企业内部审计及创业板三板研究

企业内部审计前沿问题中南财经政法大学会计学院

武汉市内部审计师协会培训工程1/12/2023主讲人简介2武汉大学博士中南财经政法大学博士后中国注册会计师副教授兼硕士研究生导师中南财经政法大学审计教研室主任中南财经政法大学会计学专业硕士〔MPAcc〕中心主讲教师多家大型企事业单位财务、会计、内部审计、内部控制、风险管理、预算培训主讲人1/12/2023主要内容

1.企业内部审计的现代理念

2.企业内部审计的前沿课题

3.企业内部审计的现状与思考31/12/2023热点内审新闻面对世界性金融风暴内部审计无能为力4李金华称，通过这次世界性的金融危机，应该更加理性地看待内部审计的作用……内部审计不是万能的。它作为内部监控制度，在强化企业管理、防范风险等方面发挥了很大作用，但是在世界性的金融风暴中，内部审计是无能为力的，它不能将所用的风险都囊括在监控之中。——?人民政协报1/12/2023热点内审新闻金融危机促使企业进一步重视内部审计5中国内部审计协会与德勤永华会计师事务所日前联合发布的?2021年内部审计热点问题调查报告?显示，金融危机促使企业主要领导进一步提高了对内部审计的重视程度调查显示，分别有84%和60%的受访者认为金融危机使企业主要领导提高了对风险管理和内部控制，以及内部审计的重视程度；65%的受访者表示事前事中审计的日益增多有助于流程的前端风险防范——新华网1/12/2023热点内审新闻中国大陆与香港内部审计能力与需求调查6全球领先的商业咨询和内部审计专业机构甫瀚咨询〔Protiviti〕联合中国内部审计协会发布了第二年?中国大陆与香港内部审计能力与需求调查?报告。报告显示，在金融危机环境下，中国内部审计人员评价自身的一般技术知识能力较低，其中信息平安连续两年能力水平最低，亟待改善；在审计流程知识方面，应对舞弊的知识技能成为受访者的关注焦点；个人沟通能力〔公开演讲和战略性思考〕那么继续受到业内人士的高度重视——?中华工商时报1/12/2023热点内审新闻内部审计有苦难言7某企业招聘三名员工，将考核后的第一名安排到集团上市公司财务部，第二名安排到集团公司财务部，第三名安排到审计部。一些不愿被看到的事实正在发生，很多企业虽然设置了内审部门，但只是将其作为一个摆设而已。这显然与内审所应发挥的作用相去甚远，因为内审相对于中介审计的优势就在于能够贯穿于事前、事中和事后，对企业经营的全过程进行监督和评价。因此，很多内审人员越来越感觉到有被边缘化的趋势。——?中国会计报1/12/2023讨论

做内审感觉如何？81/12/2023内部审计的现代理念关于内部审计的传统观念9本钱中心非增值部门公司警察小题大做耳目眼线法定负担查错防弊1/12/2023内部审计的现代理念内部审计经典定义〔IIA，1999〕10内部审计是一种旨在增加组织价值和改善组织营运的独立、客观的鉴证和咨询活动，它通过系统化、标准化的方法来评价和改善风险管理、内部控制和治理程序的效果，以帮助实现组织目标对内审的组织地位和专业能力提出了极高的、有时候并不现实的要求1/12/2023内部审计的现代理念价值〔Value〕11价值≠利润价值：创造未来现金流量的能力经济增加值〔EconomicValueAdded,EVA〕现代内部审计目标经历了由消极除弊，到积极兴利，再到价值增值的开展历程〔王光远，2003〕经济增加值=税后净营业利润—资本本钱=税后净营业利润—资本总额×加权平均资本本钱1/12/2023内部审计的现代理念内审理念12内部审计不仅是现实资产的守护者、财务账表的复核者、会计核算的勾稽者，更是强化管理的促进者、提高效能的推动者、价值增值的促导者内部审计必须以“强管理、防风险、促开展〞为己任，积极探索以“风险为导向、控制为主线、治理为核心、开展为目标〞的管理审计和绩效审计，积极探索以“事前审计为根底、事中审计为重点、事后审计为保障〞的审计模式——刘家义1/12/2023内部审计的现代理念内审理念13重监督，也重效劳；重结果，也重过程；重事后，更重事中、事前；重财务，也重业务和管理；重合规，更重3E〔经济性、效率性、效果性〕；重审查，也重建议；重当前，也重战略性和长远性；重静态，更重动态；重内部控制，也重风险管理；重独立行为，也重互动——易仁萍1/12/2023内部审计的现代理念内部审计人员之歌14在阳光下，在风雨中，前进的脚步依然匆匆我们是内部审计人员，无比自豪，无比荣耀防范风险，加强内控，我们把握着方向增加价值，实现目标，我们肩负着使命啊，内部审计人员像律动的琴弦有清纯的音符谱写着和谐社会的乐章啊，内部审计人员像绽放的荷花用绚丽的色彩描绘出伟大祖国美好前程1/12/2023内部审计的现代理念案例：通用电气公司〔GE〕的内部审计目标：“超越账本，深入业务〞以财务为主线的审计，其审来审去终究审的是一种结果，是以既定的事实、无可弥补的损失为代价的，因而他们愿意花费更多的时间和精力去研究可能蕴藏更多矛盾和更多问题的企业管理环节15还有人认为审计就是“查账〞吗？1/12/2023内部审计的现代理念案例：通用电气公司〔GE〕的内部审计内容：多样化的经营审计〔或管理审计〕企业开展战略和经营决策审计、投资效益审计、市场景气状况审计、物资采购审计、生产工艺审计、产品推销审计、研究与开发审计、人力资源管理审计、后勤效劳系统效率审计、信息系统设计与运行审计等，甚至对环境污染、社区关系等因素对企业利益和持续经营的影响也进行评估，“绿色〞审计、社会责任审计也成为内部审计的重要内容16有哪些是咱们正在做的？1/12/2023企业内部审计前沿课题风险导向审计17以基于目标、战略和流程的风险识别和分析为根底，确定审计工程安排的优先次序和审计资源的分配，并在特定工程审计方案中确定审计重点的审计理念与方法后果概率风险容限剩余风险固有风险控制风险导向内部审计1/12/2023企业内部审计前沿课题风险导向审计18

