2022年河南省基金从业资格《私募股权投资基金基础知识》考试题库（含解析）

PAGEPAGE1902022年河南省基金从业资格《私募股权投资基金基础知识》考试题库（含解析）一、单选题1.（）是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方经过协议达成一致并经交易所确认成交的证券交易。A、竞价交易B、委托转让C、协议转让D、大宗交易答案：D解析：大宗交易是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方经过协议达成一致并经交易所确认成交的证券交易。2.下列关于基金服务业务的说法，错误的是（）。A、基金服务业务所涉及的基金财产和投资者财产应当独立于基金服务机构的自有财产B、基金服务机构应当对提供服务业务所涉及的基金财产和投资者财产实行严格的分账管理C、基金托管人不得被委托担任不同基金的基金服务机构D、基金服务机构应当具备开展服务业务的营运能力和风险承受能力答案：C解析：基金托管人不得被委托担任同一基金的基金服务机构，除非该托管人能够将其托管职能和基金服务职能进行分离，恰当地识别、管理、监控潜在的利益冲突，并披露给投资者。3.按（）分类，股权投资基金分为公司型基金、合伙型基金、信托（契约）型基金。A、资金规模B、组织形式C、资金性质D、投资对象答案：B解析：按组织形式分类，股权投资基金分为公司型基金、合伙型基金、信托（契约）型基金。4.有限责任公司型股权投资基金应按（）顺序进行基金清算。Ⅰ支付职工的工资、社会保险费用和法定补偿金Ⅱ缴纳所欠税款Ⅲ清偿公司债务Ⅳ按照股东的出资比例向股东分配Ⅴ．支付清算费用A、Ⅴ、Ⅳ、Ⅰ、Ⅲ、ⅡB、Ⅴ、Ⅲ、Ⅱ、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、Ⅴ、Ⅰ、Ⅳ、ⅢD、Ⅴ、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：公司型股权投资基金进行基金清算时，公司财产按照以下顺序分配：（1）支付清算费用；（2）支付职工的工资、社会保险费用和法定补偿金；（3）缴纳所欠税款；（4）清偿公司债务；（5）剩余的财产有限责任公司按照股东的出资比例分配，股份有限公司按照股东持有的股份比例分配。5.（反向）尽职调查资料内容中，不属于一项是（）A、基金管理人基本情况B、团队成员信息C、基金管理人内部治理和重要制度D、历史基金或项目业绩答案：B解析：（反向）尽职调查资料内容通常包括：基金管理人基本情况、基金管理人内部治理和重要制度、历史基金或项目业绩、核心团队成员信息等。6.《创业投资企业管理暂行办法》明确要求创业投资企业存续期限最短不得短于（）年?A、4B、5C、6D、7答案：D解析：《创业投资企业管理暂行办法》明确要求创业投资企业存续期限最短不得短于7年7.除非另有约定,基金合同中应当设置不少于（）小时的投资冷静期,在投资冷静期内、募集机构不得主动联系投资者，但并不禁止投资者主动联系募集机构.?A、12B、24C、72D、以上都不对答案：B解析：除非另有约定,基金合同中应当设置不少于24小时的投资冷静期,在投资冷静期内、募集机构不得主动联系投资者，但并不禁止投资者主动联系募集机构.8.国内股权投资基金的募集对象主要包括（）。A、母基金，政府引导基金B、社会保障基金，金融机构C、工商企业，个人投资者D、以上都是答案：D解析：国内股权投资基金的募集对象主要包括母基金，政府引导基金，社会保障基金，金融机构，工商企业，个人投资者等。9.股权投资基金（）是投资者和基金管理人需要约定的关键内容。A、如何保证资金安全B、如何规避投资风险C、如何选择投资标的D、如何进行收益分配答案：D解析：通常情况下，股权投资基金在较长的投资期限内实施项目投资，并对投资标的进行差异化的管理退出安排，因而股权投资基金如何进行收益分配是投资者和基金管理人需要约定的关键内容，其中包括分配的原则、时间和顺序等。10.近年来，随着法律体系的不断完善，我国股权投资基金的组织形式逐步丰富。修订后的《合伙企业法》自（）起施行。A、2007年6月1日B、2006年6月2日C、2007年7月1日D、2008年6月2日答案：A解析：近年来，随着法律体系的不断完善，我国股权投资基金的组织形式逐步丰富。修订后的《合伙企业法》自2007年6月1日起施行，增加了“有限合伙”这种新的合伙企业形式。有限合伙是由普通合伙发展而来的一种合伙形式，通过相应制度创新，能够较好地适应股权投资基金运作。11.中国证券投资基金业协会是股权投资基金行业的自律性组织，是（）。A、企业法人B、机关法人C、社会团体法人D、事业单位法人答案：C解析：中国证券投资基金业协会是股权投资基金行业的自律性组织，是社会团体法人。12.基金管理人所聘请的律师事务所的律师应遵守（）原则，提供专业优质的法律服务。A、诚实守信、勤勉尽责及审慎B、独立、客观、公正C、高效D、公平、守信答案：A解析：律师应遵守诚实守信、勤勉尽责及审慎原则，提供专业优质的法律服务。13.基金产品风险等级为（）的产品结构简单，过往业绩及净值的历史波动率较低，投资标的流动性好，投资衍生品以套期保值为目的，估值政策清晰，杠杆不超监管部门规定的标准。A、R1B、R2C、R3D、R4答案：B解析：基金产品风险等级划分参考标准见下表：风险等级14.(2017年)下列关于反摊薄条款，说法错误的是（）。A、反摊薄条款也称为反稀释条款，本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时，用于保护后轮投资者利益的条款B、降价融资意味着投资者此前购买的股权付出的对价相对来说更为高昂，从而导致投资者遭受到损失，因此投资者会要求在投资协议中加入反摊薄条款C、所谓降价融资，即目标公司后续融资时，后轮投资者认购价格相较于前轮投资者认购价格更低的情形D、降价融资通常是由于目标公司经营业绩变差，也可能出现企业实际控制人以稀释投资方股权为目的所进行的降价融资答案：A解析：反摊薄条款也称为反稀释条款，本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益的条款。15.下列关于股权投资项目清算退出的说法错误的是（）。A、一旦所投资的风险企业经营失败，一般采用此种方式退出B、清算退出还能收回一部分投资，以用于下一个投资循环C、清算退出虽然是迫不得已，但却是避免深陷泥潭的最佳选择D、清算退出损失是可以避免的答案：D解析：清算退出是指股权投资基金通过被投资企业清算实现退出，主要是针对投资项目未获成功的一种退出方式。尽管采用清算退出损失是不可避免的（一般只能收回原投资的64％），但是毕竟还能收回一部分投资，以用于下一个投资循环。因此，清算退出虽然是迫不得已，但却是避免深陷泥潭的最佳选择。16.股权投资基金为被投资企业提供外部关系网络的意义在于（）。Ⅰ为被投资企业引入重要的战略合作伙伴和外部专家Ⅱ帮助其寻找供应商、产品经销商，挑选会计师事务所、律师事务所，帮助被投资企业聘请管理咨询公司等，增加被投资企业的竞争优势Ⅲ为被投资企业寻找关键人才Ⅳ为被投资企业带来许多战略性资源并将其融入企业之中A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ答案：A解析：股权投资基金通常与社会各界有着广泛的联系。凭借这种深厚的关系网络。投资人往往能够为被投资企业带来许多战略性资源并将其融入企业之中，使其成为被投资企业的竞争优势。一是为被投资企业引入重要的战略合作伙伴和外部专家。这包括帮助其寻找供应商、产品经销商，挑选会计师事务所、律师事务所，帮助被投资企业聘请管理咨询公司等。二是为被投资企业寻找关键人才。当股权投资基金投资创业企业后，可以凭借对所投行业的经验，帮助被投资企业聘用合适的高级管理人才和核心技术人才。17.2016年9月，国务院发布《国务院关于促进创业投资持续健康发展的若干意见》，为支持创业投资发展，该意见提出的具体措施包括（）。Ⅰ大力培育和发展合格投资者Ⅱ完善创业投资税收政策Ⅲ优化商事环境Ⅳ健全创业投资服务体系A、Ⅰ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：2016年9月，国务院发布《国务院关于促进创业投资持续健康发展的若干意见》，为支持创业投资发展，该意见提出了16项具体措施，题中四项均在此列。18.（）年，数家并购基金管理机构脱离美国创业投资协会，发起设立了美国私人股权投资协会。A、2005B、2006C、2007D、2008答案：C解析：2007年，数家并购基金管理机构脱离美国创业投资协会，发起设立了主要服务于并购基金管理机构即狭义股权投资基金管理机构的美国私人股权投资协会（PEC）。