外汇基础知识

外汇ExPInternationalTrading&ConsultantManagementLimited董鑫磊Dylan理论基础外汇的概念外汇汇率外汇市场外汇保证金交易第一节外汇的概念外汇的含义外汇必须是以外币表示的国外资产，本国货币表示的信用工具和有价证券不是外汇。外汇必须是指国外能得到补偿的债权，而空头支票和拒付的汇票则不能视为外汇。外汇必须是能够兑换为其他支付手段的外币资产，不可兑换货币不能视为外汇。由于人民币不能在国际市场上自由兑换，因此它在国外只能算外币而不是外汇。我国1996年颁布的《外汇管理条例》规定外汇包括;外国货币，包括纸币、铸币。外币支付凭证，包括票据、银行的付款凭证、邮政储蓄凭证。特别提款权、欧洲货币单位。其他外币计值的资产。汇率的概念在国际经济贸易中，将一种货币兑换成另一种货币，必须有一个兑换比率，才能达成交易，这个比率就是汇率。如USD1=CNH6.525,就是说美元和人民币的兑换比率是1:6.525,也就是说1美元需要用6.525人民币。第二节外汇、汇率外汇、汇率二、汇率的表示汇价又称汇率，是指两国货币的交换比率。

通常国际上以美元为兑换货币比如：GBP/USD=1.41634表示1英镑＝1.41634美元外汇、汇率三、汇率波动的计算汇率的最小变化单位为一点，即最后一位数的一个数字变化，称为一个汇价基点例如：欧元/美元

由

1.3700

变为1.3800，我们说欧元兑美元上升了100点。外汇市场主要货币外汇交易中的主要货币美元USD欧元EUR英镑GBP澳元AUD日元JPY加元CAD瑞士法郎CHF纽西兰元NZD各主要货币的特点美元(USD):曾经历金本位及布雷顿森林制度下的起跌，但自从二战过后，美国逐渐成为世界经济、政治及军事强国，很多国家亦以美元作为外汇储备货币，全球外汇买卖亦主要是以（兑美元）作报价。欧元（EUR）：是欧洲货币联盟（EMU）国家单一货币的名称，是EMU国家的统一法定货币。根据欧盟的规定，欧元现钞于2002年1月1日起正式进入流通，欧元区的各成员国原流通货币从2002年3月1日起停止流动。英镑（GBP）：英镑是英国国家货币和货币单位名称。英镑主要由英格兰银行发行，但亦有其他发行机构。英镑由于高利率的特点，近期颇受市场的追捧。一般每天浮动幅度相对其他货币较大。各主要货币的特点瑞士法郎（CHF）：瑞士是中立国家，世界资金的避难所。近年来汇率波动常跟风于欧元，汇市技术界常用欧元相反对称图来追逐交易。日元（JPY）：其纸币称为日本银行券，是日本的官方货币，于1871年制定。作为世界经济第二强国，日元也得以在世界范围内广泛流通，日元日平均浮动较小，通常日本政府会干预外汇市场使日汇率走向有利日本国家的数字上。加元（CAD）：商品货币，与石油价格和美元走势密切相关，利率中等，汇价日波动幅度不大。澳元（AUD）：澳洲黄金资源丰富，一直保持高息引资,汇率波幅不大，走势稳健。在交易中亚洲盘较活跃。外汇的报价方式在外汇市场上，一个国家与另一个国家货币的汇率是成对出现的。基本货币在前，目标货币在后，中间以“/”分隔，表示一个单位基本货币可以兑换多少目标货币。比如：EUR/USD=1.0950表示1欧元＝1.0950美元

外汇市场上有三种报价方式：

直接报价、间接报价、交叉报价。外汇的报价方式

——直接报价——把以美元为目标货币的报价方式称为直接报价。如EUR/USD、GBP/USD、AUD/USD

而基本货币就称为直接货币，如EUR、GBP、AUD。直接报价中当数字增大时，表示基本国货币上升，美元下跌；数字减小时，表示基本国货币下跌，美元上升。外汇的报价方式——间接报价——把以美元为基本货币的报价方式称为间接报价。如USD/JPY、USD/CHF、USD/CAD

而目标货币就称为间接货币，如JPY、CHF、CAD。间接报价中当数字增大时，表示目标货币下跌，美元上升；数字减小表示目标货币上升，美元下跌。外汇的报价方式——交叉报价——把美元既不是基本货币，也不是目标货币的报价方式称为交叉报价。