风险评估流程风险辨识风险分析及评价重大吗？持续监控内控有效吗？什么会阻碍企业到达战略目标？考虑风险潜在的影响及发生的可能性是持续监控是实施应对方案否否1/12/2023企业内部审计前沿课题风险导向审计19

风险排序③②①④③②⑤④③后果大小低中高小中大概率上下1/12/2023企业内部审计前沿课题

讨论请列举您认为的贵公司最大的经营风险及其来源201/12/2023企业内部审计前沿课题

Janssen国际制药集团公司风险导向内部审计案例操作流程21识别审计单元识别风险因素计算风险因素权重风险因素排序工程选择及排序定义审计深度计算风险降低水平分配审计时间审计资源配置1/12/2023企业内部审计前沿课题

Janssen国际制药集团公司风险导向内部审计案例风险因素识别22

规模：审计单元的金额重要性及雇员人数

内部控制：审计单元的内控质量，依据以前年度审计结果及管理层对内控的重视程度而定

变化：管理层及关键员工的变动，业务活动、组织结构、商业系统以及外部坏境的变化

环境因素：政治风险、商业模式、法律、经济及文化环境

内外压力：管理层面临的预算目标等内部压力，以及由于经营业绩考核和经济景气程度带来的外部压力

业务类型及范围：审计单元的生产、研发、出口、产品线多样化程度等1/12/2023企业内部审计前沿课题Janssen国际制药集团公司风险导向内部审计案例风险排序结果〔仅列出前5位及后5位〕23审计单元风险因素排序结果规模6%内控41%变化26%环境6%压力5%业务15%14544254.4425542254.3834544223.9944534233.8853543233.871/12/2023企业内部审计前沿课题Janssen国际制药集团公司风险导向内部审计案例风险排序结果〔仅列出前5位及后5位〕24审计单元风险因素排序结果规模6%内控41%变化26%环境6%压力5%业务15%535123342.1954222223206562121341.89572212121.681/12/2023企业内部审计前沿课题

Janssen国际制药集团公司风险导向内部审计案例审计深度与风险降低程度的界定与计算25Level1：有限复核，以管理层访谈为主，无需详细测试Level2：对关键业务循环的集中测试Level3：对所有业务循环的全面测试

