2022年中级会计《财务管理》预备知识点6

2022年中级会计《财务管理》预备知识点6一、筹资管理的内容〔一〕科学预计资金需要量〔二〕合理安排筹资渠道、选择筹资方式〔三〕降低资本本钱、控制财务风险二、筹资方式含义是指企业筹集资金所采取的具体形式类型①一般来说，企业最根本的筹资方式就是两种：股权筹资和债务筹资筹资方式式①吸收直接投资融资用商业信用；⑦利用留存收益。标 志标 志类 型说 明特性股权筹资期拥有、能够自主调配运用的资本。的，在规定期限内需要清偿的债务。债务筹资混 筹资的混合筹资方式是发行可转换债券和发行认股权证媒介直接筹资票、发行债券、吸收直接投资等间接筹资①间接筹资形成的主要是债务资金主要于满足企业资金转 的 需 要 ②间接筹资的根本方式是银行借款，此外还有融资租赁等方式资金的来源范围内部筹资是指企业通过利润留存而形成的筹资来源〔一般无筹资费用〕。。外部筹资是指向企业外部筹措资金而形成的筹资来源。期限长期筹资是指企业筹集使用期限在1年以上的资金筹集活动。短期筹资是指企业筹集使用期限在1年以内的资金筹集活动。四、资产的收益与收益率资产收益以金额表示〔资产收益额〕资产收益以金额表示〔资产收益额〕。通常以资产价值在一定期限内的增值量来表示。该增值量〔或市场价格初价值〔或市场价格〕的升值。前者多为利息、红利或股息收益，后者那么称为资本利得。以百分比表示〔收益率〕。资产增值量与期初资产价值〔或价格〕包括两局部：一是利〔股〕息的收益率，二是资本利得的收益率〔二〕资产收益率的类型〔1〕实际收益率预期收益率，投资人期望获得的报酬率。预期收益率≥投资人要求的必要报酬率，投资可行；无风险收益率风险收益率必要收益率=无风险收益率+风险收益率预期收益率确实认预期收益率≥投资人要求的必要报酬率，投资可行；无风险收益率风险收益率必要收益率=无风险收益率+风险收益率预期收益率确实认资产未来可能实现的收益率。第一种方法——加权平均法预期收益率第二种方法——历史数据分组法收集数据——数据分组——各组收益率——预期收益率第三种方法——算术平均法五、固定预算与弹性预算编制方法1.固定预算编制方法制的预算。缺点：务量水平作为编制预算的根底。〔务量水平作为编制预算的根底。〔2〕可比性差。当实际的业务量与编制预算所依据的业务量发生较大差异时，有关预算指标的实际数与预算数就会因业务量根底不同而失去可比性。适用范围：一般适用于固定费用或者数额比较稳定的工程。2.弹性预算编制方法量的情况下所应支出的费用水平。六、预算的编制方法三组：增量预算与零基预算；固定预算与弹性预算；定期预算与滚动预算1.增量预算编制方法1.增量预算编制方法有关费用工程而编制预算的方法。和各项活动的开支水平，确定预算期各项活动的预算数。特点：以过去的费用发生水平为根底，主张不需要在预算内容上作较大的调整费2.零基预算编制方法内各项费用的内容及开支标准是否合理，在综合平衡的根底上编制费用预算的方法。程序：用工程，并对每一费用工程编写一套方案，提出费用开支的目的以及需要开支的费用数额。第二，划分不可防止费用工程和可防止费用工程。优点：①不受现有费用工程的限制；②不受现行预算的束缚；③能够调动各方面节约费用的积极性；④有利于促使各基层单位精打细算，合理使用资金。缺点：编制工作量大。七、预算工作的组织〔1〕企业董事会或类似机构应当对企业预算的管理工作负总责。优点：①不受现有费用工程的限制；②不受现行预算的束缚；③能够调动各方面节约费用的积极性；④有利于促使各基层单位精打细算，合理使用资金。缺点：编制工作量大。七、预算工作的组织〔1〕企业董事会或类似机构应当对企业预算的管理工作负总责。际执行的差异及原因，提出改进管理的意见与建议。企业内部生产、投资、物资、人力资源、市场营销等职能部门具体负责本部门业务涉及衡、协调、分析、控制与考核等工作。际执行的差异及原因，提出改进管理的意见与建议。企业内部生产、投资、物资、人力资源、市场营销等职能部门具体负责本部门业务涉及衡、协调、分析、控制与考核等工作。承担责任。八、预算的特征与作用〔一〕预算的特征◆概念：在预测、决策的根底上，以数量和金额的形式反映企业未来一定时期内经营、投资、财务等活动的具体方案，是为实现企业目标而对各种资源和企业活动的详细安排。◆特征：预算必须与企业的战略或目标保持一致；数量化和可执行性是预算最主要的特征。〔二〕预算的作用预算通过引导和控制经济活动、使企业经营到达预期目标。预算可以实现企业内部各个部门之间的协调。九、资本资产定价模型〔九、资本资产定价模型〔一〕资本资产定价模型〔CAPM模型〕1.资本资产定价模型的根本原理某项资产的必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率＝无风险收益率＋β×(市场组合的平均收益率－无风险收益率)资产组合的必要收益率＝无风险收益率＋资产组合的β×(市场组合收益率－无风险收益率)其中，R表示某资产的必要收益率；β表示该资产的系统风险系数；Rf表示无风险收益率〔通常以短期国债的利率来近似替代〕；Rm表示市场组合平均收益率〔通常用股票价格指数收益率的平均值或所有股票的平均收益率来代替〕，〔Rm－Rf〕称为市场风险溢酬。2.证劵市场线〔SML〕2.证劵市场线〔SML〕SML就是关系式R＝Rf＋β×(Rm－Rf)所代表的直线。该直线的横坐标是β系数，纵坐标是必要收益率。任意一项资产或资产组合的βSML3.证券资产组合的必要收益率〔二〕资本资产定价模型的有效性和局限性CAPMSML为止，CAPMSML十、证券资产组合的风险与收益两个或两个以上资产所构成的集合，称为资产组合。如果资产组合中的资产均为有价证券，那么该资产组合也称为证券组合。〔一〕证券资产组合的预期收益率E〔Rp〕组成资产组合的各种资产的预期收益率的加权平均数，其权数等于各种资产在整个组合中所占的价值比例。〔二〕证券资产组