《个人理财实务（第二版）》课件情景8退休养老规划

情景八退休养老规划小思考：你的养老保障足够吗？

掌握退休养老规划的编制原则分析预测退休养老费用选择退休养老规划工具编制退休养老规划退休养老规划的学习任务

任务十五：编制退休养老规划

【学习目标】◆了解制定退休养老规划的必要性◆掌握退休养老规划的原则◆学会设定退休目标◆学会计算退休费用◆熟悉退休养老规划工具◆掌握退休养老规划的编制程序◆能够根据实际制定适合的退休养老规划方案我想要哪种退休生活？讨论我的退休生活的N个目标

◆1.养儿防老观念需转变◆

2.老龄社会加快来临◆

3.退休生活时间在增加◆

4.通货膨胀的严峻形势◆

5.社会保障不足以提供养老保障◆

6.其他不确定性因素15.2.1为什么要进行退休养老规划1.养老金替代率公式如下：养老金替代率=退休后月收入÷退休前的月收入养老替代率越高，表明退休后可享有的生活品质越高。世界银行的理想标准是70%，而我国城镇企业职工养老金的替代率水平较低，越是高收入，其退休后的退休金可替代率就会越低。需要更早做出财务规划。1.退休养老规划的定义2.制定退休养老规划的原则3.制定退休养老规划需考虑的因素4.退休养老费用的分析5.退休养老规划的编制程序15.2.2什么是退休养老规划---退休养老规划是为保证个人在将来有一个自立、尊严、高品质的退休生活，而从现在开始积极实施的规划方案。---合理而有效的退休养老规划既能够满足退休后漫长生活的支出需要，又能够抵御通货膨胀对此的影响。1.退休养老规划的定义2.制定退休养老规划的原则原则及早规划弹性化退休基金使用的收益化谨慎性2-1.各个年龄段退休本金积累表积累期退休本金积累额度（单位：元）每年积累20000每年积累50000年收益率年收益率4%6%8%4%6%8%10年（55岁）24012226361628973160030565904072432820年（45岁）59556273571291523914889041839280228809830年（35岁）11216991581164226566428042473952909566416140年（25岁）19005103095239518113047512767738098129528263.制定退休养老规划需考虑的因素★确定退休目标4.退休养老费用分析★退休后总费用的计算★预测退休收入★退休资金缺口的计算4-1.退休目标的设定（一）退休规划生活目标简单设定现在的生活月支出水平退休后的生活支出调整系数希望退休后的生活支出水平相当于现值

元/月

元/月支出项目现在月支出额退休后支出调整系数退休后月实际支出金额现值支出项目现在月支出额退休后支出调整系数退休后月实际支出金额现值需要支出生活费用

希望支出旅游、休闲、娱乐房屋维护个人爱好医疗护理赠与其他必备其他应备合计合计备注备注（二）退休规划生活目标详细设定4-2-1.预测退休后资金需求的思路退休后的资金需求预测的思路就是以当前的支出水平和支出结构为依据，将通货膨胀等各种因素考虑进来后分析退休后的支出水平和支出结构的变化。

4-2-2.退休后总费用的计算公式如下：退休后总费用=退休后每月基本消费×12×估计退休后余寿其中：退休后每月基本消费=现在每月消费×（1+每年物价上涨率）的N次方N=退休年龄－现在年龄退休费用计算例题☆案例链接15-2☆

小周的年龄是25岁，估计退休年龄为55岁，估计退休后再生活年数为25年，现在距离退休还有30年。假设现在每月基本消费

3000元，每年物价上涨率为5%。请计算：小周退休后需要养老金总额。退休费用计算例题解答☆案例链接15-2☆解：（1）退休后的每月基本消费（保持相当于现在3000元的消费水准）=3000×4.322（i=5%,n=30的复利终值系数）=12966元（2）退休后再生活25年所需养老金总额=12966×12×25=3889800元。

