国际投资学课件第5章 官方和半官方投资主体

第五章官方和半官方投资主体第一节官方国际投资第二节半官方国际投资政府机构超国家的国际性组织第一节官方国际投资一国政府机构使用国库资金进行跨国界投资的经济行为。

有很强的政策导向。

基本特点

业务内容2一官方国际投资的基本特点有很强的政策倾向，反映国际政治经济关系投资目的不全为追求盈利，还有政治目的等。一般为中长期投资。3二官方国际投资的业务内容政府贷款(GovernmentLoan)出口信贷(ExportCredit)国际储备(InternationalReserve)运营4一国政府向另一国政府提供的贷款。为鼓励出口而提供的信贷。一国货币当局对其所持有的国际资产的管理。政府贷款：含义和特点一国政府利用财政金融资金向另一国政府提供的优惠贷款。官方发展援助(OfficialDevelopmentAssistance，ODA)特点：政治性：政治外交目的；立法性：需要立法机构通过，完成法定批准程序。资金来自财政预算，常由专门的机构负责；优惠性：期限长、利率低；长期性：一般能较长期地提供，较连续和稳定；一定的限制性：限制采购，贷款一般仅用于购买贷款国的技术和设备。5案例：日本政府对中国政府的援助1979-2006共27年中，日本政府对中国的经济援助总额约为34000亿日元。2004年度对华日元贷款年利率为0.75-1.5%、还款期为30-40年，其中包括10年的宽限期）实施机构：日本国际协力银行（JBIC）来源：日本驻华大使馆：.emb-japan.go.jp/oda/summary.htm#96出口信贷(ExportCredit)

对外贸易中长期贷款。一国为了鼓励商品出口，由特定银行对本国出口厂商、国外进口厂商或进口方银行提供的贷款。一般用于鼓励船舶、成套设备的出口。7出口信贷的两种形式卖方信贷：提供给卖方（出口方）买方信贷：提供给买方（进口方）出口信贷的基本特点官方支持的中长期信贷。不同于一般的贸易融资。利率低于市场利率，利差由国家补贴。由国家专门设立的信贷部门或者机构负责。常与信贷保险相结合，并且由国家担保。8卖方信贷：Supplier’sCredit出口商（卖方）所在国银行出口商进口商

发放货物

延期付款贷款还贷贸易合同9买方信贷：Buyer’sCredit(约束性贷款)(两种)出口商（卖方）所在国银行进口商所在国银行进口商出口商现汇付款贷款转贷贷款贸易合同10买方信贷有两种方式：贷款给进口商贷款给进口商所在国银行中国进出口银行出口买方信贷流程出口商进口商（借款人）中国进出口银行中国出口信用保险公司担保人①商务合同⑤预付款⑥发送货物或提供服务⑦发放贷款②贷款合同⑧偿还贷款③还款保函④进出口信用保险11成立于1994年，直属国务院领导、政府全资拥有的国家政策性银行。/出口信贷常与信用保险相结合出口信用保险。出口信贷国家担保制

