现代企业理论之企业的本质

现代企业理论专题研究 之一

企业的本质学习企业理论的意义观察经济现象——新视角摸索经济活动——新途径分析经济问题——新方法提炼经济本质——新依据安排授课内容企业的经济学解释——企业理论企业理论中的交易费用理论和代理理论详述企业，企业制度及其主要类别和核心观点重点现代企业理论代理理论企业制度参考书目《比较企业制度》，陈传明，北京：人民出版社《企业的企业家——契约理论》，张维迎，上海：三联书店，上海人民出版社，1995《企业理论与中国企业改革》，张维迎，北京：北京大学出版社，1999《企业的经济性质》，路易斯·普特曼，兰德尔·克罗茨纳编，上海财经大学出版社，2000《所有权、控制与企业》，哈罗德·德姆赛茨著，经济科学出版社，1999第一部分

企业的经济学解释——企业理论一.传统的企业理论——新古典经济学理论二.挑战者——新兴的企业理论一.传统的企业理论——新古典经济学理论在现代企业理论的观点看来，新古典经济学没有企业理论。主要研究价格在平衡市场供求、追求和实现市场平衡过程中的功能和作用。服务于这一目的，以进入市场的企业和消费者作为最小分析单元，不研究企业内部，被称为“企业黑箱理论”。新古典经济学中的厂商理论将企业当作一个生产函数，假定其有一个人格化的目标函数——利润最大化。并且假定资本雇佣劳动。企业理论的批评性回顾“很久以来，经济理论忍受着无力明确阐释它的假定的痛苦。经济学家在建立一个理论的时候，通常也忽视了去检验其理论所赖以建立的基础。”——科斯，1937其中一个重要的假设

即是资本对劳动的雇佣在新古典经济学中，企业充其量被看作一个生产函数，而资本和劳动不过是生产要素而已。作为生产要素，资本和劳动都是对称的，各自的报酬取决于各自对生产的贡献。在均衡情况下，工资＝劳动边际生产率，利润（利息）＝资本边际生产率。然而新古典经济学家没有任何理论说明为什么劳动不能反过来雇佣资本。使用新古典框架可以证明，从长远来看，劳动雇佣资本体制与资本雇佣劳动体制具有同等效率。（雅罗斯拉夫·文尼克）批评对无人性市场的强调并非没有代价所有权结构的解释团队生产理论二.新兴的企业理论 企业理论是过去20年里主流经济学中发展最为迅速、最富有成果的领域之一。现代企业理论家的基本哲学现代企业理论的主要研究领域现代企业理论的三个分支最新的理论——企业核心能力1.现代企业理论家的基本哲学“存在的即是有道理的。”由此，企业理论家开始探讨观测到的有关企业各种制度安排的经济原因（rationale），而这些制度安排在过去被当成基本假设不予深究。如果果新新古古典典经经济济学学把把企企业业看看作作一一种种投投入入与与产产出出之之间间的的技技术术关关系系，，现现代代企企业业理理论论则则将将其其看看作作人人与与人人之之间间的的交交易易关关系系。。企业业行行为为是是企企业业所所有有成成员员及及企企业业与与企企业业之之间间博博弈弈的的结结果果。。企业业成成员员的的目目标标函函数数都都是是在在约约束束条条件件下下的的个个人人效效用用最最大大化化。。新古古典典经经济济学学的的利利润润最最大大化化假假设设应应从从对对个个人人效效用用最最大大化化的的分分析析中中导导出出，，而而非非事事前前假假定定。。2.现现代代企企业业理理论论的的主主要要研研究究领领域域为什什么么存存在在企企业业？？企企业业的的本本质质是是什什么么？？企企业业与与市市场场的的边边界界如如何何确确定定？？什么么是是企企业业所所有有权权（（ownership））？？