第03章 国际贸易与国际金融

第三章国际贸易与国际金融第一节国际贸易与世界经济一、国际贸易的产生及分类1.国际贸易的产生国际贸易是指世界各国（地区）之间货物、知识和服务的交换，是各国（地区）之间分工的表现，反映了世界各国（地区）在经济上的相互依靠。从根本上说，生产力的发展和社会分工的扩大是国际贸易产生和发展的基础。

商品贸易不仅是一种使国家之间交往具有意义的值得称誉的活动，而且，如果某些规则得到严格遵守的话，它恰恰是检验一个王国是否繁荣的试金石。——托马斯·孟①①托马斯·孟（ThomasMun

，1571-1641）：英国经济学家。对外贸易的产生必须具备以下条件：一是有剩余的产品可以作为商品进行交换；二是商品交换要在各自为政的社会实体之间进行。2.国际贸易的分类1）按商品形式：有形贸易（商品）和无形贸易（劳务和技术）2）按货物移动的方向：出口贸易、进口贸易和过境贸易（通过贸易，航空过境不算）3）按贸易参加国的数量：双边贸易和多边贸易（三个或三个以上国家）4）按是否有第三国参加：直接贸易、间接贸易和转口贸易（注：转口贸易和过境贸易的区别，在于商品的所有权在转口贸易中先从生产国出口者那里转到第三国（或地区）商人手中，再转到最终消费该商品的进口国商人手中。而在过境贸易中，商品所有权无需向第三国商人转移。）5）按贸易方式：协定贸易、易货贸易、补偿贸易、寄售贸易、寄售贸易和技术贸易等6）按对外贸易的政策：自由贸易和保护贸易（国家是否干涉）3.当代国际贸易的新特点1）贸易结构发生巨大变化货物贸易中工业制成品贸易所占比重不断上升，农产品和初级产品贸易比重持续下降；服务贸易所占比重不断上升。2）投资与贸易的互动性增强在经济全球化条件下，跨国公司主要通过国际投资和国际贸易在全球范围内配置资源，使国际贸易和国际投资紧紧联系在一起，两者的互动性显著增强。3）多边贸易体制在曲折中发展在经济全球化条件下，国际贸易规模迅速扩张，国家间的贸易摩擦和争端也呈增加趋势，多边贸易体制的作用显得越来越重要。4）贸易自由化成为主流，贸易保护出现新形式随着经济全球化的发展，实行贸易保护主义的成本和代价越来越大，贸易自由化成为主流，但贸易保护主义并未消失，保护手段层出不穷。5）贸易格局由公司间、产业间贸易，转向产业内贸易、公司内贸易A.横向购并战略B.垂直一体化战略C.研发国际化战略二、国际贸易对世界经济的影响1.国际贸易对国家经济的作用对外贸易属于流通范畴，是一国的对外商品流通，它在社会再生产中处于中介地位，是联结国内外经济的桥梁和纽带，对推动国家经济发展起着重要作用。A.补充资源的作用B.提高资源使用效率的作用C.带动与示范作用D.提高竞争能力的作用E.提高利润率的作用F.满足人民生活需要的作用G.增加外汇收入与扩大就业的作用国际分工2.国际贸易对世界经济的传递作用1)加速了以贸易全球化为首的经济全球化目前，“贸易立国”、“贸易为本”的传统信条已让位于“经济接轨”和“市场融合”；变被动接受贸易全球化为主动参与贸易全球化。越来越多的国家认识到经济全球化是科技革命作用的结果，纷纷主动改革本国经济体制，发展开放性经济，推行贸易、投资和金融自由化，并积极参与多边贸易体制和活动；变单边制裁为求得“双赢”。生产力发展是基础2)充分发挥国际分工的作用，利用国际资源发展经济国际分工促进国际贸易，国际贸易的发展反来又促进国际垂直分工和水平分工的深化和扩大。通过按比较成本的法则进行国际贸易，使各国的优势能够互补，扬长补短。3)贸易依存度是人们衡量贸易作用的最常用标准从整个世界经济范围来看，各国的贸易依存度不断提高，这说明贸易在世界经济发展中的作用越来越强。从1950年到1998年，世界出口依存度从5%上升到23.4%，呈长期上升趋势。这一趋势在80年代中期以来变得更加明显。在不同类型的国家中，除了中等国家有所下降外，其他各类国家均有不同程度的上升。4)实现各国生产的商品的价值和增值，扩大积累和增加外汇收入国家对进出口贸易征收关税和其他各种有关费用获取财政收入的；利用补偿、租赁、信贷等贸易形式筹集资金；通过国际贸易各国可以吸引先进技术；扩大市场规模，获取规模经济。三、传统国际贸易理论1.绝对优势理论绝对优势理论是英国经济学家亚当·斯密在《国富论》(1776年)一书中提出的。绝对优势理论是指在两国都能生产两种同样产品的条件下，一国生产其中一种产品效率较高或成本较低、卖价较便宜的商品、从而形成各国间的商品交换或贸易，进而形成专业化分工。参加贸易和分工的国家可以从中得到利益。

“裁缝不想自己制作鞋子，而向鞋匠购买…….如果每一个私人家庭的行为是理性的，那么整个国家的行为就很难是荒唐的。如果一个国家能以比我们低的成本提供商品，那么我们最好用自己有优势的商品同他们交换。”——亚当.斯密，1776bsoluteadvantagetheory斯密的绝对优势理论劳动生产率绝对高什么是绝对优势？绝对低生产成本中国和美国等量（100人）劳动生产的两种商品的数量如下大米（吨）小麦（吨）中国10050美国80100假设国际市场上两种商品的交换比例为1吨大米：1吨小麦，分工和贸易将如何进行呢？绝对优势理论有四个特点：1.它将劳动分工概念扩大到国际范围。2.绝对优势论的证明简单、直观。3.亚当·斯密的绝对优势论是以机会成本不变为前提的。4.绝对优势论不能解释一国在两种产品生产上都居优势地位，而另一国在这两种产品的生产上都居劣势地位时能否进行贸易的问题。思考与讨论?如果一个国家没有绝对优势怎么办？？2.比较优势理论在亚当·斯密《国富论》发表后的42年，英国经济学家大卫·李嘉图出版了他的经典著作《政治经济学和赋税原理》，提出了比较优势理论。李嘉图用实例说明了即使一国处于绝对优势地位，另—国均处于绝对劣势，两国仍然可以进行贸易，并且从国际贸易中获得利益。大卫·李嘉图首先阐明和论证的比较利益原则，是分析巨大“贸易利益”来源的基本方法。虽然早在各种文明的古老年代里，人们就已觉察到专业化的好处，但只是到了李嘉图，经济学中这一最深刻和最卓越的研究成果才被发现。——《新帕尔格雷夫经济学大词典》大卫·李嘉图（DavidRicardo,1772－1823）大卫·李嘉图所受的学校教育不多，14岁就开始跟随父亲在交易所做事。后来，因婚姻和宗教问题与父亲脱离关系，自己经营交易所，干得非常成功，25岁就拥有了2,000,000英镑的财产。功成名就后，他利用空闲时间学习了自然科学；而斯密的《国富论》又引导他开始关注经济问题。最终，他在分析、批判前人经济理论的基础上，结合时代提出的问题，将经济理论推上了一个新的阶段。乔丹应该自己修剪草坪吗？迈克尔·乔丹是NBA中最优秀的运动员之一。假如他不仅球打得好，而且能够很迅速地修剪草坪，就意味着他应该自己修剪自家的草坪吗？自己修剪草坪？假设乔丹能用2个小时修剪好自家的草坪。在同样的2个小时里，他能拍一部运动鞋的电视商业广告，并赚到1万美元。与他相比，隔壁小姑娘杰尼弗能用4个小时修剪好乔丹家的草坪。在同样的4个小时中，她可以在麦当劳工作并赚到20美元。在这个故事中，乔丹修剪草坪的机会成本是1万美元，而杰尼弗的机会成本是20美元。请思考：这个例子能够给予我们什么启发？明显不可能……比较优势理论是指在两国都能生产两种产品的条件下，其中一国在生产这两种产品上均处于有利地位，而另—国在这两种产品的生产上均处于不利地位，处于有利地位的国家可以专门生产优势较大的那种产品，处于不利地位的国家可以专门生产劣势较小的那种产品。通过专业化分工和国际贸易，双方仍然可以从中获得利益。简言之：“两利相权取其重，两弊相权取其轻。”布酒英国100120葡萄牙9080布酒英国100120葡萄牙11080比较优势理论：例子（A）（B）绝对优势例子比较优势例子按照李嘉图的思想，葡萄牙应两优择重，放弃生产成本比英国优势较少的布，专门生产酒，并拿它向英国出口，换取布。英国则应两劣取轻，放弃生产成本比葡萄牙劣势较多的酒，专门生产布，并向葡萄牙出口布以换取酒的进口。这样对双方都会是有利的。例子比如中国100单位劳动可以生产10双鞋子和2台电脑，美国100单位劳动可以生产15单位鞋子5台电脑。那么在中国鞋子和电脑的交换比例是5：1，而美国则为3：1，换句话说，鞋子的机会成本在中国为1/5台电脑，在美国为1/3台电脑。显然，中国不应该生产电脑，因为少生产1/5单位电脑可以多生产1双鞋子，在美国市场1双鞋子可以换回1/3台电脑。对美国呢？请讨论：“比较优势陷阱”有经济学家认为按照比较优势理论，发展中国家应该专业化生产低技术含量的劳动密集型产品，这样发展中国家的产业结构将低级化，在国际分工中处于不利地位，从而落入“比较优势陷阱”。你是如何看待这个问题的？3.发动机理论1937年英国学者罗伯特逊提出“对外贸易是经济增长发动机”的命题，其主要着眼点在于阐述后进国家可以通过对外贸易尤其是出口增长来带动本国经济的增长。20世纪50年代，美籍爱莎尼亚学者纳克斯通过分析19世纪英国与新殖民地区国家，对这一学说进行了补充和发展，他认为：19世纪的英国（即他所认为的中心国家）的经济增长，通过外贸带动了加拿大、澳大利亚、新西兰（即他所认为的外围国家）的经济增长，外贸起到经济增长发动机的关键因素。

