财务分析第五章

会计学1财务分析第五章

第1页/共49页一、利润表分析的目的与内容1、目的利润的作用与意义——利润是企业与社会积累与扩大再生产的重要源泉；——利润是反映企业经营业绩的最重要指标；——利润是反映企业投资与经营决策的重要依据。利润分析的作用——利润分析可正确评价企业各方面的经营业绩；第2页/共49页——利润分析可及时、准确发现企业经营管理中存在的问题；——利润分析可为投资者、债权人的投资与信贷决策提供正确信息。2、分析内容（1）利润表主表分析——利润额增减变动分析——利润结构变动情况分析（2）利润表附表分析——分部报告分析——营业利润分析——产品销售利润分析第3页/共49页

会计准则35：分部报告业务分部和地区分部的确定报告分部的确定原则主要报告形式和次要报告形式的确定

分部信息披露内容第4页/共49页

业务分部和地区分部的确定业务分部：企业内可区分的、能够提供单项或一组相关产品或劳务的组成部分。该组成部分承担了不同于其他组成部分的风险和报酬。结合内部管理要求，考虑下列因素：(1)产品或劳务的性质；(2)生产过程的性质；(3)产品或劳务的客户类型；(4)销售产品或提供劳务的方式；(5)生产产品或提供劳务受法律、行政法规的影响。第5页/共49页

地区分部：企业内可区分的、能够在一个特定的经济环境内提供产品或劳务的组成部分。该组成部分承担了不同于在其他经济环境内提供产品或劳务的组成部分的风险和报酬。结合内部管理要求，考虑下列因素：(1)经济政治环境的相似性；(2)不同地区经营之间的关系；(3)经营接近程度大小；(4)特定地区经营相关的特别风险；(5)外汇管理规定；(6)外汇风险。第6页/共49页

报告分部的确定原则确定基础：业务分部或地区分部确定条件：

1.大部分收入是对外交易收入

2.下列条件之一：

(1)分部收入占所有分部收入合计10%或以上

(2)分部利润(亏损)绝对额，占所有盈利分部利润合计或所有亏损分部亏损合计绝对额两者中较大者10%或以上

(3)分部资产占所有分部资产合计10%或以上

第7页/共49页

例外条件：1、不考虑分部规模，直接指定为报告分部2、不指定为报告分部，与其他未满足条件的分部合并为一个报告分部3、不指定也不合并的，作为其他项目单独列示注意事项：1、报告分部对外交易收入合计应占合并总收入或企业总收入的75%以上2、内部管理按垂直一体化经营不同层次划分，即使大

部分收入为内部交易收入，不同层次仍可作为报告分部3、上期报告分部本期未满足条件，如重要，仍可作为报告分部第8页/共49页

主要/次要报告形式的确定基本原则：风险和报酬的性质和来源

内部组织结构、管理结构内部财务报告制度主要受产品或劳务差异影响的，业务分部是主要报告形式主要受在不同国家或地区经营活动影响的，地区分部是主要报告形式同时受产品或劳务差异影响、在不同国家或地区经营活动影响的，业务分部是主要报告形式第9页/共49页

分部信息披露内容主要报告形式的内容

1、分部收入，不包括：利息/股利收入、投资有关收益、营业外收入

2、分部费用，不包括：利息费用、投资有关损失、营业外支出、整体相关费用、所得税费用

3、分部利润

4、分部资产

5、分部负债第10页/共49页

次要报告形式的内容主要报告形式是业务分部时：

1.对外交易收入占企业对外交易收入总额10%或以上的地区分部，以外部客户所在地为基础披露对外交易收入

2.分部资产占所有地区分部资产总额10%

或以上的地区分部，以资产所在地为基础披露分部资产总额第11页/共49页

次要报告形式的内容主要报告形式是地区分部时：

1.对外交易收入占企业对外交易收入总额10%或以上的业务分部，应当披露对外交易收入

2.分部资产占所有业务分部资产总额10%

或以上的业务分部，应当披露分部资产总额第12页/共49页（3）利润表附注分析——企业收入分析——成本费用分析——财务费用分析——营业外收支分析二、利润表分析1、水平分析——净利润分析——利润总额分析——营业利润分析第13页/共49页2、垂直分析——结构变动分析第14页/共49页第15页/共49页三、附表分析1、分部报告分析（1）业务分部增减变动分析——水平分析法（2）业务分部结构变动分析——垂直分析法地区分部，同理。第16页/共49页

2、营业利润分析（1）营业收入分析（2）营业毛利分析3、产品销售利润分析（1）影响因素销售量单价单位销售成本（2）因素分析法——销售量变动对利润的影响第17页/共49页影响=产品销售利润基期×（产品销售量完成率-1）产品实际销售量×基期单价产品销售量完成率=————————————