风险降低系数〔用于衡量审计工作的效果〕主要考虑因素〔计算公式略〕：审计深度、风险指数、审计人员对工程的熟悉程度1/12/2023企业内部审计前沿课题

Janssen国际制药集团公司风险导向内部审计案例审计时间分配26审计单元审计深度风险降低系数时间要求（人工小时）122.17378222.25333321.88205421.81246521.91190············小计43.096402（6400可用）1/12/2023企业内部审计前沿课题风险管理审计27概念分析与根本要求内部审计师通过对于企业风险管理的恰当性和有效性进行检查、评价、报告和提出改进建议，来协助管理当局、董事会或审计委员会〔IIA,2004〕风险导向审计VS.风险管理审计内审部门应独立于风险管理部门1/12/2023企业内部审计前沿课题风险管理审计28流程图目标战略经营风险关键风险是否已得到识别是否已采取适当的应对措施风险是否已得到适当评估应对措施是否得到恰当执行剩余风险是否不超风险容限是是是否否否无效否否是是有效改进建议持续监控1/12/2023企业内部审计前沿课题案例：摩根斯坦利〔MorganStanley〕风险管理审计29内部审计在风险管理体系中的作用和地位：内部审计部门提供独立的风险与控制评估，并同时向审计委员会和法律总监〔ChiefLegalOfficer〕报告，对于审计委员会的报告是业务上的，对于法律总监的报告是行政上的；内部审计部定期检查公司的运营与控制环境，并执行涵盖所有主要风险类别的审计工作审计委员会对于风险管理的监督职责：复核或在适当情况下与管理层、内部审计师讨论公司在风险评估和管理方面的指南、政策与程序；复核公司及其业务分部主要的风险敞口，包括市场风险、信用风险、财务风险、法律及其他风险，以及管理层所采取的监督与控制风险敞口的措施；向董事会提供与上述事项相关的结论1/12/2023企业内部审计前沿课题IT审计30电子商务〔E-Commerce〕企业资源方案〔EnterpriseResourcesPlanning，ERP〕内审人员对于企业IT系统的平安性、稳定性和有效性应进行独立测试和评价对于复杂、高度集成的IT系统，缺乏必要计算机审计技术的审计人员可能什么问题都查不出，而对于精通相关技术的审计人员，被审计单位可能什么问题都藏不了1/12/2023企业内部审计前沿课题案例：审计署信息系统审计小案例31审计署现在对天津中化集团的审计中，发现了重大审计线索，该集团的ERP模拟系统中，客户端到ERP效劳器之间用户帐户信息的传送要经过办公网，数据无加密，这样在该集团办公网上的任意一台计算机都可以通过一定的技术截取帐户信息，找出帐号、密码，而且该技术还不需要多少技术含量可以预见，该系统存在的重大系统平安漏洞，可能已经造成中化集团各业务系统被人为入侵1/12/2023企业内部审计前沿课题计算机辅助审计〔CAAT〕32计算机辅助审计技术〔ComputerAssistedAuditTechnology〕面向数据的CAAT：利用CAAT完成数据提取、查询、排序、抽样、复核、统计等，可提高证据搜集的效率，节约审计本钱面向系统的CAAT:直接测试被审计单位所运行的信息系统，例如测试应用软件的性能、检查实际使用的软件版本是否为事先规定的版本等1/12/2023企业内部审计前沿课题计算机辅助审计〔CAAT〕33审计人员的工具箱Excel，Access，SQL，SAP，IDEA，ACL，用友审易，中审审易、北京鼎信诺，博科审计之星等1/12/2023企业内部审计前沿课题案例：世界通信〔WorldCom〕内部审计案例34辛西娅·库珀〔CynthiaCooper〕：世通公司审计部副总经理，顶住重重压力〔包括来自其顶头上司财务总监的压力〕，找到世通弊案〔高层通过将经营费用转作资本支出进行了大规模的利润造假〕关键证据1/12/2023企业内部审计前沿课题案例：世界通信〔WorldCom〕内部审计案例35为了获取世通会计造假的直接证据，必须进入世通电脑化的会计信息系统调阅相关的会计分录和凭证。然而，只有经过财务总监苏利文的批准，内审部才有资格不受限制地使用世通的电脑会计系统为了不惊动苏利文，辛西亚决定秘密行动，她嘱咐下属摩斯另辟蹊径，侵入电脑系统；颇有“黑客〞怪才的摩斯没有让辛西亚失望，很快就利用信息部安装和调试新系统的时机，获得了进入电脑会计系统的方法1/12/2023企业内部审计前沿课题案例：世界通信〔WorldCom〕内部审计案例36鉴于世通很多有疑点的资本支出都是由总部化整为零转嫁至各地分支机构进行记录，摩斯进入电脑会计系统后，将取证重点锁定在“内部往来〞，结果发现“内部往来〞发生频繁，每月大约有35万笔有一次，摩斯偷偷下载这些数据时，效劳器几乎瘫痪了，导致信息部紧急关闭电脑会计系统，这一插曲差点使摩斯的“黑客行动〞败露；自此，摩斯只好选择在夜深人静时，进入负荷较轻的电脑会计系统下载数据；经过一周的加班加点，摩斯成功地收集了世通将20亿美元经营费用“包装〞成资本支出的直接证据1/12/2023企业内部审计前沿课题CAAT与“班福定律〞〔Benford‘sLaw〕37首位数字奔福德定律分布样本分布130.10%32.60%217.60%15.30%312.50%9.50%49.70%8.90%57.90%6.80%66.70%12.60%75.80%4.70%85.10%4.70%94.60%4.70%1/12/2023企业内部审计前沿课题内部控制自我评估38美国SOX404条款中国上市公司2021年1月1日起需按照?企业内部控制根本标准?对企业内部控制的有效性进行自我评估，并出具报告内部审计部门应协助管理层完成内控有效性的自我评估，识别企业内控重大缺陷贵公司内部审计部门是否认期评估内部控制？1/12/2023企业内部审计前沿课题内部控制自我评估39财政部发布的三项内部控制指引〔征求意见稿〕应用指引评价指引鉴证指引1/12/2023企业内部审计前沿课题案例：万科2021年内部控制自我评价报告在董事会、管理层及全体员工的共同努力下，公司已经建立起一套较完整的内控体系，从公司治理层面到各流程层面均建立了系统的内部控制制度董事会负责内部控制的建立健全和有效实施，经理层负责组织领导企业内部控制的日常运行；董事会下设立审计委员会，审计委员会负责督导企业内部控制体系建立健全，监督内部控制的有效实施和内部控制自我评价情况；公司审计部直接由审计委员会指导工作，其负责人由董事会任命，保证了其机构设置、人员配备和工作的独立性。监事会对董事会建立与实施内部控制进行监督401/12/2023企业内部审计前沿课题案例：万科2021年内部控制自我评价报告评价内容内部环境：公司治理、机构设置、人力资源、企业文化风险评估重点业务活动控制：销售、本钱、资金、采购、重大投资、对子公司管理、关联交易、对外担保、募集资金使用、信息披露信息与沟通内部监督411/12/2023企业内部审计前沿课题案例：万科2021年内部控制自我评价报告内部控制自我评价结论董事会认为，公司已经建立起的内部控制体系在完整性、合规性、有效性等方面不存在重大缺陷，但由于内部控制固有的局限性、内部环境以及宏观环境、政策法规持续变化，可能导致原有控制活动不适用或出现偏差，对此公司将及时进行内部控制体系的补充和完善，为财务报告的真实性、完整性，以及公司战略、经营等目标的实现提供合理保障421/12/2023企业内部审计的现状与思考