但该理论的实现是需要条件的。稳定的出口市场是贸易发动机启动的外部条件；贸易动力的转换是贸易发动机持续运转的内部动力；贸易对经济发展的作用在于促进其结构转型；资本要素积累和技术进步是结构转型的关键。4.要素禀赋理论要素禀赋理论又称要素比例学说，或赫克歇尔一俄林理论，是当代著名瑞典经济学家赫克歇尔和俄林关于国际贸易的理论。

根据H—O理论，一国应出口的产品是它在生产中密集使用该国相对充裕而便宜的要素的产品，而进口的产品是它在生产中密集使用该国相对稀缺而昂贵的生产要素的产品。他们虽然也认定比较优势是产生国际贸易的必要前提，但却将各国生产要素自然禀赋的相对差异作为它们享有各自的比较优势、进而参与国际贸易的基础。5.技术差距理论技术差距论是美国经济学家波斯纳1961年提出的。该理论把国家间的贸易与技术差距联系起来，认为科学技术在形成国际贸易格局的比较利益方面起着决定性的作用。当一国创新某种产品成功后，在国外掌握该项技术并生产出该种产品之前就产生了技术领先差距，出口技术领先产品，获得比较优势。随着专利权转让、技术合作、对外投资等方式，新技术会流传至国外，当这种技术为外国所模仿时，外国即可自行生产而减少进口，创新国渐渐失去该产品的出口市场，因技术差距而产生的国际贸易逐渐缩小。随着新技术最终被模仿国掌握，技术差距消失，贸易持续到技术模仿国能够生产出满足其对该产品全部需求的产品为止。6.产品生命周期理论产品生命周期论由美国经济学家费农于1966年在《生命周期中的国际投资与国际贸易》一文中首先提出，经威尔斯、赫希哲等人不断完善。

该理论认为由于技术的创新和扩散，制成品和生物一样具有生命周期：新生期、成长期、成熟期、衰退期、让与期。

在产品生命周期的不同阶段，各国在国际贸易中的地位是不同的。产品生命周期理论告诉我们技术进步对经济发展和出口贸易发挥着越来越重要的作用。技术进步是提高产品国际竞争力的根本因素。7.规模经济理论规模经济理论是由美国经济学家保罗·克鲁格曼在其发表于1970年的论文《报酬递增、垄断竞争与国际贸易》中提出的。规模经济理论认为，国际市场是不完全竞争市场。这两个假设，在厂商具有内在和外在规模经济以及面临垄断竞争的市场条件下，厂商的长期平均成本随着产量增加而下降，市场需求量则随着价格的下降而增加。在企业参与国际贸易之后，企业面向国内和国际两个市场，需求的增加促使企业产量增加，这时规模经济效应使产品的平均成本降低，企业可以降低售价，由此增强市场竞争力。四、新国际贸易理论1.产业内贸易理论1）产品差异性理论

在每一个产业部门内部，由于产品的质量、性能、规格、牌号、设计、装潢等的不同，甚至每种产品在其中每一方面都有细微差别，而形成由无数样产品组成的差别化系列产品。各国专业化生产某些产品，获取规模经济利益。因此，每一产业内部的系列产品常产自不同的国家。而消费多样化造成的市场需求多样化，使各国对同种产品产生相互需求，从而产生贸易。2）规模经济或规模报酬递增理论

在同一产业部门内部，规模报酬递增使扩大生产规模厂商的生产成本、产品价格下降，生产相同产品而生产规模不变的本国和外国厂商因此被淘汰，最后本国与外国将各自专门生产这一产业产品中的某些类型（即差异化产品），再相互交换以满足彼此的多样化需求。3）偏好相似理论这是林德理论的应用。如前所述，发达国家间产业结构相似，它们之间的分工大多是部门内产品内分工。它们收入水平相近，消费结构大体相同，对对方产品形成广泛的相互需求。因重合需求大，所以发达国家间贸易量大。2.国家竞争优势理论该理论是迈克尔·波特在1990年出版的《国家竞争优势》一书中提出的一套解释一个国家产业或企业竞争优势的全新理论。波特认为，国家竞争优势实际上是行业竞争优势问题，关键是理解一国经济的大环境如何影响企业和行业在世界市场上的竞争地位。波特教授提出了“国家竞争优势四（六）要素”模式。“四要素”，即生产要素、需求状况、相关及支持性产业和企业的战略、组织结构与竞争理念等四个要素（有的称“六要素”，加上政府的作用和机遇二要素）,即波特钻石模型。波特认为，一个国家在国际竞争中最有可能取胜的是“四要素”环境特别有利的那些行业。一个国家某些行业可以遥遥领先，但同时其他行业可能会远远落后。事实上，一个国家最有希望称雄世界的行业是其国内最强盛的行业，是那些创汇高的行业。