19.针对基金管理人内部控制的全面性原则应该涵盖环节包括（）。Ⅰ资金募集Ⅱ投资研究和运作Ⅲ运营保障Ⅳ信息披露A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：内部控制应当覆盖包括各项业务、各个部门和各级人员，并涵盖资金募集、投资研究、投资运作、运营保障和信息披露等主要环节。20.基金业协会会员代表大会行使的职权有（）。Ⅰ选举和罢免理事、监事Ⅱ审议理事会工作报告和财务报告，审议监事会工作报告Ⅲ制定和修改会费标准Ⅳ决定本团体的合并、分立、终止事项A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：基金业协会的最高权力机构为会员代表大会。会员代表大会负责制定和修改章程，其行使的职权还包括：①选举和罢免理事、监事；②审议理事会工作报告和财务报告，审议监事会工作报告；③制定和修改会费标准；④决定本团体的合并、分立、终止事项；⑤决定其他应由会员代表大会审议的重大事宜。21.基金管理费是基金管理人因投资管理基金资产而向（）收取的费用。A、基金B、投资者C、托管人D、券商答案：A解析：基金管理费是基金管理人因投资管理基金资产而向基金收取的费用；基金托管费是基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用。22.下列不属于股权投资基金的退出方式是（）A、上市转让退出B、在场外交易市场挂牌转让退出C、口头说明转让退出D、协议转让退出答案：C解析：股权投资基金的退出方式主要有:上市转让退出、在场外交易市场挂牌转让退出、协议转让退出以及清算退出。23.关于股权投资基金的起源与发展历程的说法中，错误的是（）A、股权投资基金起源于英国B、早期的股权投资基金主要以创业投资基金形式存在C、20世纪50年代至70年代的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金D、20世纪70年代以后，“创业投资”概念从狭义发展到广义答案：A解析：股权投资基金起源于美国。A错误；早期的股权投资基金主要以创业投资基金形式存在；20世纪50年代至70年代，创业投资基金主要投资于中小成长型企业，此时的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金；20世纪70年代以后，“创业投资”概念从狭义发展到广义。24.公司型股权投资基金的增资或减资，描述正确的一项是（）。A、履行公司内部的决策程序，包括董事会决议及股东大会（股东会）决议，签订相应的决议文件B、有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经代表1/3以上表决权的股东通过C、股份有限公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经出席董事会所持表决权的2/3以上通过D、股份有限公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经出席股东大会（股东会）的股东所持表决权的1/3以上通过答案：A解析：公司型股权投资基金的增资或减资，应当履行公司内部的决策程序，包括董事会决议及股东大会（股东会）决议，签订相应的决议文件。有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经代表2/3以上表决权的股东通过;股份有限公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经出席股东大会（股东会）的股东所持表决权的2/3以上通过。25.(2017年)下列不属于协议转让的是（）。A、股票买卖B、协议收购C、对价补偿D、股份回购答案：A解析：根据转让情形的不同，协议转让可以分为协议收购、对价偿还、股份回购等。26.创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业（）年以上（含），凡符合条件的，可按其对中小高新技术企业投资额的（）抵扣该创业投资企业的应纳税所得额A、1；50%B、1；70%C、2；50%D、2；70%答案：D解析：创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业2年以上（含2年），凡符合条件的，可按其对中小高新技术企业投资额的70％抵扣该创业投资企业的应纳税所得额知识点政府管理的历史演变27.股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他服务机构及其从业人员违反法律、行政法规及部门规章规定，中国证监会及其派出机构可以对其采取（）等措施；构成犯罪的，依法移交司法机关追究刑事责任。Ⅰ行政命令Ⅱ行政处罚Ⅲ行政监管措施Ⅳ移送司法机关A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：股权投资基金管理人、托管人及相关服务机构违反法律法规时，中国证监会及其派出机构可以采取行政监管措施、行政处罚等处理方式；构成犯罪的，可以移交司法机关处理。28.下列关于不同类型股权投资基金内部组织机构的设置与投资决策的说法，正确的是（）。A、公司型基金中，投资者出资成为公司股东，通过公司章程对公司内部组织结构设立、监管权限、利益分配划分作出规定B、公司型基金聘请外部管理机构进行投资运营管理时，股东大会决定外部管理机构的选择并起监督职能，监督投资的合法、合规、风险控制和收益实现C、在实务中，合伙协议中会对合伙人会议的召开条件、程序、职能或权力以及表决方式进行明确，合伙人会议对合伙企业的投资业务进行决策和管理D、在契约框架下，通常设置类似合伙型基金常见的投资咨询委员会或顾问委员会，投资者往往参与其人员构成，契约型基金的决策权归属投资者答案：A解析：公司型基金聘请外部管理机构进行投资运营管理时，董事会决定外部管理机构的选择并起监督职能，监督投资的合法、合规、风险控制和收益实现。（B项错误）在实务中，合伙协议中会对合伙人会议的召开条件、程序、职能或权力以及表决方式进行明确，合伙人会议并不对合伙企业的投资业务进行决策和管理。（C项错误）在契约框架下，投资者通常作为“委托人”，把财产“委托”给基金管理人管理后，由基金管理人全权负责经营和运作，通常不设置类似合伙型基金常见的投资咨询委员会或顾问委员会，即使有设置，投资者也往往不参与其人员构成，契约型基金的决策权归属基金管理人。（D项错误）29.下列有关合伙型股权投资基金合伙人的份额转让的说法正确的是（）。A、合伙人之间不需要办理份额转让手续B、普通合伙人的份额转让需其他投资者过半数同意C、在同等条件下，其他合伙人对合伙份额的转让具有优先购买权D、合伙人向其他合伙人转让财产份额，会导致合伙人的增加答案：C解析：A项，合伙型股权投资基金合伙人应按照合伙协议办理份额转让手续；B项，除合伙协议另有约定外，普通合伙人的份额转让需经其他投资者一致同意；D项，合伙人向其他合伙人转让财产份额，不会导致合伙人的增加。30.下列不属于股权投资基金募集服务内容的是（）。A、登录基金备案系统B、办理基金参与、退出C、发售基金份额D、宣传推介股权投资基金答案：A解析：基金募集服务是指基金服务机构代理基金管理人宣传推介股权投资基金，发售基金份额，办理基金参与、退出等活动。31.股权投资基金进行业务尽职调查时，针对市场的调查范畴通常不包括（）。A、竞争对手B、销售费用预算C、产业政策D、供应商及经销商答案：B解析：对市场的尽职调查内容包括企业所属的行业分类、相关的产业政策、竞争对手、供应商及经销商情况、市场占有率以及定价能力等。32.（），是指股权投资基金与被投资企业投资交割之后，基金管理人积极参与被投资企业的管理，对被投资企业实施项目监控并提供各项增值服务的一系列活动。A、投资后管理B、投资前管理C、投资后监控D、投资后监督答案：A解析：投资后管理是指股权投资基金与被投资企业投资交割之后，基金管理人积极参与被投资企业的管理，对被投资企业实施项目监控并提供各项增值服务的一系列活动。33.有限责任公司型基金由（）或者共同委托的代理人向公司登记机关申请设立登记。A、基金托管人B、基金管理人C、全体股东指定代表D、董事会答案：C解析：有限责任公司型基金由全体股东指定的代表或者共同委托的代理人向公司登记机关申请设立登记。34.以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于基金的，基金管理人或者基金销售机构应当（）。