2022年中级会计《财务管理》预备知识点2

2022年中级会计《财务管理》预备知识点2一、可转换债券的筹资特点1.筹资灵活性担。资本本钱担。资本本钱较低转换债券转换为普通股时，公司无需另外支付筹资费用，又节约了股票的筹资本钱。筹资效率高4.存在一定的财务压力4.存在一定的财务压力在一段时间内将债券回售给发行公司，加大了公司的财务支付压力。二、认股权证的根本性质和认沽权证，又称为看涨权证和看跌权证。认股权证，属于认购权证。认股权证的期权性相应的投票权。认股权证是一种投资工具三、认股权证的筹资特点认股权证是一种融资促进工具契约方式，能保证公司能够在规定的期限内完成股票发行三、认股权证的筹资特点认股权证是一种融资促进工具契约方式，能保证公司能够在规定的期限内完成股票发行方案，顺利实现融资。有助于改善上市公司的治理结构司的败德行为，并鼓励他们更加努力地提升上市公司的市场价值。再实现自身财富增值的利益驱动机制。四、因素分析法因素分析法又称分析调整法，是以有关再实现自身财富增值的利益驱动机制。四、因素分析法因素分析法又称分析调整法，是以有关工程基期年度的平均资金需要量为根底，根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求，进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法。这种方法计算简便，容易掌握，但预测结果不太精确。它通常用于品种繁多、规格复杂、资金用量小的工程。因素分析法的计算公式如下：资金需要量=〔基期资金平均占用额-不合理资金占用额〕×〔1±预测期销售增减额〕×〔1±预测期资金周转速度变动率〕五、销售百分比法资取得。〔变动资金总额和不变资金总额，进而来预测资金需求量。分析法的具体运用。运用线性回归法必须注意以下几个问题：〔1〕资金需要量与营业业务量之间线性关系的确定ab3上的资料；〔3〕七、资本本钱的含义资本本钱率表示。企业所筹得的资本付诸使用以后，只有工程资本本钱率表示。企业所筹得的资本付诸使用以后，只有工程的投资报酬率高于资本本钱率，才能说明所筹集的资本取得了较好的经济效益。资本本钱的含义成。筹资费本使用过程中不再发生，因此，视为筹资数额的一项扣除。占用费要内容。八、资本本钱的作用资本要内容。八、资本本钱的作用资本本钱是比较筹资方式、选择筹资方案的依据最低的方式。平均资本本钱是衡量资本结构是否合理的依据资本本钱是评价投资工程可行性的主要标准资本本钱是评价投资工程可行性的主要标准资本本钱是评价企业整体业绩的重要依据一定时期企业资本本钱率的上下，不仅反映企业筹资管理的水平，还可作为评价企业整体经营业绩的标准。企业的生产经营活动，实际上就是所筹集资本经过投放后形成资产的营运，企业的总资产税后报酬率应高于其平均资本本钱率，这样才能带来剩余收益。九、影响资本本钱因素总体经济环境投资的风险大，预期报酬率高，筹资的资本本钱率就高。资本市场条件投资者投资风险大，要求预期报酬率高，那么通过资本市场融通的资本其本钱水平就比较高。企业的经营风险和财务风险共同构成企业总体风险，如果企业经营风险高，财务风险大，那么企业的经营风险和财务风险共同构成企业总体风险，如果企业经营风险高，财务风险大，那么企业总体风险水平高，投资者要求预期报酬率高，企业筹资的资本本钱相应就大。4.企业对筹资规模和时限的需求明显变化，当融资规模突破一定限度时，才引起资本本钱的明显变化。十、个别资本本钱计算个别资本本钱是指单一融资方式本身的资本本钱，包括银行借款资本本钱、公司债券资本本钱、融资租赁资本本钱、普通股资本本钱和留存收益本钱等，其中前三类是债务资金本钱，后两类是权益资本本钱。个别资本本钱的上下，用相对数即资本本钱率表达。1.资本本钱率计算的根本模式一般模式。为了便于分析1.资本本钱率计算的根本模式一般模式。为了便于分析比较，资本本钱通常用不考虑货币时间价值的一般通用模资净额，一般模式通用的计算公式是：1时的折现率作为资本本钱率。即：由：筹资净额现值－未来资本清偿额现金流量现值=0银行借款资本本钱包括借款利息和借款手续费用。利息费用税前支付，可以起抵税作用，一般计算税后资本本钱率，税后资本本钱率与权益资本本钱率具有可比性。银行借款的资本本钱率按一般模式计算为：Kb=年利率×〔1-所得税率〕/1-手续费率×100%=i〔1-T〕/1-f×100%对于长期借款，考虑时间价值问题，还可以用折现模式计算资本本钱率。3.公司债券资本本钱对于长期借款，考虑时间价值问题，还可以用折现模式计算资本本钱率。3.公司债券资本本钱率其资本本钱率按一般模式计算为：Kb=年利息×〔1﹣所得税税率〕/债券筹资总额〔1﹣手续费率〕×100%=I〔1﹣T〕/L〔1﹣f〕×100%即式中：L：公司债券筹资总额；I：公司债券年利息。4.融资租赁的资本本钱计算融资租赁各期的租金中，包含有本金每期的归还和各期手续费用〔即租赁公司的各期利润〕，其资本本钱率只能按贴现模式计算。D0，g