如EUR/JPY、GBP/JPY、EUR/GBP等外汇的参与者1、外汇银行2、外汇交易商3、外汇经纪人4、中央银行5、外汇投机者6、外汇实际供应者和实际需求者7、投资顾问外汇的交易时间24小时交易美国西岸外汇交易市场21:30—04:00(夏令时间）22:30—05:00(冬令时间）悉尼07:00-12:00纽西兰06:00-23:00东京08:00-14:00香港09:00-14:00

新加坡09:00-16:00法兰克福外汇交易市场14:30—23:00（夏令时间）15:30—24:30（冬令时间）伦敦外汇交易市场15:00—23:00（夏令时间）16:00—00:30（冬令时间）纽约外汇交易市场20:30—03:30（夏令时间）21:30—04:30（冬令时间）世界外汇市场东京外汇市场：

参与者是外汇银行、外汇经纪商、非银行客户和日本银行。交易时间北京时间8:00-14:30。交易主要是美元/日元、欧元/日元。在交易中,一般行情比较平淡,但是大家在日后的交易中,一定要注意日本出口商的投机作用,有时由于日本出口商的投机,使日元在汇市上出现大幅的波动。世界外汇市场新加坡外汇市场:

参与者是外汇银行、外汇经纪商、非银行客户和新加坡银行。交易时间北京时间9:00-16:30。交易主要是美元/日元、美元/欧元、欧元/日元。

大部分交易都是即期交易，掉期交易及远期交易合计占交易总额的1/3。汇率均以美元报价，非美元货币间的汇率通过套算求得。市场交易以即期为主，远期和投机交易也较频繁。世界外汇市场香港外汇市场:

参与者是外汇银行、外汇经纪商、非银行客户和香港银行。交易时间北京时间9:00-16:30。交易主要是美元/日元、美元/欧元、欧元/日元。

目前香港的外汇交易额比较平稳增长，面对来自同区的东京和新加坡的竞争，中国香港地区有后发优势，因为它有经济上日益强大的中国作后盾。只要将来人民币实现完全自由兑换，香港的外汇交易量会有一个质的提升。世界外汇市场欧洲大陆的外汇交易市场：

市场由瑞士苏黎士市场、巴黎市场、法兰克福市场和一些欧元区成员国的小规模的市场组成。主要是德国的法兰克福市场。现在它的交易量已经使其成为世界第三大交易市场。交易时间为北京时间14：30—23：30。交易比东京市场活跃，汇价变动也很大。世界外汇市场伦敦外汇市场：

世界上最大的现汇交易市场

参与者是经营外汇业务的银行、外国银行的分行、外汇经纪商，其他的金融机构和英国央行---英格兰银行。交易时间为北京时间15：30—00：30。市场最大的交易是英镑/美元的交易。世界外汇市场纽约外汇市场：

世界上最大的外汇期货市场

参与者是在美国的大商业银行和外国银行的分行，和一些专业的外汇经纪商。纽约外汇市场不仅是美国国内的外汇交易中心,同时也是重要的国际性外汇市场。由于纽约市场和伦敦市场的交易时间有一段重合,所以在这段时间里,市场的交易最为活跃,交易量最大,行情波动的比例也大。什么是外汇交易外汇交易是针对不同国家的货币汇率日常波动，进行赚取差价的一种金融交易行为。举例来说：根据你对市场上欧元与美元的汇率的观察，你认为当前欧元对美元的汇率是被低估了，你估计欧元会在未来时间走强。于是，你提前买入一定数量的欧元。如果市场的走向与你的判断吻合，欧元对美元升值了，这时你就卖出欧元换回美元，达到了获利。相反，如果欧元对美元继续贬值，那么你就亏损了。

1.多头(做多.渣):是指认为货币价格(汇率)会上涨,并且买入看涨货币的交易者.2.空头(做空.咕):是指认为货币价格(汇率)会下跌,并且卖出看跌货币的交易者.3.反弹:多指下跌过程中出现的上涨.4.回调:多指上涨过程中出现下跌.5.头寸:是指投资者所持有的各种货币的数量持仓

6.反转:是指趋势发生转变.7.超买:表示市场买入(上涨)过程,意味着市场展开下跌.8.超卖:表示市场卖出(下跌)过程,意味着市场展开上涨.9.减仓:指部份卖出手中的货币.10.加仓:指部份买入与手中持有相同的货币.11.开仓:交易的第一个行为.12.平仓:通过卖出(买入)相同的货币,了结交易.13.跳仓:价格变化的非连续性.14.持仓量:未平仓的数量.技术分析术语外汇保证金交易