Ⅰ、穿透核查最终投资者是否为合格投资者Ⅱ、合并计算投资者人数Ⅲ、对基金份额或收益权进行拆分Ⅳ、进行基金份额登记A、Ⅰ、ⅡB、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ答案：A解析：以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于基金的，基金管理人或者基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。35.以下不属于股权回购的基本运作程序的是（）。A、发起B、协商C、执行D、销售答案：D解析：股权回购的基本运作程序由发起、协商、执行、变更登记。36.（）是基金管理人的战略管理职责。基金管理人通过充分的沟通与信息披露，向基金投资者详尽地展示基金的经营情况和发展前景，从而增加基金投资者对基金与管理人的了解以及投资者与管理人之间的相互联系。A、基金权益登记B、基金估值核算C、基金投资者关系管理D、基金信息披露答案：C解析：投资者关系管理是基金管理人的战略管理职责。基金管理人通过充分的沟通与信息披露，向基金投资者详尽地展示基金的经营情况和发展前景，从而增加基金投资者对基金与管理人的了解以及投资者与管理人之间的相互联系。37.在计算可比公司倍数的平均值或中位数时，（）是不需要注意剔除的异常值。A、负值B、非正常大值C、零值D、非正常小值答案：C解析：选项C符合题意：通常，选取若干可比公司，用其可比倍数的平均值或者中位数作为目标公司的倍数参考值。在计算可比公司倍数的平均值或中位数时，还需要注意剔除其中的异常值，包括负值、非正常大值和非正常小值。38.股东大会是公司的最高权力机构，其职责不包括（）。A、修改公司章程B、审批重大关联交易C、批准公司发展战略D、聘任和解聘公司董事答案：C解析：股东大会（股东会）是公司的最高权力机构，由全体股东组成，负责修改公司章程，聘任和解聘公司董事，公司上市、增资、减资、利润分配，审批重大关联交易等重大事项的决策。C项，批准公司发展战略属于董事会的职责。知识点：投资后管理阶段获取信息的主要方式39.合伙型股权投资基金，新增合伙人需经（）一致同意，并订立入伙协议。A、全体合伙人B、一半以上合伙人C、2／3以上合伙人D、1／3以上合伙人答案：A解析：合伙型股权投资基金具有较强的人合性特征，新增合伙人需经全体合伙人一致同意（但合伙协议另有约定的除外），并订立入伙协议。40.以下说法正确的是（）。A、股权投资基金销售机构可以向投资者承诺投资本金不受损失B、投资者应当确保投资资金来源合法C、基金管理人不需要坚持专业化管理原则D、个人可以规避合格投资者标准募集以股权投资基金份额或其收益权为投资标的的金融产品答案：B解析：股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。投资者应当确保投资资金来源合法，不得非法汇集他人资金投资股权投资基金。任何机构和个人不得为规避合格投资者标准，募集以股权投资基金份额或其收益权为投资标的的金融产品。基金管理人应当坚持专业化管理原则，符合专业化经营要求。41.2012年修订的（）首次提出了基金服务机构的概念，同时包括股权投资基金在内的私募投资基金也具有了正式的法律地位A、《证券投资基金销售管理办法》B、《证券投资基金管理公司管理办法》C、《证券投资基金法》D、《证券投资基金管理公司治理准则（试行）》答案：C解析：2012年修订的《证券投资基金法》首次提出了基金服务机构的概念，同时包括股权投资基金在内的私募投资基金也具有了正式的法律地位。随着在中国证券投资基金业协会登记的私募基金管理人数量不断增多，备案的私募基金产品数量也不断增长。知识点基金服务业务的发展背景42.我国第三家全国性证券交易所是（）。A、上海证券交易所B、深圳证券交易所C、全国中小企业股份转让系统D、香港证券交易所答案：C解析：全国中小企业股份转让系统简称为全国股份转让系统，通常称为新三板，是继上海证券交易所、深圳证券交易所之后第三家全国性证券交易场所，也是经国务院批准设立的第一家公司制证券交易场所。43.关于我国股权投资基金投资者人数限制表述错误的是（）。A、公司型基金有限公司不超过50人B、公司型基金股份公司不超过100人C、合伙型基金不超过50人D、契约型基金不超过200人答案：B解析：公司型基金投资人数限制条件：有限公司不超过50人、股份公司不超过200人，故选项B表述错误。44.下列关于政府管理的说法中错误的是（）。A、国家对创业投资企业实行备案管理B、各类处于创建或重建过程中的未上市成长性企业的投资均可归入创业投资C、创业投资企业的组织形式只能为有限责任公司或股份有限公司D、股权投资基金的监督管理由中国证监会负责答案：C解析：C项，《创业投资企业管理暂行办法》明确了创业投资企业存在的组织形式以及创业投资企业与其管理人之间的法律关系。该办法规定，创业投资企业可以以有限责任公司、股份有限公司或法律规定的其他企业组织形式设立，确立了创业投资企业的“企业”性质。45.股权投资估值法说法错误的一项是（）A、估计目标公司在股权投资基金退出时的股权价值。B、通过评估目标公司进入时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值C、使用目标回报倍数或者收益率将目标公司退出时的股权价值折算为当前股权价值。D、股权投资基金预测投资退出的时点，然后估算该时点目标公司的股权价值答案：B解析：通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。46.1958年，美国小企业管理局设立“小企业投资公司计划”（）的形式鼓励成立小企业投资公司。A、低息贷款和融资担保B、短期贷款和融资租赁C、低息贷款和融资租赁D、短期贷款和融资担保答案：A解析：1958年，美国小企业管理局设立“小企业投资公司计划”（SBIC），以低息贷款和融资担保的形式鼓励成立小企业投资公司，通过小企业投资公司增加对小企业的股权投资。47.股权投资基金的核心业务是（）。A、投资实施、投资后管理与项目退出B、投资方案制定和投资实施C、投资方案制定与管理退出D、资金募集与管理退出答案：A解析：股权投资基金的核心业务是投资实施、投资后管理与项目退出，与之密切相关的是各参与主体间的权利义务关系的安排，特别是投资决策权的设置机制。48.股权投资基金按组织形式分类不包括（）。A、公司型基金B、合伙型基金C、契约型基金D、私募基金答案：D解析：股权投资基金按组织形式分类分为：公司型基金、合伙型基金、契约型基金。（D项不包括）49.(2017年)基金运行期间，当基金合同发生重大变化时，基金管理人应当在（）内向基金业协会报告。A、10个工作日B、5个工作日C、15个工作日D、3个工作日答案：B解析：基金运行期间，如发生以下重大事项的，基金管理人应当在5个工作日内向基金业协会报告：（1）基金合同发生重大变化。（2）基金发生清盘或清算。（3）基金管理人、基金托管人发生变更。（4）对基金持续运行、投资者利益、资产净值产生重大影响的其他事件。50.排他性条款通常是投资框架协议中的条款，它要求目标公司现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人（）。A、在约定的排他期内不得出售任何股权给他人B、在约定的排他期内不得出售任何资产给他人C、在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触D、在约定的排他期内不得与跟任何机构签署协议答案：C解析：排他性条款通常是投资框架协议中的条款，它要求目标公司现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。51.竞业禁止条款要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保董事或其他高管不得（）。Ⅰ．兼职与本公司业务有竞争的职位Ⅱ．在离职后一段时期内加入与本公司有竞争关系的公司Ⅲ．离职后终身不得从事同类职业Ⅳ．离职后可以加入与本公司有竞争关系的公司A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅳ答案：B解析：竞业禁止条款是指在投资协议中，股权投资基金为了确保目标公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事或其他高管不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时，在离职后一段时期内，不得加入与本公司有竞争关系的公司或从事与本公司有竞争关系的业务。