跨国经营理论与实务-第二章跨国公司有关理论

跨国经营理论与实务主讲老师：刘美林1金融市场与金融中介—存款货币银行第二章：跨国公司有关理论跨国经营理论与实务（一）基于传统的国际贸易的理论利润差异理论：不能正确解释外国直接投资行为产生背景：

20世纪50年代以后，美国跨国公司迅速发展

利润差异论的局限性

迫切需要具有较强解释力的理论（二）基于外国直接投资（FDI）的跨国经营理论2金融市场与金融中介—存款货币银行基于外国直接投资（FDI）的跨国经营理论跨国经营理论与实务

1.垄断优势理论

2.产品生命周期理论

3.边际产业理论

4.内部化理论5.国际生产折中理论3金融市场与金融中介—存款货币银行垄断优势理论证券投资理论解释FDI存在三方面缺陷跨国经营理论与实务

市场具有不确定性

不能解释资本以外的其他生产资源的转移问题

不能解释跨国公司对海外子公司的掌控，即生产资源所有权问题垄断优势理论的前提假设不完全竞争条件：众多生产者生产和销售同一产品产品具有差异性，如产品质量、性能、档次、规格等，以及商标、品牌4金融市场与金融中介—存款货币银行垄断优势理论1．市场具有不完全性

跨国经营理论与实务

产品市场不完全。与产品差异性、品牌、特殊的销售技能等有关

生产要素市场的不完全。由技术、资本、管理技能等差异造成

规模经济引起的市场不完全

政府的有关税收措施、关税、以及利率和汇率制度

市场垄断优势。产品差异、特殊销售技巧、控制市场价格的能力

生产垄断优势。技术专利、管理技能、融资能力

规模经济优势。通过横向一体化或纵向一体化，在供、产、销各环节提高效率2．垄断优势FDI是市场不完全和寡头垄断的产物，目的是对不完全市场进行控制5金融市场与金融中介—存款货币银行垄断优势理论意义和影响跨国经营理论与实务

突破了国际间资本流动导致对外直接投资的传统贸易理论框架

突出了知识资产和技术优势在形成跨国公司中的重要作用

在20世纪60-70年代中期，对西方学者产生过较深刻的影响

不能解释生产部门跨国化的地理布局问题不能解释服务性跨国公司的区域选择问题

它以美国为研究对象，对发展中国家企业缺乏指导意义局限性6金融市场与金融中介—存款货币银行第一阶段：新产品引入市场阶段

跨国经营理论与实务三个主要特征：技术不完善，产品未定型，销量不定，要求对投入要素的调整具有高度灵活性

产品的需求价格弹性低，产品差异程度较高，易形成市场垄断

企业与顾客、供货商，甚至竞争对手需要保持快速、有效的信息交

流，尽可能降低各种不确定因素带来的不利影响运用微观经济学的“产品周期”概念，解释和分析跨国公司的FDI行为产品生命周期理论7金融市场与金融中介—存款货币银行产品生命周期理论第二阶段：成熟产品阶段跨国经营理论与实务

技术已经完善，产品已定型，尚未实现标准化生产

顾客选择余地增大，对产品质量、价格、性能等要求更加苛刻

企业开始注重产品的成本和质量仿制品和替代品增多，技术垄断优势不断削弱国外市场需求增大，国内市场趋于饱和企业开始增加出口，开始并逐步扩大对外直接投资，主要在发达国家建立子公司8金融市场与金融中介—存款货币银行产品生命周期理论第三阶段：标准化产品阶段跨国经营理论与实务

产品已开始实行标推化大批量生产

竞争对手增加，竞争加剧

成本和价格成为建立竞争优势的主要因素

企业开始在一些发展中国家投资生产，再将产品返销到母国或其他发

达国家市场

发展中国家成为产品净出口国，母国和其他发达国家逐渐成为产品净

进口国9金融市场与金融中介—存款货币银行产品生命周期理论优点跨国经营理论与实务

从动态角度把寡占因素和区位因素结合起来分析特定国家的对外直接

投资过程

揭示了对外直接投资的动因仅解释了开拓新市场为动因的对外直接投资（忽略了资源获取、经营战略目标等动因）将产品开发、营销渠道、市场竞争方法三个相互依存的决策程序化地

分开，不符合现实情况

许多跨国公司的对外直接投资并不符合产品的周期模式对其他国家的对外直接投资缺乏普遍意义局限性10金融市场与金融中介—存款货币银行内部化理论产生的背景跨国经营理论与实务企业内部贸易不断扩大，是当代国际贸易的一大特点截至2001年，跨国公司的内部贸易占国际贸易总额的60%为建立所谓的跨国公司一般理论形成的，是解释FDI比较流行的跨国公司理论。内部化理论是什么原因促使跨国公司不愿意在国际市场来交换产品，实现国际分工，而情愿通过FDI，建立企业内部市场，进行内部贸易呢？11金融市场与金融中介—存款货币银行主要观点跨国经营理论与实务

