证券从业金融市场基础知识精点透析第六章

第六 投资基金 第三节基金的募

投资基金的发展概况熟悉我国投资基金的运作关系；熟悉基金投资管理过程；熟悉基金投资的外部风险与内部风险；熟悉基金市场参与主体。式基金的认购步骤、认购方式、认购费率和第六 投资基金熟悉基金资产估值的概念；了解熟悉基金资产估值需考虑的因素；熟悉第四节基金的 第六节非公开

利润分配的原则；熟悉基金自身投资活动产生的；熟悉基金投资者（包括个人和机构）投资基金的。熟悉基金的含义与作用；熟悉我国基金机构和自律组织；熟悉对基金机构的内容；掌握对公募基金销售活动的内容；掌握对公募基金投资与交易行为的监息披露的性规定；熟悉基金募集信息披露、运作信息 第一 投资基金概述一、投资基金的概念与特三 投资基金 与发第一 投资基金概述 投资基金的概念与特 第一 投资基金概述

第一 投资基金概述根据投资基金

主要以、债券等具有较好流动性的金融为投资对象；是投资基金中最重要本章所券投资基金非特别，均指公募投资基金，简称投资基金或

投资对象；另类投资基金包括 根据根据募集方式的不只能采取投资者只能采取投资者第一 投资基金概述

扣除基金费用后由基金投资者按其所持基金份额享受和 、信息透明心，各国(地区)的基

第一 投资基金概述

投资基金

小

第一 投资基金概述 投资基金的分基金（掌握签署的基金合同设立，基金投资者基金份额后成为基第一 投资基金概述人地位的投资公司。基金投资者是公司的股东，凭其持有的依法享有投资收益。公司型基金在组织形 类似，由股东董事会，由董事会第一 投资基金概述

是通过 基金份额筹 投资者既是基金的委托

金 多的金融产品上，获取收益后再分配给投资者的第一 投资基金概述 第一 投资基金概述

般为10年或15年，经持有会通过并经机构同意可以适当延长期限。

没有规模限制，投资者可提投资者则可以在首次结束一售人提出申购或赎回申请。销售人之间进行。

第一 投资基金概述激励约束机制与投资策投资策略不

封闭式基金份额固定，即使基金表现良好，也不能扩大运作于投资者无法赎回投资，基金经理在投资运作上的直接由于无须考虑流进流出的影响，更便于基金经理进行长

大；如果表现差，则会投资第一 投资基金概述 第一 投资基金概述 1） 第一 投资基金概述2）按所持性质分类，可分为价值型基金、成长型基金和平衡型基金等。①价值型基金主要投资于收益稳定、价值被低估、安全性较高的；大的；③同时投资于价值型和成长型的基金是平衡型基第一 投资基金概述 投资基金 第一 投资基金概述第一 投资基金概述混合型基金是指同时投资 第一 投资基金概述 第一 投资基金概述基金是仅 第一 投资基金概述 数作为对象，力图指数表现的一类基金。指数基金的优势是、交易费较低，同时可以有效降低非系第一 投资基金概述可以向社会公众公开发售基金金金份额、募可以向社会公众公开发售基金金金份额、募是指面向社会公众公开发售 金而设立的基 募金而设立的基募式 份额和宣传推广式份额和宣传推广，基金募集对基份额的