一个国家之所以能够兴旺发达，其根本原因是这个国家在国际市场中具有竞争优势，这种竞争优势来源于这个国家具有竞争优势的主导产业，而主导产业的竞争优势又根源于企业由于具有创新机制而提高的生产效率，可见，波特所指的一个国家的竞争优势也就是企业、行业的竞争优势，也即生产力发展水平上的竞争优势。电器汽车动漫产业3.战略性贸易理论战略性贸易理论体系主要包括两种：1）伯兰特和斯本塞提出的“利润转移理论”该理论认为在面临外国寡头垄断条件下，进口国政府可以利用征收关税、出口补贴、进口保护手段夺取市场份额，从外国寡头厂商那里提取部分垄断租金。2）外部经济理论“外部经济”政策理论认为，政府应当对那些能够产生巨大外部经济的产业给予适当的保护和促进，使之能够在外部经济的作用下迅速形成国际竞争能力并带动相关产业的发展。由于那些能够产生巨大外部经济的产业，主要是人们通常所说的“战略性产业”（如高科技产业），促进这些产业发展的贸易政策也是发挥战略性变量的作用。战略性贸易理论现实意义战略性贸易理论为各国贸易政策的制定提供新的分析工具，该理论较实际地说明了当今某些领域国际贸易的发生机制及利益分配，据此理论还可以推断出政府干预的国际博弈可能出现的各种结果，这对于各国有选择地制定对外贸易政策提供了参考依据。五、国际贸易政策1.重商主义重商主义分为早期和晚期，早期重商主义被称为“重金主义”或“货币差额论”；晚期重商主义被称为“贸易差额论”。早期重商主义主张国家采取行政立法手段，直接控制货币流动，严禁金银外流，由国家垄断全部货币和贸易，外国人来本国进行贸易时，必须将其销售货物所得到的全部款项，用于购买本国的货物，防止货币外流为对外贸易政策的指导原则。晚期重商主义—“贸易差额论”—积极鼓吹政府管制贸易的好处，尤其强调国家垄断贸易。2.自由贸易政策古典学派自由贸易学说，抨击重商主义时期以国家干预等为手段、以保护为核心的贸易政策，鼓吹“自由放任”，要求废除国家干预、提出只有实现没有干预的贸易自由化，才能为本国带来利益。以比较成本理论为主线的各种自由贸易理论，都是从贸易利益的角度来论证自由贸易政策。自由贸易理论为贸易政策自由化制造了舆论，成为推行自由贸易政策的有力武器。田忌赛马3.保护贸易政策19世纪德国最进步的资产阶级经济学家李斯特，1841年出版了他的名著《政治经济学的国民体系》，建立了一套以生产力理论为基础、以保护关税制度为核心的，为后进国家服务的保护贸易理论。保护贸易政策的立足点在于保护和促进本国的经济增长、发展生产，以增强本国经济的国际竞争力。实行保护贸易政策着眼于资源的动态优化配置，考虑的是经济成长的长远利益。保护贸易论则主张保护那些有利于国民经济发展的重要产业或部门。柯达攻击富士4.管理贸易政策管理贸易政策主张一国政府应对内制定各种对外经济贸易法规和条例，加强对本国进出口贸易有秩序地发展和管理，对外签订各种对外经济贸易协定，约束贸易伙伴的行为，缓和与各国间的贸易摩擦，以促进出口，限制或减少某些产品进口，协调和发展与各国的经济贸易关系，促进对外贸易的发展。管理贸易政策是适应发达国家既要遵循自由贸易原则，又要实行一定的贸易保护的现实需要而产生的，其实质是协调性的保护。它将贸易保护制度化、合法化，通过各种巧妙的进口管理办法和合法的协定来实现保护。第二节世界贸易组织的形成与发展

一、关贸总协定成立的背景、作用及局限性1.关贸总协定的成立1947年4～10月，国际贸易与就业会议，在日内瓦召开会议，23个国家在双边谈判基础上，签订了100多项双边关税减让协议，并把这些协议与联合国经社理事会第二次筹备会通过的国际贸易组织宪章草案中有关商业政策的部分加以合并。为区别于前面的双边协议，将合并修改后的协议取名为《关贸总协定》(GeneralAgreementonTariffandTrade，GATT)。1947年10月30日，23个缔约国签订了《关贸总协定》。2.关贸总协定的发展历程谈判轮数谈判时间谈判地点参加缔约方数量第一轮1947年4月～10月日内瓦23第二轮1949年4月～10月安纳西29第三轮1950年9月～1951年4月英国托奎32第四轮1956年1～5月日内瓦33第五轮1960年9月～1961年7月日内瓦39第六轮1964年5月～1967年6月日内瓦46第七轮1973年9月～1979年11月东京102第八轮1986年9月～1994年4月马拉喀什128表1关贸总协定谈判情况一览表3.关贸总协定对世界经济发展的影响1）关贸总协定推动了世界经济的发展A.使国际贸易规模不断扩大，贸易额逐步增大在关贸总协定的倡导下，经过八轮回合谈判，各缔约方的关税均有了较大幅度的降低。国际贸易规模从1950年的607亿美元，增加至1995年的43700亿美元。B.形成了相关关系的国际贸易政策体系关贸总协定的基本原则及其在谈判过程中达成的一系列协议，成为一套影响国际贸易政策与措施的规章制度和法律准则。C.在一定程度上缓和了缔约方之间的贸易摩擦和矛盾《关贸总协定》规定，贸易过程中产生的贸易纠纷应通过协商、调解、仲裁方式解决，这对缓和或平息各缔约方的贸易矛盾起到了一定的积极作用。D.为发展中国家获得更多的发展机会随着发展中国家经济实力的增强，他们纷纷加入关贸总协定，于是在《关贸总协定》的条款中增加了越来越多有利于发展中国家的内容。2）关贸总协定的局限性A.《关贸总协定》是临时协议，并不是正式生效的国际公约。B.一些缔约方以《关贸总协定》的例外条款往往会导致缔约方权利与义务的不平等。C.关贸总协定仅管辖货物贸易，而不涉及农产品贸易、纺织品贸易、知识产权保护等内容。D.关贸总协定所处的地位及其争端解决机制限制了关贸总协定解决贸易争端的能力。E.《关贸总协定》由一些“基本原则”和一系列的“例外条款”所组成的，其对缔约方的约束力较弱。二、世界贸易组织的成立、基本原则、例外条款1.世界贸易组织与关贸总协定的关系与关贸总协定相比，世界贸易组织在以下几个方面有所改进。1)世界贸易组织是具有国际法人资格的永久性国际组织2)世界贸易组织管辖范围更广泛3)世界贸易组织成员承担义务具有统一性4)世界贸易组织争端解决机制以法律形式确立了权威性5)世界贸易组织成员更具广泛性2.世界贸易组织的基本原则1)最惠国待遇原则A.货物贸易方面的最惠国待遇即一成员对于原产于或运往其他成员的产品所给予的利益、优惠、特权或豁免都应当立即无条件地给予原产于或运往所有其他成员的相同产品。B.服务贸易方面的最惠国待遇《服务贸易总协定》规定世界贸易组织成员在服务和服务的提供者方面享受优惠，各成员应该立即和无条件地给予任何其他成员的服务及服务提供者相同的待遇。2）国民待遇原则国民待遇是最惠国待遇的有益补充。在实现所有世界贸易组织成员平等待遇的基础上，世界贸易组织成员的商品或服务进入另一成员领土也应该享受与该国的商品或服务相同的待遇。

A.货物贸易方面的国民待遇《1994关贸总协定》规定，一成员产品输入到另一成员时，另一成员不能以任何直接或间接的方式对一成员进口产品征收高于本国相同产品所征收的国内税或其他费用。B.服务贸易方面的国民待遇《服务贸易总协定》规定，在不违反本协定有关规定而与细目表上的条件和要求相一致的条件下，一成员应该在所有影响服务供给的措施方面，给予其他成员的服务和服务提供者以不低于其给予国内服务或服务提供者的待遇。除了主要涉及货物贸易和服务贸易两方面的国民待遇原则外，国民待遇原则还包括与贸易有关的知识产权领域中的国民待遇。3）逐步实现贸易自由化原则A.《1994关贸总协定》要求各成员逐步开放市场《1994关贸总协定》第2条“减让表”和第11条“一般取消数量限制”要求其成员降低关税和取消对进口的数量限制，允许外国商品进入本国市场与本国产品进行竞争。B.其他货物贸易协议也要求各成员逐步开放市场《农业协定》、《纺织品与服装协议》、《进口许可证协议》、《海关估价协议》以及其他货物贸易的相关协议均在特殊领域对各成员逐步开放货物贸易市场作了相关规定。4）贸易政策法规透明度原则透明度原则规定各成员应公正、合理、统一地实施相关的贸易政策法规。

