金融市场练习题答案

一：名词解释金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和金融风险预警机制动趋势的组织形式、指标体系的推想方法等所构成的有机整体。货币头寸或缺乏的数量。汇票款人无条件支付确定金额的票据。证券投资基金治理，由托管人托管，主要从事股票、债券等证券的投资，由持有人共享利益、共担风险的一种证券投资方式。自由外汇指无需货币发行国批准就可以在国际金融市场上自由买卖，在国际支付中广泛使用并可以无限制地兑换成其他货币的外汇。汇率另一种货币的价格，也称汇价或外汇行市。货币市场是指由一年期以内的短期金融工具交易所形成的供求关系及其运行机制的总和。回购协议可用资金的一种交易行为。1开放式基金指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所申购或赎回的一种基金。封闭式基金是指基金经理公司在设立基金时，限定了基金的发行总额，在初次发行到达了预定的发行打算后，基金即宣告成立，并进展封闭，在确定时期内不再追加发行基金单位的一种基金。指数基金就是脂依据某种指数构成的标准购置该指数包含的证券的收益水平。保险是保险人通过收取保险费的形式建立保险基金用于补偿因自〔病、伤残、年老、失业等〕发生时给付保险金的一种经济补偿制度。14.投保人又称要保人，是与保险人签订保险合同的另一方当事人，缴纳保险费义务的人。保险供给是指在确定的费率水平上，保险市场上各家保险企业愿意并且能够供给的保险商品的数量。保险需求是指在确定的费率上，保险消费者从保险市场上情愿并有力气购置的保险商品的总量。远期外汇交易又称期汇交易,是指买卖外汇双方先签订合同,规定买卖双方再按合同规定办理货币收付的外汇交易。2套汇是指人们利用不同外汇市场的汇率差异所进展的以猎取利益或防范风险为目的的外汇交易活动。掉期交易指将货币一样、金额一样而方向相反、价格期限不同的两笔或两笔以上的外汇交易结合起来进展，即在买进〔或卖出〕某种外汇的同时卖出〔或买进金额一样但交割日期不同的该种货币，以避开汇率变动的风险。风险投资是指投资人将资本投向刚则成立或快速成长的未上市兴公司〔主要是高科技公司〕，在担当很大风险的根底上，为融资人供给长期投资和增值效劳，培育企业快速成长，数年后再通过上市、兼并或其他股权转让方式撤出投资以取得高额回报的投资方式。21.欧洲货币不是指欧洲国家发行的货币或欧元，而是指在某种货币货币资本或借贷资本。金融市场的风险是指金融变量的各种可能值偏离其期望值的可能性和幅度。并表监管是一个监管当局对银行集团的总体经营〔全球各地所从事的全部业务〕进展监管的过程。二、单项选择题1、利用不同交割期汇率差异，在买入或卖出即期外汇的同时，卖出或买入远期外汇，由此猎取时间差收益的一种套汇方式，被称为〔时间套汇〕。32．世界上大多数国家的股票交易中，股价指数是承受(加权平均法)计算出来的。3、国际上二板市场的主要模式不包括〔联动运作模式〕。4．以下(全额包销)发行方式，承销商要担当全部发行失败的风险。5、欧洲货币市场的特征不包括〔一体化〕。6、欧洲货币市场的类型不包括〔离岸性〕。7、所谓双边贷款指的事〔独家银行贷款〕。8、以下不属于外国债券的是〔欧洲债券〕。9、欧洲债券市场上的主流交易品种为〔浮动利率债券〕。10、双重货币债券既包含债券属性，又包含〔远期〕属性。11、欧洲债券的主要交易中心是〔伦敦的场外市场〕。12、大多数公司到国外首次募股，通常承受〔间接发行〕。13、最早推出信用衍生产品的银行是〔信孚银行〕。14、一揽子信用互换是〔信用违约互换〕的一种变形。15、金融监管的原则不包括〔经济性原则〕。