风险导向培训讲义

2023/2/11风险导向审计实务

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从投资的角度昆吾九鼎投资管理有限公司魏先锋2014年6月自我介绍会计学博士中国注册会计师协会资深会员昆吾九鼎投资管理有限公司风控合伙人2023/2/12九鼎投资一、背景2023/2/13好公司与投资风险“什么叫好公司？”巴菲特："举例，吉列占全球刮胡刀片市场份额60％。我是吉列股东。我每天睡觉前都想，全世界有20亿成年男人。即使我睡觉的时候，他们的胡子都在继续生长。每每想到这里，我就睡得很安稳。4投资与风险导向审计价值投资的要点（巴菲特）长期经济特性（行业研究）财务风险低（行业与财务的关联分析）优秀的管理人员（人的判断）合理的价格（行业研究）PE及VC的风险简述误拒错失投资机会（行业理解错误）误受投错项目（被假报告蒙蔽/行业理解错误）PE及VC的的风险控制模式（外聘/内化）价值投资、风险控制与风险导向审计2023/2/15CPA及投资的目标差异及影响会计师的目标和风险的看法提高报表信赖度通过合规性意见投资人的目标和风险回报出资人通过投资优质公司实质性思维VS合规性思维CPA眼中的好公司投资人眼中的好公司短期风险与长期风险2023/2/16二、风险导向审计的理论目标与实务困惑2023/2/172023/2/18新审计准则的几个特点把维护公众利益作为注册会计师行业的最高追求审计是一种风险控制过程注册会计师的反舞弊责任。匡正对现代审计中内部控制的认识把勤勉、尽责作为注册会计师的职业追求——

CPA看来，什么是公众利益？——怎样才能切实维护公众利益？——公众利益与风险控制的关系是什么？2023/2/19风险导向审计出现的原因审计目标没有变化，环境发生了变化审计失败和审计技术的与时俱进从账项基础审计——在财务系统内部看财报制度基础审计发展——在企业内部看财报风险导向审计——跳出企业看财报核心如何配置审计资源？——深刻理解被审计单位2023/2/110风险审计技术特点自上而下以风险为基础深入理解被审计单位的经营活动基于企业的管理现状跳出企业看企业破解“不识庐山真面目，只缘身在此山中”审计实务中存在的问题表面问题风险评估与进一步程序脱节没有系统把握风险评估的内部逻辑深层原因没有深刻理解企业的商业模式与报表的关系2023/2/111如何看待实务中关于风险导向审计实施难的一些解释监管环境不允许？果真如此？合规性监管~维护公众利益监管与风险的关系是什么？没有合适的人？——为什么？单纯审计人员~复合团队建设技术革新与人才挽留风险审计=工作量增加？风险审计=偷工减料?2023/2/112三、准则回顾与评价2023/2/1132023/2/114准则表述的审计流程风险评估进一步程序控制测试实质性程序分析性程序细节测试风险评估行业状况、法律环境与监管环境以及其他外部因素被审计单位的性质被审计单位对会计政策的选择和运用被审计单位的目标、战略以及相关经营风险被审计单位财务业绩的衡量和评价被审计单位的内部控制2023/2/1152023/2/116四、企业经营与审计风险的关系财务报表与商业模式的关系——将行业研究、竞争研究、公司治理和管理与财务报告有机联系起来的分析框架2023/2/117财务报表行业和竞争治理和管理了解行业的框架确定是哪个行业？市场容量多大？增速如何？增长的原因是什么？所处的发展阶段？产业的结构如何？（波特五力分析）全球的产业转移特点如何？2023/2/118竞争分析1、行业优秀企业的特点2、评价好企业的关键指标（如良率、能耗、运距等）3、企业竞争要点是什么4、竞争门槛是否很高4、竞争对手及各自情况（行业地位/经济特性/财务指标）5、被审计公司的竞争优势及劣势6、被审计公司竞争优、劣势的变化7、这些优势是否容易持续，这些劣势是否能得到弥补8、竞争地位的变化

