湖南省澳鑫商品交易市场风险控制管理办法

湖南省澳鑫商品交易市场风险控制管理办法（试行）第一章总则

第一条

为加强交易风险管理，规范交易行为，维护市场参与者的合法权益，保证湖南省澳鑫商品交易市场（以下简称“交易市场”）交易业务的公开、公平、公正和正常进行，根据国家有关法律、行政法规、规章制度、交易市场有关制度制定本办法。

第二条

交易市场风险管理实行仓单预付款、限仓制度、大户报告制度、强行转让制度、风险警示制度。

第三条

交易市场、运营中心和客户必须遵守本办法。

第二章仓单预付款

第四条

交易市场实行仓单预付款制度，现货白银5KG的客户预付最低仓单预付款为现货总价值的10%，预付最高仓单预付款为现货总价值的50%；现货白银15KG的客户仓单预付款为现货总价值的5%,预付最高仓单预付款为现货总价值的20%；现货白银50KG的客户预付最低仓单预付款为现货总价值的2%，预付最高仓单预付款为现货总价值的12.5%，现货白银100KG的客户预付最低仓单预付款为现货总价值的2%，预付最高仓单预付款为现货总价值的12.5%；现货铜1T的客户预付最低仓单预付款为4000元人民币，预付最高仓单预付款为2.4W人民币；现货铜15T的客户预付最低仓单预付款为9000元人民币，预付最高仓单预付款为5W人民币；现货铜30T的客户预付最低仓单预付款为1.5W元人民币，预付最高仓单预付款为7.5W人民币；现货郴州稻的客户预付最低仓单预付款为现货总价值的4%，预付最高仓单预付款为现货总价值的16%；现货天然气的客户预付最低仓单预付款为现货总价值的5%，预付最高仓单预付款为现货总价值的20%；现货93#汽油的客户预付最低仓单预付款为现货总价值的2%，预付最高仓单预付款为现货总价值的12.5%；

运营中心持有净权益的预付仓单预付款标准以如下公式执行：

运营中心仓单预付款=客户仓单预付款X运营中心风险系数；

运营中心风险系数为运营中心与其下属客户总资金的要求比值关系。

交易市场有权根据实际情况调整仓单预付款标准。

第五条

交易的过程中，对于出现下列情况之一的，交易市场可以根据市场风险情况调整仓单预付款的标准：

（一）持仓达到一定水平时；

（二）行情波动较大出现单边市时；

（三）遇国家法定的节假日时；

（四）交易市场认为市场风险明显变化；

（五）交易市场认为必要的其他情况。

交易市场根据市场情况决定调整仓单预付款标准，应当予以公告；仓单预付款标准的调整自公告之日生效执行，交易市场将不再向运营中心、客户另行送达书面通知。

第六条

交易市场调整仓单预付款标准的，在当日结算时对该品种的所有持仓按照调整后的仓单预付款标准进行结算。

第七条

单边市是指报价同方向波动幅度较大的行情。其中又分为同方向单边市和反方向单边市。

一个或连续几个交易日出现报价同一方向累计涨（跌）幅度达到规定的比例，称为同方向单边市。在出现单边市之后的一个或几个交易日出现报价向相反方向波动累计涨（跌）幅度达到规定的比例，称为反方向单边市。

第八条1.对于现货电子交易某一交易日（该交易日定为D1交易日，以后几个交易日依次记为D2，D3，D4…）现货白银单边涨（跌）幅度超过前一交易日（该交易日记为D交易日）结算价的7%时,白银的仓单预付款标准在D2日17：00（24小时制）之前进行相应调整，如：将现货白银5KG仓单预付款标准提高到30%，将现货白银15KG仓单预付款标准提高到12%，将现货白银50KG仓单预付款标准提高到7.5%，将现货白银100KG仓单预付款标准提高到10%；D1交易日单边涨（跌）幅度超过前一交易日（该交易日记为D交易日）结算价的10%时，则在D2日17：00将现货白银5KG仓单预付款标准提高到40%，将现货白银15KG仓单预付款标准提高到16%，将现货白银50KG仓单预付款标准提高到10%，将现货白银100KG仓单预付款标准提高到10%；D1交易日单边涨（跌）幅度超过前一交易日（该交易日记为D交易日）结算价的15%时，则在D2日17：00将现货白银5KG仓单预付款标准提高到50%，将现货白银15KG仓单预付款标准提高到20%，将现货白银50KG仓单预付款标准提高到12.5%，将现货白银100KG仓单预付款标准提高到12.5%；D1交易日单边涨（跌）幅度超过前一交易日（该交易日记为D交易日）结算价的20%时，则参照本办法第九条执行。