产品基期销售量×基期单价——销售品种结构变动影响影响=∑（实际销量×基期单位利润）—

基期产品销售利润×产品销售量完成率第18页/共49页销售品种结构的定义销售品种结构（salesmix）是指一个公司已销产品的相关比例关系，其指导思想是为了达到将会产生最大利润金额的组合或品种结构。许多公司有许多产品，且这些产品并不是具有相同的获利能力。所以，公司的利润将依靠其销售品种结构的某种程度。如果公司的总销售额中高边际贡献项目比低边际贡献项目相对来说所占比例大，则公司的利润也将较大。第19页/共49页销售品种结构的变化能够使公司的利润发生趣味性（有时难以理解）的变化。在销售品种结构中，从高边际贡献项目向低边际贡献项目的转变，即使总销售额可能增长，也会使公司的总利润减少。相反地，销售品种结构中的低边际贡献项目向高边际贡献项目的转变，即使总销售额可能减少，公司的总利润可能增长。因此，必须注意要完成一个特定的销售量，更重要的是实现销售利润最大化的产品组合。第20页/共49页[实务广角]柯达——数码化柯达公司是美国胶卷业的支柱，占有美国胶卷市场份额的三分之二。在其历史上，在美国胶卷市场下降时它就占有下降总额的40%。对柯达公司来说不幸的是，收益流受到了数码相机的冲击，原因在于这类数码相机根本不使用胶卷，为了抵制这一冲击，柯达公司用自己的数码相机产品和不同的服务进军数码市场，无庸置疑，数码产品的销售削减了公司的胶卷业务。公司的首席财务官(CFO)罗伯特·布鲁斯特依据数码相机的扩展速度“重点测试”利润模型。如果2005年有一半的家庭数码化，……柯达的销售额一年将增长10%，但其利润一年仅增长8%，成本的减少不足以抵销胶卷销售的下滑及销售便宜数码相机所带来的边际贡献压力。按公司目前的成本结构和竞争价格，销售品种结构正在向坏的方向转移。（资料来源：BruceUpbin,“Kodaks’DigitalMoment,”Forbes,August21,2000,pp.106-112.）第21页/共49页销售品种结构分析如果公司销售多种产品，那么保本分析将比本章前面所讨论的略为复杂，原因在于不同产品的销售价格、成本、边际贡献均不相同。因此，这种情形之下的保本点将依据销售的各种产品的品种结构。举例来说，声音无限公司是一家小公司，专门从法国进口用于个人计算机的光碟存储器，目前公司在零售计算机商店分布了以下的光碟：罗浮宫光碟，介绍巴黎著名艺术博物馆的多媒体自由形式的旅游光碟；葡萄酒光碟，以法国葡萄酒及产酒胜地为特色的光碟。两种多媒体光碟产品均有声音、照片、视频剪辑和精致的软件。公司9月份的销售、成本和保本点如下所示：第22页/共49页第23页/共49页第24页/共49页[实务广角]受益于销售品种结构的转换罗格·马克思威尔出生在一个公共高尔夫球场的附近，在那里，他学会了运动，并担任一名球童。他加入美国俄克拉荷马州队获得高尔夫奖学金后，成为一名高尔夫球职业球员，最后提升为在马瑞沃特的副总经理，负责在马瑞沃特的高尔夫球场。马克思威尔觉察到一个市场机会后，他投资一生的积蓄在亚利桑那州的斯科特德勒开办了他自己的高尔夫超市“高尔夫庆典（ICOG）”。马克思威尔说：“为了以后长远发展，我宁愿在之前让出利润……人们已被商店街烦透了，他们正在寻找与众不同的东西。”马克思威尔为了吸引高尔夫球的狂热球迷，他将商店设计成一个象美术馆一样的向往之地。例如，按世纪之交俱乐部创造者的商店模式进行装修。第25页/共49页马克思威尔的方法似乎是有效的，因为在其实施的第二年，他计划销售额＄2400000下的利润为＄81000，如下所示：

计划数占销售额百分比销售额＄2400000100%销售成本149600062（1/3）%其他变动成本296000

12（1/3）%边际贡献60800025（1/3）%固定成本527000营业净收益＄81000第26页/共49页马克思威尔幸运的是，当年的销售额甚至比预计的还要好——达到了＄3000000。在没有其他任何变化的情况下，净收益将大致为＄233000，计算如下：