或或委委托托权权（（principalship，，定定义义为为剩剩余余索索取取权权和和控控制制权权））的的最最优优安安排排？？谁谁应应该该是是代代理理人人（（agent））？？委托托人人与与代代理理人人之之间间的的契契约约如如何何安安排排？？委委托托人人如如何何监监督督和和控控制制代代理理人人？？3.现现代代企企业业理理论论的的三三个个分分支支企业业的的契契约约理理论论企业业的的企企业业家家理理论论企业业的的管管理理者者理理论论①企业业的的契契约约理理论论发展展历历程程1937，，科科斯斯（（Coase））1972，，阿阿尔尔钦钦，，德德姆姆赛赛茨茨（（Alchian,Demsetz））1975、、1980，，威威廉廉姆姆森森（（Williamson））1978，，克克莱莱因因等等（（Kleinetal））1976、、1979，，詹詹森森，，麦麦克克林林（（Jensen，，Meckling））1977，，罗罗斯斯（（Ross））1983，，张张五五常常（（Cheung））1986，，格格罗罗斯斯曼曼，，哈哈特特（（Grossman，，Hart））1989，，霍霍姆姆斯斯特特姆姆，，泰泰若若勒勒（（Holmstrom，，Tirole））1990，，哈哈特特，，莫莫尔尔（（Hart，，Moore））最新新的的模模型型：：1994，，杨杨小小凯凯和和黄黄有有光光（（Yang，，Ng））企业业的的契契约约理理论论的的共共旨旨认为为企企业业乃乃一一系系列列合合约约的的联联结结（（nexusofcontracts））（（文文字字的的和和口口头头的的，，明明确确的的和和隐隐含含的的）），，使使用用契契约约的的方方法法考考察察有有关关企企业业的的问问题题，，揭揭示示企企业业的的秘秘密密，，其其成成功功和和局局限限皆皆源源于于此此。。是企企业业理理论论中中发发展展最最快快、、创创新新最最多多、、影影响响最最大大的的一一支支，，因因而而成成为为企企业业理理论论的的主主流流，，两大大分分支支Ⅰ交易易费费用用理理论论Ⅱ代理理理理论论ⅰ间接接定定价价理理论论ⅱ资产产专专用用性性理理论论ⅲ团队队生生产产、、代代理理成成本本理理论论ⅳ委托托代代理理理理论论契约约理论论交易易费费用用经经济济学学：：着着重重考考察察企企业业的的外外部部关关系系，，从从交交易易费费用用的的比比较较中中说说明明企企业业和和市市场场的的关关系系和和选选择择代理理理理论论：：着着眼眼于于企企业业的的内内部部结结构构，，集集中中分分析析企企业业内内部部不不同同成成员员（（监监督督者者和和被被监监督督者者、、委委托托人人和和代代理理人人））的的激激励励和和风风险险分分配配问问题题。。Ⅰ交易易费费用用理理论论ⅰ间接定价理论ⅱ资产专用性理论共同点都以交易费用为核心概念和分析工具着眼于企业和市场关系的研究认为企业是节约市场交易费用的一种交易方式或契约安排不同点企业的出现是由于这种方式或安排能够节约市场直接定价的成本（即市场交易费用）。企业所有权的内部结构与定价成本有关，管理者其所以取得剩余索取权，是由于管理劳动或管理服务难于由市场直接定价，或者说由市场直接定价成本太高，由其获得剩余索取权体现了管理服务的间接定价（杨小凯和黄有光，1994）。当合约不完全时，纵向一体化能够减少以至消除资产专用性产生的机会主义所造成的损失（威廉姆森，1975），企业的内部结构也由此决定。企业的控制权结构与机会主义行为有关，当所有关于财产的特殊权利都在合约中列示出来费用很高时，由投资决策相对重要的主体购买全部控制权，能够改变机会主义者的动机和行为（格罗斯曼和哈特，1968；哈特和莫尔，1990）；当成员间“非流动性”的分布不对称时，权力将集中于非流动性的成员手中，这可以减少偷懒和增强监督（费茨罗和穆勒，1984）。