产销量稳定增长市场规模回落中国己内酰胺市场供需现状及其发展前景分析

产销量稳定增长，市场规模回落，中国己内酰胺市场供需现状及其发展前景分析

己内酰胺是重要的有机化工原料之一，其主要用途是通过聚合生成聚酰胺切片（通常叫尼龙-6切片，或锦纶-6切片），极少量用于热熔胶、精细化学品和制药等。目前我国国内己内酰胺生产工艺技术较为集中，主要为氨肟化法和HPO法，SNIA和HSO法产能较小，且进一步发展空间较小。上游原料主要是环己酮，成本多为采购石油苯，部分采用加氢苯。

由于用途相对单一，因此己内酰胺行业发展受尼龙-6市场发展影响较大。尼龙-6具有无毒、质轻、优良的机械强度，耐磨性及较好的耐腐蚀性，目前主要用于尼龙纤维、工程塑料和薄膜等三个方面，可以广泛用于各个行业。

而受益于我国的经济与国内纺织品行业的持续发展，锦纶行业总体仍在不断扩张，对国内尼龙需求不断增长，总体而言，己内酰胺与尼龙6切片生产形成了一个较为显著的正反馈调节的结构，推动了尼龙-6以及己内酰胺产业的持续扩张。行业生产规模不断壮大，产能规模迅速增长，价格受石油价格波动影响相对较大。

回顾2019年，受中美贸易战及纺织产能转移、汽车产量下降，经济增速的降低，以及消费增速的回落，尼龙的需求增长相对缓慢。受此影响，2019年中国的己内酰胺行业价格大幅走低，投产产能不及预期，全年开工率进一步下滑，市场竞争进一步激化。

随着尼龙6生产装置的以及产量的增长，从2009年开始我国己内酰胺呈现出供不应求的状况，2010年行业规划了大量产能，2011年总产能约为56万吨，同时产量达到了53.5万吨，行业产能利用率高达94.6%，产能高度紧张，导致市场价格走高，抑制了国内尼龙6产量增长。2012年时，2010年规划产能迅速投产，产能较2011年翻了一番，达到121万吨/年，之后我国的己内酰胺产能阶梯式的扩张，总体产能增长迅速，增速略有波动。2019年我国己内酰胺产能增长55万吨，大幅低于年初123万吨的预计。2019年我国己内酰胺产能合计434万吨/年。

根据《2020-2026年中国己内酰胺行业市场深度分析及投资前景展望报告》

从产量来看，近年来，中国的己内酰胺产量持续增长，但增速小于产能增速，导致开工率不断下行，2017年，达到近几年的低点，主要是由于当年产能增加较多，而下游终端需求跟进缓慢。2018年有明显的回升，主要是由于需求的复苏。2019年需求增长放缓，行业开工率有一定下降。

而近几年由于国内新增产能的不断释放，己内酰胺的进口量在逐年减少，出口保持在极地的水平，2009-2011年，我国己内酰胺进口量都保持在60万吨以上，2012年最高达到70.65万吨，2013-2014年迅速回落，近几年稳定在20万吨左右。近几年我国己内酰胺进口量走势如下图所示：

从己内酰胺的需求情况来看，由于尼龙6的生产快速增长，行业近几年需求稳步上升，且呈现出逐渐加速的态势。2019年增速有所下滑。2017年国内己内酰胺的表观消费量约为255.39万吨，同比增长26%，2018年上升至301.35万吨，2019年达到339.19万吨。

从市场价格方面来看，由于行业上游的主要原材料苯与石油价格联系紧密，行业市场价格受石油价格影响较大，同时在国内原油价格振幅不大的情况下，国内己内酰胺市场价格受供需面影响较大。2013年之前，国内己内酰胺市场需求较大，供应不足市场价格相对较高，行业的利润丰厚。2014年国际原油大幅降价，原料苯受此影响价格波动严重，己内酰胺价格一路下跌，达到历年最低的价格；2015—2016年受国际原油价格低位影响，全年价格在地位运行，行业处于低利润甚至亏损状态，2017-2018年价格开始出现迅速上升，2018年末价格有较为明显的回落，2019年，价格保持在较低水平。

因此总的来看，国内对己内酰胺的需求稳步上升，市场规模总体保持上升的态势，但在市场价格的作用下行业的市场规模呈现出较大的波动性，2017年达到576.1亿元，同比增长63%，2018年上升至625.74亿元，2019年由于价格回落，行业市场规模下降至611.31亿元，行业近几年市场规模走势如下图所示：

自2017年开始，国内己内酰胺企业盈利能力大幅提升，国内新增/扩增己内酰胺项目逐步增加，虽然锦纶仍保持稳定的增长态势，己内酰胺需求较为稳定，但产能过剩隐忧以及逐步显现，开工率持续增长。2020年依然是一个投产高峰年，产业链上下游产能将继续增长，上下游继续呈现橄榄型，终端产能增速明显较慢，预计2020年己内酰胺产品链开工率仍呈下降趋势。

从2012-2014年的历史经验来看，行业市场价格将会被压低，进口也会持续萎缩，行业的盈利能力将会大幅下降。生产成本的高低成为竞争的决定性因素之一，产业链上下游一体化配套发展也是重点。未来己内酰胺的技术革新、尼龙聚合的技术升级、锦纶纺丝技术完善都是产业链实现可持续发展的重要手段，

从生产工艺来看，目前氨肟化法和HPO法是目前国内多数企业采用的生产工艺，氨肟化法占主要地位。HPO法原料成本相对更低，而传统的氨肟化法相对较高，但未来上下游配套大型一体化装置是行业发展趋势，国内氨肟化法工艺仍将是未来发展重点。

而对于已建成投产的生产企业，应加大技术改造，提高产品质量，降低成本，提升企业的竞争力。此外，高端