市场的不完全性是导致企业从事对FDI的直接原因知识产品的特性是促使内部化市场形成的重要因素（自然垄断，易扩散，定价难）内部化是企业将垄断优势保留在企业内部，并通过企业内部使用而取

得优势的过程，当这一过程超越国界便会形成跨国企业内部化过程与交易成本密切相关（交易成本是克服外部市场交易障碍需付出的代价），内部化成本小于市场交易成本，即可实行内部化理论形成原因外部市场失效外部市场交易成本高12金融市场与金融中介—存款货币银行内部化理论贡献跨国经营理论与实务

把市场交易内部化原理引入FDI研究，首次从企业组织发展的角度揭

示FDI的动因强调企业把垄断优势进行跨国界内部化转移的特定能力，以及该能力对市场不完全性缺陷的规避强调了知识产权的保护对企业竞争的重要意义

不能解释FDI的时机、区位选择及其与跨国经营战略的联系

缺乏对世界经济环境或宏观经济影响的分析

局限性13金融市场与金融中介—存款货币银行边际产业扩张理论主要观点跨国经营理论与实务FDI应该从本国已经处于（或即将处于）比较劣势的产业依次进行

这些边际产业是东道国具有比较优势（或潜在比较优势）的产业

FDI使东道国因缺少资本、技术和经营管理技能等，未能显现或未能

充分显现出来的比较优势，显现出来或增强起来，从而扩大两国间的

比较成本差距，为实现数量更多、获益更大的贸易创造条件对跨国公司FDI动机的解释自然资源低劳动力成本寻求市场（与美国比较，顺贸易导向投资）扩张生存和销售能力14金融市场与金融中介—存款货币银行边际产业扩张理论评价跨国经营理论与实务

解释了日本20世纪60-70年代跨国公司对外直接投资的实践该理论无法解释日本20世纪80年代以后跨国公司对外直接投资的实践

对欧美企业和发展中国家均缺乏指导和借鉴意义，缺乏吸引力。

15金融市场与金融中介—存款货币银行特点跨国经营理论与实务

吸收了过去20年中出现的各种对外直接投资理论的精华，尤其是继承

和发扬了内部化理论

与FDI的所有形式基本都有关系

能够解释企业进行国际经济活动的三种主要形式：FDI、出口贸易和

许可转让交易折衷理论16金融市场与金融中介—存款货币银行主要观点跨国经营理论与实务跨国公司进行FDI活动，有三个必要条件，缺一不可：所有权优势。企业有高于其他国家企业的垄断优势，如技术优势内部化优势。企业通过内部市场来扩大对这些优势的利用比出售或出

租给外国公司更有利

区位优势。企业在东道国结合当地要素投入来利用其拥有垄断优势比

利用母国要素投入更有利折衷理论17金融市场与金融中介—存款货币银行所有权特定优势跨国经营理论与实务

跨国公司是产品和要素市场不完全性的产物

市场不完全导致跨国公司拥有特定的所有权优势所有权优势是补偿国外生产经营的附加成本并在竞争中获得成功的必

要条件所有权优势包括：技术与管理、规模经济、融资优势折衷理论观点分析18金融市场与金融中介—存款货币银行内部化特定优势跨国经营理论与实务

所有权优势不足以说明企业FDI活动必要性。除了FDI，企业还可以选择许可转让交易来利用它的特定优势

内部化优势可以解释企业在FDI和许可转让之间的选择企业加强内部化优势的原因在于外部市场不完全，主要是结构性市场（贸易壁垒、无形资产特性）和知识性市场不全（生产、销售信息）折衷理论观点分析19金融市场与金融中介—存款货币银行区位特定优势跨国经营理论与实务

所有权优势和内部化优势不能解释为什么企业选择直接在国外生产

必须引入区位优势才能解释企业在FDI和出口之间的选择区位优势的要素：劳动力要素成本市场潜在购买力东道国外资政策生产要素成本的质量，运输成本，通讯费用、文化差异等均会影响区位选择折衷理论观点分析20金融市场与金融中介—存款货币银行贡献跨国经营理论与实务

提出了所有权优势、内部化优势、区位优势三个变量相结合，共同确定企业FDI决策原因的理论提出跨国公司在出口贸易、FDI和许可证安排之间的选择受三个变量

的不同组合所决定

三个变量的不同组合解释了各跨国公司国际生产的类型、行业及地理

分布，这一系列观点具有十分重要的理论意义

一定程度上弥补了以往理论学说的