若D2交易日累计单边涨（跌）幅度超过D交易日结算价的10%时，则在D3日17：00将现货白银5KG仓单预付款标准提高到40%，将现货白银15KG仓单预付款标准提高到16%，将现货白银50KG仓单预付款标准提高到10%；D2交易日累计单边涨（跌）幅度超过D交易日结算价的15%时，则在D3日17：00将现货白银5KG仓单预付款标准提高到50%，将现货白银15KG仓单预付款标准提高到20%，将现货白银50KG仓单预付款标准提高到12.5%，将现货白银100KG仓单预付款标准提高到12.5%；D2交易日单边涨（跌）幅度超过D交易日结算价的20%时，则参照本办法第九条执行。若D2交易日未出现单边市，则D3交易日仓单预付款标准恢复到正常水平。若D2交易日出现反方向单边市，则视作新一轮单边市开始，该日即被视为D1交易日，参照本办法第八条执行。

若D3交易日累计单边涨（跌）幅度超过D交易日结算价的15%时，则在D4日17：00将现货白银5KG仓单预付款标准提高到50%，将现货白银15KG仓单预付款标准提高到20%，将现货白银50KG仓单预付款标准提高到12.5%，将现货白银100KG仓单预付款标准提高到12.5%。D3交易日单边涨（跌）幅度超过D交易日结算价的20%时，则参照本办法第九条执行。若D3交易日未出现单边市，则D4交易日仓单预付款标准恢复到正常水平。若D3交易日出现反方向单边市，则视作新一轮单边市开始，该日即被视为D1交易日，则参照本办法第八条执行。

2.对于现货电子交易某一交易日（该交易日定为D1交易日，以后几个交易日依次记为D2，D3，D4…）阴极铜单边涨（跌）幅度超过前一交易日（该交易日记为D交易日）结算价的7%时,阴极铜的仓单预付款标准在D2日17：00（24小时制）之前进行相应调整，如：将现货铜1T仓单预付款标准提高到6000元人民币，将铜15T仓单预付款标准提高到1.35万元人民币，将铜30T仓单预付款标准提高到2.25万人民币；D1交易日单边涨（跌）幅度超过前一交易日（该交易日记为D交易日）结算价的10%时，则在D2日17：00将现货铜1T仓单预付款标准提高到9000元人民币，将铜15T仓单预付款标准提高到2.025万元人民币，将铜30T仓单预付款标准提高到万2.25元人民币；D1交易日单边涨（跌）幅度超过前一交易日（该交易日记为D交易日）结算价的15%时，则在D2日17：00将现货铜1T仓单预付款标准提高到1.35万元人民币，将现货铜15T仓单预付款标准提高到3.0375万元人民币，将铜30T仓单预付款标准提高到5.0625万元人民币；D1交易日单边涨（跌）幅度超过前一交易日（该交易日记为D交易日）结算价的20%时，则参照本办法第九条执行。

若D2交易日累计单边涨（跌）幅度超过D交易日结算价的10%时，则在D3日17：00将铜1T仓单预付款标准提高到9000元人民币，将现货铜15T仓单预付款标准提高到1.35万元人民币，将铜30T仓单预付款标准提高到3.375万元人民币；D2交易日累计单边涨（跌）幅度超过D交易日结算价的15%时，则在D3日17：00将铜1T仓单预付款标准提高到1.35万元人民币，将铜15T仓单预付款标准提高到3.0375万元人民币，将铜30T仓单预付款标准提高到5.0625万人民币；D2交易日单边涨（跌）幅度超过D交易日结算价的20%时，则参照本办法第九条执行。若D2交易日未出现单边市，则D3交易日仓单预付款标准恢复到正常水平。若D2交易日出现反方向单边市，则视作新一轮单边市开始，该日即被视为D1交易日，参照本办法第八条执行。