5）一般禁止使用数量限制原则一般禁止使用数量限制是《1994关贸总协定》针对货物贸易的一个基本条款。成员方之间进行贸易时，禁止采用数量限制的行政手段来限制外国产品的与本国工业进行竞争。6）通过磋商、协议解决贸易争端的原则《1994关贸总协定》规定，当发生贸易争端时，争端的双方应在世界贸易组织协定范围内，按照世界贸易组织的其它基本原则要求进行磋商解决。3.世界贸易组织的例外条款1）国际收支平衡的例外当一国面临国际收支较大幅度的逆差时，工作组在审查一国的国际收支情况时，要听取国际货币基金组织对该国国际收支状况的报告。2）幼稚工业保护的例外一国为了建立一个新的工业或为了保护刚刚建立尚不具备竞争能力的工业，可以实行进口限制。3）保障条款某一具体产业由于受到突然大量增加的进口产品的冲击而造成严重损害，如严重的开工不足时，可以实行临时性进口限制。4）关税同盟和自由贸易区例外关税同盟和自由贸易区之间互相给予的贸易优惠，不必同时给予非关税同盟和自由贸易区的成员国。5）安全例外可以为了国家安全和社会公德禁止火药、武器、毒品、淫秽出版物等商品的进口。6）对发展中国家的特殊例外待遇发展中国家不必对发达国家给予对等的贸易减让，允许发展中国家在一定限度内进行出口补贴。发展中国家可以享受普遍的优惠制。三、世界贸易组织的运行1.世界贸易组织的组织结构1）部长级会议部长级会议由成员方主管外贸的部长、副部长级官员或其全权代表组成，它是世界贸易组织的最高决策机构。部长级会议至少每两年举行一次，具有包括立法权、准司法权、豁免某个成员在特定情况下的义务及批准非成员提出的取得世界贸易组织观察员资格申请的请示等几项权力。2）总理事会总理事会由全体成员代表组成，在部长级会议休会期间代行部长级会议的职能，它具有可视情况需要随时开会，自行拟订议事规则和议程的权力。总理事会下设货物贸易理事会、服务贸易理事会和知识产权理事会，分别监督执行货物贸易、服务贸易和与贸易有关的知识产权协定的有关事宜。3）各专门委员会各专门委员会是部长级会议的下设机构，处理特定的贸易及其他有关事宜。目前主要有贸易与发展委员会、国际收支限制委员会、预算、财务与行政委员会、贸易环境委员会等10个委员会。4）秘书处与总干事秘书处设在瑞士日内瓦，工作人员有500人左右，由总干事领导。总干事由部长级会议选定，并确定总干事的权利、职责、服务条件及任期规则。2.世界贸易组织的运行1）取得世界贸易组织成员资格的方式除创始成员外，任何国家或在处理对外贸易关系及《建立世界贸易组织协定》、《多边贸易协议》所规定的事务方面有充分自主权的单独关税区，经过与世界贸易组织谈判并达成协议，获2/3多数成员通过，自批准其《加入议定书》后30日起则可成为正式成员。2）世界贸易组织贸易政策审议机制根据各成员在世界贸易总额中所占的份额，来决定他们审议的频率。四大贸易成员——欧盟、美国、日本和加拿大，在世界贸易中所占份额最大，一般每2年审议一次；在世界贸易中所占份额列5～16位的成员每4年审议一次；其他成员每6年审议一次；最不发达国家审议间隔时间则更长。3）世界贸易组织争端解决机制在遵循关贸总协定争端解决目标的前提下，乌拉圭回合改进并完善了关贸总协定的贸易争端解决机制，达成了《争端解决规则和程序的谅解》(简称《谅解》，《谅解》明确了争端解决的目标、程序及监督机制。3.世界贸易组织与其他国际经济组织的关系最初计划的“国际贸易组织”是联合国的一个专门机构，但目前的世界贸易组织却与联合国没有任何隶属关系。世界贸易组织是一个完全独立的国际法人，并享有《联合国专门机构之特权与豁免公约》所规定的特权与豁免。世界贸易组织为达到全球经济政策的一致性，明确其应以适当的方式与有关的国际组织，包括联合国的一些机构及其管辖的国际组织进行对话与合作。四、多哈回合1.多哈回合及进程2001年11月，在卡塔尔首都多哈举行的世界贸易组织第四次部长级会议启动了“多哈发展议程”，或简称“多哈回合”。这轮谈判确定了8个谈判领域，即农业、非农产品市场准入、服务、知识产权、规则、争端解决、贸易与环境以及贸易和发展问题。“多哈回合”按计划应在2005年1月1日前结束，但2003年9月在墨西哥坎昆举行的世界贸易组织部长级会议上，由于各成员在农业等问题上没有达成一致意见，会议无果而终。2.日内瓦会议2004年7月的日内瓦会议于日内瓦当地时间8月1日零点30分结束，会议达成了相对理想的结果，147个世界贸易组织成员就多哈回合中的农业、非农产品市场准入、发展问题、服务贸易以及贸易便利化谈判等议题达成框架协议，明确了多哈回合后续谈判的大致内容和方向。3.多哈回合的发展趋势1）多哈议程将在国际合作和全球化利益共享上做出贡献2）多哈议程将在实现发展上做出更多贡献3）加强对发展中国家的技术合作和帮助4）中国对有关问题的特别关注五、国际贸易关系与发展中国家的经济发展1.战略性贸易政策的含义及理论意义二次大战以后，市场结构以不完全竞争市场为主，战略性贸易理论的兴起，各国纷纷实行了战略性贸易政策，从而使国际贸易关系的政治化趋势进一步显化。战略性贸易政策是在不完全竞争市场或寡头垄断市场的环境下，各国在国际贸易中实行贸易干涉、干预的手段，使其至关重要的生产领域具有出比较优势，从而带动经济发展的政策选择。战略性贸易政策理论是各国实行战略性贸易政策、实施产业扶持的理论依据。2.国际贸易政治化及表现国际贸易关系政治化是国际经济关系政治化的一个方面。各国利用经济手段为其国家战略服务，经济援助、经济制裁、经济封锁、对外贸易、对外投资等成为解决国际问题的常用手段。国际贸易关系政治化主要具有五个方面的表现：1）国际贸易关系的区域化2）国家根据政治目标制定贸易政策3）全面管理对外贸易活动4）广泛进行国际贸易协调5）积极参与国际贸易制度的制定3.发展中国家在国际贸易中的地位、作用和前景拉丁美洲经济学家劳尔·普雷维什认为发达国家与发展中国家是中心—外围体系。英国经济学教授的赫拉·明特与美国经济学家威廉姆斯教授认为，落后国家出口初级产品实际上为超过国内需求的剩余产品提供了出路，即“剩余出路”的观点。发展中国家不但要发挥劳动要素禀赋丰裕的优势，发展劳动密集型产业，出口劳动密集性产品，而且要注重人力资本投资，提高劳动密集型产品的价值含量。发展中国家应发展知识性劳动密集型产品的生产和出口。第三节国际金融与世界经济什么是国际金融学？从国际金融新闻说起

美元、日元和欧元的动荡美国的巨额贸易账户逆差亚洲国家的外汇储备急剧增长石油价格急剧上涨新兴市场国家的货币危机和债务危机人民币汇率在97年亚洲金融危机中的作用当前的人民币升值压力问题次级抵押贷款危机与相关学科（课程）的关系开放经济的宏观经济学(OpenEconomyMacroeconomics)国际经济学的货币部分(MonetaryPart,InternationalEconomics)货币金融学的国际部分(InternationalPart,MoneyandFinance)国际财务（金融）管理(InternationalFinancialManagement)国际金融市场（InternationalFinancialMarket）为什么要学习国际金融1、金融全球化和金融市场一体化，各国经济政策的相互传导日益明显(贸易、金融、货币、政策和信心)2、短期资本流动规模和频率史无前例3、国际金融市场创新日新月异，货币市场，外汇市场和证券市场结合在一起全球主要风险是金融风险资金在全球流动规模更大（香港）速度更快（印尼，巴西）波动更大（亚洲金融危机）形态无限化（价格、产品、币种、期限）突发性（羊群、传染、信心危机）国际监管和货币体系远远落后金融风险成为国家安全问题一、国际金融体系与货币本位的演化1.单本位制

国际金融体系是指国际间的货币、货币资本流动与交换关系的总称。它包括国际间的黄金买卖、货币兑换、短期货币资本的借贷、长期货币资本的流动、各种国际间的资金结算、各种国际间的证券交易以及国际保险等等，其中国际货币制度和国际金融组织是其两大支柱。单本位制分为金本位制或银本位制。

