专题：商业银行的发展趋势→混业经营

专题：商业银行的发展趋势→混业经营

一、银行全能化的典型描述：“无所不能为，无所不去为”

1.从简单的中介人到“万能的垄断者”“存、放、汇”的简单中介服务→操纵银行界、金融界、经济界、政治界2.二次大战后银行业务的新发展⑴普遍现象：银行经营从有限的支付中介、信用中介业务发展到全面的金融业务⑵银行商业性贷款同股票投资业务相融合⑶全方面的金融业务——非金融经济业务⑷国际范围广泛发展——国际银行业（InternationalBanking）二、商业银行功能的局限：两件事不能做1.花旗银行总裁医生、律师、银行家2.底特律联合信托公司特许状结婚、礼拜3.特许状的表述方式（SpecialLicense）除特别许可以外，银行不得做其他一切事情除特别禁止的以外，银行可以做其他一切事情三、银行全能化的全球推广顺序德国模式→欧洲模式→美洲效法→亚洲行动→中国借鉴四、业务全能化：银行是主动进取还是被动选择1.货币兑换→被抢走大部分2.汇款最专业、最有垄断性的业务受到排挤—邮政系统汇款→个人汇款业务的主渠道

—各种非银行金融机构→企事业单位汇款

—网络发展→资金清算直接在空气中”飞”了3.存款⑴存款来源减少经济主体的经济意识加强进行投资政府的政策引导作用

⑵存款渠道多样化和分散化—脱媒危机DisintermediationCrisis①70s通胀率上升→

MoneyMarketMutualFund(1973)②1961年花旗银行创建CD③1982年货币市场存款账户超级可转让支付命令④1987年取消利率上限及最低存款额限制⑶金融机构在存款方面采取了多种形式①提供存款服务的条件没有限制②接受定期存款并向客户提供支票账户服务③海外分支机构向国外提供欧洲美元服务④存款服务定价方面采取激励机制4.贷款→资金运用方面的挑战⑴股票发行把最有实力的商业银行客户拉走⑵商业票据市场带走了相当数量的银行优质客户商业票据长期公司债券货币市场共同基金促进投资银行的发展⑶垃圾债券发行又抢走了银行的大量中小借款客户垃圾债券（JunkBonds）→投机级80s开始活跃优势历史违约率低，收益报酬率高→投资者

一次性筹集大额资金，进行长期融资，利息成本低，限制性条款少→企业垃圾债券市场发展→商业银行高质量贷款数量减少

缩小筹资成本与贷款收益差额银行应对之策增加贷款组合风险→丧失长期利润

扩大银行业务范围→可行⑷各种财务公司的出现和业务的扩大把商业银行的个人借款者又挖走了5.具体业务变动轨迹简单的货币兑换业务货币兑换+存、放、汇等业务=传统的银行业务传统银行业务+各种形式的金融创新=全面银行业务全面银行业务+各种非银行金融业务=全面金融业务全面金融业务+各种非金融经济业务（如为企业评级、业务咨询、投资审核、商品营销等）=全面的经济业务午夜时分，商业银行还坐在灯下，左手翻看传票，右手敲着键盘，正在尽心尽职的为其客户核对帐务，突然听到猛烈的撞门声（不是敲门声），他本能的关掉电脑（来不及按照程序一步一步的退出，只能强行关掉开关），将传票哗啦塞进抽屉，起身去开门，但还没走到门口，门已被撞开，一群原本相安无事的邻居已闯入室内，摆开了架式。他知道“来者不善”，不得不紧握拳头迎了上去。好在他少年时在武当山跟着慧悟大使学了三年，得到真传。于是左击右挡，很是抵挡了一阵，但终因寡不敌众，三百个回合下来，他已被逼到了墙角。现在他只有两种选择：要么束手就擒，交出领地，要么使出浑身解数，冲出重围，混战中带走核心软盘，并攻入敌人老巢。所幸的是，我们“可爱可恨”、“让我欢喜让我忧“的商业银行选择了后者。经过一番努力，他虽然失去了一部分传统领地，但也得到了一部分入侵者的地盘。“收支相抵”，它的净损失似乎并不很多。这就是从全球范围看，我们的商业银行过去几十年所经历的情况。五、部分国家商业银行混业经营的过程1.美国的情况⑴自由发展期⑵分业期1929-1933年经济大危机→

银行从证券投资领域分割出来1933年《格拉斯—斯蒂格尔法》核心条款20、23条冲破法规约束的缺口→20条款商业银行可以设立并非“原则上参与”投资银行领域的附属公司⑶存在漏洞期《1956年的放松银行管制法》法律漏洞单一银行控股公司无限制1970年的《银行控股公司法修正案》⑷放松管制期1980年的放松银行管制法提高商业银行证券收入占总收入比例放宽限制⑸理论松动期1986年怀特研究报告大危机原因主管部门的监管不力、政府决策失误格林斯潘的观点应该废除禁止银行和保险公司、证券公司联营的管理法案大幅度开放金融机构的活动空间，只要不是靠补贴性的市场费率支持，且不会给金融市场带来不可承受的风险金融业者可试验性收购小规模的非金融资产个别审核非银行业者收购银行的计划银行不在政府直接资助的业务范围内同其他商业公司竞争⑹过渡期1995年7月法律修正案：银行与保险公司合并经营资本市场上银行通过设立小型商业投资公司扩大持有股权比例（SBIC）⑺正式确立混业经营1999年11月4日《金融服务现代化法》FinancialServicesModernizationActof1999美国金融业进入重新发展时期2.日本的情况⑴二战前比较自由⑵二战后为了恢复经济便于监管→分业、利率限制⑶70S成为束缚要求金融自由化1983年《日本国普通银行法》”附带经营有关业务”⑷日本金融自由化的表现⑸97年5月一系列法案修改设立金融控股公司以子公司形式同时从事各项业务外汇交易完全自由化3.西欧国家的情况→银行综合化、全能化传统⑴银行综合化和全能化的好处⑵银行综合化和全能化的可能性⑶关键问题在于是否能做到“严格管理”⑷具体情况①德国全能银行体系制（UniversalBankingSystem）全能银行的经营范围：存款、结算、贷款、贴现、信托、证券、投资、保险、担保、财务顾问、代理、金融租售等②意大利1936年金融法分业1993年新银行法向全能银行过渡③荷兰90年开始自由化④英国50S进入消费信贷行业之后又进军其他领域

80S要求改革金融体制《1986年金融服务法》

其他金融机构也大量从事银行业务4.东南亚国家情况→新加坡华联银行业务发展上采取多元化资产、多品种负债、综合化经营、全能化运作集团包括华联银行、新加坡国际银行及总多非银行金融机构还广泛涉足于非金融业务六、金融行业界限的模糊化1.投资银行向商业银行进军以美林证券公司为例⑴在只能做经纪业务时，就埋头做好经纪业务，成为美国最大的证券经纪商⑵积极争取承销业务，成为真正的投资银行家⑶创设现金管理帐户，进军非投资银行领域⑷加大研究和咨询力量，培育美林证券新的“核心竞争力”2.非金融机构的金融业务发展⑴通用电气公司GE→GE金融服务集团有关利率和费率的比较比较项目其他银行CompuBank付息支票账户的年利率1.054.04在线账单支付6.45美元/笔免费国内有线转账15美元/笔免费Visa支票卡收费或者没有奖励计划免费并有奖励计划康普银行是美国第一家虚拟国民银行，提供免费基本支票帐户服务，信用卡支