ⅰ间接定价价理论代表人物物：科斯斯，张五五常，理理查德森森，杨小小凯，黄黄有光理论要旨旨：企业业的功能能在于节节省市场场中的直直接定价价成本（（市场交交易费用用）科斯第一个按按照市场场价格机机制下交交易费用用的方法法研究企企业存在在合理性性的人。。市场和企企业是资资源配置置的两种种相互可可替代手手段。不不同点在在于：市市场上，，人们通通过谈判判交换相相互发生生关系，，价格是是揭示服服务提供供者或产产品需求求者所面面对机会会的信号号，资源源配置由由非人格格化的价价格来调调节；企企业内，，中央协协调者（（权威））管理资资源的配配置。企业的本本质是计计划和雇雇佣关系系中的权权力；市市场的本本质是没没有这种种权力，，没有通通过独立立的合同同订立活活动进行行的治理理。两者之间间的选择择依赖于于市场定定价的成成本与企企业内官官僚组织织的成本本之间的的平衡关关系。企企业之所所以出现现，是由由于权威威关系能能大量减减少需分分散定价价的交易易数目，，即按合合约对投投入物行行使有限限使用权权的企业业家或代代理人可可以不顾顾每项具具体活动动的价格格而生产产。企业规模模的决定定因素包包括：收收益递减减；要素素浪费；；供应价价格上涨涨“重新谈谈判成本本”和所所谓“价价格发现现过程””成本可可以通过过达成一一个持久久关系框框架得到到节约，，在此框框架下权权威有权权重新分分配任务务并“随随机应变变”。企业实行行计划协协调。当当企业主主－协调调者的权权力对价价格机制制的取代代比有关关各方通通过谈判判达成一一系列交交换更经经济时，，交易将将发生在在企业内内而非市市场上。。随着企企业规模模的扩大大，协调调者的精精力肯定定是收益益递减的的。然而而由于没没有一个个多重层层级结构构理论，，其分析析并不完完全。必必须假定定存在代代理成本本或某种种类型的的控制权权损失才才能完成成这一推推理。“权威””是企业业的一个个重要特特征。然然而科斯斯未能对对与委托托制相关关的“权权威”和和与市场场营销功功能相关关的“指指挥”这这两者进进行区分分。类似于新新古典经经济学，，科斯未未能阐明明为什么么企业的的权威总总是由资资本家而而非工人人掌握。。资本与与劳动的的关系仍仍然是对对称的。。科斯的局局限张五常企业与市市场的不不同只是是一个程程度的问问题，是是契约安安排的两两种不同同形式。。企业出现现的条件件：一，，私有要要素的所所有者按按合约将将要素使使用权转转让给代代理者以以获取收收入；二二，要素素所有者者遵守外外来的某某些指挥挥，而不不再靠频频频计较较他也参参与其间间的多种种活动的的市场价价格来决决定自己己的行为为。企业并非非为取代代“市场场”而设设立，而而仅仅是是用要素素市场取取代产品品市场，，或者说说是“一一种合约约取代另另一种合合约”。。市场的交交易对象象是产品品或商品品；企业业交易的的对象则则是生产产要素。。估价某产产品或获获取其有有关信息息需支付付较大成成本，而而信息量量较大；；对某些些投入品品替代物物进行估估价的定定价方式式的成本本较小，，但获取取的信息息相对不不足。因因此两种种合约安安排的选选择取决决于对替替代物定定价所节节约的交交易费用用是否能能够弥补补由相应应的信息息不足而而造成的的损失。。这意味着着企业能能消除机机会主义义的论点点不是决决定性的的，因为为企业可可能把机机会主义义从商品品市场带带到要素素市场上上来。