若D3交易日累计单边涨（跌）幅度超过D交易日结算价的15%时，则在D4日17：00将铜1T仓单预付款标准提高到1.35万人民币，将铜15T仓单预付款标准提高到3.0375万人民币，将铜30T仓单预付款标准提高到5.0625万人民币。D3交易日单边涨（跌）幅度超过D交易日结算价的20%时，则参照本办法第九条执行。若D3交易日未出现单边市，则D4交易日仓单预付款标准恢复到正常水平。若D3交易日出现反方向单边市，则视作新一轮单边市开始，该日即被视为D1交易日，则参照本办法第八条执行。

3.对于现货电子交易某一交易日（该交易日定为D1交易日，以后几个交易日依次记为D2，D3，D4…）郴州稻单边涨（跌）幅度超过前一交易日（该交易日记为D交易日）结算价的7%时,郴州稻的仓单预付款标准在D2日17：00（24小时制）之前进行相应调整，如：将现货郴州稻仓单预付款标准提高到10%；D1交易日单边涨（跌）幅度超过前一交易日（该交易日记为D交易日）结算价的10%时，则在D2日17：00将现货郴州稻仓单预付款标准提高到15%；D1交易日单边涨（跌）幅度超过前一交易日（该交易日记为D交易日）结算价的15%时，则在D2日17：00将现货郴州稻仓单预付款标准提高到20%；D1交易日单边涨（跌）幅度超过前一交易日（该交易日记为D交易日）结算价的20%时，则参照本办法第九条执行。

若D2交易日累计单边涨（跌）幅度超过D交易日结算价的10%时，则在D3日17：00将现货郴州稻仓单预付款标准提高到14%；D2交易日累计单边涨（跌）幅度超过D交易日结算价的15%时，则在D3日17：00将现货郴州稻仓单预付款标准提高到20%；D2交易日单边涨（跌）幅度超过D交易日结算价的20%时，则参照本办法第九条执行。若D2交易日未出现单边市，则D3交易日仓单预付款标准恢复到正常水平。若D2交易日出现反方向单边市，则视作新一轮单边市开始，该日即被视为D1交易日，参照本办法第八条执行。

若D3交易日累计单边涨（跌）幅度超过D交易日结算价的15%时，则在D4日17：00将现货郴州稻仓单预付款标准提高到20%。D3交易日单边涨（跌）幅度超过D交易日结算价的20%时，则参照本办法第九条执行。若D3交易日未出现单边市，则D4交易日仓单预付款标准恢复到正常水平。若D3交易日出现反方向单边市，则视作新一轮单边市开始，该日即被视为D1交易日，则参照本办法第八条执行。

4.对于现货电子交易某一交易日（该交易日定为D1交易日，以后几个交易日依次记为D2，D3，D4…）天然气单边涨（跌）幅度超过前一交易日（该交易日记为D交易日）结算价的7%时,天然气的仓单预付款标准在D2日17：00（24小时制）之前进行相应调整，如：将现货天然气仓单预付款标准提高到12.5%；D1交易日单边涨（跌）幅度超过前一交易日（该交易日记为D交易日）结算价的10%时，则在D2日17：00将现货天然气仓单预付款标准提高到17.5%；D1交易日单边涨（跌）幅度超过前一交易日（该交易日记为D交易日）结算价的15%时，则在D2日17：00将现货天然气仓单预付款标准提高到22.5%；D1交易日单边涨（跌）幅度超过前一交易日（该交易日记为D交易日）结算价的20%时，则参照本办法第九条执行。

若D2交易日累计单边涨（跌）幅度超过D交易日结算价的10%时，则在D3日17：00将现货天然气仓单预付款标准提高到17.5%；D2交易日累计单边涨（跌）幅度超过D交易日结算价的15%时，则在D3日17：00将现货天然气仓单预付款标准提高到22.5%；D2交易日单边涨（跌）幅度超过D交易日结算价的20%时，则参照本办法第九条执行。若D2交易日未出现单边市，则D3交易日仓单预付款标准恢复到正常水平。若D2交易日出现反方向单边市，则视作新一轮单边市开始，该日即被视为D1交易日，参照本办法第八条执行。

