企业资本运作

版权所有,1997(c)DaleCarnegie&Associates,Inc.企业资本运作

吴光伟博士一。资产经营资产是企业经营资金或所持有的各种财产，债权和其他权利。资产可以是货币的，或非货币的；可以是有形的，也可以是无形的；可以是企业所有的，也可以是非企业所有但归企业使用的。资产分为固定资产和流动资产两大类。企业资产经营，即在国有资产的存量改革中，寻求体制创新，通过盘活存量资产，减人增效，债务重组，兼并破产，抓大放小等措施，优化资产结构，使国有资产保值增值，建立起现代企业制度的运行机制。整合内、外各类资源，充分利用融资渠道，金融创新企业的内外资源很多，必须加以充分利用和整合。企业融资的渠道有多种：一.从外部筹集资金（1）向银行抵押或信用贷款；（2）担保融资，（3）上市公司发行或增发新股融资；（4）发行企业债券。（5）向外资金融机构融资二.从内部筹集资金(1)职工内部集资,扩大自有资本;(2)构建多元化投资体系,来扩大资本金;(3)企业内部留利及企业折旧;(4)构建企业创业资本,或风险投资基金。企业融资方案内部职工集资，职工持股会，私人信贷，民间招商，捐赠，会员制商店，高尔夫球场证多种所有制政策性融资：聋哑，残疾人工厂银行信贷：抵押，担保，质押，信用卡贷款，人寿保险保单抵押典当贷款私募资金，信托，委托理财境外募集三种方法风险资本：高科技产品发行企业债券和债转股企业发行债券，利率略高于市场，年限放宽到3-10年，同时交易方式应更简便，交易手续费要降低，以鼓励债券的转让。一部分债券可设置为债转股，在一定年限后转为股票。改变公司形象鼓励公司从主营如电器业务转入参股、控股高科技企业，办法是互相换股，置换股权和项目。互相收购、兼并，资产重组，从而大幅度提升公司的利润和形象，使他们在二级市场上的股价劲升。再实施配股或增发新股融资。不改变形象不利于发展。提示辨明并组织您的关键主题上市公司与银行合作，组建金融财务公司，进行收购，兼并和重组。

国际上大型公司均与银行合作，互相参股，组成金融控股集团。或由集团公司成立金融财务公司，作为独立的法人独立运作。如美国通用电气，他的金融财务公司有600多亿美元，在金融市场和证券市场非常活跃，使通用电气总市值达到4500亿美元。组建公司的资金，，可以发行债券，债转股，或增发新股，也可以转让一部分法人股，或者采用多元投资体系，吸引民间资金。此外，可以通过项目融资，主要通过国家开发银行融资，获取政策性银行长期贷款，商业银行银团贷款，外国政府混合贷款，如国库贷款和出口信贷。成立资产管理公司设法成立资产管理公司，把一些企业的不良资产剥离后，放入资产管理公司，然后出售给其他机构。中国现有四家银行分别设立华融，信达，长城，东方资产管理公司。8月19日报载，已有30多家机构愿意购买华融公司约200亿总额的不良资产。12家国际基金机构签署了“资格陈述与保密协议书”。他们的目的，可以一次性买断的方式获得对中国企业的控制权，减少投资设厂的成本，与中资合作率先进入中国市场租赁融资通过向国际租赁公司租赁各类大型设备或运输工具来融资提示在关键点之间建立过渡或桥梁。无形资产融融资。企业可以用用自己的品品牌，商标标作为无形形资产来融融资。如上上海家化，，曾把清妃妃香水等品品牌作为无无形资产卖卖给外商，，作价2.4亿元，，数年后，，公司再以以6亿元买买回，重新新占领市场场。意大利利卡帕迪奴奴以品牌与与上海企业业合资，以以无形资产产每年净获获利1000万元。。大公司也也可以用品品牌商标等等获取收益益。目前各各种加盟店店，连锁店店，均是这这种思路，，以无形资资产获利。。沿着这种种思路发展展，一定能能金融创新新。MBO融融资强生公司的的MBO实实践恒源祥MBO5100万元元收购公司司51%的的股权。健力宝的失失败全国范围内内的争议二。企业战战略重组企业可以聘聘请专家做做战略重组组规划，研研究各种方方案。从产品经营营到资本经经营任何成功的的企业，都都是从产品品生产，逐逐步走向产产品经营，，资产经营营和资本经经营的。资资本经营是是资产经营营的一种形形式，也是是资产经营营的最高形形态。企业的资本本经营，即即造成一一种混合资资本，来扩扩大经营规规模，其最最基本的方方式即上市市股份公司司，通过向向社会公开开募集资本本，来扩大大再生产，，并通过资资本的投资资，来获取取更大的利利润。