16、双元多头金融监管体制的典型代表是〔美国〕。17、日本的金融监管体制属于〔单元多头〕。18、区域性的金融监管一体化为〔欧洲中心银行〕。19、并表监管针对的是〔银行集团〕。20、以下国际监管协调组织中，影响最大的是〔巴塞尔委员会〕。正式开业的证券交易所。4丹〕证券交易所。以下不属于衍生工具的是〔股票交易合约〕。证券公司作为投资者而给自己买卖证券、并自担风险的业务是〔自营买卖〕经营以下业务-证券经纪、证券投资询问以及与证券交易、证券〔5000万〕元。26．〔拆借利率〕由于变动频繁，能快速、准时、准确地反映货币市场资金供求状况，因此成为货币市场上最敏感的“晴雨表”。票据是一种〔无因债权、设权〕证券。〔投资基金券。面对少数特定投资者的发行证券叫〔定向发行〕公开发行公司债券，股份的净资产不低于人民币〔3000〕万元。〔持有人〕担当。证券投资基金在美国被称为〔共同基金〕。33、利用两个或两个以上的外汇市场上某些货币的汇率差异进展外汇买卖，从中套取差价利润的交易方式，被称之为〔套汇交易〕。推动同业拆借市场形成和进展的直接缘由是 (存款预备金制度)。5在同一城市或地区的金融机构通过中介机构进展拆借，多是以(支票)作媒体。再贴现是(中心银行的授信业务)。(流淌性强)。三、多项选择题直接融资的优点在于〔资金供求双方联系严密，有利于资金快速合理配置和提高使用效率、由于没有中间环节，筹资本钱较低、由于没有中间环节，投资收益较高〕。作为一个完整的金融市场，必需具备〔交易主体、交易工具、交易价格、交易方式〕等四个根本要素，它们共同构成了金融市场的根本框架。3．金融工具的根本特征表现为〔期限性、风险性、收益性、多样性〕货币市场的信用工具包括〔国库券、大额可转让定期存单、回购协议、商业票据〕。中心银行的主要货币政策工具有〔再贴现率、存款预备金率、公开市场业务〕汇票的当事人有三方，即〔出票人、付款人、收款人〕。〔、偿债基金债券〕按发行区域和支付的货币不同，债券市场可分为(国内债券市场、外国债券市场、欧洲债券市场)。〔乐观推动金融创、6丰富市场品种、大力进展公司债券、加快债券市场根底性建设、进一步完善债券市场的运行机制〕货币市场上的交易工具主要有(货币头寸、票据)。BBB级〕。12．场内债券市场具有以下几个特点〔主要实行指令驱动、集中撮合的方投资者为主〕债券交易形式主要有〔现货交易、回购协议交易、远期交易、期货交易、期权交易〕(中心银行制度的建立、存款预备金制度的实施、多元化金融机构格局的形成)。依据投资风险和收益的不同，投资基金可分为〔成长型基金、收入型基金、平衡型基金〕。我国目前开放式基金的营销渠道主要有〔商业银行、证券公司、基金公司直销中心〕渠道。17、股市操作的理论主要有〔随机闲逛、相反、波浪〕理论。(供求机制、汇率机制、效率机制、风险机制)。保险市场的特点有〔专业性强、经营面广、预期性、非即时结清性、政府干预性〕。财产保险市场，是特地为社会公民供给各种人身保险商品的市7场，可分为〔财产保险市场、责任保险市场、信用保证保险市场〕。21．(宏观经济因素、政治因素)会对整体股价发生影响，而不会对个别股价发生特别影响。主要的保险中介人包括〔保险代理人、保险经纪人、保险公估人〕。在同业拆借市场上扮演资金供给者角色的主要有(中小商业银)。我国保险监管制度逐步完善表达为〔加强保险法律建设、加强度、建立风险责任追究制度〕。在既定的保险需求的前提下，保险供给受以下〔保险本钱、保险价格、保险市场的竞争、偿付力气、保险技术〕因素的制约。26、按标的物不同，金融期货可分为〔利率期货、外汇期货、股价指数期货〕。27、金融期货市场的功能包括〔避险、价格觉察〕。