金本位制指以一定重量、成色的黄金作为法定价格标准或货币单位，并使流通中货币或价值符号得以按其面额与所代表的黄金保持等值关系的一种货币制度。

银本位制是以一定重量与成色的白银作为法定价格标准和支付手段，并使流通中各种货币形式可以按其面额与白银等值兑换的一种货币制度。2.复本位制复本位制是以金银两种特定铸币同时充作本位币，并规定其币值对比的一种货币制度。复本位制按金银两金属的不同关系又分为平行本位制、双本位制和跛行本位制三种。3.纸币本位制纸币本位制指纸币作为本位币执行价值尺度、流通手段、支付手段职能的货币制度，纸币不能与金银相兑换。在纸币本位制下，一旦纸币发行成了政府任意的行为，以纸币为基础的信用货币可以随意扩张，那么通货膨胀问题就会困扰经济，纸币本位制便成为最不稳定的一种货币制度。4.信用货币信用货币是指面值超过本身材料的实际价值，具有高度的流动性，可以迅速、高效地兑换成本位币的支付手段和流通手段。其形式有辅币、支票、银行券、政府发行的即期期票以及其它具有流动性的存款和储蓄凭证。信用货币的范围包括M0、M1、M2、M3、M4。在现代经济中，信用货币占了货币总额的90%以上。二、国际货币体系1.布雷顿森林体系国际货币体系是国际金融体系的重要组成部分，主要是指国际间的货币安排，包括国际汇率体系、国际收支和国际储备资产、国别经济与国际间经济政策的协调等三项内容。国际货币体系形成至今，先后经历了国际金本位体系、布雷顿森林体系和牙买加体系三个阶段。1944年7月1日-22日，美、英、法、中、苏等44个国家代表在美国新罕布什尔州的布雷顿森林举行会议，讨论和制订战后国际货币金融合作计划。

英、美两个经济大国都想争夺二战后世界货币金融体系的霸主地位，经过长期争论和讨价还价，美、英双方达成妥协，会议通过《国际货币基金组织协定》和《国际复兴开发银行协定》，即布雷顿森林协定，并在此基础上建立了布雷顿森林体系。布雷顿森林协定主要内容包括：(1)各国确定货币比价的原则(2)各国货币兑换性与国际支付结算的原则(3)国际储备资产的确定(4)取消外汇管制(5)国际收支的调节(6)建立永久性的国际金融机构——国际货币基金组织和世界银行（即国际复兴开发银行）简单理解布雷顿体系的主要内容就是美元与黄金挂钩：①官价：35美元=1盎司黄金；②美国准许各国政府或中央银行随时按官价向美国兑换黄金；③其它国家的货币不能兑换黄金。其它货币与美元挂钩：①各国货币与美元保持固定比价，通过黄金平价决定固定汇率；②各国货币汇率的波动幅度不得超过金平价的上下1%，否则各国政府必须进行干预。布雷顿森林体系的运转必须具备三个基本条件：三个作为世界货币必须供应充足以进行国际清偿黄金必须维持在官价水平。美国的黄金储备充足；基本条件布雷顿森林会议是世界经济领域里一次具有重大历史意义会议，美国凭借其政治经济的优势和实力，迫使与会国接受了它的方案，从而确立了第二次世界大战后以美元为中心的资本主义货币体系，即布雷顿森林体系。其主要特点是：（1）规定美元与黄金挂钩的比例关系（2）规定其他各国货币按含金量同美元挂钩（3）市场汇率的波动幅度不超过平价上下1%，从而形成了固定汇率制度例如：1946年英镑的金平价为3.58134克纯金，美元的金平价为0.888671克纯金。根据布雷顿森林体系的规定，两国货币的基础汇率是：3.58134/0.888671=4.03，即1英镑=4.03美元。对美国来说，英镑兑美元汇率的上限是1英镑=4.03+4.03×1%=4.0703，下限是1英镑=4.03-4.03×1%=3.9897。在20世纪50年代末期美元出现了过剩情况，美国的黄金储备大量外流，对外短期债务激增，美元的信用基础发生动摇，于是布雷顿森林体系的继续运行面临着困境。1.面临“特里芬难题”2.汇率体系僵化3.国际货币基金组织协调解决国际收支不平衡的能力有限。“特里芬难题”两难选择美元荒美元灾2.牙买加体系布雷顿森林体系崩溃以后，国际金融形势动荡不安。为了重新理顺国际货币体系，1976年国际货币基金组织“国际货币制度临时委员会”达成《牙买加协定》，同年4月，国际货币基金组织理事会通过《国际货币基金组织协定第二次修正案》，以此形成了新的国际货币体系。在牙买加协定基础上形成的国际货币体系，称为牙买加体系，其特点是：（1）美元仍然是最主要的国际储备货币，德国马克、日元、欧洲货币单位及特别提款权的储备地位上升，于是形成了储备货币多元化的局面；（2)以浮动汇率为主的混合汇率体制得到发展；（3)把发挥汇率和利率机制作用、国际金融机构的干预和国际金融市场的媒介作用同国际外汇储备的变化以及债务、投资等因素结合起来，共同调节国际收支。牙买加体系远非完美，存在一些明显的缺陷（1）由于美元国际地位不断衰落，多元化的国际储备体系存在极大的脆弱性和不稳定性，从而影响国际金融的稳定性；（2）主要工业国家都采取浮动汇率制使外汇市场频繁波动，在一定程度上抑制了国际贸易与国际投资活动，对发展中国家的负面影响尤为突出；（3）多种国际收支调节机制都有各自的局限性，未能消除全球性的国际收支失衡问题。三、货币汇率及决定机制你认识这些货币吗？什么是外汇？动态的外汇纽约银行伦敦银行英镑支付凭证把一个国家的货币兑换成另一个国家的货币，以清偿国际间债权债务的一种专门性的活动——国际结算。＄￡狭义和广义之分，我们通常说的外汇是指狭义的外汇。狭义的外汇：是指以外币表示的可用于国际之间结算的支付手段（主要是金融资产）。静态的外汇：思考在美国的美元是不是外汇？

黄金外币有价证券越南盾表示的支付凭证以下是不是我们通常所说的外汇？思考？只有存放在国外银行的外币资金，以及将对银行存款的索取权具体化了的外币票据才构成外汇，主要包括：银行汇票、支票、银行存款等。1.汇率是什么

货币汇率指一国为清偿对外债权、债务而办理国际支付时，把本国货币单位兑换成他国货币单位的比率，通称为汇率、汇价或兑换率。在国际外汇市场上，大量资金会随着汇率的变动从一种货币形态流向另一种货币形态，从而对国内货币供求产生影响，因此，货币汇率是影响世界经济发展的一大因素。简单来说，汇率就是用一国货币表示另一国货币的价格。

举例：1美元=125.85日元1英镑=1.5294美元

汇率的两种表达方式直接标价法（directquotation）间接标价法(indirectquotation)概念形式单位数量外币=?本币单位数量本币=?外币Eg(相对中国)$100=￥827￥100=$12.3

本币，外币是相对而言。Eg：￥＄中国人：￥本币，＄外币；美国人则反之。故：$100=￥827，相对中国人：直接标价法相对美国人：间接标价法

外汇牌价“外汇牌价”，即外汇指定银行外汇兑换挂牌价，是各银行（指总行，分支行与总行外汇牌价相同）根据中国人民银行公布的人民币市场中间价以及国际外汇市场行情，制定的各种外币与人民币之间的买卖价格。这种外汇牌价实时变动，即使同一天牌价也有所不同。2.汇率制度1）固定汇率制各国货币与美元保持可调整的固定比价，调整幅度为平价上下各1%的范围内。2）浮动汇率制国际货币基金组织的成员国可根据自己的情况选择汇率制度，基金组织有权对成员国的汇率进行监督。3）中心汇率1971年12月确定汇率波动幅度由1%扩大为2.25%。3.影响货币汇率变动的主要因素A.国际收支B.相对通货膨胀率C.相对利率D.总需求和总供给E.心理预期F.财政赤字G.国际储备以上七项影响汇率的因素不是绝对的、孤立的，它们本身可以反方向地交叉起来对汇率发生影响。货币汇率变动的影响了解中国汇率改革的发展汇改大事记

●2005年7月21日央行宣布将人民币一次性升值2%（8.27→8.11），同时宣布实行参考一篮子货币的、有管理的浮动汇率制。●2007年5月18日央行宣布将浮动幅度从千分之三扩大到千分之五。●2009年7月2日跨境贸易人民币结算试点启动，人民币迈出国际化重要一步。●

