2013年方法与实务课程讲义

目第一章现代工程咨询方法概 第一节概念及体 第二节现代工程咨询的信息基 第二章分析方 第一节企业分 第二节产品生命周 第三节竞争能力分 第四节企业外部环境分 第三章市场预测方 第一节市场预测的主要方 第二节因果分析 第三节延伸预测 第四节定性预测 第四章投资估算方 第一节建设投资简单估算 第二节建设投资分类估算 第三节流动估 第五章现金流量分析及财务评价方 第一节时间价 第二节投资项目现金流量的识别和计 第三节财务评 第六章国民经济评价方 第一节国民经济费用与效益的识别方 第二节国民经济评价计算价格的确定方 第八章经济比较和优化方 第一节方案经济比 第二节价值工 第三节方案综合评价法(理解 第九章风险概率分析方 第一节概 第二节风险概率估 第三节项目风险评价方 第十章招标投标咨询方 第一节概 第二节咨询服务招标及评标(国内议标 第四节机电设备招标评标(了解 第十一章工程项目管理方 第一节进度管理方 第二节项目组织与资源配置管理方法(了解 第三节费用管理方法(非常重点 第四节质量管理方 第一节概念及体系第二章分析方法第一节企业分步骤：借助外部因素评价矩阵、竞争态势矩阵、内部因素评价矩阵、SWOT矩阵等方法，通过对外部机会、风险及内部优势、劣势的综合分析，可确立企业长期二、企业类型——与项目投资决策密切相关的是企业总体和竞争、、、对大多数企业而言，发展是基本的选择，包括新领域进入和、(2)：①纵向;②横向成本领先优势：对供应商有较强的讨价还价能力;同竞争对手相比，不易受较大买重点集中优势：建立顾客忠诚度，并能对顾客需求作出反映，能在其所集中的市完全：前5名企业市场份额82，8，5，3，2。第一名的市场份额超过74%，绝对：45，20，15，15，4，1。第一名的市场份额超过42%，且大于第二名的1.7双头：40，34，12，8，5，1。前二名市场占有率大于74%，二者份额比率相对：35，25，20，10，6，4。前三名的市场占有率大于74%，且三者份额比率在1.7以内，主要竞争将发生三名之间。其他企业将受到前三者的强大竞争压力。分散竞争：22，18，16，15，14，1426%，各企业份额比1.7以内，市场竞争异常激烈，各企业位置变化可能性很大。2“五力分析或服务差异化程度、退出壁垒，竞争者、对风险态度、竞争力。——最重要的竞 、行业分析：在行业特征分析和主要机会分析的基础上，找出关键性的行业、来的竞争力是多种多样的。PEST，全部因素权重合计为2分表示较差，3分表示一般，4分表示反应较好，5分表示反应很好。它反应了企业的严重一、目的：市场预测是在市场取得—定资料的基础上，对市场未来的发展状态、1——1、yea+bx对数模型lnya2、yabxlgylgax*lgbA、B;求出置(一)收入弹性=量变化率/收入变化率=(ΔQ/Q)/(ΔI/I)——商品价格保持不(二)价格弹性=量变化例/价格变化例=(ΔQ/Q)/(ΔP/P)——收入水平保持不=/Ft+11/nΣxi小nn但对数据变化的反映程度较慢。因此，n值的选择无法二者兼顾，应视具体情况而定。一般Ft=αxi1-α)Ft-1α导致较小的平滑效果，较小则产生客观的平滑效果，α0，新预测值只包含较小的误3—5平均值。三、成长曲线模型：反应时间序列呈SYte(kabt)lnYtk+(一)YtY*ftY—1个月或所有月的平均水平，ft—程序：①数据分析，形成数据序列;②计算各年同月平均值Yi;④计算各月季节比率ftYi/Y;⑤计算预期趋势值一般采用最近年份平均值Yt1;⑥计算预测年各月预测值=Yt-1ft(二)Ytabt)ft适用于存在季节变动，各年(或同月)呈升降趋势第四节定性预测法一、类推预测法：根据市场及其环境的相似性，从一已知产品/市场区域的需求和演变情况，推测其他类似产品/市场区域的需求及变化趋势。是由局部、个别到特殊的分析10—30年。