我国企业内部审计现状分析：进展43大型企业董事会中引入了独立董事，并且设立了薪酬与提名委员会、审计委员会等专门委员会，建立了内审部门向审计委员会的报告关系绝大局部企业都设有内部审计职能，相当大一局部企业单独设置内审部门，少数企业将内审与纪检、监察部门合设，内审部门一般由公司审计委员会、监事会、总经理、财务总监、总会计师等领导1/12/2023企业内部审计的现状与思考

我国企业内部审计现状分析：进展44内部审计在改善公司运营、加强风险控制、促进目标实现方面的重要作用得到了普遍的重视内部审计部门人员具有较好的学历和专业结构，绝大局部内审人员具有大学本科以上学历，且在在会计、审计、计算机、法律、工程等专业上有着比较合理的搭配内部控制自我评估、风险管理审计等新型审计得到了初步开展，风险导向审计方法得到了初步的运用1/12/2023企业内部审计的现状与思考

我国企业内部审计现状分析：问题45公司董事会、高管层对于内部审计性质、目标、职能等根本问题的认识有待进一步深入，不少公司仍将内审的根本职能定位为查错防弊仍然有不少企业将内审部门视为非核心部门，甚至内审人员自己也并不认为内审属于核心部门，审计报告往往得不到应有重视，应用价值有限，而且存在“屡审屡犯〞的情况1/12/2023企业内部审计的现状与思考

我国企业内部审计现状分析：问题46大多数企业尚未建立“有效制衡、科学决策〞的公司治理结构，需要处理和平衡党委、股东大会、董事会和监事会之间的关系，这些深层次问题从根本上制约了企业内审向现代内审转型的进程在大多数企业，审计委员会的有效性有待提升，内审要更好地发挥治理功能和风险控制功能往往缺乏现实条件1/12/2023企业内部审计的现状与思考

我国企业内部审计现状分析：问题47在大多数企业，内审仍然遵循传统理念，从事传统工作，运用传统方法，工作缺乏长远规划和主动性，财务审计、合规性审计仍占据了内审人员大局部的工作时间，运营审计、风险管理审计、内部控制审计等增值型审计开展仍不够全面和深入内审人员的职业素养有待进一步提升，方法技术的运用仍不够系统化和标准化，工作带有较大的随意性，并且缺乏足够的专长开展公司内部的咨询业务1/12/2023企业内部审计的现状与思考