然然而张断断言当定定价成本本为零时时将不会会发生偷偷懒行为为，忽略略了对要要素交易易的合约约（如劳劳动合约约和资本本合约））进行考考察。理查德德森曾经的的观点点：企企业是是市场场关系系海洋洋中有有计划划协调调的岛岛屿，，其特特征是是：明明晰的的主权权单位位在市市场上上竞争争的进进行买买卖。。我们面面对的的是一一个连连续的的交易易形态态，从从有组组织的的商品品市场场上的的交易易（双双方均均不接接受其其未来来行为为上的的任何何义务务，没没有任任何长长期联联合，，只有有孤立立的买买卖行行为））开始始；穿穿过中中间领领域———这这里存存在着着传统统关系系和商商誉；；最后后到达达复杂杂和相相互关关联的的集团团和联联盟（（合作作是彻彻底和和正式式的））。现在的的观点点：企企业不不是岛岛屿，，而是是以合合作和和隶属属的形形式相相互联联系在在一起起的。。有计计划的的协调调并未未在企企业的的边界界上停停滞不不前，，而是是通过过企业业间合合作继继续进进行。。杨小凯凯，黄黄有光光基于科科斯和和张五五常的的原旨旨，借借助消消费者者—生生产者者、专专业化化经济济和交交易成成本三三方面面因素素，建建立了了一个个关于于企业业一般般均衡衡的契契约模模式，，将企企业所所有权权的内内部结结构与与定价价成本本相联联系，，同时时把企企业的的均衡衡组织织形式式与交交易效效率相相联系系。选择不不存在在于企企业和和市场场之间间，而而存在在于自自给经经济、、市场场和企企业三三者之之间。。企业业作为为促进进劳动动分工工的一一种形形式，，也许许使交交易费费用高高于自自给经经济，，但只只要劳劳动分分工经经济效效益的的增加加超过过交易易费用用的增增加，，企业业就会会出现现。不同的的所有有权结结构导导致不不同的的交易易效率率。非非对称称的剩剩余索索取权权结构构能够够用以以改进进交易易的效效率，，并且且通过过排除除直接接定价价和贸贸易中中交易易效率率最低低的活活动，，促进进劳动动的分分工。。管理者者剩余余索取取权结结构出出现的的原因因，是是用于于提供供管理理服务务的劳劳动的的交易易效率率远远远低于于用于于生产产最终终产品品的劳劳动的的交易易效率率。在在后一一场合合，管管理服服务仅仅是一一种中中间投投入。。因为为度量量从事事难以以捉摸摸的管管理活活动所所付出出的努努力及及其产产出水水平要要花费费极高高的成成本。。管理理者对对剩余余的索索取权权体现现了管管理服服务的的间接接价格格。科斯vs杨杨、黄黄科斯：：交易易费用用的增增加将将缩小小市场场的范范围而而加大大企业业规模模杨、黄黄：如如果经经济个个体之之间的的交易易效率率存在在差异异，交交易费费用的的增加加将同同时减减少市市场交交易和和企业业形态态的交交易。。可以认认为，，在微微观层层次上上市场场和企企业可可以相相互替替代，，在宏宏观层层次上上二者者则是是互补补关系系。从历史史的观观点：：市场场交易易和企企业式式交易易一直直在同同步扩扩张。。管理者者其所所以取取得剩剩余索索取权权，是是由于于管理理劳动动或管管理服服务难难于由由市场场直接接定价价。