2010年9月21日，人民币兑美元中间价为6.6997，首次突破6.7关口，且连续八日创下汇改以来新高。在八个交易日里，人民币对美元中间价已累计上涨820个基点。

2月4日：中国和亚洲将会继续是美国出口的庞大市场，但必须处理汇率问题，以确保美国产品不会面对“庞大的竞争不利因素”。“我相信美国的未来维系于向全世界出口美国制造的商品，而中国正在成为美国商品的最大市场之一，亚洲也是，因此美国自己封闭市场也是不正确的。如果我们对亚洲的出口哪怕仅仅是增加一个百分点，那也意味着能够创造出数十万甚至上百万的工作岗位，这是容易做到的。”

2月9日：“在接下来的一年中，我的目标是让中国认识到人民币升值符合他们的利益。因为坦率地说，他们的经济已经潜在地过热了。”3月15日，美国130位众议员史无前例的对中国汇率政策集体发难。在一封写给财政部长盖特纳和商务部长骆家辉的信中，这些议员们敦促政府机构动用一切可用资源，促使中国结束汇率操纵，不再利用被低估的汇率来促进出口。

9月20日：美国总统奥巴马继续就人民币汇率问题向中国施压，称中国在人民币问题上未尽全力。

9月24日：美国众议院筹款委员会批准了针对中国汇率问题的一项法案，根据这项法案，如果一个国家的货币币值被认定为被人为低估，美国政府有权对来自该国的商品征收惩罚性关税。

第一，我认为人民币的币值没有低估。让我们看一组数据，去年我们统计了37个国家对中国的出口情况，其中有16个国家对中国的出口是增长的。就是先生所在的欧盟地区，出口总体下降20.3%，但是对中国的出口只下降15.3%。如果我举一个德国的例子，那就是去年德国对中国的出口多达760亿欧元，创历史最高。美国去年出口下降17%，但是对中国的出口仅下降0.22%。中国已经成为周边国家包括日本、韩国的出口市场，也成为欧美的出口市场。

我国政府领导人对人民币升值的看法

第二，在国际金融危机爆发和蔓延期间，人民币汇率保持基本稳定对世界经济复苏作出了重要贡献。人民币汇率机制改革是从2005年7月份开始的，到现在人民币的币值对美元升值21%，实际有效汇率升值16%。我这里特别强调指出，2008年7月到2009年2月，也就是世界经济极为困难的时期，人民币并没有贬值，而实际有效汇率升值14.5%。在这个期间，2009年，我们的外贸出口下降了16%，但是进口只降低了11%，顺差减少了1020亿美元。人民币汇率在国际金融危机蔓延中基本稳定，对世界经济复苏起了促进作用。

第三，一国的汇率是由一国的经济决定的，汇率的变动也是由经济的综合情况来决定的。我们主张自由贸易，因为自由贸易不仅使经济像活水一样流动，而且给人们带来和谐与和平。我们反对各国之间相互指责，甚至用强制的办法来迫使一国的汇率升值，因为这样做反而不利于人民币汇率的改革。在贸易问题上，我们主张协商，通过平等协商总会找到互赢或者多赢的渠道。

第四，人民币将继续坚持以市场供求为基础、有管理的浮动汇率制度，我们将进一步推进人民币汇率形成机制的改革，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。6月19日：中国人民银行新闻发言人发表谈话表示，“进一步推进人民币汇率形成机制改革，增强人民币汇率弹性”。

9月22日：国务院总理温家宝表示，人民币汇率不是美对华贸易逆差主因。

四、国际金融组织1.国际金融组织的含义国际金融组织是指出于协调国际金融关系目的，多个国家的政府或其主要金融机构，共同协商、调节彼此间的金融活动，从而达成协议，联合经营成员间的金融业务的组织机构。成员间达成的协议具有超国家性质的法律效率，各成员在享受资金融通便利的同时，必须严格遵守协议规则，承担其相应的义务。国际金融组织有广义、狭义之分。广义的国际金融组织包括全球性的国际金融组织、地区性的金融组织和各国的中央银行、商业银行等。狭义的国际金融组织特指全球性的国际金融组织，主要有国际货币基金组织、世界银行集团等，其中世界银行集团包括国际复兴开发银行（即世界银行）、国际开发协会、国际金融公司。2.主要国际金融组织1）国际货币基金组织国际货币基金组织是政府间的国际金融组织，联合国专门机构之一。1945年12月成立，1947年3月1日开始办理业务，总部设在美国华盛顿。国际货币基金组织的资金来源主要包括成员国缴纳的基金份额、基金组织创设的特别提款权、基金组织的借款、成员国的捐款和基金组织的经营收入等。其中基金份额是基金组织的主要资金来源。2）国际复兴开发银行国际复兴开发银行又称世界银行，联合国属下的一个专门机构。根据布雷顿森林会议决定，于1945年12月27日与国际货币基金组织同时成立，1946年6月25日开始办理业务，1947年11月成为联合国专门机构。国际复兴开发银行的资金来源于成员国缴纳的股金。国际复兴开发银行还通过在国际市场上发行债券筹集资金，作为发放贷款的资金来源。3）国际开发协会国际开发协会是世界银行集团下设的附属机构，又称第二世界银行，联合国的专门机构之一，总部设在华盛顿。国际开发协会的资金来源主要包括四部分：第一部分成员国缴纳的股金第二部分补充资金第三部分世界银行从盈余中拨给协会的款项第四部分协会本身业务经营的盈余3.主要区域性国际金融组织1）亚洲开发银行亚洲开发银行是最大的政府间金融货币机构，简称“亚行”，1965年12月签署《建立亚洲银行协定》，1966年8月生效，1967年起开始信贷业务，总部设在菲律宾马尼拉。2）泛美开发银行泛美开发银行又称“美洲开发银行”，主要由美洲国家组成、旨在向拉丁美洲国家提供贷款的区域性金融组织。1959年4月8日20个拉丁美洲国家和美国签订了《建立泛美开发银行协定》，同年12月30日生效，1960年10月1日银行正式开业。行址设在美国华盛顿。4.世界主要金融机构1）美国联邦储备体系美国联邦储备体系是美国根据1913年《联邦储备法》建立、由联邦储备体系管理委员会、12个联邦储备银行以及成员银行等组成的执行中央银行职能的金融系统，又称联邦储备制度、联邦储备系统。联邦储备体系在组织形式上与其他西方国家的中央银行有所不同，它不是一家单独的银行，而是由联邦储备体系管理委会员、12个地区的联邦储备银行和数千家成员银行组成。2)美洲银行公司美洲银行公司是美国加利福尼亚财团控制的一家单一银行持股公司，创建于1968年10月7日，总部设在旧金山。1969年4月1日，美洲银行成为该公司的附属机构，全部股权为该公司所控制。3）大通曼哈顿公司1955年大通国民银行与曼哈顿银行合并组成大通曼哈顿银行，资产额70亿美元。1965年大通曼哈顿银行参加联邦储备系统和联邦存款保险公司，1969年成立银行持股公司——大通曼哈顿公司，至此大通曼哈顿银行成为大通曼哈顿公司的主要子公司。大通曼哈顿公司是个跨国银行，在100多个国家和地区拥有附属机构34个，分支行100个，代理行1200个，主要集中在欧洲、拉美和东南亚，在中国设有代表处。4）第一劝业银行第一劝业银行是日本最大的商业银行。1971年10月1日由第一银行和日本劝业银行合并而成，总行设在东京。第一银行和日本劝业银行的合并是在垄断资本集团竞争日趋激烈的背景下进行的，是日本银行史上一次最大的合并。5）法国兴业银行法国兴业银行是法国三大商业银行之一，创建于1864年，其前身是法国促进工商业发展总公司，总行设在巴黎。兴业银行虽属国营银行，但在业务经营方式上与一般私人银行一样，在遵守商法相关规定的前提下，经营商业银行的一切业务，兴业银行自1955年与中国银行建立业务往来以来，是中国银行在法国的代理行之一6）巴黎国民银行巴黎国民银行是法国最大的国营商业银行。1966年7月1日由两家国有银行——国民工商银行和巴黎国民贴现银行合并而成，总行设在巴黎，是法国三家国有银行之一。巴黎国民银行虽属国营银行，但在业务经营方式上与一般私人银行一样，经营商业银行的一切业务。7）里昂信贷银行里昂信贷银行是法国三大商业银行之一。1863年7月6日创建于里昂，现在里昂注册，但总管理处设在巴黎。最初业务主要是吸收小额储备存款，为发展中小企业提供贷款。1946年1月1日收归国有，到1973年资本全部为国家所有。属国营银行，但在业务经营方式上与一般私人银行一样。8）国际投资银行国际投资银行是经济互助委员会设立的银行之一1969年4月经互会举行第23届会议，决定成立国际投资银行，其最初的创始国有保加利亚、匈牙利、德国、蒙古、波兰、原苏联和捷克斯洛伐克等7国。练习题：1、国际货币基金组织的总部设在（）。A、纽约B、日内瓦C、海牙D、华盛顿2、在IMF中占有份额最多的会员国是（）,我国目前位居第八位。A、法国B、美国C、英国D、德国3、下列属于区域性国际金融组织的是（）。A、IMFB、世界银行C、国际清算银行D、加勒比开发银行4、最早出现的国际金融组织为（）。A、IMFB、世界银行C、国际清算银行D、亚洲投资银行5、在世界银行的资金来源中，占主要地位的是（）。A、债权转让B、业务净收益C、会员国缴纳的股金D、国际金融市场融资DBDCC五、金融国际化1.金融国际化的形成和发展