程序：①建立预测工作组;②选择专家(20人);③设计表④组织实施(2—3轮);⑤汇总处理结一线从事具体工作的专家;20人左右，可根据预测问题的规模缺点：①缺少思想沟通交流;②易忽视少数人意见;③存在组织者影项目的生产能力估算拟建项目的投资额Y2=Y1*(X2/X1)n*CFX——生产能力/=50倍，且拟建项目规模的扩大仅靠增大设备规模达到，n=0.6—0.7;若靠增加相同规格设/CE(1f1P1f2P2+……)+IE——设备费总和，P——1=主要设备费(1+管线、仪表、建筑等费用估算系数)间接费总估算系数Kc2=*设备系数合计+*、、17%、外贸手续费1.5%、银行财务费0.4—0.5%、手续费0.3%=+++采购和仓库保管费2.5300020元/1008倍计算土地补偿费，取该耕地被征用前三年平均产值的5倍计算安置费] 2、取该耕地被征用前三年平均产值的5倍计算安置费，则： 安置费=1.38万X40人=55.2(万元五、基本预备费PCΣtIt1f)t+设备工器具购置费+安装工程费为基数。1、在建设期各年年初第i年应计利息Qi=(上年末借款本息累计Pi-1+本年Ai)*i第三节流动估流动=流动资产–流动负债流动负债=应付账款+预收账流动资产=现金+应收及预付账款+存货流动本年增加额=本年流动=(+年其他费用)/360/(2)应收(预付)=/外购原材料、=年外购原材料费用/周转次在产品=(年外购原材料及动力费+年工资福利费+年修理费+年其他制造费用)/周产成品=/(4)应付(预收)账款=年外购原材料和商品备件费用/周转次第一节时间价值—时间价值投资的其价值随着时间的推移按一定复利率呈几何级数增长。 1、一次偿付本利和系数(F/P，i，n)=(1i)n—→一次偿付现值系数(折现系数2、等额序列复利和系数(年金终值系数)(F/A，i，n)=((1+i)n—1)/i—→系3、回收系数(A/P，i，n)=i(1+i)n/((1+i)n—1)—→等额序列现值系数(年金现值收入估算方法量1、制造成本+期间费用：总成本费用=制造成本+销售费用+用+财务用制造成本=直接材料费+直接和动力费+直接工资+其他直接支出+制总成本费用=外购原材料、动力费+工资及福利费+外部提供的劳务及服务费修理费+++++本金=A—t(二)=————财2FNPVFIRR相对1=/=+当期应付利息>22、偿债备付率=可用于还本付息的/当期应还本付息金额三、财务可持续性评价、主要发生的财务计划现金流量(分析的融资成本(筹集费占用费)、还本付、15%买价格加上、安装等费用以及其他任何非费用性的现金支出，如增加的运营支出。的账面价值之间的差额属于应税损失，可以用来抵减应入从而减少纳税。项目期间的现金流量主要包括由于新项目实施所带来的税后增量现金流入以及以万元降至6800万元，年残次品损失可以从7200万元降至1800万元。 为了确定项目的投资计划在项目期内每年的税后净现金流量首先必须找出用账面5—13项目期末现金流量通常包括项目的税后残值加上或减去所有与项目出售相关的税[5—19]某公司需要推出一种新产品A。现对其财务评价分析如下：该项目的投资建设需要设备投资100000元，项目计算期为5年。该设备按税定，5%5000元。每年计提折旧：(100000—5000)/5=190005500030000元。但项目计算期结束后(30000—5000)*33%=8250元为了进行产品A的生产，还要占用公司现有的一栋厂房。这栋厂房的折旧已经计提完25000033%，厂房转让的税后净收入为：250000—82500=167500元，这就是本项目占用原有厂房的流动也叫净营运资本，是流动资产与流动负债之差。本公司在生产和销售A产品最终为零，最后所有的营运全部被收回。本项目各年的净营运见表5—16：表5—16某项目净营运计算表单位：(一)清偿能力评ET)它从付来的充裕角度反目融资主偿付利息的力利“”2;1，5—22：年 付 6204320474元。