产业结构必必须调整：：产品生产产供大于求求，库存积积压4万亿亿全国积压的的衬衫15亿件，手手表4千万万只，彩电电冰箱2000万台台，自行车车2000万辆，微微波炉4000万台台，图书15亿本等等。目前连连汽车都积积压几十万万辆。其他他东西就更更多了。重重复建设，，盲目引进进是产品积积压，滞销销的重要原原因。产品工艺落落后，式样样陈旧，千千篇一律，，也是重要要原因。伪假劣商品品1万亿，，使居民不不敢消费。。生产力大量量过剩。必须调查高高科技发展展现状附高科技发发展案例必须了解中中国入世后后的竞争态态势附中国入世世情形介绍绍对中国的上上市公司有有全面的了了解对政府的政政策有充分分的了解企业评估的的新标准企业的产销销率上缴利税和和税后利润润企业的市场场占有率人均劳动生生产率（国有）资资产的增值值情形企业资本经经营成功案案例上海石化宝钢企业资产经经营面临的的问题企业负债率率居高不下下国有资产流流失严重企业急需优优秀的经营营管理者股权激励制制度，企业业家高薪制制度，高福福利制度职务消费问问题人才跳槽的的严重性企业集团企业集团是是一种多企企业的联合合体，它以以资产为纽纽带，通过过资源的合合理配置，，用控股，，参股等方方法，构成成企业集团团。全国现现有6000家企业业集团。企业集团中中，企业分分为核心企企业，紧密密型企业，，松散型企企业和外围围企业。集集团可以跨跨地区，跨跨行业，跨跨部门和跨跨所有制经经营，其类类型多种多多样。企业集团的的经营加强资产运运作，存量量调整，转转变经营方方式产品结构调调整，建立立新的经济济增长点观念调整，，服务全国国，跨国经经营，走出出去多种经营积积极参于国国内和国际际竞争合资，多种种所有制经经营精简定员，，主辅分离离制定战略发发展发展投资部部或投资公公司企业集团的的经营盘活存量资资产：清产产核资，土土地置换，，兼并盘活活，增量盘盘活，增值值盘活，转转债盘活，，贴息盘活活，拍卖盘盘活，控股股盘活，重重组盘活，，形成规模模经营。无形资产经经营房地产经营营控股经营资本操作，，收购兼并并三。创办民民营企业：：上海小企企业服务体体系基本框框架a.自谋出路：：家庭小企企业、摆摊摊、加工业业、服务业业；b.职业培训：：种类、档档次、财富富500强强会议教训训；c.就业指导：：分类指导导；d.工业性劳动动组织：工工业边角料料加工，后后勤服务；；e.劳动服务政政策扶持；；f.保洁组织；；g.非正规小企企业服务机机构创办小企业业可选择的的组织形式式a.个人独资小小企业；b.合伙小企业业；c.个体工商户户d.有限责任公公司e.股份有限公公司相关的法律律、法规和和政策（见见创业）a.国家鼓励、、政策优惠惠b.手续简便，，办理迅速速c.服务业、娱娱乐业、饮饮食业、运运输业、加加工业、经经营业d.税收优惠e.免所得税就业现状1995年年我国登记记的失业人人口数为520万，，失业率2.9%，，1996年550万，1997年年580万万，1998年600万，1999年年650万万，失业率率3.6%。2000年与与2001年失业率率4%，2001年年失业率4。2%，，2002年4.5%。政府府准备解决决800万万人就业。。失业率与与欧洲国家家10%到到14%比比，还不算算高。但这不反映映实际情形形。1）。失业业人数仅限限于城镇而而不包括农农村2亿多多富裕劳动动力。2）。城镇镇失业人口口的统计只只限于公开开失业，不不包括企业业的富裕劳劳动力。3）。公开开失业者限限于登记者者，不包括括没有登记记的人。实实际的就就业形势非非常严峻。。造成“下岗岗”的直接接原因是产产业结构调调整。据统统计，人口口增多，毕毕业学生多多是另一个个原因。目目前在校大大学生750万人。。到2020年中国国人口将达达到16亿亿，就业将将更难。解决失业的的根本办法法：1）开放国国门，大量量输出劳动动力和移民民。2）扩大城城市数量，，发展新的的中小城市市。3）加大基基础设施投投资，解决决就业。4）大力发发展教育产产业，发展展紧缺专业业。5）开发中中西部。6）强化计计划生育。。7）上海的的方法发展展4050工程。上海市政府府3年解决决30万人人就业的8条思路1）提前前退休17万人。2）中年女女工，40岁，25万人，合合同工，协协议保险，，不付两金金。3）自自谋出路，，职业培训训，就业指指导。工业业性劳动组组织，劳动动服务社，，在政策上上扶持。现现有7048户，7万从业人人员。167个保洁洁组织。动动态的就业业。外来劳劳动力就业业170万万人。4）减减人增效，，减人不减减产。5））