28、股票指数期货的特点包括〔高杠杆性、具有期货和股票的双重特性、既可以防范非系统性风险，又可以防范系统性风险、以现金结算，而不是用实物进展交割〕。29、按期权购置者的获得的权利划分，期权可分为〔看涨期权、看跌期权〕。30、金融互换的功能包括〔空间填充功能、躲避风险功能、躲避管制功能、降低筹资本钱功能〕。831、离岸金融市场又可分为〔一体化中心、隔离性中心、基金中心、收放中心〕。32、按市场功能的不同来划分，国际金融市场包括〔国际货币市场、国际资本市场、国际外汇市场〕。33、按风险来源分类，金融风险包括〔汇率风险、信用风险、营运风险〕。34、风险把握工具可分为〔风险转移、风险躲避、风险把握、风险自留〕。35、金融监管的本钱包括〔执法本钱、守法本钱、金融监管的道德风险、监管失灵本钱〕四、推断题1、从本质上讲，衍生工具有点类似于保险。〔错〕2、期权交易都是在交易所内进展的。〔错〕3、期货交易是到期进展结算的。〔错〕4、期权交易双方都需要交纳保证金。〔错〕5、金融衍生工具市场是国际资本市场的一个局部。〔错〕6、大多数欧洲债券是不记名债券。〔对〕7、全球国际股票发行额在整个资本市场资金来源中所占比例远远小于国际债券市场。〔对〕8、风险就意味着亏损。〔错〕9、现代意义上的信用风险是指借款人不能按期还本付息而给贷款人造成损失的风险。〔错〕910、金融监管与一般公共监管的理论根底是一样的。〔对〕11、金融机构的自由竞争，产生了金融机构倒闭风险。〔对〕12、金融监管的必要是由于存在市场失灵，从而意味着监管必定有效。〔错〕13、美国和加拿大都是双元多头金融监管体制的典型代表。〔对〕间接融资由于有金融机构从中猎取收益，所以筹资者本钱较高，投资者收益较低。〔对〕套期保值者是指利用市场定价的低效率来赚取无风险利润的主体。〔错〕指令驱动是指交易者依据自己的交易意愿提交买卖指令并等待成交价格。〔对〕场外交易的方式既没有固定的场所，也不进展直接接触，是一个无形市场。〔对〕短期资金市场交易的信用工具主要是现金货币，故称货币市场。〔错〕第三市场的交易相对于交易所交易来说，具有限制更少、本钱更低的优点。〔对〕证券交易所只为证券买卖供给交易的场地，本身并不参与证券买卖，也不打算买卖的价格。〔对〕货币头寸又称现金头寸，就是指商业银行每日收支相抵后资金过剩的数量。〔错〕10汇票的出票人应担保承兑和担保付款；本票的出票人则是自己担当付款责任。〔对〕商业银行以所持有的债券进展回购融资，提高了其超额贮存的需求，不利于其流淌性治理水平的提高。〔错〕债券发行人可依据债券信用等级来确定债券的发行利率水平，假设等级越高，可相应降低债券的利率。〔对〕当物价上涨的速度较快时，人们出于保值的考虑，纷纷将资金券价格的下跌。〔对〕投资基金通过分散投资仅能抑制非系统风险，而对系统性风险是无能为力的。〔对〕开放式基金在投资者赎回的压力下，基金治理公司面临更大的约束，有动力提高治理水平。〔对〕封闭式基金在证券交易所二级市场上挂牌买卖，其价格一般总是与其资产净值全都。〔错〕保险事故的近因是造成保险标的损失最直接、在时空上最靠近结果的缘由。〔错〕再保险市场又称为分保市场，是保险人同投保人之间再次办理保险业务的市场〔错〕保险企业的经营具有负债性质，各国保险监管当局就把保险企业的偿付力气作为监管的目标，都规定了保险企业的最低偿付力气，因而保险供给会受到偿付力气的制约。〔对〕1132〔对〕五、计算题9110097.25元，则银行贴现收益率为多少？[(100-97.25)/100]×360/91×100%=10.88%100万无，存单原订利率10%18060天后出售，距到期日还有12011%，其转让价格为多少？