股指期货入门

深入浅出股指期货申银万国期货目录期货及股指期货的基本概念股指期货的交易特征3.股指期货的交易方式24.股指期货的开户流程期货的基本概念期货的字面意义：期--就是指远期的，未来的；货—起初就是指货物，现在用标的物来代替货物会更加准确。期货交易：是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动，是一种高度组织化的交易方式，对交易对象，交易时间，交易空间等方面有较为严格的限定。期货交易的对象是：标准化的期货合约，由交易所统一制定，规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。3期货的基本概念4房子有期房和现房…货物有期货和现货…房屋有首付款：20%，30%，50%等保证金交易：8%，10%，12%，15%等期货的基本概念期货分类：商品期货，金融期货，其他期货品种股指期货：是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股票指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。

5股指期货标准化合约的内容6合约标的

沪深300指数

合约乘数

每点300元

报价单位

指数点

最小变动价位

0.2点

合约月份

当月、下月及随后两个季月

交易时间

上午9：15－11：30，下午13：00－15：15

最后交易日交易时间

上午9：15－11：30，下午13：00－15：00

每日价格最大波动限制

上一个交易日结算价的

±

10％

最低交易保证金

合约价值的12％

最后交易日

合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日顺延

交割日期

同最后交易日

手续费

手续费标准为成交金额的万分之零点五

交割方式

现金交割

交易代码

IF

上市交易所

中国金融期货交易所

季月：3，6，9，12月最小变动价位：0.2点2832.22833.02833.62833.72834.1×合约乘数：300元/点2832.2→2833.0盈利0.8*300=240（元）沪深300指数样本覆盖了沪深市场70%左右的市值，具有良好的市场代表性和可投资性。股指期货标准化合约的内容7合约标的

沪深300指数

合约乘数

每点300元

报价单位

指数点

最小变动价位

0.2点

合约月份

当月、下月及随后两个季月

交易时间

上午9：15－11：30，下午13：00－15：15

最后交易日交易时间

上午9：15－11：30，下午13：00－15：00

每日价格最大波动限制

上一个交易日结算价的

±

10％

最低交易保证金

合约价值的12％

最后交易日

合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日顺延

交割日期

同最后交易日

手续费

手续费标准为成交金额的万分之零点五

交割方式

现金交割

交易代码

IF

上市交易所

中国金融期货交易所

交易时间：比股票早15分钟开市，晚15分钟闭市最后交割日每日结算价：期货合约最后一小时成交量加权平均价

最后结算价：现货指数最后两小时所有点数的算术平均价平时：

±10%最后交易日：±20%2800点期货公司15%2800*300*15%=126000（元）交易所0.005%申万期货0.02%目录期货及股指期货的基本概念股指期货的交易特征3.股指期货的交易方式84.股指期货的开户流程期货的交易特征9保证金交易双向交易T+0交易当日无负债结算期货的交易特征10保证金交易--也称杠杆交易15%3500*300*15%=15750（元）3500*300=1050000（元）股指期货的交易制度保证金制度客户权益=持仓保证金+可用资金(结算准备金)假设合约价值100万，15%的保证金，则必须有15万的持仓保证金50万客户→期货公司↓买入3手，15×3=45（万）余下5万客户权益持仓保证金可用资金亏损1万45万4万49万期货的交易特征12双向交易——T+0交易2738.82787.6（2787.6-2738.8）*300=146402794.02738.2（2794.0-2738.2）*300=16740买入开仓卖出平仓买入平仓卖出开仓股指期货的交易制度13当日无负债结算制度收盘价结算价结算价：沪深300股指期货合约最后一小时的加权平均价。√开盘价股指期货的交易制度当日无负债结算制度10月15日，IF1010合约，买入2手买入开仓：↓3250.0收盘价3392.0结算价3364.6持仓过夜：浮动盈亏（3364.6-3250.0）×300×2=68760（元）卖出平仓↑3390.0当日平仓：平仓盈亏（3390.0-3250.0）×300×2=84000（元）股指期货的交易制度

强行平仓制度客户权益=持仓保证金+可用资金合约价值100万，15%的保证金，一份合约则必须有15万的持仓保证金50万客户→期货公司↓买入3手，15×3=45（万）余下可用资金5万亏损6万余下-1万客户权益44万股指期货的交易制度

强行平仓制度客户权益44万持仓保证金45万可用资金-1万强行平仓：1手持仓保证金30万可用资金14万结果，可用资金为正数，持仓2手客户权益=持仓保证金+可用资金亏损6万股指期货的交易制度

现金交割制度每日限价制度平时：上个交易日结算价的±10%最后交易日：±20%现金交割方式，以开仓价和交割结算价的差额，计算交割损益。交割结算价采用到期日沪深300指数最后两小时的算术平均价持仓限额报告制度投资者某一合约上的单边计算持仓数不得超过100手不同期货公司开户，持仓头寸累积计算大户持仓申报制度当投资者的持仓量达到交易所规定的持仓报告标准的，应通过会员向交易所报告。股指期货与股票的主要区别交易对象资金要求结算方式到期日交易方式股指期货股票保证金交易全额交易当日无负债结算不实行有，到期合约终止无，除非公司退市双向交易，T+0先买后卖，T+1股指期货合约股票股指期货的一些交易风险到期风险股指期货合约是有到期日的错误下单注意下单的方向，买还是卖开仓还是平仓注意下单数量市价指令：不限定价格的、按照当时市场上可执行的最优报价成交限价指令：按照限定价格或者更优价格成交的指令其他指令：交易指令保证金交易风险杠杆交易，收益与风险并存。点数变动一点，可能收益就变动7倍。强行平仓风险目录期货及股指期货的基本概念股指期货的交易特征3.股指期货的交易方式204.股指期货的开户流程21股指期货的交易方式投机套利套期保值投机套利股指期货的交易方式套期保值投机期货市场上买进或卖出与现货商品或资产相同或相关、数量相等或相当、方向相反、月份相同或相近的期货合约，从而在期货和现货两个市场之间建立盈亏充抵机制。以获得价差为目的交易行为套利利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的交易股指期货的开户流程基本要求资金：不低于50万知识：基