本条款的目的是保证目标公司的利益不受损害，从而保障投资者的利益。52.关于投资机构投资后管理阶段获取信息的方式，以下表述错误的是（）。A、关注被投资企业经营状况B、向被投资企业委派高管，直接参与被投资企业的日常经营C、日常联络与沟通工作D、参与被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会答案：B解析：投资机构一般通过如下几种渠道和方式获取被投资企业的信息，参与投资后管理：①参加被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会；②关注被投资企业经营状况；③日常联络与沟通工作。53.（）年8月，成立淄博乡镇企业投资基金，这是我国第一只公司型创业投资基金。A、1993B、1994C、1995D、1996答案：A解析：1993年8月，成立淄博乡镇企业投资基金，并在上海证券交易所上市，这是我国第一只公司型创业投资基金。54.下列关于《私募投资基金管理人内部控制指引》相关规定的说法中，错误的是（）。A、股权投资基金管理人应遵循综合化原则B、股权投资基金管理人应具备至少2名高级管理人员C、股权投资基金管理人应当建立财产分离制度D、股权投资基金管理人应建立合格投资者适当性制度答案：A解析：股权投资基金管理人应遵循专业化原则，主营业务清晰，不得兼营与股权投资基金管理无关或存在利益冲突的其他业务。55.1995年，中共中央、国务院发布了（），首次提出在全国实施科教兴国战略。A、《关于加速科学技术进步的决定》B、《中共中央关于科学技术体制改革的决定》C、《国家中长期科学技术发展纲领》D、《创业投资基金管理人指引》答案：A解析：选项A符合题意：1995年，中共中央、国务院发布了《关于加速科学技术进步的决定》，首次提出在全国实施科教兴国战略。56.股权投资基金会计核算的内容主要包括（）。Ⅰ.资产核算Ⅱ.负债核算Ⅲ.权益核算Ⅳ.损益核算?A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB、Ⅰ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.ⅢD、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：A解析：股权投资基金会计核算的主要内容包括以下方面：资产核算、负债核算、损益核算、权益核算等。57.项目退出通常需要选择适当的退出时机，下列关于项目退出的一般顺序排列正确的是（）。Ⅰ．最终进行交易结算并进行退出后的评估与评价Ⅱ．评估公开上市、股权转让等不同退出路径的收益Ⅲ．设计退出方案Ⅳ．进行退出启动前的准备A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、IC、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅡD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅲ答案：B解析：项目退出通常需要选择适当的退出时机，评估公开上市、股权转让等不同退出路径的收益，进而设计退出方案；进行退出启动前的准备；启动退出程序后，监控整个项目退出过程；最终进行交易结算并进行退出后的评估与评价。知识点：项目退出的一般顺序；58.优先认购权是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金可以（）。A、按照持股比例直接获得新股的权利B、按照持股比例获得同等条件下的优先认购权利C、始终优先于新进投资人进行认购的权利D、转让一部分股份的权利答案：B解析：优先认购权（RightofFirstOffer），是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。59.以下哪项不属于基金运作相关的其他费用（）A、基金合同生效后的信息披露费用B、基金合同生效前的和管理费用C、基金合同终止时的清算费用D、与基金设立及运作过程相关的会计师费和律师费答案：B解析：与基金运作相关的其他费用，包括：1）基金合同生效后的信息披露费用；2）与基金设立及运作过程相关的会计师费和律师费；3）基金相关账户开立费用及账户维护费用、银行汇划费用；4）基金管理及基金财产投资运用过程中产生的审计费、律师费、评估费等聘请中介机构的费用以及保险费、公证费、咨询费、财务顾问费及其他费用；5）基金合同终止时的清算费用；6）按照国家有关规定和基金合同的约定，可以在基金财产中列支的其他费用。60.下列关于股权投资基金托管的服务内容，说法不正确的是（）。A、资产保管是股权投资基金托管的基础服务，也是托管人的首要职责B、资金清算时，基金托管人有权自行运用、处分、分配基金财产C、基金托管人对资产估值核算结果进行复核D、基金托管报告主要内容包括但不限于股权投资基金托管资产运作情况、托管人应承担的托管职责履行情况等答案：B解析：托管人应严格按照基金管理人的投资指令、资金划拨指令等及时办理资金清算。基金托管人没有自行运用、处分、分配基金财产的权利。61.我国上市公司股票交易实行涨跌幅限制，ST股票和*ST股票价格涨跌幅不得超过（）。A、3％B、5％C、8％D、10％答案：B解析：我国上市公司股票交易实行涨跌幅限制，无论买人或者卖出，股票（含A、B股票）在一个交易日内交易价格相对上一个交易日收市价格的涨跌幅不得超过10％．其中ST股票和*ST股票价格涨跌幅不得超过5％。62.下列关于私募基金服务业务的报告义务的有关说法中正确的是（）。A、服务机构的分管基金服务业务的高级管理人员发生变更的，应当自变更发生之日起30个工作日内向基金业协会更新登记信息B、服务机构应当在每个年度结束之日起三个月内向基金业协会报送审计报告C、服务机构的注册资本发生变更的，应当自变更发生之日起15个工作日内向基金业协会更新登记信息D、独立第三方服务机构一次变更股东持股比例超过5％的，应当及时向基金业协会报告答案：D解析：AC两项，服务机构的注册资本、注册地址、法定代表人、分管基金服务业务的高级管理人员等重大信息发生变更的，应当自变更发生之日起10个工作日内向基金业协会更新登记信息；B项，私募基金服务机构应当在每个季度结束之日起15个工作日内向基金业协会报送服务业务情况表，在每个年度结束之日起三个月内向基金业协会报送运营情况报告，在每个年度结束之日起四个月内向基金业协会报送审计报告。63.根据保护性条款，目标企业在执行某些（）的行为或交易前，应事先获得投资人的同意。Ⅰ．损害投资人利益Ⅱ．公司股权结构发生改变Ⅲ．与投资人利益相关Ⅳ．对投资人利益有重大影响A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。在创业投资中，创业投资基金通常是被投资企业的小股东，因此会向企业家要求设置保护性条款，设立保护性条款的目的是保护作为小股东的投资者，防止其利益受到大股东侵害。保护性条款针对的通常是涉及投资者经济利益或者公司控制权的重大事项。64.下列不属于登记与备案的原则的是（）。A、及时性B、信息报送的完整性C、信息报送的合规性D、信息报送的易解性答案：D解析：基金管理人进行登记与备案，应遵循如下原则：1、及时性，基金管理人取得营业执照后，在进行基金的募集前，应当及时向基金业协会进行登记。未经登记，不得进行基金的募集。2、信息报送的真实性、准确性、完整性、合规性，基金管理人进行管理人登记和基金备案，应确保其通过资产管理业务综合报送平台提交材料的真实、准确、完整和有效，不得虚构、捏造、伪造不实或已无效的信息进行填报。65.股权投资基金的利益分配，主要在（）之间进行。A、管理人和托管人B、投资者和托管人C、投资者与管理人D、投资者与第三方服务机构答案：C解析：股权投资基金的市场参与主体主要包括投资者、管理人和第三方服务机构。就收益分配而言，则主要在投资者与管理人之间进行。66.股权投资基金信息披露义务人披露基金信息时，不得存在以下哪项行为？（）A、披露基金净值财务指标B、披露基金收益分配和损失承担情况C、描述投资组合运营情况D、登载行业组织的祝贺性文字答案：D解析：股权投资基金信息披露义务人披露基金信息，不得存在以下行为：①公开披露或者变相公开披露；②虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；③对投资业绩进行预测；④违规承诺收益或者承担损失；⑤诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构；⑥登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性文字；⑦采用不具有可比性、公平性、准确性、权威性的数据来源和方法进行业绩比较，任意使用“业绩最佳”“规模最大”等相关措辞；⑧法律、行政法规、中国证监会和基金业协会禁止的其他行为。