额要求较低

数 数露公募基金必须遵守有关的法律，接 机构 露公募基金必须遵守有关的法律第一 投资基金概述 第一 投资基金概述 篮 而不是现金第一 投资基金概述 第一 投资基金概述一篮 第一 投资基金概述 机会 第一 投资基金概述第一 投资基金概述第一 投资基金概述保本基金与避险策略基金（熟悉 第一 投资基金概述分级基金（熟悉第一 投资基金概述 第一 投资基金概述伞形基金（熟悉第一 投资基金概述 投资基金 与发 封闭式基 与发 维奇(AdriaanvanKetwich)于 19世纪90年代初 第一 投资基金概述开放式基 多位哈佛大学教授出资 由此开始引领现 第一 投资基金概述 投资基金业发展概况（了解 第一 投资基金概述1992年6月 市投 基 立了市投资基金管理公司，设立了国内最早的封闭式第一 投资基金概述 第一 投资基金概述1997年11月，当时 年月日，经中国批准，新成立的南方基金元的两只封闭式基金——基金开元与基金，由此拉开了中国投资基金业发展的序幕。第一 投资基金概述 月日，中国 12月首 基金诞生量而成 投资基金的主要形式第一 投资基金概述年月日，《投资基金法》颁布并于2004年第一 投资基金概述2012年12月，修订后的 第一 投资基金概述2015年7月，内地与开启基金互认，成立的基金可以向内地销售，内地成立的基金业可以进入市场。其外合资公司45家，内资公司68家，公募基金资产合第二 投资基金的运作与市场参与主体 一 投资基金的运 投资基金的运第二 投资基金的运作与市场参与主体在基金运作中，基金管理人居主导与位置。从基金管理人的角度看，基金运作可分为基金的市场、投资管理与管理三大部分。基金的市场主要涉及基金份价值，而份额的登记、基金资产的估值、会计核算、信息披露等管理服务则对保证基金的安全运作起着重第二 投资基金的运作与市场参与主体(二)投资基金的运作关系（熟悉图6—1是投资基金运作关系图。从图中可以看出，基金投机构则对基金市场上的各类参与主体实施全面第二 投资基金的运作与市场参与主体目标的过程。在基金运作中处于作用，其他活动都围绕和服务于这一活动。第二 投资基金的运作与市场参与主体基金投资管理过程（熟悉①研究部门提 ②投资决 第二 投资基金的运作与市场参与主体基金投资风险管理（熟悉基金投 着外部风险与内部风险外部风险包括市场风险、政策风险等系统性风险和第二 投资基金的运作与市场参与主体第二 投资基金的运作与市场参与主体水平、管理第二 投资基金的运作与市场参与主体 (一)基金当事人第二 投资基金的运作与市场参与主体基金财产收益，参与分配开基金份额持有会，对基金份额持有会审议事项行使表决权，查阅或者公开披露的基金信息资料，对的行为依法提讼等。第二 投资基金的运作与市场参与主体中起着的作用。它不仅负责基金的投资管理，而且还承担着产品设计、基金、基金登记、基金估值、第二 投资基金的运作与市场参与主体 计复核以及对投资运作的监督第二 投资基金的运作与市场参与主体 机构的规定进 或者备案第二 投资基金的运作与市场参与主体 销售 目前商业银行 公司是我国基金销售的主 第二 投资基金的运作与市场参与主体资人之间的货 第二 投资基金的运作与市场参与主体第二 投资基金的运作与市场参与主体信息披露等活动第二 投资基金的运作与市场参与主体建议服务 价机 、评奖活动的机构 第二 投资基金的运作与市场参与主体基 系统服务机基 托管人和基金服务机构提供基金业务应用软件开发、信息系统运营、信息系统安全保障和基金交易电子商和会计师第二 投资基金的运作与市场参与主体(三)基金的机构和自律组织基金的机构基金机构通过依法行使或核准权，依法办理基 督管理机构，即中国依法对投资基金活动实施第二 投资基金的运作与市场参与主体 基金行业自律组织是由基金销售机构等服务机构成立 第二 投资基金的运作与市场参与主体 交易行为还承担着重要的一 第三节基金的募集、申购、赎回与交易第三节基金的募集、申购、赎回与交易 第三节基金的募集、申购、赎回与交易投资者，或者其他他人合法权益的内容；招募说明书识别和评估等投资者适当性安排的方法，有清晰的风第三节基金的募集、申购、赎回与交易 提交相关第三节基金的募集、申购、赎回与交易 目前基 程序分为简易程序和普通程序第三节基金的募集、申购、赎回与交易 第三节基金的募集、申购、赎回与交易 基金合同及其他有关文件。在基金募集期间募集的应当第三节基金的募集、申购、赎回与交易基金募集金额不少于两亿元；基金份额持有人的人十日内聘请法定验资机构验资，向中国提交验资报 第三节基金的募集、申购、赎回与交易 第三节基金的募集、申购、赎回与交易在基金募集期 开放式基金认购一般分 第三节基金的募集、申购、赎回与交易 办理。拟进行基金投资的投资人，必须先开立基金账户 第三节基金的募集、申购、赎回与交易第三节基金的募集、申购、赎回与交易请的成功与否应 第三节基金的募集、申购、赎回与交易第三节基金的募集、申购、赎回与交易 我 第三节基金的募集、申购、赎回与交易后端：指在认购基金份额时不，在赎回基金份额时才支付认购费用的模式。后端模式设计的目的是为了鼓励投资者能长期持有基金，所以后端的认购第三节基金的募集、申购、赎回与交易第三节基金的募集、申购、赎回与交易(三)开放式基金的申购、赎回投资者在开放式基金合同生效后，申请基金份额的行开放式基金的申购和赎回与认购一样，可以通过 第三节基金的募集、申购、赎回与交易认购与申购的区别（熟悉 第三节基金的募集、申购、赎回与交易 第三节基金的募集、申购、赎回与交易 第三节基金的募集、申购、赎回与交易对一般开放式基金(基金、债券基金、混合基金等)算，这与、封闭式基金等金融产品按“已知价”原则进行不同。第三节基金的募集、申购、赎回与交易便、安全的方式。金也遵循一样的原则。第三节基金的募集、申购、赎回与交易申购费可以采用在基金份额申购时收取的前端方式，也可以采用在赎回时从赎回金额中扣除的后端方式。基金管理人可以对选择前端方式的投资人根据其申购第三节基金的募集、申购、赎回与交易基金管理人可以对选择后端方式的投资人根据其持有第三节基金的募集、申购、赎回与交易基金及中 第三节基金的募集、申购、赎回与交易 第三节基金的募集、申购、赎回与交易 第三节基金的募集、申购、赎回与交易第三节基金的募集、申购、赎回与交易 第三节基金的募集、申购、赎回与交易 第三节基金的募集、申购、赎回与交易其变更办理基金业务销售(或网点)的需要。第三节基金的募集、申购、赎回与交易 封闭式基金必须开立深、 第三节基金的募集、申购、赎回与交易价格最小变动单位为0．001元，买入与卖出封闭5、沪、深交易所对封闭式基金交易实行与对 第三节基金的募集、申购、赎回与交易 第四节基金的估值、费用与利润分配第四节基金的估值、费用与利润分配第四节基金的估值、费用与利润分配基金份额净值是计算投资者申购基金份额、赎回金额第四节基金的估值、费用与利润分配第四节基金的估值、费用与利润分配多的，流出比实际价值更少的。第四节基金的估值、费用与利润分配第四节基金的估值、费用与利润分配当基金投资标的为交易活跃 当基金投资交易不活跃的时：需要根据不同的情况跃的情况，在相 。第四节基金的估值、费用与利润分配由于流动性差以及对问题进行估值时涉及判断，所以需要托管银行承担的职责以核对详细的估值出现价格及滥估现象。第四节基金的估值、费用与利润分配第四节基金的估值、费用与利润分配第四节基金的估值、费用与利润分配金估值的原则和程序；建立估值，健全估值决策体根据履行与基金估值相关的披露义务。第四节基金的估值、费用与利润分配 第四节基金的估值、费用与利润分配第四节基金的估值、费用与利润分配 第四节基金的估值、费用与利润分配第四节基金的估值、费用与利润分配 第四节基金的估值、费用与利润分配第四节基金的估值、费用与利润分配人的、基金托管人的托管费、基金合同生效后的会计师费和费、基金份额持有会费用、基金的第四节基金的估值、费用与利润分配第四节基金的估值、费用与利润分配(二)各种费用的计提标准及计提方式（熟悉） 率一般为0．5％～1

