确认其转让的乙公司。（即到期日之前不大可能变为价内），此时可以认定企业已经转移了该项金融资产所上公司签发看跌，约定在出售后的4个月内，丙公司可以60万元价格将国债卖回给甲公司。由于国债信用等级高、预计未来4个月内市场利率将维持稳定，甲公司分析认为该看跌属于深度价外期企业保留了金融资产所上几乎所有风险和的，应当继续确认该金融资产。企业保留了金融资产所上几乎所有风险和的，不应当终止确认该金融资产。上合理的成本向转入方回购原被转移金融资产，或者与售出的金融资产相同或实质上相同的金融②企业融出或进行出借。例如，公司将自身持有的借给客户，合同约定借出期限和出借费率，到期客户需归还相同数量的同种，并向公司支付出借费用。公司保留了融出所上几乎所有的风险和。因此，公司应当继续确认融出的。由企业（转出方）承担，从而使企业保留了该金融资产所上几乎所有的风险和。在这种情况况下，企业保留了该金融资产所上几乎所有的风险和，因此不应当终止确认所出售的金融资⑤企业出售金融资产，同时与转入方签订看跌或看涨合约，且该看跌或看涨为一项价内。例如，企业出售某金融资产但同时持有深度价内的看涨（即到期日之前不大可能变为价外），或者企业出售金融资产而转入方通过同时签订的深度价内看跌在以后将该金融资产回售给企业。在这两种情况下，由于企业都保留了该项金融资产所上几乎所有的风险和报⑥采用附追索权方式出售金融资产。企业出售金融资产时，如果根据与方之间的协议约定，企业既没有转移也没有保留金融资产所上几乎所有的风险和的，应当判断其是否保若企业既没有转移也没有保留金融资产所上几乎所有的风险和，应当判断企业是否保留 ，回购协议，签发或持有或提供担保等。该债券于2×16年1月1日，甲公司持有该债券时将其分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，面值（取得成本）为300万元。 【例·计算分析题】2×18年4月1日，甲公司将其持有的一笔国债出售给丙公司，售价为20万元。同时，甲公司与丙公司签订了一项回购协议，320.1752×1871此可以判断，甲公司保留了该笔国债几乎所有的风险和，不应终止确认，该笔国债应按转移前的（2）2×1841 （3）2×186303.5%。卖出回购国债的利息 （4）2×1871 企业既没有转移也没有保留金融资产所上几乎所有风险和，且保留了对该金融资产控制处理损益【差额】【例·计算分析题】甲银行与乙银行签订一笔转让协议，由甲银行将其本金为1000万元、年利率为10%、期限为9年的组合出售给乙银行，售价为990万元。双方约定，由甲银行为该笔提供担保，担保金额为300万元，实际损失超过担保金额的部分由乙银行承担。转移日，该笔（包括担保）的公允价值为1000万元，其中，担保的公允价值为100万元。甲银行没有保留对该笔的管理服务权。分析：在本例中，由于甲银行既没有转移也没有保留该笔组合所上几乎所有的风险和报酬，而且假设该没有市场，乙银行不具备出售该笔的实际能力，导致甲银行保留了对该笔贷借：存放款

贷：1 400【担保金额＋担保合同的公允价值处理损益【差额】【知识点】套期会计外汇风险，例如，企业出口销售确认80万的应收账款，约定3个月后收款，其汇率变利率风险，例如，企业向银行借款800万元，固定利率为9%，那么市场利率的变动就产生6%，那么企业付出的利息就多了；信用风险，例如，银行给客户1000万元，期限3年，如果3年到期时客户无法归还，自燃险80万元，如果以后发生汽车自燃，保险公司对汽车的损失只赔偿80万元，剩下的20万元就叫但交易方向相反的合同，以期在未来某一时间通过合同的公允价值变动来补偿现货市场价格【解释】交易方向相反是指未来交易时现货和的交易方向相反。如果企业现在没有的商品，未来需要现货，担心价格上涨，应当采用现在就买入，锁定买价，未来现货的同时卖出担心价格下跌，应当采用卖出，锁定卖价，未来卖出现货的同时买入平仓，来抵销未来又如，企业为规避外汇风险，与某金融机构签订外币合同，对现存数额较大的敞口进行但是现在还未，所以在报表中尚未确认。原油价格风险，该公司签订一项商品（原油）合约，对该确定承诺的价格风险引起的公允价值变套期工具：合同；被套期项目：价格风险引起的公允价值变动风险敞口，如果原油6个月后套期工具：合同；被套期项目：价格风险引起的公允价值变动风险敞口，如果价格下套期工具：利率互换合同；被套期项目：浮动利率的利率风险引起的现金流量变动风险敞某橡胶制品公司签订一项远期合同，对3个月后预期极可能发生的与橡胶相关的价格风率出售给该金融机构1000万，并将其指定为对该净投资的外汇风险进行套期。由于对理。例如，某航空公司签订一项3个月后以固定外币金额飞机的合同（尚未确认的确定承诺），①以公允价值计量且其变动计入当期损益的衍生工具，但签出（卖出）除外。企业只有在对购入进行套期时，签出才可以作为套期工具。期合同、合同、互换和中一种或一种以上特征的工具等。例如，某企业为规避库存铜价格下跌的风险，可以卖出一定数量铜合同。其中，铜合同即是套期工具。【思考题】甲公司的记账本位币为，了5000万、年利率5%的固定利率债券，每半年支付一次利息，2订了2年后到期的、5000万的固定价格销售承诺（尚未确认的确定承诺）。该外币金融负债能『正确答案』甲公司可以将以摊余成本计量的负债的外汇风险成分作为套期工具，对固定价由于的时间价值、远期合同的远期要素和金融工具的外汇基差通常可以单独计量，为便于提高某【解释】的价值包括内在价值（立即执行时现货价格与行权价格之差所带来的收益）和时间价值（的价格与内在价值之差）。价值=内在价值+时间价值；内在价值会随着被套格差额。基差一般由现货和的时空差异形成的，在同一时间的情况下，空间差异由交易费用、运【思考题】甲公司了10年期的固定利率债券。甲公司的风险管理策略为固定未来12个月的利率。因此，甲公司在该债券时签订了10年期收取固定利率、支付浮动利率的互换合同（互换条款与债券条款完全匹配）1210期收取按浮动利率计算确定的利息，同时支付按固定利率计算确定的利息。甲公司使用该【思考题】甲公司为我国境内机器生产企业，采用作为记账本位币。甲公司与某公司定义的经营净投资及实质构成经营净投资的外币货币性项目。经营可以是企业的子