杨小凯，黄有光张维迎差别经济个体被事先看作相同的，劳动的分工基于专业化经济经济个体因事前的市场经营能力不同而有异，劳动分工基于不同个体具有不同的比较优势只考察了有关所有权均衡结构问题的一个方面，即对管理服务作出估价考虑了个人在生产和监督效果中的相对重要性企业的内在结构是从外部的角度（市场交易的效率）进行考察从企业内部（即企业中不同成员之间的关系）分析仅考察了资本主义企业中的某些部分试图揭示所有的内幕，包括为什么资本家在管理服务专业化方面占据优势地位ⅱ资产产专用用性理理论代表人人物：：威廉廉姆森森，克克莱因因，泰泰若勒勒，格格罗斯斯曼，，哈特特，莫莫尔，，瑞奥奥登，，道，，PaulMilgrom，，JohnRoberts，，GeorgeAkerlof，，金德德博格格理论要要旨：：将企企业看看成是是连续续生产产过程程之间间不完完全合合约所所导致致的纵纵向一一体化化实体体，认认为企企业之之所以以会出出现，，是因因为当当合约约不可可能完完全时时，纵纵向一一体化化能够够消除除或至至少减减少资资产专专用性性所产产生的的机会会主义义问题题。威廉姆姆森，，克莱莱因企业是是用以以节约约交易易费用用的一一种交交易模模式，，与科科斯理理论相相同，，然而而更关关心企企业是是应该该“买买”进进还是是“制制造””一种种特殊殊的投投入，，或企企业应应该有有多大大把资产产专用用性及及其相相关的的机会会主义义作为为决定定交易易费用用的主主要因因素思路：：若交交易中中包含含一种种关系系的专专用性性投资资，则则事先先的竞竞争将将被事事后的的垄断断或买买方独独家垄垄断所所取代代，从从而导导致将将专用用性资资产的的准租租金攫攫为已已有的的机会会主义义行为为，使使合约约双方方相关关的专专用性性投资资不能能达到到最优优，并并使合合约的的谈判判和执执行变变得更更加困困难，，从而而造成成现货货市场场的高高成本本。因因此，，纵向向一体体化可可以替替代现现货市市场，，因为为在该该组织织内，，机会会主义义要受受到权权威的的督查查。威廉姆姆森：：早期期———强调调在现现货市市场和和纵向向一体体化之之间的的选择择；晚晚期及及克莱莱因———用用长期期合约约代替替纵向向一体体化，，因为为即使使在一一个纵纵向一一体化化企业业内部部，交交易费费用也也并非非无足足轻重重。若若由于于内部部生产产的不不经济济造成成纵向向一体体化的的不经经济，，协调调独立立交易易者之之间的的交易易活动动的长长期合合约安安排将将会出出现，，以节节约交交易费费用。。有效率率的治治理投资特征非专用型混合型专用型经常性偶尔发生市场治理（古典合同）重复发生三边治治理（新古古典合合同））双边治治理（关系系合同同）一体化化治理理交易的的分布布按照各各方拥拥有自自主地地位的的程度度排列列：离离散交交易，，混合合交易易，高高度集集中的的层级级交易易三种可可能：：偏态态；正正态；；均匀匀与张五五常类类似之之处当企业业选择择自己己制造造而不不是从从现货货市场场上购购买一一种投投入，，它必必须购购买生生产要要素（（劳动动及成成本）），此此处与与张五五常的的用要要素市市场代代替商商品市市场相相同。。纵向一一体化化可能能将机机会主主义从从市场场带入入企业业，对对市场场和纵纵向一一体化化的选选择实实际上上是在在市场场机会会主义义和企企业机机会主主义之之间的的选择择。威廉姆姆森对于企企业的的边界界，认认为一一个““超大大型企企业””难以以做到到以前前每一一个独独立企企业能能做到到的事事，原原因在在于，，不能能假定定部门门的实实际自自主权权和公公司总总部的的干预预权同同时存存在，，从而而破坏坏对部部门经经理的的“高高能激激励””合同同，稀稀释合合同力力量，，降低低管理理专注注和精精力。。人力资资产对对企业业的专专用性性不如如实物物资产产强。。投资资于专专用人人力资资产的的风险险可以以通过过雇佣佣合同同中的的防范范条款款缓解解。激励问问题与与企业业专用用性人人力资资本问问题同同样重重要。。工人人可以以通过过提出出辞职职来威威胁企企业，，尽管管这种种威胁胁的效效力随随着技技能中中专用用性部部分的的增大大而减减弱；；也可可以通通过““敷衍衍了事事”来来套牢牢雇主主，要要求加加薪。。