金融国际化是指金融机构或金融资本跃出国界的现象。

19世纪英国以债券形式向外国募集资金之时，就开始了金融国际化的历史。19世纪末、20世纪初，在股票、债券等投资工具不断产生的情况下，银行跨国、甚至跨洲开设分行，投资者购买国外股票和债券的活动不断展开，于是金融国际化的迹象日益明显。直到20世纪60年代，以欧洲美元为领先的境外货币的形成与流通，促成了欧洲美元市场的诞生，此时才出现了真正意义上的金融国际化现象。金融国际化萌芽于19世纪初，真正出现于20世纪60年，然而其迅速发展则是在20世纪的80年代。其发展原因主要有以下几方面：1）自由化政策为实现金融国际化提供制度环境2）现代技术和信息革命为实现金融国际化提供物质基础3）金融创新推动金融国际化4）国际金融中心为实现金融国际化提供平台2.金融国际化的主要内容1）金融机构国际化金融机构国际化，一方面是指国际金融市场上参与跨国界金融活动的机构数量和种类的扩大，另一方面是指实施跨国经营战略的金融机构的国际化程度的提高。

2）金融监管国际化目前已有的金融国际化监管机构主要是：巴塞尔委员会、非经合组织成员国组成的多边层次的离岸金融中心银行监管集团、欧盟的银行顾问委员会、拉丁美洲加勒比海的监管当局委员会、海湾银行业监管合作协会委员会等机构。除了综合性的金融国际化监管机构外，还有一些专业性的监管机构，如在证券领域，国际证券委员会是目前唯一一家多边证券监管组织。3）金融市场国际化主要是指伴随着金融管制的取消或放松，国内金融市场向世界开放，外国金融机构在开放中得到优待。20世纪60年代，随着欧洲货币市场的形成，伦敦率先成为境外银行业务的中心市场。20世纪70年代，一些发展中国家和地区纷纷设立离岸金融中心，以优惠的税收待遇、良好的保密性、无外汇管制和几乎无国际金融的法规限制吸引了跨国银行经营国际金融业务。4）金融交易国际化在金融市场加大开放力度，大量适应跨国界投资的金融商品不断产生的前提下，银行作为国际融资主导者的地位明显削弱，这给国际证券市场的繁荣创造了条件。于是，证券市场融资成为国际借贷的主要形式和渠道。3.金融国际化形势下发展中国家的政策选择A.应制定总体战略规划，增强中国参与区域金融合作的组织性和协调性。B.加强中央银行间的合作。C.加强人民币国际化的推进力度，加快金融市场和国际金融中心的建设步伐。D.积极推动汇率政策协调。六、金融创新1.金融创新的背景金融创新指在金融领域内建立新的生产函数，是对金融要素的重新组合。它有广义和狭义两层含义。狭义的金融创新仅指金融工具的创新；广义的金融创新包括金融工具、金融机构、金融市场和金融制度等方面的创新，其中金融工具的创新是广义金融创新的核心内容。随着金融国际化和各种金融衍生工具的出现，金融投资技术的不断发展，金融投资方式日益灵活和多样化，这既为金融投资者获取丰厚的回报提供了机会，同时也增加了投资的风险。为适应金融业不断发展及其在整个经济发展中地位及作用的不断加强，适应金融自由化和资金在全球迅速流动的客观要求，尽可能降低金融风险特别是针对金融交易中出现成本高、风险大的新情况，规避金融管制，金融资产、金融市场、金融体系、金融工具和金融管理等方面所发生的改革和新变化，以金融电子化在全球范围内的广泛应用为条件，首先在发达国家进行金融创新，之后逐步扩展到发展中国家。2.金融创新的内容金融创新泛指金融体系和金融市场上出现的一系列新生事物，主要包括金融管制方面的创新、银行业务方面的创新、减少交易成本和风险方面的创新三个方面。金融创新的主要表现在金融管制方面的创新主要表现在大额可转让存单、货币市场互助基金、货币市场存单的出现和创立欧洲美元等；在银行业务范围方面的创新主要表现在连锁银行、银行经办贴现经济人业务、证券业务等；在减少交易成本和风险方面的创新主要表现在电子转账、可转让提款账户、逐日计息的支票账户、浮动利率贷款合同、期货金融市场和诸多金融衍生工具等。金融创新的发展趋势金融创新的原因分析金融创新的发展趋势3.金融创新和金融风险1)金融创新既是金融风险加大的结果金融风险的日益增大，对经济主体尤其是各种金融机构的生存和发展产生重大的威胁，金融风险管理越来越重要，这就为金融期货、金融期权、金融互换及远期利率协议等新金融工具的出现创造了条件，这些新金融工具为人们提供了规避风险的新途径。2)金融创新提高了金融机构抵御风险的能力金融机构一方面通过业务多元化、资产证券化等方式提高了盈利资产的流动性；另一方面由于大力发展中间业务，在不降低资产流动性的前提下提高金融机构的盈利能力。通过两方面的努力，金融机构在保证资产安全性、流动性的同时提高了资产的盈利性，实现了金融创新，提高金融机构抵御风险的能力。3)金融创新带来了新的金融风险首先是因为金融创新只能分散与转移个别风险，对整体风险的消除不力。其次金融创新活动还产生了新的金融风险。这种风险既包括系统风险，又包括经营风险。进行金融创新以后，各机构之间的交往越来越密切，它们之间形成了以资金为联系基础的伙伴关系，一旦一个部门出现问题将迅速波及到相关的伙伴。金融风险1973年，布雷顿森林体系的崩溃带来汇率自由浮动的时代1999年美国国会废除《格拉斯-斯蒂格尔法》，出台《金融服务现代化法案》，支持银行通过金融控股形式进入证券、保险行业巴林银行14亿亏损：28岁交易员：尼克·里森1995年，中国国债期货327严重违规爆炒债券1400亿元，亏损10亿元，直接导致中国国债期货市场暂停，今天依然没恢复金融风险：是指自资金的融通和货币的经营过程中，在各种事先无法预料的不确定因素的影响下，资金经营者的实际收益所面临的不确定性。表现形式分类：市场风险；信用风险；流动性风险；操作风险；法律风险；国家风险和关联风险等案例：香港最大华资证券投资公司“百富勤”由于现金流动性风险过大在1998年亚洲金融危机破产十年辉煌毁于一旦