保证金交易也称为外汇杠杆交易，杠杆的意思是以小本控制大本，而杠杆式外汇买卖，就是投资者只需付出固定的保证金（Margin），便可买卖外币合约，最少量为一张（即一手），而所需保证金由提供保证金交易的银行而定。

以100倍的保证金交易为例，交易价值100,000美元的合约，

投资者只需付出1000美元即可以作买入或卖出的交易。因

此

保证金交易比实盘交易更灵活。资金运用灵活、多元化利润100%灵活的资金运用外汇市场1%—10%保证金

事业房地产定存股票10%其它外汇保证金交易保证金交易的优势1.双边买卖,可买升可买跌2.保证金交易,投资成本轻3.可设止损,掌握亏损幅度4.24小时交易,买卖、进出可随时进行5.T+0交易6.投资目标是国家经济,而不是上市公司业绩7.成交量大，不易为大户所操控8.利息回报率高（每天都可以享受利息）金融投资产品比较投资项目所需资金获利方式资金风险度交易时间被控制程度房地产50％－100％上涨获利，否则只能作保值难以评估、资金易套牢自寻买主政策干预大基金100％上涨获利，下跌时亏损与基金品种，规模，基金经理水平，市场投资选择挂钩按品种规定受投资市场与政策影响巨大股票100%上涨时获利下跌时套牢人为炒作,风险度高4小时高度控盘,政策影响大期货市场5%－10%双向交易回报迅速中等风险,有时间限制,强行平仓等4小时中等控盘,部分品种高度控盘,如逼仓等外汇实盘100%上涨时获利下跌时套牢难以获利,资金易套牢24小时无法控制，每天成交六万亿美元以上外汇保证金1%-10%双向交易以小博大回报迅速本人控制24小时无法控制，每天成交六万亿美元以上外汇分析——外汇分析综述——

在外汇买卖中，每个人都希望准确地对汇率进行预测，这样可以保证自己获利。这是大家做好外汇买卖的基础。外汇的分析方法分成基本面分析和技术面分析。我们把这两种分析方法简明扼要地告诉大家，并指出每种方法的优缺点，希望对大家有所帮助。外汇分析——外汇分析方向——基本面分析注重点的是判断某种货币的长期走势，是做定性分析的。技术面分析注重点的是判断以哪个价格买卖的，是做定量分析的。五大因素：政治因素市场情绪经济因素技术分析－图表市场因素战争政治丑闻经济数据利率动向市场情绪央行干预影响汇价的因素“9.11事件”（又称“911”、“美国911事件”等）指的是2001年9月11日恐怖分子劫持的飞机撞击美国纽约世贸中心和华盛顿五角大楼的历史事件。2001年9月11日，四架民航客机在美国的上空飞翔，然而这四架飞机却被劫机犯无声无息地劫持。当美国人刚刚准备开始一天的工作之时，纽约世贸中心，连续发生撞机事件，世贸中心的摩天大楼，轰然倒塌，化为一片废墟，造成了3000多人丧生。外汇基本面分析911

当天美元/瑞郎下跌560点折合保证金一手计算价值3422美元美元/瑞郎两周内下跌1256点折合保证金一手计算价值8016美元外汇基本面分析

——市场情绪——

2008年全球经融危机，虽然美国推出了救市计划，但是因为推出的时机较迟，市场缺失信心，避险情绪高涨，造成各国股票暴跌，非美货币持续下跌，美元指数高涨，黄金价格持续上涨。外汇基本面分析外汇基本面分析1、国内生产总值（GDP）

是指某一国在一定时期其境内生产的全部最终产品和服务的总值。反映一个国家总体经济形势的好坏，与经济增长密切相关，被大多数西方经济学家视为“最富有综合性的经济动态指标”。主要由消费、私人投资、政府支出、净出口额四部分组成。数据稳定增长，表明经济蓬勃发展，国民收入增加，有利于美元汇率；反之，则利淡。一般情况下，如果GDP连续两个季度下降，则被视为衰退。此数据每季度由美国商务部进行统计，分为初值、修正值、终值。一般在每季度末的某日北京时间21：30公布前一个季度的终值。外汇基本面分析