计划数占销售额百分比销售额＄3000000100%销售成本187000062（1/3）%其他变动成本370000

12（1/3）%边际贡献76000025（1/3）%固定成本527000营业净收益＄233000第27页/共49页然而，当年的净收益实际为＄289000——显然是因为销售品种结构发生了转换，边际贡献高的项目比重偏大。在年初，销售额增长超过计划25%，导致了净收益增长356%。这就是杠杆！（资料来源：EdwardO.Wells,“GoingfortheGreen,”Inc.,July1996,pp.68-75.）第28页/共49页——销售价格影响影响=∑[实际销量×（实际价格—基期价格）]——等级构成变动影响分析质量影响=∑[等级产品实际销量×（实际等级基期平均单价—基期等级基期平均单价）]——销售成本影响影响=∑[产品实际销售量×（单位产品基期成本—单位产品实际成本）]——税率变动影响影响=∑[产品实际销售收入×（基期消费税率—实际消费税率）]第29页/共49页案例：某公司资料如下：2005年产品销售利润明细表

第30页/共49页2004年产品销售利润明细表

第31页/共49页（1）销售量变动分析产品实际销售量×基期单价产品销售量完成率=————————————

产品基期销售量×基期单价

250×50+450×240+100×1200完成率=—————————————————

200×50+500×240+80×1200

=106．42%影响=产品销售利润基期×（产品销售量完成率-1）=56200×106．42%—56200=59808—56200=+3608第32页/共49页（2）品种结构变动分析影响=∑（实际销量×基期单位利润）—

基期产品销售利润×产品销售量完成率=250×8+450×50+100×370—59808=+1692（3）价格变动分析影响=∑[实际销量×（实际价格—基期价格）]=450×（248—240）=+3600

第33页/共49页（4）成本变动分析——销售成本影响影响=∑[产品实际销售量×

（单位产品基期成本—单位产品实际成本）]=250×（42-40）+450×（190-186）+100×（830-840）=+1300（66400-56200）=3608+1692+3600+1300=10200第34页/共49页（5）等级分析上述如果乙产品分为等级，其他不存在。

乙产品等级明细表

第35页/共49页1、按上年等级、上年价格计算平均单价=（350×249+150×219）/500=120000/500=2402、按本年等级、上年价格计算平均单价=（360×249+90×219）/450=109350/450=2433、按本年等级、本年价格计算平均单价=（360×252+90×232）/450=111660/450=248第36页/共49页计算影响分析：1、等级品价格变动影响=450×（248-243）=+22502、等级构成变动影响

=450×（243-240）=+1350两者影响之和=1350+2250=3600（4）产品销售利润完成情况评价——分清有利因素与不利因素——分清主观因素与客观因素——分清生产经营中的成绩与问题第37页/共49页四、利润表附注分析（一）收入分析1、收入的概念链接《收入》准则2、收入的确认分析——收入确认时间合法性分析——特殊情况下企业收入确认的分析——收入确认方法合理性分析3、收入确认原则——销售商品——提供劳务——让渡资产使用权第38页/共49页4、收入的计量分析营业收入的计量销售退回销售折让销售折扣（二）销售数量与价格分析1、营业收入增长额2、营业收入增长率3、销售量增长率4、运用连环替代法计算价格与数量对收入的影响第39页/共49页（三）收入结构分析1、主营业务收入与其他业务收入2、现销收入与赊销收入二、成本费用分析（一）产品销售成本分析1、全部销售成本分析分析步骤：——计算销售量对产品销售成本的影响全部销售成本降低额=按本年实际销售量计算的上年实际销售成本—本年实际销售总成本第40页/共49页全部销售成本降低率=全部销售成本降低额/按本年实际销售量计算的确良上年销售总成本——计算主要产品与非主要产品的销售成本降低额与降低率计算公式同上。——计算各主要产品销售成本降低额与降低率第41页/共49页例如：第42页/共49页第一步：全部销售成本降低额=195780-196050=-270全部销售成本降低率=-270/196050=-0．14%第二步：主要产品销售成本降低额=177700-179000=-1300主要产品销售成本降低率=-1300/179000=-0．73%主要产品销售成本对全部销售成本降低率的影响=-1300/196050=-0．66%第43页/共49页非主要产品销售成本降低额=18080-17050=1030非主要产品销售成本降低率=1030/17050=6．04%非主要产品销售成本对全部销售成本降低率的影响=1030/196050=0．53%第三步：分析各主要产品销售成本完成情况对全部销售成本的影响甲产品：成本降低额=10000-10500=-500

成本降低率=-500/10500=-4．76%对全部销售成本的影响=-500/196050=-0．26%第44页/共49页乙产品：成本降低额=83700-8