X=1000000×(360＋180×10%)／(120×11%+360)-(100000×10%×60)／360＝996195(元)320010%18060天后出售，距到期日还有0-200万万-3.333万=199.239〔万元〕975000901000000DR=(票面价格-购置价格)/票面价格×(360/距到期的天数)=(1000000-975000)/1000000×(360/90)=10%1000182天，到期收益率6%92天以后将其卖出，试计算市场价格。P=1000-[〔182-92〕/3606%]×1000=985〔美元〕121000元的债券，票面年利率为8%950元，/2]｝×100%=8.72%7、设面额为100000美元的美国短期国库券，期限半年，到期收益6%，投资者持有三个月后卖出，试求其市场价格。P=100000-{〔180-90〕/3606%}×100000=100000-1500=98500〔元〕810001826%92天后卖出，试求其市场价格。P=1000-[〔182-92〕÷3606%×1000=985〔美圆〕9、设在计算的股票价格指数中包括4种股票，报告期价格分别为每10元、15元、20元、257元，基4、250，试计算加权股价指数是多少?I=〔10×100+15×150+20×200+25×250〕/7×A、B、C三种股票为样本，基期价格分别为20、45、25元，报告期价32、54、20100，试求该股市平均股价指数为多少?报告期的股价和基期股价发生什么变化?平均股价指数=1/3×〔32/20+54/45+20/25〕×100=12023、在所计算41015元、20元、257100。计算其价格1310%6个月，投资人持有存算该存单的转让价格。X=1000000{〔360+180×10%〕/〔00〔元〕13.50万元的短期国债卖给顾客，售价为499910元，商定其次天即购回，购回价为50万元，则商定利息及回购利率各为多少？商定利息=500000-49991090〔元〕0.018％1450万元的大额定期存单，10%，期限为6个月，投资人持有存单3个月后出售，距到9012%，请计算该存单的转让价格。X=×〔360+180×10%〕/〔90×12%+360)]-[(500000×10%×90)/360]=509,708.74-12,500=497,208.74〔元〕1、简述金融市场的功能。1.筹集资金功能：金融市场引导众多分散的小额资金会聚成为可以投入生产的资金集合的功能;2.配置资源功能：通过将资源从低效率利用的部门转移到高效率利用的部门，从而使社会的经济资源能最有效地配置在效率最高或效用最大的用途;3.;4.改善社会福利。2、金融工具的根本特征表现为哪些？1.票据以无条件支付确定金额14为目的;2.票据是一种无因债权证券;3.票据是一种设权证券;4.票据是一种可以流通转让的权利证书或流通证书;5.票据是一种要式证券;6.票据是一种返还证券.3、试述我国金融市场进展中存在的问题与解决思路。答：存在的问题主要有：一是金融构造不合理，直接融资例过低;二是金融市场的功能尚未充分发挥;三是金融市场缺乏风险预警机制，金融监管有待加强;推动创，培育市场化运行机制;其次，优化金融构造，加快建立与进展多层有序的金融市场体系;第三，建立风险预警机制，强化中心银行，银监会，证监会和保监会等职能部门对金融市场的有效监管;第四，优化金融生态环境以促进金融市场的进展。4、股票与债券的联系与区分。答：联系：首先，不管是股票还是债券，对于发行者来说，都是筹集资金的手段，发行者不管实行何种方〔主要是中长期债券〕证券市场上发行和交易;最终，股票的收益率和价格同债券的利率和价格之间是相互影响的。区分：性质不同，发行者不同，期限不同，风险与收益不同，责任和权利不同。