2、消费物价指数（CPI）

以与居民生活有关的产品及劳务价格统计出来的物价变动指针，是讨论通胀时最主要的数据。数据上升，则通胀可能上升，联储趋于调高利率，对美元有利；反之，则不利美元。但是，通胀应保持在一定的幅度里，太高（恶性通胀）或太低（通缩），都不利于汇率。数据由美国劳工局编制，每月第三个星期某日23：00公布。外汇基本面分析3、利率（InterestRate）

利率是借出资金的回报或使用资金的代价。一国利率的高低对货币汇率有着直接影响。高利率的货币由于回报率较高，则需求上升，汇率升值；反之，则贬值。美国的联邦基金利率由美联储的会议来决定。外汇基本面分析

4、失业率（UnemploymentRate）

经济发展的晴雨表，与经济周期密切相关。数据上升说明经济发展受阻，反之则看好。对于大多数西方国家来说，失业率在4%左右为正常水平，但如果超过9%，则说明经济处于衰退。此数据由美国劳工部编制，每月第一个周五公布。外汇基本面分析

5、非农就业人数

它能反映出制造行业和服务行业的发展及其增长，数字减少便代表企业减低生产，经济步入萧条。当社会经济较快时，消费自然随之而增加，消费性以及服务性行业的职位也就增多。该数据是观察社会经济和金融发展程度和状况的一项重要指标。非农业就业人数为就业报告中的一个项目，该项目主要统计从事农业生产以外的职位变化情形。外汇技术面分析

——技术因素——

由于外汇市场更公平，透明技术分析在外汇市场比其他市场都显得重要些，因此所有的技术指标都很难被操控。随着市场人士的深入研究，人们也发明了很多技术指标来预测汇价的未来变化趋势。也就是因为这种大多数人一致的预测，导致汇率跟随指标指引的方向前进。外汇技术面分析——市场预期——预期因素是短期内影响汇率变动的最主要因素。市场预期A货币贬值人们出售A货币市场上A货币供给>需求A货币市场价格（汇率）下降外汇技术指标技术指标分析及应用：1、（布林带）布林线是专业投资者经常使用的技术指标之一。此指标属于路径指标，价格通常在上限和下限的区间之内波动。参数设置：（1）时间周期21，平移0，偏差3。应用于选择Close，颜色为绿色；观察方法：布林线由3根线组成，即下限为支撑线，上限为阻力线，还有一条中线为中界线。

1、当价格穿越上限压力线时，卖点信号；2、当价格穿越下限支撑线时，买点信号；3、当价格由下向上穿越中界限，为加码信号；4、当价格由上向下穿越中界线，为卖出信号。

在单边上升行情中

在一个强势市场中，价格连续上升，通常价格会运行在上限压力线和中界限之间，当价格连续上升较长时间，会上穿上限压力线，次日又下穿上限压力线且进一步打破中界限，带动上限压力线曲线，出现由上升转平的明显拐点，此时为卖出信号。缩口的意义：

1、价格经过数波下跌后，随后常会转为较长时间的窄幅整理，这时布林线的上限和下限空间极小，愈来愈窄，愈来愈近。盘中显示价格的最高价和最低价差价极小，短线没有获利空间，经常是连手续费都挣不出来，盘中交易不活跃，成交量稀少，投资者要密切注意此种缩口情况，因为一轮大行情可能正在酝酿中，一旦成交量增大，价格上升，布林线开口扩大，上升行情宣告开始。2、如布林线在高位开口极度缩小，一旦价格向下破位，布林线开口放大，一轮跌势将不可避免。布林线开口的意义

1、当价格由低位向高位经过数浪上升后，布林线最上压力线和最下支撑线开口达到了极大程度，并开口不能继续放大转为收缩时，此时是卖出信号，通常价格紧跟着是一轮大幅下跌或调整行情。

2、当价格经过数浪大幅下跌，布林线上限和下限的开口不能继续放大，布林线上限压力线提前由上向下缩口，等到布林线下限支撑线随后由下向上缩口时，一轮跌势将告结束。实体最高价开盘价阳线上影线下影线收盘价最低价实体最高价收盘价阴线上影线下影线开盘价最低价K线结构黄昏之星早晨之星射击之星穿头破脚乌云盖顶身怀六甲曙光出现汇市投资六大心理误区1、盲目跟从；2、举棋不定；3、欲望无止境；

4、把汇市当赌场；

5、不敢输；

6、敢输不敢赢；