67.股权投资基金通常采取（）或（）、（）与被投资企业主要管理人员进行交谈和接触，目的是了解企业的日常经营情况，并对其进行指导或咨询，实现有效的沟通。A、电话，会面，短信B、电话，邮件，到企业实地考察等方式C、电话，会面，到企业实地考察等方式D、邮件，会面，到企业实地考察等方式答案：C解析：股权投资基金通常采取电话或会面、到企业实地考察等方式与被投资企业主要管理人员进行交谈和接触，目的是了解企业的日常经营情况，并对其进行指导或咨询，实现有效的沟通。68.杠杆收购基金的投资对象通常具有的特征（）。Ⅰ.处于成熟行业Ⅱ.强劲、稳固的市场地位Ⅲ.稳定、可预测的现金流Ⅳ.资本性支出较低Ⅴ.资产负债率较低?A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案：D解析：杠杆收购基金的投资对象通常具有以下特征：处于成熟行业；强劲、稳固的市场地位；稳定、可预测的现金流；拥有坚实的抵押资产基础；资产负债率较低；资本性支出较低；有减少开支的潜力；资产可剥离。69.股权投资基金财务尽职调查涵盖的内容不包括（）。A、未来盈利预测B、资本性开支C、定价能力D、财务风险敏感度分析答案：C解析：选项C符合题意：股权投资基金财务尽职调查涵盖企业的历史经营业绩、未来盈利预测、营运资金、融资结构、资本性开支以及财务风险敏感度分析等内容。70.中国基金业协会的职责包括（）。Ⅰ依法办理非公开募集基金的登记、备案Ⅱ组织基金从业人员的从业考试Ⅲ制定和实施行业自律规则Ⅳ对股权投资基金活动进行行政管理A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、ⅢC、Ⅰ、ⅡD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：中国基金业协会履行下列职责：（1）教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规，维护投资人合法权益。（2）依法维护会员的合法权益，反映会员的建议和要求。（3）制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分。（4）制定行业执业标准和业务规范，组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训。（5）提供会员服务，组织行业交流，推动行业创新，开展行业宣传和投资人教育活动。（6）对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解。（7）依法办理非公开募集基金的登记、备案。（8）协会章程规定的其他职责。71.天使投资个人对其投资额的（）尚未抵扣完的，可自注销清算之日起36个月内抵扣天使投资个人转让其他初创科技型企业股权取得的应纳税所得额。A、30％B、50％C、60％D、70％答案：D解析：天使投资个人对其投资额的70％尚未抵扣完的，可自注销清算之日起36个月内抵扣天使投资个人转让其他初创科技型企业股权取得的应纳税所得额。72.新申请股权投资基金管理人登记的机构应根据其拟申请的私募基金管理业务类型建立与之相适应的制度，包括（）。Ⅰ．防范利益冲突的投资交易制度Ⅱ．合格投资者风险揭示制度Ⅲ．运营风险控制制度Ⅳ．信息披露制度A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：新申请股权投资基金管理人登记的机构，需通过私募基金登记备案系统提交中国律师事务所出具的法律意见书。法律意见书的内容之一为：申请机构是否已经根据其拟申请的私募基金管理业务类型建立了与之相适应的制度，包括（视具体业务类型而定）运营风险控制制度，信息披露制度，机构内部交易记录制度，防范内幕交易、利益冲突的投资交易制度，合格投资者风险揭示制度，合格投资者内部审核流程及相关制度，私募基金宣传推介、募集相关规范制度以及（适用于私募证券投资基金业务的）公平交易制度，从业人员买卖证券申报制度等配套管理制度。知识点：法律意见书；73.下列说法正确的是（）。Ⅰ．资本市场特别强调信息披露的及时、准确和充分Ⅱ．中小微企业满足资本市场对信息披露的要求成本较高Ⅲ．资本市场的门槛相对较高Ⅳ．融资规模相对较小的早期企业通常不能达到资本市场的进入门槛A、ⅠB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：就资本市场而言，首先，资本市场特别强调信息披露的及时、准确和充分，中小微企业要想满足资本市场对信息披露的要求，需要花费的成本较高，从而推高了其从资本市场获得融资的总体成本；其次，尽管一些国家通过发展多层次资本市场尝试降低企业进入资本市场的门槛，但总体而言，资本市场的门槛仍然处于一个相对较高的位置，融资规模相对较小的早期企业通常并不能达到资本市场的进入门槛。74.公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售（）项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。A、一B、二C、三D、四答案：A解析：公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。75.下列属于行政监管的主要法律法规依据的是（）。Ⅰ《证券法》Ⅱ《证券投资基金法》Ⅲ《私募投资基金监督管理暂行办法》Ⅳ《创业投资企业管理暂行办法》A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：《证券法》《证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》是行政监管的主要法律法规依据。76.公司型基金的税后利润分配，如严格按照《公司法》，需在（）之后，分配顺序的灵活性也（）。A、亏损弥补和提取公积金；较高B、亏损弥补和提取公积金；较低C、支付股利和亏损弥补；较高D、支付股利和亏损弥补；较低答案：B解析：公司型基金分配遵循“先税后分”的原则。公司型基金的税后利润分配，如严格按照《公司法》，需在亏损弥补（如适用）和提取公积金（如适用）之后，分配顺序的灵活性也相对较低。77.业内常见的触发“回售权”的条件不包括的一项是（）A、业绩不达标B、未及时改制／申报上市材料／实现IPOC、股东丧失控股权D、高管出现重大不当行为答案：C解析：业内常见的触发“回售权”的条件：（1）业绩不达标；（2）未及时改制／申报上市材料／实现IPO；（3）原始股东丧失控股权；（4）高管出现重大不当行为。78.根据《合伙企业法》的规定，合伙协议应当载明（）。Ⅰ．合伙企业的名称和主要经营场所的地点Ⅱ．合伙目的和合伙经营范围Ⅲ．合伙人的姓名或者名称、住所Ⅳ．合伙人的出资方式、数额和缴付期限V．股东大会的结构Ⅵ．订立基金合同的依据?A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.VD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅵ答案：B解析：根据《合伙企业法》的规定，合伙协议应当载明：合伙企业的名称和主要经营场所的地。79.市场法，主要包括（）。Ⅰ、有效市场价格法Ⅱ、近期交易价格法Ⅲ、乘数法?A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.ⅡC、Ⅱ.ⅢD、Ⅲ答案：A解析：市场法，主要包括有效市场价格法、近期交易价格法、乘数法等。80.下列不属于业务尽职调查事项的是（）。A、风险分析B、管理团队C、市场D、资产抵押或担保答案：D解析：业务尽职调查包括81.在股权投资基金投资后阶段，项目监控的主要方式包括（）。Ⅰ跟踪协议条款执行情况Ⅱ监控被投资企业财务状况Ⅲ参与被投资企业重大经营决策Ⅳ了解相关政策动态A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ答案：C解析：股权投资基金对被投资企业的监控通常会采取的方式有：（1）跟踪协议条款执行情况；（2）监控被投资企业财务状况；（3）参与被投资企业重大经营决策。82.股权投资基金的出资可以采取（）形式。