关键：最近几年的竞争格局的变化，变化的原因？决定变化驱动力是什么？19波特：五种竞争力决定产业的长期利润率新进入者的威胁-进入门槛有哪些？供应商的议价能力-哪些供应商具有实力？买方的议价能力-哪些买方具有实力？替代产品或服务的威胁现有竞争者之间的竞争20竞争优势决定具体企业的盈利成本领先区位/能源/工资/材料/……差异化战略技术？品牌？质量？2023/2/121治理和管理是竞争能力的基础企业的发展历史治理结构管理水平团队建设公司文化员工队伍22五、预期与反舞弊2023/2/1232023/2/124国际流行的风险基础战略系统审计方法（1）了解客户的战略性优势。（2）了解威胁客户经营目标实现的风险。（3）了解实现战略优势所需的关键程序和相关胜任能力。（4）衡量和评价流程执行情况。（5）通过建立全面的经营知识决策框架，对管理当局作出的认定进行职业判断。（6）利用全面的经营知识决策框架对整体会计报表包含的关键认定进行预计。（7）将报告的财务成果与预期值比较，设计进一步的审计测试2023/2/125如何形成预期?形成预期的基础行业常识----公开资料/外部访谈企业知识----内部文件/内部访谈会计知识2023/2/126收入预期--销售的过程了解（1）销售的分部信息（产品、地区）（2）订单方式和发货周期（销售模式）——库存商品、在途商品、在手订单（3）销售组织——销售费用中工资、奖金、办公费、运费、广告、回扣的比较（4）账期——应收账款（访谈的周期与财务反应的周期）（5）紧俏——预收账款（6）客户管理——前N大客户名单及销售额变化（7）对下游议价能力（定价策略及售价变动）——上述数据绝对值及比率变化27预期收入的一种方法产能?看设计访谈什么决定产能机器工人面积……产能利用率?访谈观察那些因素可核实产能物料消耗动力价格?访谈看合同看发票库存变化？询问库房销售量/金额销售量=产能*产能利用率+/-库存变化直接利用询问结果收入预期收入=销量*价格直接利用询问结果2023/2/128收入核实的方法询问内部分管副总/销售人员/库管/车队/……外部客户/行业/同行/……内部经营的分析产供销匹配/工作强度/……行业背景分析分析性复核月度年度长跨度控制测试细节测试合同/出库单/运单/……2023/2/129成本预期了解采购了解生产2023/2/1302、生产环节（1）制造过程（生产模式&生产工艺流程）——成本及构成（生产投料与预收等的关系）（2）生产周期——在产品（3）产能——房屋、设备、土地(投入/产出分析)（4）产量(产能利用率)——工人及其他投入品的匹配（5）产品质量控制情况(6)

成本结构313、采购环节（1）账期――应付账款（2）紧俏——预付账款（3）备货周期——原材料（4）采购策略——前几大供应商名单及采购额变化（5）对上游的议价能力及变化――上述三数据的绝对值及比率变化（访谈的周期与计算的周期）32销售成本的预期成本构成访谈及分析料工费标准成本分析同业/外部专家访谈及比较实物的进、销情况分析采购与期初期末的变动分析性复核毛利？行业资料（上市公司可比数）2023/2/133费用的预测有那些方法？行业比较（费率/门槛/竞争）内部分项询问估算例如：销售激励政策/计件工资政策……需要作那些工作？2023/2/134利润表的预期难嘛？收入-成本-费用=净利润利润表的预计其实很简单

——优秀的审计人员可以不看报表就能预计出利润！2023/2/135资产负债表的预期应收帐款？收入及周转率固定资产？投入产出分析存货？成本及周转率应付帐款？采购及周转率预收账款？收入及周转率净资产？净资产报酬率资产负债表的预期也不难2023/2/136六、做好风险导向的组织要求及几个案例2023/2/137风险导向审计的组织保证行业研究人员

汽车矿业化工……财务基础人员1团队建设很重要2023/2/138实际效果有效识别公司价值避免了大量的财务舞弊2023/2/139从中注协的底稿看标准及执行很全面可执行性好团队建设问题而效果一般2023/2/140七、证券市场几个案例的反思2023/2/14142NO:1资产负债率的变动资产负债率变动，申报材料、陈述没有合理的解释甚至出现了相互矛盾的解释。关注资产负债率——公司对资产负债率的变化提供的解释缺乏说服力。关键合同不支持公司的解释43NO:2管理费用和相关现金流的异动管理费用的变化与收入变化的关系管理费用的变化与现金流的关系招股书关于职工薪酬标准的披露关注管理费用及薪酬现金流44NO