工业领域：2018年石油化工行业分析报告

石油化工行业分析报告目录一、行业基本情况 2二、市场规模 31、乙苯、苯乙烯市场规模 32、可发性聚苯乙烯（EPS）市场规模 33、丙烯市场规模 54、顺酐市场规模 7三、行业发展前景及趋势 8四、行业主要壁垒 91、人才及技术壁垒 92、行业经验壁垒 93、品牌和信誉壁垒 9五、行业基本风险 101、行业风险 102、市场风险 103、技术风险 104、宏观经济风险 10六、行业内主要竞争企业 11

石油化工行业分析报告一、行业基本情况石油化工产业是我国国民经济的基础和支柱产业，石油化工产业的发展势必会影响国民经济的发展与稳定，同时，石油化工产业也为国防工业提供技术材料和战略物资。石油化工产品是以炼油过程提供的原料油进一步化学加工获得。生产石油化工产品的第一步是对原料油和气进行裂解，生成以乙烯、丙烯、苯、甲苯、二甲苯为代表的基本化工原料。第二步是以基本化工原料生产多种有机化工原料及合成材料（例如：塑料、合成纤维、合成橡胶）。我国先后开发成功了具有自主知识产权的乙烯裂解技术、聚丙烯、顺丁橡胶、SBS、丙烯腈、乙苯/苯乙烯、甲苯歧化与烷基转移、腈纶、聚酯、C5分离等成套技术，其中SBS、甲苯歧化、聚丙烯高效催化剂等技术已转让到国外。目前，国内石油化工装置生产所需的催化剂，85%以上已立足国内，甲苯歧化、二甲苯异构化、乙苯脱氢、丙烯腈、环氧乙烷、长链烷烃脱氢、聚丙烯、聚乙烯、合成氨等一批重要催化剂已经达到国际先进水平。几十年来，中国石化工业在技术发展方面虽然取得了长足进步，已经有不少工业化的科技成果，但总体上尚未形成具有自主知识产权的成套工业化技术系列，石油化工装置建设主要依靠引进国外技术。乙烯及下游化工产品能耗、物耗较高，连续运转时间与国外同类装置相比有较大差距，合成树脂、合成纤维、合成橡胶等三大合成材料新产品开发及加工应用基础薄弱，缺乏高档次产品，市场竞争力不强。二、市场规模1、乙苯、苯乙烯市场规模乙苯是一个芳香族的有机化合物，主要用途是在石油化学工业作为生产苯乙烯的中间体。苯乙烯是一种重要的基本有机化工原料，是苯最大用量的衍生物，主要用于生产聚苯乙烯树脂、丙烯腈-丁二烯-苯乙烯树脂、苯乙烯-丙烯腈共聚物树脂、丁苯橡胶和丁苯胶乳、离子交换树脂、不饱和聚酯以及苯乙烯系热塑性弹性体等。此外，还用于制药、染料、农药以及选矿等行业，用途十分广泛。2018年1月，我国进口苯乙烯262.43千吨，累计总数量为262.43千吨，当月金额34,322.899万美元，累计金额34,322.899万美元，当月进口均价1,308美元/吨。当月进口量比上月数量相比减少23.80%，与去年同期累计数量相比增加16.30%。（数据来源：卓创资讯）2、可发性聚苯乙烯（EPS）市场规模可发性聚苯乙烯由于具有优异持久的保温隔热性、独特的缓冲抗震性、抗老化性和防水性，特别在建筑、包装、电子电器产品、船舶、车辆和飞机制造等领域更受到了极大的青睐。据金联创测算，2017年1-6月国内可发性聚苯乙烯装置平均开工率在40%左右，较去年同期下降5%左右。从上图来看，1-2月份国内可发性聚苯乙烯企业开工波动较大，主要受元旦、春节等公众假期影响，可发性聚苯乙烯工厂停工放假，春节期间更是出现零开工局势，由此可发性聚苯乙烯装置开工出现大幅下滑。而春节过后，可发性聚苯乙烯企业陆续恢复生产，开工提升明显，然在节后苯乙烯暴涨走势，下游需求尚未恢复等情况下，企业销售承压，难以转嫁成本压力，开工再度小幅下滑。3-6月份，可发性聚苯乙烯企业开工逐步呈现抬升迹象。