为把把工人人利益益与企企业联联系在在一起起并减减少讨讨价还还价，，企业业安排排内部部升迁迁的机机会，，这就就减少少了监监督需需要———此此种监监督除除了直直接成成本，，还以以伤害害工人人感情情的方方式导导致了了间接接成本本。威廉姆姆森的的局限限性尽管其其强调调资本本家和和工人人之间间以等等级结结构为为基础础的权权威关关系，，也强强调““特异异性””是比比“不不可分分性””更关关键的的因素素，前前者在在逐渐渐掌握握企业业生产产特殊殊技能能的工工人与与可能能拒绝绝重订订工作作合约约的雇雇主之之间造造成一一种双双边的的垄断断；然然而其其卓有有成效效的实实证分分析在在现代代文献献看来来几乎乎从未未涉及及为什什么是是资本本雇佣佣劳动动而不不是劳劳动雇雇佣资资本的的问题题。在等级级组织织被证证明为为合理理之前前，资资本家家是雇雇佣者者的地地位就就已经经被确确立了了。更更关心心为什什么雇雇佣关关系会会以等等级制制为特特征，，而不不关心心为什什么资资本家家成为为雇佣佣者。。然而而，等等级组组织与与劳动动雇佣佣资本本并不不一定定就矛矛盾。。专用性性资产产的可可剥削削性准准租金金：一一个例例子克莱因因，克克莱佛佛德，，阿尔尔钦出版商商B从从印刷刷机所所有者者A以以5500元/天合合同费费率租租用印印刷机机。若若将其其搬到到别处处，则则当期期残值值1000元。。经营营成本本1500元由由A支支付，，他为为B进进行印印刷。。出版版商C愿出出至多多3500元/天的的租金金。印刷机机的当当期准准租金金：5500－－1000－1500＝＝3000元B相对对于C支付付的准准租金金：5500－－3500＝2000元元若B将将出价价从5500元元降至至3500元，，仍然然可以以获得得A的的服务务，则则B从从A剥剥削了了2000元准准租金金。日租金金5500元与与在次次佳用用途上上的收收入3500元元之间间的差差额2000元元<准准租金金3000元，，因此此是潜潜在可可被剥剥削的的。一种可可能：：B撕撕毁合合同，，宣布布不会会支付付超过过4000元/天的的租金金，则则事前前相信信了B的承承诺的的A（（天真真的））受到到损失失。另一种种可能能：拥拥有谈谈判力力量的的A突突然宣宣布索索取一一个高高于5500元元的租租金，，令B措手手不及及，从从而分分享可可预测测的B的利利润增增长份份额。。避免被被“锁锁住””合同解解决办办法作为一一体化化的替替代，，长期期合同同可以以采用用两种种形式式：显性合合同，，由政政府或或其他他某些些外部部机构构提供供法律律强制制力的的明确确订立立隐性合合同，，由市市场机机制实实施，，若机机会主主义发发生，，则未未来的的业务务将被被终止止合同的的市场场实施施机制制一种是是通过过向潜潜在的的欺诈诈者提提供一一个未未来““升水水”（（premium）），即即一个个足以以超过过平均均变动动成本本的价价格，，以保保证一一个超超过潜潜在欺欺诈收收益的的准租租金流流。该该升水水流的的现值值应大大于潜潜在欺欺诈者者通过过欺诈诈和被被终止止业务务关系系所能能实现现的财财富增增加。。这样样的长长期合合同将将消除除后者者的机机会主主义行行为。。例如如将企企业初初始支支出形形成的的“信信誉””或““品牌牌”资资本的的一个个正常常收益益率作作为升升水。。可剥削削性专专用准准租金金越大大（机机会主主义的的潜在在短期期收益益也越越大）），防防止违违约所所需支支付的的升水水越大大，该该隐性性合同同安排排的成成本越越高。。