(ExportCreditGuaranteeSystem)中国出口信用保险公司：我国惟一承办政策性出口信用保险业务的保险公司。承保范围通常是一般商业保险公司不承保的出口风险项目。主要包括政治风险和经济风险。12//sinocredit/index.html混合贷款(Co-Financing)由政府和民间商业银行联合提供一揽子贷款。既包含出口信贷又包含政府贷款。13国际储备运营国际储备：一国政府持有的用于弥补国际收支赤字和维持本国汇率稳定的国际间可普遍接受的一切资产。包括对象：黄金：一国政府所持有的货币黄金。外汇储备：官方所持有的外国可兑换货币及其短期金融资产。为储备体系中最重要的储备资产。目前一般以美元为主。普通提款权：在IMF的储备头寸加债权头寸。成员国在发生国际收支困难时提取。特别提款权(SDR)：IMF中可作为国际储备资产的记账单位。IMF按照成员国认缴的份额分配的使用资金的权力14国际储备的作用：调节国际收支干预外汇市场、稳定货币对外借款的信用保证外汇储备管理的基本内容：币种结构同一币种的资产组合我国的外汇储备管理截至2009年6月，我国外汇储备为21316.06亿美元。国家外汇管理局承担国家外汇储备、黄金储备和其他外汇资产经营管理的责任。15来源：国家外汇管理局官网/中国投资有限责任公司（简称“中投公司”）成立于2007年9月29日。依照《中华人民共和国公司法》设立。从事外汇资金投资管理业务的国有独资公司。中国财政部通过发行特别国债的方式筹集15500亿元人民币，购买了相当于2000亿美元的外汇储备作为中投公司的注册资本金。经营宗旨：持有、管理和投资其受托资产，在可接受的风险范围内，努力实现股东利益最大化。16来源：中投公司官网：第二节半官方国际投资超国家的国际性组织。在国际投资中有重要地位。包含：全球性金融和合作组织国际货币基金组织（对成员国政府提供短期贷款）世界银行集团经济合作发展组织

区域性金融及合作援助机构亚洲开发银行(ADB)、非洲开发银行(AFDB)、欧洲复兴开发银行(EBRD)等17半官方投资机构的资金来源会员国缴纳的股份：半官方机构的自有资本借款：成员国财政部、中央银行、私人渠道等发行债券会员国捐赠业务经营收入18世界银行和国际货币基金组织的产生1929-1933年大危机(theDepression)布雷顿森林会议：1944年7月1日-22日，44个国家的代表在美国新罕布什尔州(NewHampshire)的布雷顿森林(BrettonWoods)召开联合国和盟国货币金融会议。布雷顿森林货币体系(BrettonWoodssystem)。

《联合国货币金融会议决议书》和两个附件《国际货币基金协定》《国际复兴开发银行协定》19实行固定汇率制，建立以美元为中心的国际货币体系。世界银行和国际货币基金组织世界银行（WB）1945.12.27成立，1946.6开始营业。当时称为国际复兴开发银行（IBRD）。向各成员国提供中长期公益、教育、农业项目的低息贷款。目前有186个成员国。/1945.12.27成立，1947.3.1开始工作。向成员国政府提供短期贷款以弥补临时性国际收支不平衡。目前有186个成员国。/20国际货币基金组织(IMF)IMF和WB同属联合国的专属机构。我国作为IMF的创始会员国的合法席位于1980年4月正式恢复。同年5月15日，我国正式恢复在WB的代表权。世界银行集团的构成21世界银行国际复兴开发银行(IBRD)国际开发协会(IDA)国际金融公司(IFC)职能：提供贷款经济咨询和技术援助催化其他来源的投资1956年成立。投资于发展中国家私人部门只给最贫穷的国家提供援助。无利息。多边投资担保机构(MIGO)解决投资争端国际中心(ICSID)1988年成立，1990年开始运行1965年成立。世界银行的贷款特点贷款条件严格：仅限于成员国政府、政府机构或由政府机构担保的国营和私营企业。一般只对成员国特定建设项目发放贷款。贷款期限较长：数年，最长可达30年；宽限期一般为5年贷款利率：参考市场利率但一般低于市场利率专款专用，接受世界银行的监督贷款管理办法规范，手续严格22世界银行近年每年对中国的贷款项目为10个左右。国际货币基金组织的贷款特点目的：解决成员国国际收支困难对象：仅为成员国政府。贷款洽谈对象仅为成员国财政部、中央银行或类似机构方式：成员国政府用本国货币向基金组织申请换购外汇（购买/提取）；还款时以外汇买回本国货币（回购）贷款数额的确定：成员国项基金组织缴纳的市场份额比例、成员国面临的收支困难的程度等。23区域开发银行：亚洲开发银行如亚洲开发银行向亚洲及太平洋地区发展中国家提供贷款。1966年11月成立。总部在马尼拉。“FightingPov