在苯乙烯跌跌不休走势下，下游逐步萌生抄底操作意向，加之随着天气转暖，需求量有所回升，EPS企业销量、利润出现好转，由此开工逐步恢复正常运转，整体开工率波动趋缓。2017年上半年虽有山东玉皇二期、惠州兴达二期等新产能投产，然1-6月国内可发性聚苯乙烯产量仍有下降。据金联创测算，2017年上半年我国EPS累计产量在124.74万吨，较去年同期的141.91万吨，减少17.17万吨，降幅12.10%左右。一方面，2017年上半年苯乙烯的暴涨暴跌行情，令可发性聚苯乙烯企业难以把握采购成本，盈利状况不佳。再者，近几年可发性聚苯乙烯部分落后产能逐步淘汰，部分装置处于长期停车状态。最后，2017年环保检查力度升级，对本就疲弱的需求面来说可谓是雪上加霜。3、丙烯市场规模丙烯是基本的有机化工原料，常用于制丙烯腈、环氧丙烷等。用以生产多种重要有机化工原料、生成合成树脂、合成橡胶及多种精细化学品等，在日常生活中最常见的应用是作为颜料的配料。同时也是合成材料的单体，可用于合成聚丙烯。聚丙烯是当今世界上产量和消费量最大的通用塑料产品之一。中投顾问发布的《2018-2022年中国丙烯行业投资分析及前景预测报告》数据显示：2015-2016年，我国丙烯进口总量由2,769,687,707千克增长到2,902,954,318千克，增长了4.8%；2017年1-8月，我国丙烯进口总量为1,967,801,943千克，比上年同期增长8.7%。2015-2016年，我国丙烯进口总额由2,371,950,771美元下降到2,197,952,203美元，下降了7.3%；2017年1-8月，我国丙烯进口总额为1,760,106,307美元，比上年同期增长38%。中投顾问发布的《2018-2022年中国丙烯行业投资分析及前景预测报告》数据显示：2015-2016年，我国丙烯出口总量由35,240千克增长到48,678千克，增长了38.1%；2017年1-8月，我国丙烯出口总量为1,663,899千克，比上年同期增长9012.3%。2015-2016年，我国丙烯出口总额由68,234美元增长到115,841美元，增长了69.8%；2017年1-8月，我国丙烯出口总额为1,581,228美元，比上年同期增长3226.2%。4、顺酐市场规模顺酐是一种重要的有机化工原料和精细化工产品，是目前世界上次于苯酐和醋酐的第三大酸酐，主要用于生产不饱和和聚酯树脂、醇酸树脂，用于农药、医药、涂料、油墨、润滑油添加剂、造纸化学品、纺织品整理剂、食品添加剂以及表面活性剂等领域。此外，以顺酐为原料的一些下游产品，如4-丁二醇、Y-丁内酯、四氢呋喃、马来酸和富马酸等，均属于国内市场稀缺的化工产品，开发利用前景非常广泛。目前，全球范围内主要采用苯氧化法和正丁烷法两种工艺制顺酐。传统的制顺酐法为苯氧化法，该工艺不仅耗能较高、转化效率低、污染严重，且作为原料的苯价格昂贵。相比苯氧化法1:1.256的理论效率，正丁烷法1:1.69的效率更具优势。且正丁烷法正凭借其能耗低，污染小，原料价格便宜等优势，正逐步取代苯法成为制顺酐的主流方案。美国从上世纪70年代开始，已开始逐步普及正丁烷法以取代陈旧的苯法。放眼国内，一方面由于作为原料的苯价格不断上升，另一方面我国的环保严查力度加大，环保部门对于高能耗高污染企业严惩不贷，苯法顺酐正逐渐淡出市场。顺酐工艺化竞争差距将愈演愈烈，机遇与挑战并存。