A、货币资金B、无形资产C、实物资产D、商誉答案：A解析：与一般企业不同，股权投资基金通常要求全部用货币资金出资，一般不接受实物资产、无形资产等非货币资金出资。83.下列关于并购基金的说法正确的是（）。A、战略投资者往往支付比并购基金更低的收购价格B、并购基金作为财务投资者，在收购中不会产生协同效应C、并购基金在收购中通常采取更低的杠杆率D、战略投资者不能够从收购中获得协同效应答案：B解析：选项B正确：并购基金作为财务投资者，在收购中不会产生协同效应；与之相对应，战略投资者往往能够从收购中获得协同效应。从这个角度看，战略投资者往往支付比并购基金更高的收购价格。并购基金之所以能够与战略投资者在收购中竞价，主要是因为其在收购中通常采取更高的杠杆率。因此，并购基金主要是杠杆收购基金。（选项ACD说法错误）杠杆收购，是指收购方用少量的自有资金结合大规模的外部资金来收购目标企业的活动。收购方的自有资金和外部资金的比例，通常取决于以下三个因素：第一，目标公司所能产生的现金流。第二，外部资金的融资成本。第三，资本结构的风险。84.股权投资基金一般在采用（）估值时，采用较低的折扣率。A、账面价值法B、账面净值法C、清算价值法D、重置成本法答案：C解析：清算价值法的主要方法是：假设企业破产和公司解散，将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，并分别估算这些业务或资产包的变现价值，加总后作为企业估值的参考标准。一般采用清算价值法估值时，采用较低的折扣率。85.对目标公司而言，其在融资过程中所知悉的股权投资基金的（）等信息通常均属于商业秘密。Ⅰ．非公开的尽职调查方法与流程Ⅱ．投资估值意见Ⅲ．投资框架协议Ⅳ．投资协议条款A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：保密条款（Non-DisclosureAgreement），是指除依法律或监管机构要求的信息披露外，投融资双方对在股权投资交易中知悉的对方商业秘密承担保密义务，未经对方书面同意，不得向第三方泄露。保密义务是双方共同的义务。对股权投资基金而言，其在投资过程中知悉的目标公司的非公开的技术、产品、市场、客户、商业计划、财务计划等信息通常均属于商业秘密；对目标公司而言，其在融资过程中所知悉的股权投资基金的非公开的尽职调查方法与流程、投资估值意见、投资框架协议及投资协议条款等信息通常均属于商业秘密。通常，保密条款应列明保密信息的具体内容、保密期限及违约责任。知识点：保密条款的概念与基本内容；86.间接上市成功的，（）持有的被投资企业股份（股权）也可以转变成为相关上市公司的股份，通过公开市场转让实现退出。A、股票投资基金B、债券投资基金C、期货投资基金D、股权投资基金答案：D解析：间接上市成功的，股权投资基金持有的被投资企业股份（股权）也可以转变成为相关上市公司的股份，通过公开市场转让实现退出。87.基金的设立是基金管理人依法设立开展股权投资业务主体的过程,主要考虑问题不属于的一项是（）。A、募集对象B、基金组织形式C、基金架构D、登记备案答案：A解析：基金的设立是基金管理人依法设立开展股权投资业务主体的过程,主要考虑基金组织形式、基金架构、登记备案等问题。88.信息披露义务人披露基金信息，禁止性行为不包括（）。A、公开披露或者变相公开披露B、对投资业绩进行预测C、对基金的投资信息进行披露D、违规承诺收益或者承担损失答案：C解析：C项属于信息披露义务人应披露的基金信息之一。89.根据《合伙企业法》的规定，以下不属于合伙协议应当载明的是（）。A、合伙企业的名称和主要经营场所的地点B、合伙目的和合伙经营范围C、合伙人的姓名或者名称、住所D、盈利目标答案：D解析：根据《合伙企业法》的规定，合伙协议应当载明：合伙企业的名称和主要经营场所的地点；合伙目的和合伙经营范围；合伙人的姓名或者名称、住所；合伙人的出资方式、数额和缴付期限；利润分配、亏损分担方式；合伙事务的执行；入伙与退伙；争议解决办法；合伙企业的解散与清算；违约责任。知识点：基金合同90.市盈率倍数的计算公式为A、市盈率倍数=股权价值÷净利润B、市盈率倍数=每股价值÷净收益C、市盈率倍数=股权价值÷每股利息D、市盈率倍数=每股价值÷净利润答案：A解析：市盈率倍数的计算公式为市盈率倍数=股权价值÷净利润或市盈率倍数=每股价值÷每股收益。91.折现现金流估值法的估值步骤为（）。A、选择适用的折现现金流估值法→确定详细预测期数（n）→计算详细预测期内的每期现金流（CF）→计算折现率（r）→计算终值（TV）→对详细预测期现金流及终值进行折现并加总得到价值B、选择适用的折现现金流估值法→确定详细预测期数（n）→计算详细预测期内的每期现金流（CF）→计算折现率（r）→计算终值（TV）C、选择适用的折现现金流估值法→确定详细预测期数（n）→计算详细预测期内的每期现金流（C→计算折现率（r）→对详细预测期现金流及终值进行折现并加总得到价值D、选择适用的折现现金流估值法→计算详细预测期内的每期现金流（C→确定详细预测期数（n）→计算折现率（r）→计算终值（TV）→对详细预测期现金流及终值进行折现并加总得到价值答案：A解析：折现现金流估值法的估值步骤为：选择适用的折现现金流估值法、确定详细预测期数（n）、计算详细预测期内的每期现金流（CF）、计算折现率（r）、计算终值（TV）、对详细预测期现金流及终值进行折现并加总得到价值。92.收盘自动匹配成交是指在每个收盘日（）将盘中价格相同、交易方向相反的交易对手自动撮合。A、14：00B、15：00C、15：30D、16：00答案：B解析：点击成交是完成定价委托。互报成交确认申报是老股东常用的方式，双方通过约定价格、数量和约定号，统一提交到股转中心，完成交易。收盘自动匹配成交是在每个收盘日15：00将盘中价格相同、交易方向相反的交易对手自动撮合。93.境内IPO市场包括（）Ⅰ.中小企业板Ⅱ.主板Ⅲ.创业板A、ⅠB、Ⅰ.ⅢC、Ⅰ.Ⅱ.ⅢD、Ⅱ.Ⅲ答案：C解析：境内IPO市场包括主板、中小企业板和创业板94.(2017年)公司型基金的权力机构是（）。A、董事会B、监事会C、股东大会D、基金管理人答案：C解析：股东大会（股东会）是公司型基金的权力机构，在公司型基金中投资者作为股东拥有较大权力，可以在股东大会（股东会）层面对基金重大事项或重大投资进行决策。95.关于股权投资协议中的竞业禁止条款，表述错误的是（）。A、目标公司董事不得兼职与本公司业务有竞争的职位B、目的是为了保证目标公司的利益不受损害，从而保障投资者的利益C、约定了目标企业的控制权分配D、目标公司高管不得在离职后一段时期内加入与本公司有竞争关系的公司答案：C解析：竞业禁止条款是指在投资协议中，股权投资基金为了确保目标公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事或其他高管不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时，在离职后一段时期内，不得加入与本公司有竞争关系的公司或从事与本公司有竞争关系的业务。本条款的目的是保证目标公司的利益不受损害，从而保障投资者的利益。C项属于董事会席位条款的内容。96.基金服务业务中可能存在的利益冲突，描述错误的一项是（）。A、基金托管人可以被委托担任同一基金的基金服务机构B、基金服务业务所涉及的基金财产利投资者财产应当独立于基金服务机构的自有财产。C、基金服务机构应当对提供服务业务所涉及的基金财产和投资者财产实行严格的分账管理，确保基金财产和投资者财产的安全,任何单位或者个人不得以任何形式挪用基金财产和投资者财产。D、基金服务机构应当具备开展服务业务的营运能力利风险承受能力答案：A解析：基金托管人不得被委托担任同一基金的基金服务机构，除非该托管人能够将其托管职能和基金服务职能进行分离，恰当地识别、管理、监控潜在的利益冲突，并披露给投资者。97.股权自由现金流量（FCFE）是归属于股东的现金流量，其计算公式为FCFE=（）。A、实体现金流量+债务现金流量B、营业现金净流量-净经营性长期资产总投资-（税后利息费用+净金融负债增加）C、净利润-折旧与摊销-营运资金的增加+长期经营性负债的增加-长期经营性资产的增加-资本性支出+新增付息债务D、净利润+折旧与摊销-营运资金的增加+长期经营性负债的增加-长期经营性资产的增加-资本性支出+新增付息债务-债务本金的偿还答案：D解析：选项D符合题意：股权自由现金流量（FCFE）是归属于股东的现金流量，是指公司经营活动产生的现金流量在扣除业务发展的投资需求和对其他资本提供者的分配之后能够分配给股东的现金流量，其计算公式为：股权自由现金流（FCFE）=净利润+折旧+摊销-营运资金的增加+长期经营性负债的增加-长期经营性资产的增加-资本性支出+新增付息债务-债务本金的偿还98.