4-3.预测退休收入主要考虑退休时点的养老金来源。具体包括：国家基本养老金、住房公积金、医疗保险、企业年金、商业保险、个人储蓄性养老保险、银行储蓄、投资收益、其他收入等等。4-4.退休资金缺口的计算退休金年需求缺口=退休后年生活需要资金-退休后年固定收入退休金缺口总额=退休金年需求缺口×退休后余寿退休后需要保障的退休养老金缺口通过贴现，就是现在需要储蓄或投资的资金需求。5.退休养老规划的编制程序确定退休目标估算退休后支出估算退休后收入计算退休准备资金缺口确定退休的投资需求制定退休养老规划选择退休规划工具执行规划方案规划反馈与调整考虑通货膨胀、投资报酬率等因素1.基本养老保险2.企业年金3.个人储蓄性养老保险4.商业养老保险5.基金定投6.以房养老15.2.3退休养老规划工具1-1-1.基本养老保险的定义基本养老保险，是国家根据法律、法规的规定，强制建立和实施的一种社会保险制度。在这一制度下，用人单位和劳动者必须依法缴纳养老保险费，在劳动者达到国家规定的退休年龄或因其他原因而退出劳动岗位后，社会保险经办机构依法向其支付养老金等待遇，从而保障其基本生活。基本养老保险与失业保险、基本医疗保险、工伤保险、生育保险等共同构成现代社会保险制度。

1-1-2.基本养老保险的缴费国有企业、集体企业、外商投资企业、私营企业和其他城镇企业及其职工，实行企业化管理的事业单位及其职工必须参加基本养老保险。参统单位(指各类企业)单位缴费费率确定为20%，个人缴费费率确定为8%，个体工商户及其雇工，灵活就业人员及以个人形式参保的其他各类人员，根据缴费年限实行的是差别费率。参加基本养老保险的个人劳动者，缴费基数在规定范围内可高可低，多交多受益。1-1-3.基本养老保险的领取职工按月领取养老金必须是达到法定退休年龄，并且已经办理退休手续；所在单位和个人依法参加了养老保险并履行了养老保险的缴费义务；个人缴费至少满15年。

我国目前法定的退休年龄是男职工年满60周岁，女干部年满55周岁，女工人年满50周岁。从事井下、高空、高温、繁重体力劳动和其他有害健康工种并在这类岗位工作达到规定年限的职工，男性年满55周岁、女性年满45周岁即可退休。

1-2-1.城镇企业职工养老保险金的计算根据最新的养老金计算办法，职工退休时的养老金由两部分组成：养老金=基础养老金+个人账户养老金基础养老金=（全省上年度在岗职工月平均工资+本人指数化月平均缴费工资）÷2×缴费年限×1%=全省上年度在岗职工月平均工资（1+本人平均缴费指数）÷2×缴费年限×1%个人账户养老金=个人账户储存额÷计发月数（50岁为195、55岁为170、60岁为139，不再统一是120）注：本人指数化月平均缴费工资=全省上年度在岗职工月平均工资×本人平均缴费指数小思考：退休金可提前支取吗？

小提示：公务员、事业单位员工工作满三十年，或距离国家法定退休年龄不足五年，且工作年限满二十年的可以提前退休。企业职工只有特殊工种和因病无法继续工作的可以提前退休。但是提前退休将比正常退休将少拿养老金，特别是病退，每早退一年基础养老金扣除2%发放。企业退休金计算例题☆案例链接15-3☆假定职工老王在60岁退

休时，全省上年度在岗职工

月平均工资为4000元。

要求：

按个人缴费指数分别为

0.6、1.0、3.0时，分别计算其累计缴费年限15年、40年时的个人养老金。企业退休金计算例题解答☆案例链接15-3☆解：（1）累计缴费年限为15年时，个人平均缴费基数为0.6时，基础养老金=（4000元+4000元×0.6）÷2×15×1%=480元个人平均缴费基数为1.0时，基础养老金=（4000元+4000元×1.0）÷2×15×1%=600元个人平均缴费基数为3.0时，基础养老金=（4000元+4000元×3.0）÷2×15×1%=1200元企业退休金计算例题解答☆案例链接15-3☆解：

（2）累计缴费年限为40年时，个人平均缴费基数为0.6时，基础养老金=（4000元+4000元×0.6）÷2×40×1%=1280元个人平均缴费基数为1.0时，基础养老金=（4000元+4000元×1.0）÷2×40×1%=1600元个人平均缴费基数为3.0时，基础养老金=（4000元+4000元×3.0）÷2×40×1%=3200元企业退休金计算例题解答☆案例链接15-3☆解：

（3）个人养老金=基础养老金+个人账户养老金=基础养老金+个人账户储存额÷139注：平均缴费指数就是去年你按1000基数缴纳，而社会当年平均工资2000那你的当年指数就是0.5，把每年的算出来平均。2-1.企业年金的定义企业年金，即企业补充养老保险，是指企业及其雇员在依法参加基本养老保险的基础上，依据国家政策和本企业经济状况建立的、旨在提高雇员退休后生活水平、对国家基本养老保险进行重要补充的一种养老保险形式。企业年金是对国家基本养老保险的重要补充，是我国正在完善的城镇职工养老保险体系（由基本养老保险、企业年金和个人储蓄性养老保险三个部分组成）的“第二支柱”。