企业内部审计需要解决的问题48

合理的内审规章制度如何贯彻落实

先进的审计理念如何转化为可操作的方法

如何提高审计报告的应用价值

如何拓展运营审计、内控审计和风险管理审计

如何解决内审人员的角色冲突

如何开发实用有效的审计方法与工具······1/12/2023企业内部审计的现状与思考企业内部审计的开展思路49制定内部审计的长期规划将风险导向的审计思路应用于审计方案制定之中与外部专业人士合作开发适用的方法、技术、模板等制定风险评估手册，定期更新风险评估结果制定内部控制评审手册，协助内部控制自我评估防止秋后算账和就事论事的审计思路1/12/2023企业内部审计的现状与思考企业内部审计的开展思路50注重发现风险管理和内部控制的重大缺陷开展后续审计，持续跟踪审计建议落实情况树立大局观，抓核心和关键问题，不纠缠琐碎小事考察先进企业特别是大型外企内部审计运作细节以风险管理和内部控制为重点的员工培训与进修方案采购或开发适用的内部审计软件积极探索实时监控与联网审计1/12/2023汇报结束主讲人联系方式51联系方式Email：Mobile：Correspondence:武汉市洪山区南湖南路1号中南财经政法大学会计学院430073中南财经政法大学会计学院ThankYou!附件：创业板及三板上市相关资料1/12/202353目录三板概述创业板概述中国创业板54三板概述1/12/2023三板市场简介三板的由来三板与主板的区别三板与产权交易所的区别三板上市的优点三板上市后面临的挑战1/12/202356三板上市条件设立满三年属于经北京市政府确认的股份报价转让试点企业主营业务突出，具有持续经营记录公司治理结构健全，运作标准协会要求的其他条件1/12/202357挂牌操作程序聘请中介机构，选择主办券商召开董事会、股东大会，申请股份报价转让试点企业资格会计师事务所进行独立审计主办报价券商尽职调查制作申办材料协会备案确认股份集中登记披露股份报价转让说明书1/12/202358三板上市公司一览表1/12/2023591400001大自然18400022海洋35400041数码52420016金田B69430018合纵科技2400002长白19400023南洋36400042信联53420032石化B70430019新松佳和3400005海国实20400025宏业37400043长兴54420047大洋B71430020建工华创4400006京中兴521400026中侨38400044哈慈55430001世纪瑞尔72430021海鑫科金5400007华凯22400027生态39400045猴王56430002中科软73430022五岳鑫6400008水仙A23400028鑫光40400046大菲57430003北京时代74430024金和软件7400009广建24400029汇集341400048龙科58430004绿创环保75430025石晶光电8400010鹫峰科技25400030北科42400049花雕59430006北陆药业76430026金豪制药9400011中浩A26400031鞍合成43400050龙涤60430007久其软件77430027北科光大10400012粤金曼27400032石化A44400051精密61430008紫光华宇78430028金鹏科技11400013港岳28400033斯达45400052龙昌62430009华环电子79430029金泰得12400016金田A29400035比特46400053佳纸363430010现代农装80430030安控科技13400017国嘉30400036环保47400055国瓷364430011指南针81430031克林曼14400018银化31400037达尔曼48400056金荔365430012博晖创新