若D3交易日累计单边涨（跌）幅度超过D交易日结算价的15%时，则在D4日17：00将现货天然气仓单预付款标准提高到22.5%。D3交易日单边涨（跌）幅度超过D交易日结算价的20%时，则参照本办法第十一条执行。若D3交易日未出现单边市，则D4交易日仓单预付款标准恢复到正常水平。若D3交易日出现反方向单边市，则视作新一轮单边市开始，该日即被视为D1交易日，则参照本办法第八条执行。

5.对于现货电子交易某一交易日（该交易日定为D1交易日，以后几个交易日依次记为D2，D3，D4…）现货93#汽油单边涨（跌）幅度超过前一交易日（该交易日记为D交易日）结算价的7%时,93#汽油的仓单预付款标准在D2日17：00（24小时制）之前进行相应调整，如：将现货93#汽油仓单预付款标准提高到5%；D1交易日单边涨（跌）幅度超过前一交易日（该交易日记为D交易日）结算价的10%时，则在D2日17：00将现货93#汽油仓单预付款标准提高到7.5%；D1交易日单边涨（跌）幅度超过前一交易日（该交易日记为D交易日）结算价的15%时，则在D2日17：00将现货93#汽油仓单预付款标准提高到12.5%；D1交易日单边涨（跌）幅度超过前一交易日（该交易日记为D交易日）结算价的20%时，则参照本办法第九条执行。

若D2交易日累计单边涨（跌）幅度超过D交易日结算价的10%时，则在D3日17：00将现货93#汽油仓单预付款标准提高到7.5%；D2交易日累计单边涨（跌）幅度超过D交易日结算价的15%时，则在D3日17：00将现货93#汽油仓单预付款标准提高到12.5%；D2交易日单边涨（跌）幅度超过D交易日结算价的20%时，则参照本办法第九条执行。若D2交易日未出现单边市，则D3交易日仓单预付款标准恢复到正常水平。若D2交易日出现反方向单边市，则视作新一轮单边市开始，该日即被视为D1交易日，参照本办法第八条执行。

若D3交易日累计单边涨（跌）幅度超过D交易日结算价的15%时，则在D4日17：00将现货93#汽油仓单预付款标准提高到12.5%。D3交易日单边涨（跌）幅度超过D交易日结算价的20%时，则参照本办法第九条执行。若D3交易日未出现单边市，则D4交易日仓单预付款标准恢复到正常水平。若D3交易日出现反方向单边市，则视作新一轮单边市开始，该日即被视为D1交易日，则参照本办法第八条执行。

第九条

连续三个交易日累计涨（跌）幅度超过20%时，交易市场有权决定并公告是否采取单边或双边，同比例或不同比例，对部分或全部运营中心所属客户提高仓单预付款标准；单边或双边，同比例或不同比例，部分或全部运营中心提高买卖价差；暂停部分或全部运营中心开新仓；限制部分或全部运营中心提取资金、限期转让、强行转让、停市等措施中的一种或多种化解市场风险。

第十条

交易市场根据市场情况需要调整仓单预付款标准的，必须通过交易市场内部交易系统、交易市场网站或其他方式，予以公告。

第三章限仓与大户报告制度

第十一条

交易市场实行持仓限额制度。运营中心持仓限额是指交易市场规定的运营中心对某一现货品种净持仓的最大数量。客户持仓限额是指交易市场规定的客户对某一现货品种持仓的最大数量。

第十二条

交易市场规定客户每笔交易的最大下单量和最大持仓量如下表：

现货品种单笔最大下单量最大持仓量AG5100500AG1550200AG5050200AG10050150CU120100CU1520100CU3020100LNG50500JR50500ULP10100交易市场有权根据市场情况进行相应调整。