2-2.企业年金的资金来源企业年金所需费用由企业和职工个人共同缴纳，建立个人账户，与企业资产实行分账管理。雇主和雇员分担缴费义务的比例，有的是1:1，总体上雇主多缴、雇员少缴或不缴的情况比较常见。企业缴费每年不超过本企业上年度职工工资总额的十二分之一。（相当于工资总额的8.33%）企业缴费和职工个人缴费合计一般不超过本企业上年度职工工资总额的六分之一。（相当于工资总额的16.7%）

2-3.企业年金的分类①自愿性企业年金以美国、日本为代表，国家通过立法，制定基本规则和基本政策，企业自愿参加；企业一旦决定实行补充保险，必须按照既定的规则运作；具体实施方案、待遇水平、基金模式由企业制定或选择；雇员可以缴费，也可以不缴费。②强制性企业年金以澳大利亚、法国为代表，国家立法，强制实施，所有雇主都必须为其雇员投保；待遇水平、基金模式、筹资方法等完全由国家规定。

2-4.企业年金与基本养老保险的区别比较项基本养老保险企业年金实施主体政府通过立法方式强制实施的，并由政府有关机构进行统一管理和运作。由企业和职工自主决定建立的，政府一般对企业年金不直接承担责任，政府对企业年金的作用主要体现在立法、税收和监管等方面。保障目标为了保障广大职工退休后的基本生活需要，保障标准和保障水平相对较低。为了提高职工退休后的生活水平，弥补基本养老保险替代率的不足。缴费方式缴费方式、缴费标准和缴费水平由政府统一规定，并强制实施。 缴费方式和缴费标准则由企业和职工自行决定，自愿建立。筹资方式采用现收现付加部分积累的方式，通过代际赡养提供养老保障。采取个人账户完全积累方式，实行个人保障。运作模式由政府社保机构统一管理运作。采用市场化方式，委托给专业机构进行管理和运作。支付保证由于基本养老保险由政府通过立法强制实施，因此财政对基本养老金的最终支付给予担保。由于企业年金由企业和职工自愿建立，因此企业和职工要自行承担企业年金基金运作的风险。2-5.我国现行的企业年金模式我国现行的企业年金模式为缴费确定型企业年金（DC计划）。通过建立个人账户的方式，由企业和职工定期按一定比例缴纳保险费（其中职工个人少缴或不缴费），职工退休时的企业年金水平取决于资金积累规模及其投资收益。

企业年金计算例题☆案例链接15-4☆

张先生所在公司较早地建立了企业年金计划。按照计划规定，张先生个人缴费是其当期薪酬总额的4%，公司实行对等缴费，张先生缴费20年，该计划委托金融机构进行投资理财的净回报率在3%左右，假设张先生的缴费工资为2800元。请计算张先生的企业年金积累情况。年金计算例题解答☆案例链接15-4☆解：月供款额=2800×4%×2=112×2=224（元）年供款额=224×12=2688（元）总积累额=2688×26.87（i=3,n=20的年金终值系数）=72227.56元因此，张先生退休时的企业年金个人账户资产是72227.56元。

个人储蓄性养老保险：是我国多层次养老保险体系的一个组成部分，是由职工自愿参加、自愿选择经办机构的一种补充保险形式。

个人储蓄性养老保险：由社会保险主管部门制定具体办法，职工个人根据自己的工资收入情况，按规定缴纳个人储蓄性养老保险费，记入当地社会保险机构在有关银行开设的养老保险个人账户，并应按不低于或高于同期城乡居民储蓄存款利率计息，以提倡和鼓励职工个人参加储蓄性养老保险，所得利息记入个人账户，本息一并归职工个人所有。3-1.个人储蓄性养老保险3-2.个人储蓄性养老保险金的支取职工达到法定退休年龄经批准退休后，凭个人账户将储蓄性养老保险金一次总付或分次支付给本人。职工跨地区流动，个人账户的储蓄性养老保险金应随之转移。职工未到退休年龄而死亡，记入个人账户的储蓄性养老保险金应由其指定人或法定继承人继承。