各年的利息备付率为息税前利润(EBIT)和相应的应付利息的比值。每年还本付息的应为EBITDA减去应缴纳所得税后的余额，偿债备付率为21，企业4年后这种状况将得到好转。借款偿还期=借款偿还后开始出现盈余的年份数—1+/当年可用于还款[5-22]5—23：目建设期生产12345还本来源 的余额。本年应付利息按年初累计欠款和本年新增借款的一半为基数，按6，21%的利息率进行计算。偿还本金的来源包括可用于还款的税后利润、折旧摊销及其他项目中，第7 。编制财务计划现金流量表要分析的融资成本及还本付息计划融资。()计息单利、利)付息方，并计的综利率，行不同案比选能力，而是评财务可续性的要标。它们含义和算公式下：资产负债率=(负债总额/资产总额)*100%60%。但是难流动比率=(流动资产/流动负债)*100%速动比率=(速动资产/流动负债)*100%(1);(2)技术扩散效果;(3)“上、下游”企业相邻效果;(4)乘数效果;(5)价格影响二、费用与效益的的调整[P222-224](一)税金包括、消费税、资源税、关税等等。税金对投资项目来说是一项支出，(二)(三)(四)利息利息是利润的转化形式，是企业与银行之间的一种转移，并不涉及资源直接出口货物(产出物)价格=离岸价格*汇率—国内运费—贸直接进口货物(投入物)价格=到岸价格*汇率+国内运费+贸投资项目使用可出口货物(投入物)价格=离岸价格*汇率—从供应者到最近口岸国内运费和贸易费+从供应者到投资项目所在地国内运费和贸易费替代进口货物(产出物)价格=到岸价格*汇率+从者到最近口岸国内运费和贸易费—从者到投资项目所在地国内运费和贸易费2换算系数=调整后价格/国内市场价格——适于主要的外贸产出物和投入物(二)非贸物——天然的非贸物：建筑安装、国内、商业2、非易投入价计算：过原企挖潜增加应，不新增投，取可变已知该产品的市场价格为450元/吨，试采用成本分解法求其价格。每吨该产品所占用价格与国内市场价格的换算系数分别为1.2、1.1，每吨该产品所占用的流动为500元，社会折现率取10%，固定资产的为10年。试求该产品的出厂价格。解：2=—(—人工边际生产力)=成本—收益(二)=+农村土地按机会成本。增量分析，评价新增8000万元的投入，能够带来多大的新增收益，从而分析新增投资第一节方案经济比较0ΔFIRR>ic;ΔEIRR>is，投资大的方案所耗费的增量投资内部NPV(i)=Σ(年销售收入S—I—Cˊ+固资余值Sv+PC=Σ(I+C—Sw—W)(P/F，i，t)——服务年限相同方案直接比较。②考虑终了后可预见的项目，以弥补国民经济对产品的需要工程投资、成本2方案最小公倍数。。1AWΣ(CI-0时的产品价格并比较，以产品价格低者优。格Pmin=Σ净值t/Σ产量折现一、价值工程VE：着重于功能分析，力求最低的周期总成本，生产出在功能上能=/=/③价值系数=功能评价系数/成本系数 ④改进(理解第一节概述IRR、NPV的概率分布，进而确定项目偏离预期目标的程度和可能发生，N(x，σ)xσ2，β分布：特点是密度函数为在最大值两边不对称分布，适于描述工期1、期望值：变量的平均值x=ΣxiPiPi——离散变量第i种状态出现的概2S2Σ(xi—3βS1—2一、概率树分析用IRR、NPVIRR、NPV的概率为每个变量所处状态P{IRR>=i。}=1—P{IRR当风险变量数和每个变量的状态数较多大于三个时，这时状态评标负责标的临组织负责据标文件规的评标准和方法所有5经济专家=23。济专家责对投务分审。专家从或省级提供的名册或机构专库中，机抽取。⑤措施六、评标报告：——由评标全体成员签字。对评标结论持有异议的评标第二节咨询服务招标及评标(国内议标方式公开招、邀请标，征两段招标、争性谈、设计赛(()达成协议，则其他公司的财务将被原封退回。经验)：30-60;④知识转让：0-10;0-10。10%—30%20%—40%参加该项咨询服务的人员40%—70%100%。—