2017年8月齐翔腾达5万吨新上装置投入运行，总产能达到20万吨，仪征化纤12万吨装置全部启动，正丁烷法工艺装置的高利局面，引发企业积极投入抢占市场份额，而在激烈的市场竞争中，苯法工艺装置明显有心无力，预计2018年将加速优化顺酐行业格局，淘汰落后工艺产能，以保证行业利润，获得有效健康发展。因此，国内顺酐行业正处于全面洗牌阶段，瑞华化工拥有的成套正丁烷法制顺酐技术将在该轮洗牌中获得非常广阔的市场需求，前景广阔。三、行业发展前景及趋势目前我国石化和化工产业结构正处于调整期。这体现在传统产业产能控制已经取得一些效果，合成材料、专业化学品、精细化学品等附加值较高的行业引领增长，基础化学原料增速放缓。而布局结构方面，产业集群主要集中在山东、江苏、广东、浙江、辽宁等地，中西部地区增长速度比较快。未来将进一步优化布局，部分产业要进行转移。能源效率有进步但是不理想，还要继续努力。“十三五”期间，我国石化和化工行业发展趋势将体现在六个方面。一是行业总量将稳定增长，到2020年总产值可达16万亿元。二是市场规模将发展扩大，国内大多数化工产品消费量可保持年均5%以上增长速度，其中化工新材料、高端专用化学品等年均增长率可达8%至10%。三是供应能力将优化提升，通过淘汰“僵尸企业”等措施化解过剩产能，加快发展新能源、新材料等战略性新兴产业和生产性服务业。四是优化调整产业结构，大力开拓化工新材料、专用化学品、高端装备制造、新能源、节能环保、信息生物等高端市场，提高高端产品自给率和占有率。五是合理调控产业布局，西部、东北等资源丰富地区结合区域市场发展下游产业链，华东、华北、华南等地区依靠内地原材料和进口资源，发展差异化产品和高端、环保类产业。六是将进一步推进全行业节能减排，践行清洁生产。四、行业主要壁垒1、人才及技术壁垒化工工艺包技术研发及化工装备的生产，不仅要求公司拥有相关专业技术，也要求公司具备项目管理和质量控制的能力，才能在服务客户过程中，既满足客户关于技术和产品的性能指标要求，并最终实现客户的经济效益。同时，在项目推进的执行过程中，需要设备、工艺、控制等多个专业技术人员合理配置，并配套良好的项目管理机制，才能较好的把控项目的进度、成本和质量。因此，人才和技术是进入该行业的一个重要壁垒。2、行业经验壁垒化工行业固定资产投资规模较大，设计及生产过程中涉及到高温高压、易燃易爆、有毒有害等因素，所以在选择工艺包技术提供商时，客户将重点关注公司的从业经验和成功案例。因此，行业经验较少的公司进入该行业会面临一定的困难。3、品牌和信誉壁垒品牌价值提升与信誉积累是一个长期的过程，率先进入并取得行业领先优势的企业不但能够吸引一流的人才加入团队，还能在获得资金支持和销售渠道资源等方面拥有更多的优势，从而对新进入的企业形成明显的竞争压力。同时，公司品牌与信誉一旦建立，能有效巩固该公司的市场份额和优势地位。因此，该行业具有一定的品牌和信誉壁垒。五、行业基本风险1、行业风险石化行业投资增长继续放慢，产能增长速度进一步降低，落后产能退出逐步加快，部分行业产能或将出现负增长。下游市场对大宗石化产品需求将继续维持缓慢增长的态势，供大于求的矛盾不会发生根本性变化，部分行业产能过剩程度有进一步加剧的趋势。2、市场风险传统石化产品需求增速下降。2014年主要化学品表观消费总量增幅9.5%，比2013年下降2.4个百分点。其中，乙烯、聚乙烯、聚氯乙烯增幅比上年分别下降3.8、6.8和7.4个百分点，纯苯、聚苯乙烯、合纤单体、合纤聚合物出现负增长。从2015年初期的数据来看，未来几年传统石化产品需求将延续缓慢增长的态势。3、技术风险我国石油化工行业是伴随着国外先进技术、设备的引进和