显性和和隐性性合同同的成成本与与可剥剥削性性准租租金的的大小小正相相关。。可剥削削性专专用准准租金金越小小，交交易者者越有有可能能依赖赖合同同关系系而非非共同同所有有权的的一体体化。。格罗斯斯曼———哈哈特———莫莫尔发展了了一个个所有有权结结构的的模型型当明晰晰所有有的特特殊权权力的的成本本过高高而使使合约约不能能完备备时，，所有有权即即具有有重要要意义义。区分了了剩余余索取取权和和剩余余控制制权，，同时时将所所有权权与剩剩余权权利的的购买买等同同起来来。当两个个参与与者进进入一一种交交易关关系，，财产产被用用来创创造收收入，，而要要在合合约中中列示示所有有关于于财产产的特特殊权权利又又费用用颇高高时，，最合合适的的做法法也许许是其其中一一方将将所有有的剩剩余权权利都都购买买过去去。剩剩余权权利对对购买买方是是一种种收益益，对对出让让方却却是一一种损损失，，从而而不可可避免免的造造成激激励机机制的的扭曲曲。因此，一种种有效率的的剩余权利利的配置必必须是购买买者激励上上所获得的的收益必须须能够充分分弥补售出出者激励上上的损失，，投资行动动最重要的的一方似乎乎更应取得得对剩余权权利的所有有权。他们的模型型超越之处处之前讨论交交易费用的的文献强调调不完全合合约会导致致一种非一一体化关系系即市场交交易，从而而产生一种种劣于完全全合约下的的交易效果果。即暗示示着一体化化能够产生生只有在完完全合约下下才能有的的交易效果果。在他们的理理论，有意意义的比较较不应存在在于非一体体化交易和和一体化交交易之间，，而应存在在于两种一一体化交易易之间。问问题不仅是是一体化是是否应出现现，更重要要的是谁将将一体化谁谁。剩余权利的的转让造成成了其中一一方的损失失，因此尽尽管一体化化能够改变变机会主义义者的动机机和扭曲的的行为，但但并不能消消除这些激激励问题。。最优的一体体化应该能能够将控制制权让渡给给这样的实实体——投投资决策相相对于其他他方更为重重要。而在投资决决策同样重重要的场合合，非一体体化也许更更为有效。。他们的不足足混淆了企业业所有权与与财产所有有权，而将将企业定义义成企业自自己所有的的财产构成成。事实上，契契约理论的的主要进步步就是指出出企业是一一组合约的的联结，而而非物质资资产的简单单聚集。财财产所有权权不能代表表企业的所所有权。用财产的剩剩余权利而而非剩余索索取权来定定义企业所所有权，然然而无法解解释剩余权权利是如何何与剩余索索取权相联联系的。他他们的定义义导致将重重点放在对对财产的支支配而非对对“行为””的支配上上，放在““企业1””和“企业业2”之间间的关系而而非资本家家与工人的的关系上。。然而对企业业理论而言言，更基本本的是企业业内不同成成员之间的的横向关系系而非企业业之间的纵纵向关系。。其他一些理理论阿根亚，博博尔腾：在在交易费用用和合约不不完全性基基础上发展展出一种资资本结构的的理论，非非常接近资资本雇佣劳劳动的模型型。一个缺缺乏起家资资本的企业业家和一个个富有的投投资者之间间不完全长长期合约被被模拟为纵纵向一体化化，双方的的目标存在在潜在的冲冲突。将随随机状态控控制视为一一种举债筹筹资条件下下的控制权权配置。费茨罗，穆穆勒：“非非流动性””是企业内内部结构的的主要决定定因素。决决定成员流流动性的因因素是现有有职业与新新职业之间间的收入差差异，以及及变换职业业的净交易易费用。非非流动性成成员希望对对流动性成成员的职责责有一个更更明确的说说明以便于于监督。因因此可以用用资本的非非流动性来来解释管理理监督的权权力归于资资本家。