现金流管理与企业风险控制

现金流治理与企业风险掌握现金流量治理是指企业为了到达价值最大化的目标，通过推测、决策、打算、掌握、报告和分析等手段对企业不同时期的现金流入流出的时间和数量所进展的一种全面的系统的治理活动。现金流量治理在企业风险治理尤其是财务风险治理中起着重要作用。一、现金流量治理与企业风险掌握的目标定位笔者认为，现金流量治理与企业风险掌握的最终目标是一样的，都是实现企业经营的目标，即在稳健经营的前提下实现企业价值最大化打算了现金流量治理与风险掌握目标的层次性目标。营活动现金净流量最大化并非单纯指确定值上的概念，它还有其特定含义:第一，相对量最最大化目标的实现。当确定值增长速度小于股本扩张(配股或增发股)速度时，每股营业现金净流量不仅不能增加,反而呈下降趋势。因此在营业现金净流量确定量和相对量关系中，，在从动态角度保证企业经营所需现金流量的同时，尽可能地降低静态现金持有量。现金流量治理目标依据企业处于生命周期的阶段不同而有所差异金流量治理的目标具体表达在认真做好工程的可行性分析与决策营风险和财务压力。因此，企业现金流量治理的目标具体表达在合理确定企业的进展速度，创收潜力打好根底；加强本钱治理、标准制度、掌握风险、杜绝滥用资金；结实建立现金的为大量应收账款在本期收回，而潜在的投资工程并未确定，因此，自由现金流量大量闲置。有效收回并保证其有效利用。安全保障。〔亦称损前目标〔亦称损后目标。损前目标包括经济目标，即风险掌握必需经济合理、必需坚持本钱效益原则；低酬劳率；收益稳定目标；进展的目标。二、实现企业风险掌握目标的措施构造，慎重选择投资方向与合作伙伴等等。其中，加强销售与收款循环、生产循环、选购与付款循环中的现金流量治理，是实现企业风险掌握目标的有效手段。〔一加强销售与收款循环中的现金流量治理销售与收款循环是从取得客户订单开头到收到货款为止的业务循环，该循环包括对信用、发货、存货、应收账款等的掌握。此循环中对〔1〕信用批准行批准。对信用申请应快速做出处理。此外，企业通过追查客户是否存在延期支付的纪录，也可以削减等待信用调查而延误的时间的最低限额。通常每个行业都有自己的信用标准，30天内全额付款是很多行业常见的信用条306090化而变化，但重要的是，企业应在一开头就同客户明确支付条件，对于大额的订单客户在定货时交纳大约10%〔2〕发货与存货掌握。在发货环节中，影响现金流入速却没有存货进展供给时，现金流入速度就必定延缓。原材料库存的短缺阻碍生产进程，产成假设这一状况发生得很频繁，则意味着收款循环周期的拖延〔3〕应收账款掌握。假设全部应收账款的欠款人、金额及到期日；了解哪个客户的应收账款已逾期、其金额是多少、是否以利于催款人员追收。此外，有关人员还要定期计算企业的平均收账期，与同行业和本企业述方法对现金流量进展治理提高现金销售力量比率，从而降低企业经营风险。〔二生产循环中现金流量的掌握在企业的生产循环中，和现金流量有关的主要是存货周应定期报告存货周转期及其变化并说明持有存货的本钱期报告中，原材料、低值易耗品、在产品、产成品可以分别编制。在每一个报告中，依据每承受什么样的合理措施可以改善恶化的存货周转期或稳固已改进的存货周转期中，掌握企业现金流量最好的方法是实行适时制(JustinTime。适时制是一种由需求驱动的组产系统带来的第一个影响就是库存的急剧下降利息费用。适时生产系统通过缩短存货周转期和降低库存量为企业带来财务利益，因此，财务治理人员应通过报告这些潜在的财务收益来鼓舞适时生产系统的实施企业将更多的存量资金用于生产、投资等活动以及归还债务，实现风险掌握的目标。〔三选购与付款循环中现金流量的掌握选购与付款循环是从企业下订单开头到支付货款〔1〕下订单与信用条件。企业应依据市场的具体状况，对供给商进展具体区分并分别对假设供给商对提前支付赐予肯定的折扣假设企业能够向供给商供给一个有保障的支付体系或计息支付方式供较长的信用期〔2〕提高企业资金的利用水平。此外，企业还必需健全存货的进、销、存责任掌握制度，做到