51、它们反映的关系不同。股票反映的是产权关系，债券反映的是债券债务关系，而投资基金反映的是信托关系。2、它们在操作上投向不同。股票、债券筹集的资金主要投向实业，是一种直接投资工具，而投资基金券主15要投向有价证券，是一种间接投资工具。3、它们的风险、收益状况效益，投资股票有较大的风险。债券的收益一般是事先确定的，其投样，从而使其收益一般高于债券，风险又可小于股票。6、同业拆借市场为哪些特点？答：1.对金融市场的主体即进展资金2.融资期限较短。最3.4.交易额较大，而且一般不需要担保或抵押，完全是一种信用资金借贷式交易。5.利率由供求双议定，可以随行就市。7、商业票据融资与短期银行借款相比为哪些特点？答：1.猎取资金成较低。2.筹集资金的灵敏性较强;3.有利于提高发行公司的信誉。8、短期国债市场的特征与功能有哪些？答：特征：1.国库券的发行是以国家信用作担保，其信誉安全牢靠，没有或几乎没有违约风险。2.3.相对于其他货币市场资金的需求;2.为中心银行实施公开市场操作业务供给抱负的操作对像，这已经成为短期国库券市场最主要的功能;3.为宽阔金融投资者供给了一种无风险的投资工具。169、简述证券投资基金的优势。答：1.专家理财，可以通过组合投资分散风险;2.;3.种类繁多，投资者易于选择;4.资产安全，信息透亮101.投资基金是一种间接性的低;2.虽然投资基金通过分散投资能够降低风险，但到底不能将风险〔即个别证券所导致的风险〕，而对系统性风险〔即影响所胡证券收益的共同性因素所导致的风险〕是无能为力的;3.投资基金在操作上缺少较大的灵敏性。4.投资基金的进展对一国的宏观金融政策会带来确定的冲击性影响。111.证券投资基金为中小投资者;2.证券投资基金有力地推动了证券市场的安康进展;3.证券投资基金促进了金融业和国民经济的进展。12、简述国际上金融监管体制的类型有哪些？答：各国的金融监管体制大致可以划分为单一监管体制和多头监管体制.1.单一监管体制是由一家金融监管机关实施高度集中监管的体制.2.多头监管体制是式两种。131.规模可变2.3.4.交易方式不同。175.信息披露要求不同。6.投资策略不同。141.保险利益原则：保险利益是指投保分为财产保险的保险利益和人身保险的保险利益，主要包括以下几2.L保险具有信息不对称性，保险合同具有射悻性，因此规定了此原则，其内容包括告知，保证，弃权与制止反言。3.损失补偿原则:有损失有赔偿，损失多少补偿多少。4.近因原则：在保险理赔过程中必需遵循的原则，它要求只有当被保险人的损失是直接由于保险责任范围内的事故所造成的状况下，保险人才能赐予赔偿。151.专业性强，经营面广。2.非即时结清性。3.预期性.4.政府干预性。16、保险市场的具体作用表达为哪些方面？答：关于保险的作用，的推广应用，有利于社会的安定，有利于国际贸易和国际交往。从微观上说，保险有助于受灾企业准时恢复经营、稳定收入，有利于促进企业加强经济核算和风险治理，也有利于安定人们的生活。17、试述影响保险供给的因素。答：保险供给受以下因素制约：保险本钱，保险价格，保险市场的竞争，偿付力气，保险技术，政府的政策18、试述影响保险需求的因素。答：影响保险需求的主要因素包括：风险因素，消费者的收入水平，价格因素，保险需求弹性，人口状况18与文化传统，利率19、简述外汇市场的功能。答：1.实现购置力的国际转移;2.供给资金融通;3.供给外汇保值和投机的机制。20、试述影响汇率变动的主要因素。答：1.国民经济进展状况:国民经济进展状况是影响一国国际收支，乃至该国货币汇率的重要因素。面对汇率产生影响;2.相对通货膨胀率，国内外通货膨胀率的差异是打