15400019九州32400038华信349400057联谊366430013中农羊业

16400020五环33400039华圣50420008水仙B67430016胜龙科技

17400021鞍一工34400040中川51420011中浩B68430017星昊医药

创业板概述1/12/202360概念创业板又称二板市场，即第二股票交易市场，是指主板之外的专为暂时无法上市的中小企业和新兴公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场，是对主板市场的有效补给，在资本市场中占据着重要的位置。在中国开展创业板市场是为了给中小企业提供更方便的融资渠道，为风险资本营造一个正常的退出机制。同时，这也是我国调整产业结构、推进经济改革的重要手段。1/12/202361特点上市公司大多从事高科技业务，具有较高的成长性，但往往成立时间较短规模较小，业绩也不突出。低门槛进入，严要求运作。各国政府对二板市场的监管非常严格。其核心就是“信息披露〞。对投资者来说，创业板市场的风险要比主板市场高得多。当然，回报可能也会大得多。1/12/202362创业板开展历史第一阶段：20世纪70年代到90年代中期第二阶段：90年代中期到现在1/12/202363创业板的分类按与主板市场的关系划分，全球的二板市场大致可分为两类模式。一类是“独立型〞。完全独立于主板之外，具有自己鲜明的角色定位。世界上最成功的二板市场———美国纳斯达克市场〔Nasdaq〕即属此类。另一类是“附属型〞。附属于主板市场，旨在为主板培养上市公司。二板的上市公司开展成熟后可升级到主板市场。换言之，就是充当主板市场的“第二梯队〞。新加坡的Sesdaq即属此类。1/12/202364创业板与主板的区别不设立最低盈利的规定，以免高成长的公司因盈利低而不能挂牌提高对公众最低持股量的要求，以保证公司有充裕的资金周转设定主要股东的最低持股量及出售股份的限制，如两年内不得出售名下的股份等，以使公司管理层在开展业务方面保持对股东的承诺。创业板使用公告板作为交易途径，不管公司在何地注册成立，只要符合要求即可获准上市1/12/202365世界三大创业板上市条件比较美国NASDAQ为非美国公司提供可选择的标准：选择权一、财务状况方面要求有形净资产不少于400万美元；最近一年(或最近三年中的两年)税前盈利不少于70万美元。选择权二、有形净资产不少于1200万美元，公众股东持股价值不少于1500万美元，持股量不少于100万股，美国股东不少于400人；税前利润方面则无统一要求。英国AIM市场没有设立最低上市标准，除对会计报表有规定外，无规模、经营年限和公众持股量等要求。拟上市公司在保荐人同意下即可向交易所提出上市申请，整个申请程序大约3个月。香港创业板不设最低盈利要求；有不少于24个月的经营活跃纪录，期间，管理层及拥有权大致相同；主营业务突出；最低市值不低于4600万港元；公众持股比例不低于25%、且达3000万港币；公众股东须持股人数有100名以上；管理层持股量须持有不少于35%；允许同业竞争，但需全面披露。1/12/202366中国创业板1/12/202367开展历史1998年12月国家计委向国务院提出“尽早研究设立创业板块股票市场问题”，国务院要求证监会提出研究意见。1999年3月2日证监会第一次明确提出“可以考虑在沪深证券交易所内设立高科技企业板块”。2000年5月16日国务院讨论证监会关于设立二板的请示，原则同意证监会意见，将二板市场定名为创业板市场。2000年9月18日深交所设立创业板市场发展战略委员会、国际专家委员会两个专门委员会和发行上市部等八个职能部门，标志着创业板市场的组织体系基本建立。2000年10月18日深交所通过巨潮网首次正式发布了《创业板市场规则咨询文件》，面向社会各界广泛征求意见和建议。2001年11月7日朱镕基总理表示，吸取中国香港与世界其他市场的经验，把主板市场整顿好后，才推出创业板市场。在证券市场未整顿好之前，如果贸然推出创业板市场，担心会重复出现主板市场的错误和弱点。2002年11月28日深交所在给证监会《关于当前推进创业板市场建设的思考与建议》的报告中，建议采取分步实施的方式推进创业板建设。2003年10月14日党的十六届三中全会通过《中共中央关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》，明确提出：“建立多层次资本市场体系，完善资本市场结构，丰富资本市场产品。规范和发展主板市场，推进风险投资和创业板市场建设。”2004年5月17日证监会同意深交所设立中小企业板块。2006年12月1日证监会主席尚福林称资本市场面临转折性变化，将适时推出创业板。2007年8月22日《创业板发行上市管理办法》(草案)获得国务院批准。1/12/202368发行上市条件〔征求意见稿〕-股票发行条件主体资格发行人应当是依法设立且合法存续的股份。发行人自股份成立后，持续经营时间应当在三年以上。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕且不存在重大权属纠纷或重大不确定性。发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷。最近两年发行人主营业务突出，主营业务收入占总收入比例不得低于50%。最近两年内发行人主营业务和董事、高级管理人员应当未发生重大变化。最近一年内实际控制人未发生变更。69发行上市条件〔征求意见稿〕-股票发行条件-续标准运作最近三年内发行人遵守国家法律、行政法规和规章。发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程发行人依法纳税。发行人应当具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力，资产完整，人员、财务、机构、业务独立。控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不应从事与发行人相同或者相近的业务。70发行上市条件〔征求意见稿〕-股票发行条件-续财务与会计发行人会计根底工作标准，财务报表的编制符合企业会计准那么。发行人应当符合以下条件之一：最近两个会计年度净利润均为正数且累计不低于人民币一千万元;最近一期末净资产不少于人民币两千万元；最近一期末无形资产〔扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后〕占净资产的比例不高于百分之三十；发行后股本总额不少于人民币三千万元。