第十三条

客户持仓达到持仓限额的，不得开新仓。

第十四条

交易市场实行大户报告制度。交易市场可以根据市场风险状况，制定并调整持仓报告标准。

第十五条

运营中心或者客户对某一现货品种持仓达到交易市场规定的持仓报告标准或者被交易市场指定必须报告的，应当于下一交易日16：30之前向交易市场报告。客户未报告的，运营中心应当向交易市场报告。交易市场有权要求运营中心、客户再次报告或者补充报告。

第十六条

达到交易市场规定报告标准或者交易市场要求报告的运营中心，应当提供下列资料：

（一）《运营中心大户持仓报告表》，内容包括运营中心名称、运营中心号、现货品种名称等；

（二）资金来源说明；

（三）其持仓量前五名客户的名称、交易账号、持仓量、交易准备金及风险率等；

（四）交易市场要求提供的其他材料。

第十七条

达到交易市场规定报告标准或者交易市场要求报告的客户，应当提供下列资料：

（一）《客户大户持仓报告表》，内容包括运营中心名称、运营中心号、客户名称和交易账号、现货品种名称、现有持仓量、交易准备金及风险率等；

（二）资金来源说明；

（三）机构客户的实际控制人资料；

（四）交易市场要求提供的其他资料。

第十八条

运营中心应当对客户提供的资料进行审核，并保证客户所提供资料的真实性和准确性。

第十九条

交易市场有权对运营中心或者客户提供的资料进行核查。

第四章强行转让制度

第二十条

交易市场实行强行转让制度。运营中心或者客户存在违规超仓、未按照规定及时追加准备金等违约行为或者交易市场规定的其他情形的，交易市场对相关运营中心或者运营中心对客户采取强行转让措施。

第二十一条

当运营中心出现下列情况之一时，交易市场对其持有净权益实行强行转让：

（一）交易系统以“运营中心风险率”来衡量运营中心风险情况。当运营中心风险率高于125％时，交易市场将向此运营中心公告其存在强行转让风险；当运营中心风险率高于200％时，交易市场将向此运营中心公告其状态调整为受限，运营中心将不能接受新订单；当运营中心风险率高于330％时，交易市场将向此运营中心及其下属客户公告其状态调整为冻结，运营中心所持有订单全部强行转让给与其签约的授权结算中心。

（二）当日结算后，运营中心的期末交易准备金低于交易市场规定的最低交易准备金，且未在下一交易日17：00之前补足的；

（三）因违规受到交易市场强行转让处罚的；

（四）根据交易市场紧急措施应进行强行转让的；

（五）其他应予强行转让的情况。

第二十二条

运营中心被强行转让后，其所属客户的交易暂时转交给授权结算中心，价格损失由运营中心承担，由此产生的一切费用均由运营中心承担。运营中心须于当日结算后的次日17：00以前补足最低交易准备金，可恢复与其名下客户的交易。

第二十三条

当客户出现下列情况之一时，运营中心对其持仓实行强行转让：

（一）交易系统以客户“风险率”来衡量客户的风险情况，当客户风险率低于100％时，客户准备金不足，需要追加准备金，否则客户只能减少持仓，直至客户风险率等于或者大于100%；当客户风险率低于50％时，运营中心将客户持仓进行全部强行转让；

（二）因违规受到交易市场强行转让处罚的；

（三）根据交易市场紧急措施应进行强行转让的；

（四）其他应予强行转让情况。

运营中心应当严格执行上述风险控制措施，交易市场有权监督并在有需要时按照上述措施直接实施。

第二十四条

相关的计算公式

运营中心持有净权益=客户净权益—运营中心交易净权益

运营中心风险率=(运营中心仓单预付款÷盘中实时的交易准备金)×100%

客户风险率＝（客户账户净值÷仓单预付款）×100%

第二十五条

强行转让价格以达到强行转让标准后所能成交的第一个报价来执行。

第二十六条

因受到市场原因、价格原因或其他原因，导致强行转让无法执行或执行后剩余资金无法偿付因强行转让导致的亏损时，若亏损额超过按照风险率计算的亏损额，则亏损由该客户剩余资金承担，直至转让完成；若该客户剩余资金不足以偿付时，由该客户所属运营中心先行承担，然后由运营中心向该客户追索。

第二十七条

强行转让的执行程序：

(一)当客户风险率低于100%时，当运营中心风险率低于50％时，交易系统自