第四节基金的估值、费用与利润分配 承担的费用，包括审计费、费、上市年费、信息披露费、分红手续费、持有会费、费、银行汇划手续第四节基金的估值、费用与利润分配 第四节基金的估值、费用与利润分配第四节基金的估值、费用与利润分配售协议融出等而实现的利息收入。具体包括债券利息收入、资产支持利息收入、存款利息收入、买入返售第四节基金的估值、费用与利润分配 第四节基金的估值、费用与利润分配第四节基金的估值、费用与利润分配第四节基金的估值、费用与利润分配第四节基金的估值、费用与利润分配第四节基金的估值、费用与利润分配 第四节基金的估值、费用与利润分配 第四节基金的估值、费用与利润分配基金卖 第四节基金的估值、费用与利润分配收入，由上市公司、债券的企业和银行在向基金支付第四节基金的估值、费用与利润分配 机构投资 第四节基金的估值、费用与利润分配 第四节基金的估值、费用与利润分配 个人投资 第五 投资基金 与信息披露第五 投资基金 与信息披露 基 是 市场第五 投资基金 与信息披露 我国基 第五 投资基金 与信息披露(三)基金机构和自律组织（熟悉中国：是我国基金市场的市场参与者的行为进行监督管理；中国投资基金业协会作为我国业的自律性组织，对基金业实施行业自律管理；交易所负责组织和监督基金的上市交易，并对第五 投资基金 与信息披露中 、核准或 权第五 投资基金 与信息披露 第五 投资基金 与信息披露中国通过内部基金部门具体施行基金市场准入与日常持续。市场准入主要指对基金从业机构的资格审核，通过严格的市场准入，从上 第五 投资基金 与信息披露 第五 投资基金 与信息披露中国投资基金业是我国第五 投资基金 与信息披露 第五 投资基金 与信息披露者中国按照规定核准的其他机构担任。基金管理公司资本不得低于一亿元，且必须为实缴货币资 第五 投资基金 与信息披露 第五 投资基金 与信息披露对公募基金销售活动 （掌握对基金管理人进行审 第五 投资基金 与信息披露内报主要经营活动所在地中国派出机构备案。金销售机构负责基金销售业务和合规的高级管理人员，出具合规意见书，并自向5工作日内报工 登记所在地中 派出机构备。第五 投资基金 与信息披露对公募基金投资与交易行为 第五 投资基金 与信息披露 第五 投资基金 与信息披露 第五 投资基金 与信息披露 第五 投资基金 与信息披露 第五 投资基金 与信息披露 第五 投资基金 与信息披露 第五 投资基金 与信息披露对基金 第五 投资基金 与信息披露第五 投资基金 与信息披露 第五 投资基金 与信息披露第五 投资基金 与信息披露在指定报和上编制并披露基金合同生效公告。第五 投资基金 与信息披露 第五 投资基金 与信息披露第五 投资基金 与信息披