初步尽职调查阶段，主要从哪些方面对目标公司进行初步价值判断。Ⅰ管理团队Ⅱ行业进入壁垒Ⅲ行业集中度Ⅳ商业模式、发展及盈利预期、政策与监管环境A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：初步尽职调查阶段，主要从以下方面对目标公司进行初步价值判断：管理团队、行业进入壁垒、行业集中度、市场占有率和主要竞争对手；商业模式、发展及盈利预期、政策与监管环境等。99.除基金合同另有约定外，股权投资基金应当由（）托管，股权投资基金管理人应建立健全股权投资基金托管人遴选制度，切实保障资金安全A、基金管理人B、基金托管人C、基金投资人D、基金销售机构答案：B解析：除基金合同另有约定外，股权投资基金应当由基金托管人托管，股权投资基金管理人应建立健全股权投资基金托管人遴选制度，切实保障资金安全。100.股东大会负责修改公司章程、聘任和解聘公司董事、（）等重大事项的决策。A、公司上市、增资、减资、利润分配B、公司上市、减资、利润分配、审批重大关联交易C、公司上市、增资、减资、审批重大关联交易D、公司上市、增资、减资、利润分配、审批重大关联交易答案：D解析：选项D符合题意：股东大会（股东会）负责修改公司章程，聘任和解聘公司董事，公司上市、增资、减资、利润分配，审批重大关联交易等重大事项的决策。101.以下关于非上市股权转让基本流程中，双方协商并达成初步意向时应当涉及的内容描述错误的是（）。A、双方的保密义务B、签署股权转让意向书C、开展尽职调查的相关安排D、股权转让协议答案：D解析：股权转让交易双方协商并达成初步意向。股权转让方与受让方对股权转让事宜进行初步谈判，并可签署股权转让意向书，约定受让方对目标公司开展尽职调查的相关安排、受让方在一定期间内的独家谈判权以及双方的保密义务等。102.基金管理人申请登记，应当通过资产报送业务综合报送平台，如实填报基金管理人基本信息、高级管理人员及其他从业人员基本信息、股东或合伙人基本信息、管理基金基本信息指的是信息报送的（）A、真实性B、准确性C、完整性D、合规性答案：A解析：真实性。基金管理人申请登记，应当通过资产报送业务综合报送平台，如实填报基金管理人基本信息、高级管理人员及其他从业人员基本信息、股东或合伙人基本信息、管理基金基本信息。103.中国证监会规定，拟公开发行股票的股份有限公司在_________，均须由__________进行辅导。（）A、企业改制的同时；律师事务所B、向中国证监会提出股票发行申请前；具有主承销资格的证券公司C、完成申报流程之后；会计师事务所D、证监会通过初审后；第三方服务机构答案：B解析：中国证监会规定，拟公开发行股票的股份有限公司在向中国证监会提出股票发行申请前，均须由具有主承销资格的证券公司进行辅导。104.近年来，随着法律体系的不断完善，我国股权投资基金的组织形式逐步丰富。修订后的《合伙企业法》自（）起施行。A、2007年6月1日B、2006年6月2日C、2007年7月1日D、2008年6月2日答案：A解析：近年来，随着法律体系的不断完善，我国股权投资基金的组织形式逐步丰富。修订后的《合伙企业法》自2007年6月1日起施行，增加了“有限合伙”这种新的合伙企业形式。有限合伙是由普通合伙发展而来的一种合伙形式，将合伙人分为普通合伙人和有限合伙人，通过相应制度创新，能够较好地适应股权投资基金运作。105.(2017年)股权投资基金的（），是管理人的核心工作内容。A、业绩提升B、风险控制C、收益分配D、投资管理答案：D解析：股权投资基金的投资管理，是管理人的核心工作内容，提供优质的投资管理服务也是管理人的价值所在。106.我国第一个有关创业投资发展的战略性纲领性文件是（）国务院办公厅发布的《关于建立风险投资机制的若干意见》。A、1985年末B、1992年末C、1998年末D、1999年末答案：D解析：1999年末国务院办公厅发布了《关于建立风险投资机制的若干意见》，这是我国第一个有关创业投资发展的战略性、纲领性文件，为建立创业投资机制明确了相关的原则。知识点：我国股权投资基金发展阶段；107.一般地，契约型基金的基金份额的转让不涉及（）A、出让方B、受让方C、基金管理人D、基金托管人答案：D解析：一般地，信托（契约）型股权投资基金份额的转让只涉及出让方、受让方及基金管理人，三方协商同意即可按照基金合同的约定办理转让手续，无须征得其他基金投资者的同意。108.公司型基金的章程应包括的内容有（）。Ⅰ入股、退股及转让，高级管理人员，投资事项Ⅱ管理方式，托管事项Ⅲ税务承担，费用和支出Ⅳ信息披露制度，财务会计制度A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：B解析：在公司型基金的章程中，关于股东的权利义务，入股、退股及转让，高级管理人员，投资事项（包括投资范围、投资运作方式、投资限制、投资决策程序、关联方认定标准及关联方投资的回避制度，以及投资后对被投资企业的持续监控、投资风险防范、投资退出、所投标的担保措施、举债及担保限制等），管理方式，托管事项（应列明托管具体事项，未托管时需明确保障基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制），利润分配及亏损分担（具体可以包括利润分配原则及顺序、利润分配方式、亏损分担原则及顺序等），税务承担，费用和支出（通常需要列明基金运营费用的核算和支付有关的事项），信息披露制度，财务会计制度（主要对基金记账、会计年度、审计、年度报告、查阅会计账簿的条件等事项作出约定），终止、解散及清算和章程的修订等内容则通常根据募集活动中基金投资者和基金管理人的商务谈判落实条款，以此约定基金未来运行的基本框架。109.以下关于有限合伙人的说法错误的是（）。A、合伙型基金的投资者作为有限合伙人B、收入主要为股息红利和股权转让所得C、如果有限合伙人为自然人计缴个人所得税D、有限合伙人为公司计缴企业所得税和个人所得税答案：D解析：选项D说法错误：合伙型基金的投资者作为有限合伙人（A项正确），收入主要为两类：股息红利和股权转让所得（B项正确）。根据现行相关规定，如果有限合伙人为自然人，两类收入均按照投资者个人的“生产、经营所得”，适用5%~35%的超额累进税率，计缴个人所得税（C项正确）；如果有限合伙人为公司，两类收入均作为企业所得税应税收入，计缴企业所得税（D项错误）。110.基金服务业务的服务内容包括基金募集、投资顾问、份额登记、估值核算、信息技术系统等，下列说法正确的是（）。Ⅰ．基金服务机构提供基金销售募集服务，应当取得相应的业务资质，并与基金管理人签订书面的代销协议，严格按照股权投资基金的销售募集流程进行基金募集Ⅱ．提供投资顾问服务的机构，应当符合法律法规、监管机构规定的条件，并签订相关委托协议Ⅲ．建立并管理投资者的基金账户是估值核算服务的基本职责Ⅳ．中国证券投资基金业协会为基金服务机构办理登记不构成对基金服务机构服务能力、持续合规情况的认可，不作为对基金财产和投资者财产安全的保证A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅳ答案：B解析：Ⅲ项，建立并管理投资者的基金账户是份额登记服务的基本职责。知识点：基金服务业务的主要服务内容；111.(2017年)企业创业过程的第一个阶段是（）。A、萌芽期B、种子期C、起步期D、扩张期答案：B解析：从创业企业的生命周期来看，企业创业过程可以分为种子期、起步期、扩张期和相对成熟期4个阶段，因此第一阶段为种子期。112.在项目跟踪与监控方面，需要重点关注以下（）指标。Ⅰ经营指标Ⅱ管理指标Ⅲ财务指标Ⅳ市场信息追踪指标A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：在投资后项目监控方面，需要重点关注以下指标：经营指标、管理指标、财务指标。113.全国中小企业股份转让系统又称（）。A、创业板B、新三板C、主板D、中小板答案：B解析：选项B符合题意：全国中小企业股份转让系统（简称全国股转系统、NEEQ，俗称“新三板”）114.股权投资母基金的作用不包括（）。A、专业管理B、分散风险C、规模优势D、收益稳定答案：D解析：除ABC三项外，股权投资母基金的作用还包括投资机会。投资者不直接投资股权投资基金，而是通过投资母基金间接投资股权投资基金，主要有以下四个原因：分散风险、专业管理、投资机会、规模优势。115.以下不是股权投资基金投资决策委员会的成员的是（）。