4-1.商业养老保险的定义商业养老保险是以获得养老金为主要目的的长期人身险，它是年金保险（是指保险公司将客户每年交纳的保费建立专项个人投资账户，由保险公司的投资专家专门负责这些资金的统一投资运用，提供保底收益，外加投资红利。）的一种特殊形式，又称为退休金保险，是最常用的养老金补充方式。

4-2.商业养老保险的优势个人商业养老保险的优势即可以根据自己的财务能力及对未来预期进行灵活自主规划和选择。商业性养老保险的被保险人，在交纳了一定的保险费以后，就可以从一定的年龄开始领取养老金。这样，尽管被保险人在退休之后收入下降，但由于有养老金的帮助，他仍然能保持退休前的生活水平。但商业性养老保险属于中长期规划，不宜退保，否则将可能损失高额手续费。

4-3.商业养老保险的种类目前主要有4种商业养老险种，即传统型、分红型、投资连结险和万能险。传统型和分红型养老回报额度较为确切，投入较少，适合一般工薪阶层。投资连结险和万能险由于投入较高，适合有一定风险承受能力、投资意识强、收入高的人群。目前较畅销的是分红型年金险，具有“保本+保息+收益分红”的特点，能够抵御温和的通货膨胀。4-4.商业养老保险的选择运用商业性养老保险工具时，应充分考虑目前的收入水平，并结合自己的日常开销、未来生活预期、通货膨胀等因素，做出合理的选择。选择时有两个关键点，“一是要选好的公司，养老险一般会伴随人的一生，因此不能只看价格，而必须选服务好的公司；二是要选择适合自己的产品。选择具体产品时，首先要注重保障功能；其次是要注重保值；最后是尽早投保。5.基金定投通过基金定投方式储备养老金也是个不错的选择，比起股市的高风险和存款的低利率，基金定投属于分批投资，可平衡总体收益率。基金分为股票型、债券型、货币型等，可根据自身的风险承受能力选择不同类型的基金品种，可采取一次性或定期定额的方式投资。股票和债券的长期投资收益能够抵御通胀对财富的侵蚀。但股票和债券投资专业性较强，耗费时间和精力。普通投资者应以基金投资为主。养老用的基金往往时间跨度较长，最好选择稳定性高的基金。国际公认的基金定投年收益率为7.137%。基金定投计算例题☆案例链接15-5☆

假设基金定投年收益率为7%，如果目标是60岁累计100万元基金。请分别计算：如果现在为30岁、40岁、50岁，每月需要投入资金是多少？累计投资总额是多少？基金定投计算例题解答☆案例链接15-5☆解：（1）现在为30岁时：每年需要投入金额=1000000÷94.461（i=7%,n=30时的年金终值系数）=10586.38元每月需要投入金额=10586.38÷12=882.20元30年间累计投资金额=10586.38×30=31.7591万元；

基金定投计算例题解答☆案例链接15-5☆解：（2）现在是40岁：每年需要投入金额=1000000÷40.996（i=7%,n=20时的年金终值系数）=24392.62元每月需要投入金额=24392.62÷12=2032.72元20年累计投资金额=24392.62×20=48.7852万元；

基金定投计算例题解答☆案例链接15-5☆解：（3）现在是50岁：每年需要投入金额=1000000÷13.816（i=7%,n=10时的年金终值系数）=72379.85元每月需要投入金额=72379.85÷12=6031.65元10年累计投资金额=72379.85×10=72.3799万元。

在经济条件良好的青壮年时期，购置一套或几套住宅、商铺或写字楼，等到年老退休的时候，既可以出售房屋获取房价增长的利润来养老，也可以利用租金回报来补充自己的养老组合，这种以房养老的方式正在成为很多富裕人群的选择。6-1.以房养老——富裕人群只有一套房的老年人也有以房养老的方式，如住房反向抵押贷款。住房反向抵押贷款，是指拥有住房的老年人将房屋产权抵押给保险公司，保险公司按期向投保人支付现金，直至投保人亡故，才将房屋收回。这相当于保险公司通过分期付款的形式，收买投保人的房屋产权，也被称作“倒按揭”。6-2.住房反向抵押贷款6-3.住房反向抵押贷款的思路第一，家庭成员在其工作时期，只要考虑通过储蓄存款、按揭贷款等形式购买住宅，住宅可选择购买得较大较好一些，并拥有较高的升值潜力，然后于退休前还清贷款累计本息，取得该房屋的全部产权。第二，在60岁或更高的年份退休养老时，将所居住房屋的产权抵押或出售给银行、保险公司等金融机构，房屋的使用权仍旧保留供整个养老生活期间继续居住