政府府创造就业业机会，给给人就业的的机会。3年解决30万上海海人就业。。6）发发展经济解解决就业。。7）建建立社会会保障体系系，养老保保险制度扩扩大到乡镇镇企业。8）下岗人人员要认识识到：岗位位有差别，，工作无贵贵贱。有人人想：不做做合同工，，要做固定定工，不做做3班倒，，要做白天天工，离家家远不去，，上班离家家近。就业业思想要端端正。去年全国创创造就业岗岗位571万个，3产就业人人员达到19250万人。义乌人到阿阿联酋去创创业。神灯灯长袍。中中华门商场场。创业的的艰辛。4美圆的短短裤。上海10钢钢亏5千万万元，多几几千名工人人，上高附附加值的产产品，解决决了1600人。再再盘活存量量资产，将将办公大楼楼改建为商商务楼，并并建成花鸟鸟市场，装装饰市场，，并建咨询询公司。第第3，组建建劳务公司司，下属124个劳劳务输出点点，有保安安，快递等等26个工工种。上海菊花纺纺织有限公公司，多1500人人，400人做营销销，到外地地开专柜，，解决了所所有人员。。荣欣家庭装装横有限公公司，1994年创创业时只有有9个人，，20万元元。1999年有上上千人，销销售1.8亿元。上海私营企企业发展情情况1991年年底，2288户，，1999年底，106000户，2002年年3月底，，176000户，，户均注册册130万万元。2002年8月底，已已有22万万户。2004年10月，私私企30万万家。老板板100万万人。如不不计戴红帽帽子的，上上海每8个个人有1个个在私企工工作。最大大的企业：：新高潮集集团，陶新新康，60亿营业额额，22亿亿资产，3。2亿税税利。上海品杰水水产集团公公司，蔡品品杰，20亿营业额额，2亿资资产。杨思周小弟弟，20亿亿营业额，，3亿资产产。中路集团，，陈荣，10亿营业业额，2亿亿资产复星集团，，郭广昌，，20亿营营业额。2亿资产私营企业特特点A。以3产为主主，向高科科技发展。。98%为为3产，，以食品饮饮食服务业业和服装业业为主。乍乍浦路，黄黄河路，美美林阁，宏宏通海鲜坊坊，由由饭饭店，阿申申酒家，兄兄妹服装店店B。形成公司，，1991年底，独独资84.6%，合合伙企业业14.7%有限责责任公司0.7%1999年年底，21家集团公公司，8万万多家有限限责任公司司，占82.9%，，127家家股份制企企业，科技技企业9000多家家。技工贸贸收入超亿亿元的30多家，2002年年50多家家。C。民间资本本与国有有资本结结合，混混合制企企业2000多多户。D。跨地区资资本成潮潮流，外外省市来来沪企业业7050户，，占15%。如如周星增增的建桥桥学院，，金福音音的人民民集团E。上缴税收收34亿亿，出口口创汇5亿美元元。其他特点点1）小：：企业小小，平均均11人人，8个个人算私私企。2）散：：注册地地，经营营地分开开，有花花头。3）变：：私企，，红帽子子，合资资，混合合企业。。4）流流：流动动性大，，合同工工资制。。5）杂杂：离退退休，下下岗，停停职留薪薪，公职职人员，，农民，，外地来来沪人员员。6））缺：缺缺乏拳头头产品，，7）神：：标榜自自己财富富，摆阔阔，与美美国总统统拍照，，放大到到墙大8）比：：比财，，1部警警车与8部9）派：：处长找找，派办办公室副副主任，，局长找找，派办办公室主主任，市市领导找找，本人人去。10）难难：贷款款难，收收费多，，资金紧紧，管理理落后11）低低：文化化低，1999年，大大学文化化16%实例：吉吉祥馄饨饨，新亚亚大包，，唤中清清洗服务务社，竟竟天科技技，昌华华电梯，，复旦金金仕达，，中天公公司，等等。垮台的公公司：南南德集团团，桂爱爱珍，嘉嘉士德——华海集集团公司司。四。财务务目标：：企业所所有者财财富的最最大化为了长期期的成功功，企业业必须能能够在短短期内生生成，有有能力力支付到到期的帐帐单，否否则就必必须清盘盘，宣告告破产。。所以财财务经理理必须在在恰当的的时间内内备好现现金付帐帐。香港港百富勤勤公司破破产，梁梁伯滔痛痛哭失声声，就是是最好的的例子