香港百富勤破产倒闭香港百富勤投资集团诞生于1988年9月，当时它是在香港1987年股灾的颓垣败瓦废墟上组建的，筹建人是当时同在花旗银行任职的梁伯韬、杜威廉。他们自立门户不到10年，已使“百富勤”从一间小公司发展成为拥有240亿港元总资产、126亿港元市值、包括融资、投资、证券、商品期货及外汇经纪与资产管理等多种业务的香港最大证券集团，也是除日本以外亚洲市场实力最雄厚、影响力最大的投资银行，并跻身于《财富》杂志全球500强之列。梁、杜二人也随之成为香港股坛叱咤风云的人物。在许多人看来，百富勤的成功是一个真正的奇迹。1997年7月，正当百富勤的发展如日中天之时，东南亚金融危机爆发了。由于百富勤大量投资于东南亚债券市场，这次危机直接给百富勤带来了巨大的冲击。东南亚国家货币的大幅度贬值，在亚洲债券市场的过度扩张，使百富勤陷入了财务困境。在一整套“拯救计划”相继流产后，百富勤投资集团公司无可奈何地进入法律程序，进行清盘。真可谓“成也萧何，败也萧何”。1997年的亚洲金融风暴使它成为最为壮烈的殉葬品。在百富勤事件最终划上句号的时候，百富勤昙花一现的辉煌仍旧给人留下了不少遗憾。百富勤从财务危机爆发到宣布清盘，仅仅历时数月。其中损失惨重的自然是债权人。其实，当初在陷入财务困境后，“百富勤”也使出了浑身的解术。公司曾出售21亿美元的资产，并广揽合作伙伴以解燃眉之急。瑞士苏黎世集团也曾拟为其提供15.5亿港元的资金成为其大股东。但亚洲金融风波持续不止，印尼盾短期内大幅贬值，使“百富勤”在印尼的业务几乎全部被套住。苏黎世集团目睹“百富勤”财务更加恶化的现实，终于取消入股“百富勤”的计划。香港证监会随即宣布对“百富勤”发出限制通知书，禁止其处理资产。作为一家经营证券与投资业务的公司，百富勤的发展之所以如此迅猛，其业绩是有目共睹的。内地对百富勤的熟识也是从百富勤承担国企H股在香港上市业务开始的，梁伯韬为此还获得了“国企红筹股之父”的称号。应该说，百富勤能够跻身于国际级金融机构，发达的投资银行业务是其成功的基石。因此也就不难理解，百富勤宣告破产不久法国国家巴黎银行随即入主百富勤，梁伯韬和员工都进入了新公司。法国国家巴黎银行看中的正是原百富勤的银行业务，果然后来的BNP百富勤不负重望，在香港创业板市场又一次大显身手。百富勤的新生固然使人欣慰，但其中也难免夹杂着某些遗憾。BNP如此爽快地入主百富勤，和当初瑞士苏黎士的拂袖而去形成天壤之别。其中的原因就是百富勤宣告破产后，剥离了债务，BNP面对的是无债一身轻的百富勤；而当初瑞士苏黎士面对的却是一个没有任何重组缓冲期限，即将被处以极刑的百富勤，充当“救火队员”的角色不是一个以盈利为目的的企业所能承受的。由于香港法律没有赋予陷入困境的企业重组的缓冲时间，百富勤的债权人就这样失去了挽回损失的机会。看来宣告资不抵债的企业破产固然能维护市场秩序，但这种速死法对债务人而言的确不太公平。国际商务谈判国际商务谈判的特点1、以获得经济利益为目的2、以价值判断为核心3、以国际商法为准则4、政治性、政策性较强5、谈判的难度大6、注重合同条款的严密性和准确性国际商务谈判的原则1、尽量扩大总体利益2、善于营造公开、公正、公平的竞争局面3、明确目标、善于妥协4、要坚持平等互利的原则国际商务谈判的过程摸底阶段报价阶段磋商阶段交易达成阶段商务谈判各阶段策略1.摸底阶段----谈判的气氛和开场陈述.非实质性谈判阶段：主要指谈判双方进入具体交易内容讨论之前，见面、介绍、寒喧以及就谈判内容以外的话题交谈的那段时间和过程。非实质性谈判阶段从时间上来看，它只占整个谈判过程的一个很小的部分；从内容上看，似乎与整个谈判的主题关系不大，但它却很重要，因为开局谈判的气氛可为整个谈判定下基础。建立谈判气氛交换意见开场陈述挑剔式开局策略

巴西一家公司到美国去采购成套设备。巴西谈判小组成员因为上街购物耽误了时间。当他们到达谈判地点时，比预定时间晚了45分钟。美方代表对此极为不满，花了很长时间来指责巴西代表不遵守时间，没有信用，如果老这样下去的话，以后很多工作很难合作，浪费时间就是浪费资源、浪费金钱。对此巴西代表感到理亏，只好不停地向美方代表道歉。谈判开始以后似乎还对巴西代表来迟一事耿耿于怀，一时间弄得巴西代表手足无措，说话处处被动。无心与美方代表讨价还价，对美方提出的许多要求也没有静下心来认真考虑，匆匆忙忙就签订了合同。进攻式开局策略

日本一家著名的汽车公司在美国刚刚“登陆”时，急需找一家美国代理商来为其销售产品，以弥补他们不了解美国市场的缺陷。当日本汽车公司准备与美国的一家公司就此问题进行谈判时，日本公司的谈判代表路上塞车迟到了。美国公司的代表抓住这件事紧紧不放，想要以此为手段获取更多的优惠条件。日本公司的代表发现无路可退，于是站起来说：“我们十分抱歉耽误了你的时间，但是这绝非我们的本意，我们对美国的交通状况了解不足，所以导致了这个不愉快的结果，我希望我们不要再为这个无所谓的问题耽误宝贵的时间了，如果因为这件事怀疑到我们合作的诚意，那么，我们只好结束这次谈判。我认为，我们所提出的优惠代理条件是不会在美国找不到合作伙伴的。”坦诚式开局策略

北京某区一位党委书记在同外商谈判时，发现对方对自己的身份持有强烈的戒备心理。这种状态妨碍了谈判的进行。于是，这位党委书记当机立断，站起来对对方说道：“我是党委书记，但也懂经济、搞经济，并且拥有决策权。我们摊子小，并且实力不大，但人实在，愿意真诚与贵方合作。咱们谈得成也好，谈不成也好，至少你这个外来的‘洋’先生可以交一个我这样的‘土’朋友。”2.报价阶段策略----如何报价和解释报价。报价必须遵循以下三项原则：1）对卖方来讲，开盘价必须是“最高的”，相应地，对买方来讲，开盘价必须是“最低的”，这是报价的首要原则。2）开盘价必须合乎情理。3）报价应该坚定、明确、完整，不解释不说明。西欧式报价：首先提出留有较大余地的价格，然后根据买卖双方的实力对比和该笔交易的外部竞争状况，通过给予各种优惠来软化和接近买方的条件，最终达成交易。日本式的报价：将最低价格列在价格表上，以求首先引起买主的兴趣。由于这种价格以卖方最有利的结算条件为前提的，在这种低价格交易条件下，各个方面很难全部满足买方的需要，如果买方要求改变有关条件，则卖方相应提高价格。案例某机械厂老板准备出售他的三台更新下来的同型号旧数控机床，有一家公司前来洽谈，该老板十分高兴。准备开价每台50万元，共150万元即可成交。当谈判进入实质性的报价阶段，该老板正欲先报价，却突然停止，暗想：“还是先听听对方的想法为妙！”结果，对方在对这三台机床的磨损、故障、配件、附件及运行状态逐一分析评价后，以宽厚的口吻说：“我公司最多只能以每台65万元买下这三台机床，共计195万元，多一分都不行。”该老板窃喜，却表现得直皱眉头，还与其讨价还价一番，最后表现得很无奈地与对方成交，买方却非常满足。先报价一方较早地暴露了自己的底牌，使后报价一方很好地了解了对方的意图，制定了更有针对性的策略，从而使交易向有利于后报价方的方向转变。3.磋商阶段策略.----让步原则，如何迫使对方让步,如何防止对方进攻1）让步原则：不作无谓的让步，让步让在刀刃上。一次让步幅度不宜过大。节奏不宜太快，让步要三思而行。2）如何迫使对方让步：利用竞争逼对方让步案例1992年上海甲公司引进外墙防水涂料生产技术，日本乙公司与香港丙公司报价分别为22万美元和18万美元。经调查了解，两