最近一个会计年度净利润为正；最近一个会计年度营业收入不低于人民币三千万元，且最近一个会计年度比上一会计年度的营业收入增长不低于百分之三十；最近一期末净资产不少于一千五百万元；最近一期末无形资产〔扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后〕占净资产的比例不高于百分之五十；发行后股本总额不少于人民币三千万元。71发行上市条件〔征求意见稿〕-股票发行条件-续公司治理发行人依法建立完善的公司治理结构，建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度，确保相关内部机构和人员能够依法履行职责。发行人内部控制制度健全、合理、有效，能够确保公司财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率与效果。发行人的董事、监事和高级管理人员应当了解与股票发行上市有关的法律法规，知悉上市公司及其董事、监事和高级管理人员的法定义务和责任，老实信用、勤勉尽责。发行人的董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规和规章规定的任职资格。72发行上市条件〔征求意见稿〕-股票发行条件-续成长与创新发行人具有较高的成长性和较强的核心竞争力。发行人具有一定的自主创新能力，在科技创新、制度创新、管理创新等方面具有较强的竞争优势。发行人资产质量良好，资产负债结构合理，具有持续盈利能力。发行人应当确保现金流量能够满足公司正常运营需要，发行前一年经营现金流量净额为负的，发行人应当提供经注册会计师审阅的说明公司未来十二个月内现金流量能够满足正常运营的报告。73发行上市条件〔征求意见稿〕-股票发行条件-续募集资金使用发行人募集资金应当有明确的使用方向，原那么上应当用于主营业务的扩大生产规模、开发新产品或者新业务、补充流动资金等。募集资金投资工程应当符合国家产业政策、投资管理、环境保护、土地管理以及其他法律、行政法规和规章的规定。募集资金数额和投资工程应当与发行人现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应。发行人董事会应当对募集资金投资工程的可行性进行认真分析，确信投资工程具有较好的市场前景和盈利能力，有效防范投资风险，提高募集资金使用效益。发行人应当建立募集资金专项存储制度，募集资金应当存放于董事会决定的专项账户。74发行上市条件〔征求意见稿〕-股票上市条件公司股票经中国证监会核准已公开发行。公司股本总额不少于人民币三千万元。公开发行的股份到达公司股份总数的百分之二十五以上。公司股本总额超过人民币四亿元的，公开发行股份的比例为百分之十以上。公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。证券交易所要求的其他条件。75十类企业不能在创业板上市1大型国有企业2大型国有企业分拆部分资产和业务设立的公司3已在主板上市的企业分拆部分资产业务设立的公司4有内部职工持股的定向募集公司5历史遗留问题企业6职工持股会直接或间接持股的公司7工会直接或间接持股的公司8已申请在主板发行上市且中国证监会已受理的企业9申请在创业板上市的企业，其1/2以上的董事、高级管理人员，作为公司核心的董事长、总经理以及公司的核心技术人员，在最近24个月内发生变化的公司10原企业或有限责任公司在设立股份有限公司前，进行过包括合并、分立、资产置换、资产剥离（非经营性资产除外）、股份回购、缩股、减少注册资本、大规模出售或收购资产以及类似使公司在资产规模、经营业绩、经营业务方面发生巨大改变的行为的，不得连续计算营业记录，从而致使持续经营时间未满3年的公司。（但原企业或有限责任公司在近2年内以现金方式增资扩股，资金投资于主业且使用效果良好的，可以连续计算原企业的营业记录。）1/12/202376挂牌操作程序聘请中介机构，选择主办券商会计师事务所进行独立审计主办报价券商尽职调查制作申办材料协会备案确认股份集中登记披露股份报价转让说明书1/12/202377确保创业板市场上市申请成功的策略分析不可片面提高发行价格和筹资额提供申请资料切忌报喜不报忧包装要突出“特长〞聘请境外中介机构时不可走极端把握上市时机要三思而后行1/12/2023781/12/202379问答附件：创业板及三板上市相关资料1/12/202380目录三板概述创业板概述中国创业板81三板概述1/12/2023三板市场简介三板的由来三板与主板的区别三板与产权交易所的区别三板上市的优点三板上市后面临的挑战1/12/202383三板上市条件设立满三年属于经北京市政府确认的股份报价转让试点企业主营业务突出，具有持续经营记录公司治理结构健全，运作标准协会要求的其他条件1/12/202384挂牌操作程序聘请中介机构，选择主办券商召开董事会、股东大会，申请股份报价转让试点企业资格会计师事务所进行独立审计主办报价券商尽职调查制作申办材料协会备案确认股份集中登记披露股份报价转让说明书1/12/202385三板上市公司一览表1/12/2023861400001大自然18400022海洋35400041数码52420016金田B69430018合纵科技2400002长白19400023南洋36400042信联53420032石化B70430019新松佳和3400005海国实20400025宏业37400043长兴54420047大洋B71430020建工华创4400006京中兴521400026中侨38400044哈慈55430001世纪瑞尔72430021海鑫科金5400007华凯22400027生态39400045猴王56430002中科软73430022五岳鑫6400008水仙A23400028鑫光40400046大菲57430003北京时代74430024金和软件7400009广建24400029汇集341400048龙科58430004绿创环保75430025石晶光电8400010鹫峰科技25400030北科42400049花雕59430006北陆药业76430026金豪制药9400011中浩A26400031鞍合成43400050龙涤60430007久其软件77430027北科光大10400012粤金曼27400032石化A44400051精密61430008紫光华宇78430028金鹏科技11400013港岳28400033斯达45400052龙昌62430009华环电子79430029金泰得12400016金田A29400035比特46400053佳纸363430010现代农装80430030安控科技13400017国嘉30400036环保47400055国瓷364430011指南针81430031克林曼14400018银化31400037达尔曼48400056金荔365430012博晖创新