A、具备丰富投资管理经验与能力、有足够时间与精力履行相应职责的投资管理专业人士B、行业专家C、股权投资基金管理人的高级管理团队成员D、基金投资者答案：D解析：投资决策委员会委员由具备丰富投资管理经验与能力、有足够时间与精力履行相应职责的投资管理专业人士担任，通常由股权投资基金管理人的高级管理团队成员担任，有时也会聘请外部专家担任。116.（）是整个金融监管的基石。A、基金投资者的合法权益B、防范系统性金融风险C、基金托管人的合法权益D、基金管理人的合法权益答案：B解析：防范系统性金融风险是整个金融监管的基石，股权投资基金的监管也必须将防范系统性金融风险作为目标。117.股权回购是指通常由被投资企业（）出资购买股权投资基金持有的企业股份，从而使股权投资基金实现退出的行为。Ⅰ．大股东Ⅱ．创始股东Ⅲ．股权投资基金?A、Ⅰ.ⅡB、Ⅰ.ⅢC、Ⅱ.ⅢD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ答案：A解析：股权回购是指通常由被投资企业大股东或创始股东出资购买股权投资基金持有的企业股份，从而使股权投资基金实现退出的行为。118.下列职责不属于基金管理人应当履行的是（）。A、拟订和实施投资方案，并对被投资企业进行投资后管理B、积极参与制定被投资企业发展战略，为被投资企业提供增值服务C、安全保管基金财产，按照规定开设基金资金账户D、定期或者不定期向基金投资者披露基金经营运作等方面的信息答案：C解析：选项C符合题意：基金管理人主要履行下列职责：拟订和实施投资方案，并对被投资企业进行投资后管理；积极参与制定被投资企业发展战略，为被投资企业提供增值服务；定期或者不定期向基金投资者披露基金经营运作等方面的信息；定期编制并向基金投资者呈报基金的财务报告。选项C属于基金托管人的职责。119.律师事务所针对基金管理人登记出具法律意见书时，应重点核查的申请机构内容包括（）。Ⅰ是否已制定风险管理和内部控制制度Ⅱ是否与其他机构签署了基金外包服务协议Ⅲ是否受到刑事处罚、金融监管部门行政处罚Ⅳ最近三年涉诉或仲裁的情况A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项均是法律意见书中律师应重点核查的内容。120.某股权投资基金拟投资A公司，A公司的管理层承诺投资当年的净利润为1．2亿元，如果A公司按照息税前利润的6倍进行估值，所得税税率为25％，利息每年2000万元，则A公司的价值为（）亿元。A、5B、6．8C、10．8D、12答案：C解析：息税前利润的计算公式为息税前利润（EBIT）=净利润+所得税+利息企业价值／息税前利润倍数法的企业价值计算公式为EV=EBIT×（EV／EBIT倍数）根据公式可知，A公司所得税=1．2÷（1-25％）×25％=0．4（亿元）；A公司EBIT=1．2+0．4+0．2=1．8（亿元）；A公司EV=1．8×6=10．8（亿元）。121.下列属于股权投资基金运作关键要素（）Ⅰ.基金规模及出资方式Ⅱ.基金的管理方式Ⅲ.基金的投资范围Ⅳ.投资策略和投资限制V.基金的收益分配?A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.VD、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.V答案：C解析：权投资基金运作关键要素基金规模及出资方式、基金的管理方式、基金的投资范围、投资策略和投资限制、基金的收益分配122.清算组制订的清算方案需要提交（）通过或者报主管机关确认。A、董事会B、监事会C、股东大会（股东会）D、证监会答案：C解析：清算组制订的清算方案需要提交股东大会（股东会）通过或者报主管机关确认。123.基金募集过程中，募集机构应当（）。Ⅰ恪尽职守Ⅱ诚实守信Ⅲ保守秘密Ⅳ谨慎勤勉A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：募集机构在募集过程中应恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行风险提醒义务、反洗钱义务等相关义务，并按照法规要求的合格投资者制度承担特定对象确定、投资者适当性审查与确认等相关责任。募集机构应建立相关制度保障投资者的商业秘密并对个人信息严格保密，并确保基金相关的未公开信息不被用于进行非法交易等。124.（）通常是投资框架协议中的条款，它要求目标公司现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。A、排他性条款B、竞业禁止条款C、随售权D、反摊薄条款答案：A解析：排他性条款（NoShopAgreement）通常是投资框架协议中的条款，它要求目标公司现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。排他性条款中的排他期由双方约定，通常为几个月。125.股权投资基金为企业的（）提供了股权和类股权（如可转换债券、可转换优先股）的金融解决方案。Ⅰ．创建Ⅱ．发展Ⅲ．合并Ⅳ．重组A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：股权投资基金为企业的创建、发展和重组提供了股权和类股权（如可转换债券、可转换优先股）的金融解决方案。股权投资基金包括非常广泛的投资领域。知识点：创业投资的概念，创业投资基金的定义和运作特点；126.（）不属于中介机构推荐的项目来源。A、律师事务所B、会计师事务所C、财务顾问D、基金公司答案：D解析：中介机构推荐：包括律师、会计师、证券公司、商业银行、财务顾问等；知识点：项目开发与筛选的概念与基本内容；127.关于创业投资基金的运作，以下说法正确的是（）。Ⅰ投资对象包括早期、中期、后期各个发展阶段的未上市成长性企业Ⅱ投资方式以控股性投资为主Ⅲ经常用少量的自有资金结合大规模的外部资金来投资目标企业Ⅳ收益主要来源于所投资企业的因价值创造带来的股权增值A、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、ⅣC、Ⅰ、ⅡD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：Ⅱ项，从投资方式看，创业投资基金通常采取参股性投资，较少采取控股性投资；Ⅲ项，从杠杆应用看，创业投资基金一般不借助杠杆，以基金的自有资金进行投资。128.(2017年)下列关于股权投资基金的说法中，错误的是（）。A、并购基金进行控股型收购，所需资金体量较大，因此需要具备一定规模B、股权投资基金应当坚持专业化运作原则，在基金合同、基金公司章程、基金合伙协议等文件中明确基金类别及与之相对应的投资范围C、股权投资基金财产独立于基金管理人、基金托管人的固有财产D、基金管理人、托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清算的，基金财产属于其清算财产答案：D解析：股权投资基金财产独立于基金管理人、基金托管人的固有财产。基金管理人、托管人不得将股权投资基金财产归入其固有财产。基金管理人、托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清算的，基金财产不属于其清算财产。129.下列关于母基金作用的说法中，错误的是（）。A、投资者可以有效地实现风险分散B、母基金管理人通常拥有全面的股权投资知识、人脉和资源C、投资者无法通过投资于母基金而获得投资优秀基金的机会D、母基金可以通过帮助投资者“扩大规模”或“缩小规模”答案：C解析：母基金作为股权投资基金的专业投资者，通常与股权投资基金具有良好的长期关系，因此有机会投资于优秀的基金。投资者通过投资于母基金而获得投资优秀基金的机会。130.（）是股权投资基金市场的支撑者。A、基金托管人B、基金投资者C、基金管理人D、第三方机构答案：B解析：基金投资者是股权投资基金市场的支撑者，只有基金投资者的合法权益得到应有保护，才能鼓励基金投资者把资金投资于股权投资基金行业，股权投资基金行业才能发展。131.股权投资基金管理人提供的登记申请材料完备的，应由（）为股权投资基金管理人办理登记手续。A、中国证券投资基金业协会B、中国证券监督管理委员会C、中国证券业协会D、中国银行保险监督管理委员会答案：A解析：基金管理人进行登记与基金备案，主要通过基金业协会的资产管理业务综合报送平台提交相关材料或信息。基金管理人提供的登记申请材料完备的，基金业协会应当自收齐登记材料之日起20个工作日内，以通过网站公示基金管理人基本情况的方式，为基金管理人办结登记手续。132.境外上市一般操作流程包括：I、策划上市方案II、准备相关文件II