金融学课件：第12章 现代货币的创造机制

第十二章现代货币的创造机制第四版目录

第一节现代的货币都是信用货币第二节存款货币的创造第三节中央银行体制下的货币创造过程第四节对现代货币供给形成机制的总体评价

第十二章现代经济生活中的货币都是信用货币第一节现代的货币都是信用货币现代经济生活中的货币都是信用货币第一节现代的货币都是信用货币信用货币替代金属货币,这一过程的萌芽早就存在于古老的信用工具之中;这一过程的不可逆转性取决于商品经济覆盖整个经济生活,即资本主义生产方式的发展。现代的信用货币：⑴最早的典型形态是银行券；硬辅币的发行通常统一于中央银行，也属信用货币；⑵银行活期存款（活期存款的种种不同的名称）；⑶定期存款和居民在银行的储蓄存款。第一节现代的货币都是信用货币以银行信用为基础的货币,除钞票和硬币外,概称“存款货币”。现代经济生活中的货币都是信用货币第一节现代的货币都是信用货币形形色色的信用货币之所以成为流通中货币的统治形态,是与信用这种经济联系全面覆盖经济生活紧密相关的。信用货币与债权债务网现代经济债权债务的网络中进行运作，用信用支付工具实现债权债务的消长和转移势所必然。对于债权债务来说,有的是口头协议,但绝大部分是以一定的文书形式来体现。现代银行创造货币的功能集中体现为存款货币的创造第二节存款货币的创造作为信用中介和支付中介的银行,在其调剂货币资金余缺和组织客户相互结算的基础上,同时发展了发行银行券和创造存款货币的功能。银行券的发行权已集中于中央银行,而存款货币的创造则使商业银行在现代银行体系中居于举足轻重的地位。原始存款与派生存款第二节存款货币的创造设A银行吸收到客户甲存入的10000元铸币，从而A银行新增铸币库存为10000元；再设，根据经验，保存相当于存款额20%的铸币就足以应付顾客日常提取铸币的需要。那么，A银行即可把8000元铸币贷出，如贷给客户乙，用于向丙支付应付款项。此时，A银行的资产负债状况如下：资产负债库存铸币2000元存款10000元贷款8000元原始存款与派生存款第二节存款货币的创造丙将8000元铸币存入自己的往来银行B，按照同样的考虑，B银行留下20%的铸币(即1600元)，其余6400元铸币贷给客户丁。此时，B银行的资产负债状况如下：资产负债库存铸币1600元存款8000元贷款6400元原始存款与派生存款第二节存款货币的创造如此类推，从银行A开始至银行B、银行C、…、银行N，持续地存款贷款，贷款存款,则会产生下表的结果：银行存款库存货币贷款A1000020008000B800016006400C640012805120D512010244096︙︙︙︙合计500001000040000原始存款与派生存款第二节存款货币的创造从上表可知，在支票存款转账系统中，当银行根据经验按存款的一定比例——假设是20%——保存铸币库存时，10000元铸币的存款,可使有关银行共发40000元贷款和吸收包括最初10000元存款在内的50000元存款。从先后顺序来说，10000元是最初的款，40000元是由于有了最初的存款才产生的。因此,通常把最初的存款称为原始存款,把在此基础上扩大的存款称为派生存款。如果把有铸币对应的存款叫原始存款，把没有铸币对应的存款叫派生存款，也是10000与40000的比。原始存款与派生存款第二节存款货币的创造原始存款、贷款总额、经过派生后的存款总额(包括原始存款)、必要的铸币库存对存款的比率，这四者的关系可以用如下公式表示:

D为经过派生的存款总额(包括原始存款)；R为原始存款；L为贷款总额；r为铸币库存对存款的必要比率。现代金融体制下的存款货币创造第二节存款货币的创造银行吸收的存款不能全部用于贷款，需要预留出一部分以保证客户提取存款和资金清算需要，该部分资金存放在中央银行，叫做存款准备金。现代金融体制下的存款货币创造第二节存款货币的创造

或存款货币创造的两个必要前提条件第二节存款货币的创造各个银行对于自己所吸收的存款只需保留一定比例的准备金1银行清算体系的形成2存款货币创造乘数第二节存款货币的创造

扩展的存款货币创造模型和创造乘数第二节存款货币的创造

此时的存款货币创造乘数为：

思考题金融恐慌对货币乘数有什么影响？派生存款的紧缩过程第二节存款货币的创造派生存款的紧缩也呈倍数紧缩过程关于“现金”的再说明第三节中央银行体制下的货币创造过程我国习惯，称钞票和硬币为现金。国际货币基金组织的口径是以“通货”来统计钞票和硬币的数额。现金是怎样进入流通的第三节中央银行体制下的货币创造过程为了保证存款货币银行可以及时地从准备存款账户提取现金,中央银行必须印制足够的钞票、铸造足够的硬币并保存在全国各地。

现金是怎样进入流通的第三节中央银行体制下的货币创造过程已经存在于流通过程中的现金就是过去存款货币银行从中央银行的准备存款账户上陆陆续续提取现金所形成的。现金的增发与存款准备必须不断得到补充第三节中央银行体制下的货币创造过程现金发行存款货币银行总体向中央银行提取的现金多于存入的现金现金回笼存款货币银行总体向中央银行存入的现金多于提取的现金现金的增发与存款准备必须不断得到补充第三节中央银行体制下的货币创造过程在经济增长的条件下,准备存款必须不断地得到补充,以便使之既能保证现金的不断提取,又能保证创造出经济生活所必需的越来越多的存款货币。准备存款的不断补充必须有中央银行的支持第三节中央银行体制下的货币创造过程向中央银行出售自己持有的外汇向中央银行出售自己持有的债券向中央银行再贴现和直接取得贷款从央行补充存款的途径第三节中央银行体制下的货币创造过程中央银行是否可以无限制地为存款货币银行补充准备存款扩大资产业务并不以负债的增加为前提,这是中央银行特有的权力。没有货币需求,存款货币银行不需要补充准备存款,中央银行有能力也无从发挥;强行支持无限制的货币创造,则会促成通货膨胀,并会受到客观经济过程的惩罚。第三节中央银行体制下的货币创造过程发行收入与铸币税发行收入是指钞票的面值与钞票发行成本的差额。第三节中央银行体制下的货币创造过程基础货币与货币乘数

基础货币的构成常用下式表达：B为基础；R为存款货币银行保有的存款准备金；C为流通于银行体系之外的现金。货币供给可表示为：

第三节中央银行体制下的货币创造过程发行收入与铸币税发行收入是指钞票的面值与钞票发行成本的差额。第三节中央银行体制下的货币创造过程发行收入与铸币税中央银行不能直接用自己印制的钞票去购买、支付,而只能用它去“换取”债权第四节对现代货币供给形成机制的总体评价现代信用货币制度是最节约的货币制度节约了货币材料