15400019九州32400038华信349400057联谊366430013中农羊业

16400020五环33400039华圣50420008水仙B67430016胜龙科技

17400021鞍一工34400040中川51420011中浩B68430017星昊医药

创业板概述1/12/202387概念创业板又称二板市场，即第二股票交易市场，是指主板之外的专为暂时无法上市的中小企业和新兴公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场，是对主板市场的有效补给，在资本市场中占据着重要的位置。在中国开展创业板市场是为了给中小企业提供更方便的融资渠道，为风险资本营造一个正常的退出机制。同时，这也是我国调整产业结构、推进经济改革的重要手段。1/12/202388特点上市公司大多从事高科技业务，具有较高的成长性，但往往成立时间较短规模较小，业绩也不突出。低门槛进入，严要求运作。各国政府对二板市场的监管非常严格。其核心就是“信息披露〞。对投资者来说，创业板市场的风险要比主板市场高得多。当然，回报可能也会大得多。1/12/202389创业板开展历史第一阶段：20世纪70年代到90年代中期第二阶段：90年代中期到现在1/12/202390创业板的分类按与主板市场的关系划分，全球的二板市场大致可分为两类模式。一类是“独立型〞。完全独立于主板之外，具有自己鲜明的角色定位。世界上最成功的二板市场———美国纳斯达克市场〔Nasdaq〕即属此类。另一类是“附属型〞。附属于主板市场，旨在为主板培养上市公司。二板的上市公司开展成熟后可升级到主板市场。换言之，就是充当主板市场的“第二梯队〞。新加坡的Sesdaq即属此类。1/12/202391创业板与主板的区别不设立最低盈利的规定，以免高成长的公司因盈利低而不能挂牌提高对公众最低持股量的要求，以保证公司有充裕的资金周转设定主要股东的最低持股量及出售股份的限制，如两年内不得出售名下的股份等，以使公司管理层在开展业务方面保持对股东的承诺。创业板使用公告板作为交易途径，不管公司在何地注册成立，只要符合要求即可获准上市1/12/202392世界三大创业板上市条件比较美国NASDAQ为非美国公司提供可选择的标准：选择权一、财务状况方面要求有形净资产不少于400万美元；最近一年(或最近三年中的两年)税前盈利不少于70万美元。选择权二、有形净资产不少于1200万美元，公众股东持股价值不少于1500万美元，持股量不少于100万股，美国股东不少于400人；税前利润方面则无统一要求。英国AIM市场没有设立最低上市标准，除对会计报表有规定外，无规模、经营年限和公众持股量等要求。拟上市公司在保荐人同意下即可向交易所提出上市申请，整个申请程序大约3个月。香港创业板不设最低盈利要求；有不少于24个月的经营活跃纪录，期间，管理层及拥有权大致相同；主营业务突出；最低市值不低于4600万港元；公众持股比例不低于25%、且达3000万港币；公众股东须持股人数有100名以上；管理层持股量须持有不少于35%；允许同业竞争，但需全面披露。1/12/202393中国创业板1/12/202394开展历史1998年12月国家计委向国务院提出“尽早研究设立创业板块股票市场问题”，国务院要求证监会提出研究意见。1999年3月2日证监会第一次明确提出“可以考虑在沪深证券交易所内设立高科技企业板块”。2000年5月16日国务院讨论证监会关于设立二板的请示，原则同意证监会意见，将二板市场定名为创业板市场。2000年9月18日深交所设立创业板市场发展战略委员会、国际专家委员会两个专门委员会和发行上市部等八个职能部门，标志着创业板市场的组织体系基本建立。2000年10月18日深交所通过巨潮网首次正式发布了《创业板市场规则咨询文件》，面向社会各界广泛征求意见和建议。2001年11月7日朱镕基总理表示，吸取中国香港与世界其他市场的经验，把主板市场整顿好后，才推出创业板市场。在证券市场未整顿好之前，如果贸然推出创业板市场，担心会重复出现主板市场的错误和弱点。2002年11月28日深交所在给证监会《关于当前推进创业板市场建设的思考与建议》的报告中，建议采取分步实施的方式推进创业板建设。2003年10月14日党的十六届三中全会通过《中共中央关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》，明确提出：“建立多层次资本市场体系，完善资本市场结构，丰富资本市场产品。规范和发展主板市场，推进风险投资和创业板市场建设。”2004年5月17日证监会同意深交所设立中小企业板块。2006年12月1日证监会主席尚福林称资本市场面临转折性变化，将适时推出创业板。2007年8月22日《创业板发行上市管理办法》(草案)获得国务院批准。1/12/202395发行上市条件〔征求意见稿〕-股票发行条件主体资格发行人应当是依法设立且合法存续的股份。发行人自股份成立后，持续经营时间应当在三年以上。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕且不存在重大权属纠纷或重大不确定性。发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷。最近两年发行人主营业务突出，主营业务收入占总收入比例不得低于50%。最近两年内发行人主营业务和董事、高级管理人员应当未发生重大变化。最近一年内实际控制人未发生变更。96发行上市条件〔征求意见稿〕-股票发行条件-续标准运作最近三年内发行人遵守国家法律、