瑞奥登第一个明确确论述受损损于信息问问题的市场场交易和受受损于激励励问题的纵纵向一体化化之间的替替代关系。。下游企业（（委托者））在购买和和制造之间间作出选择择。一旦选选择制造，，就必须雇雇佣一个管管理者（““所有者-管理者””转化为““雇佣者-管理者””关系）。。若购买，，委托者不不掌握有关关生产成本本的信息，，但所有者者-管理者者有积极性性降低成本本；若制造造，委托者者能了解成成本信息，，但难于实实现监督，，所有者-管理者缺缺乏降低成成本的动机机。非一体化与与一体化之之间的转换换就是扭曲曲的生产决决策与扭曲曲的管理者者激励之间间的转换。。选择取决决于委托者者的评价和和成本函数数对管理者者激励的敏敏感性。道在资产专用用性及合约约不完备性性的基础上上，发展了了一个关于于资本为何何雇佣劳动动的讨价还还价的模型型。竞争性市场场里各种可可替代的企企业组织形形式的生存存能力也许许不依赖于于其能生产产的总赢余余，而依赖赖于专用性性资产的提提供者占有有准租金的的可能性。。专用性投投资不可能能完全合约约化时，企企业内的权权威就能够够影响沉淀淀资产的准准租金的分分配，从而而影响可选选择的组织织形式的生生存能力。。因此，在资资本比劳动动更专门化化的产业里里，资本-管理型企企业将是均均衡的组织织形式；反反之，劳动动-管理型型企业为均均衡形式。。局限：过于于依赖于资资本的物质质形态。若若以金融性性资本代替替物质性资资本，其许许多观点将将受到冲击击。PaulMilgrom，，JohnRoberts用一个甚至至能够适用用于只有一一层管理结结构的企业业的观点解解释行政或或层级控制制权扩张的的成本。与最优管理理决策相关关的信息分分散在企业业内雇员间间。雇员根根据切身利利益提供经经选择的、、有利于其其职业生涯涯的扭曲信信息。经理理过滤信息息的成本很很高（随着着组织规模模增大、层层级增多而而上涨），，因此限制制信息流也也许是一个个最优选择择，然而这这样会使经经理掌握的的信息不充充分，因而而损失效率率。这种成本抵抵消效用最最终可能抵抵消从管理理资源配置置中产生的的任何初始始收益。因因此，在某某个点以上上，在社会会的资源管管理当中，，作为使用用分散信息息的一种方方式，行政政集中化不不可能比价价格体系更更优。添加两个要要素：强调调短期谈判判成本；定定义影响成成本。短期谈判的的成本为零零。无论第第一个时期期的协议如如何，第二二个时期的的协议必将将有效率。。合同双方方通过一份份导致有效效率决策的的合同，可可以改进任任何一份导导致无效率率决策的合合同。中央权力无无法满足选选择性干预预的条件。。它包括权权力拥有者者出于自身身的动机或或由于组织织中其他人人的劝说或或操纵而被被误导、滥滥用权力所所产生的成成本。影响成本的的出现：组组织中个人人和团体为为谋求自身身好处而影影响他人决决策；无效效率决策；；直接或间间接的产生生于这些影影响活动的的努力。影响成本的的不可避免免性——决决策者的不不可置信承承诺：决策策者必须依依赖其他人人提供他们们不大容易易直接获得得的信息；；中央权力力由于雇员员们的影响响活动而做做出了次优优决策；雇雇佣政策和和组织结构构形成的企企业边界。。GeorgeAkerlof“礼物交换换”模型企业拥有完完善的雇员员产出信息息，然而支支付的工资资不仅与产产出波动无无关而且高高于劳动力力市场出清清水平。在无额外报报酬情况下下，能干的的工人提供供的努力超超过最低必必要努力水水平。企业支付的的工资超过过将工人留留住所需最最低工资水水平。双方各自提提供超出市市场力量要要求的东西西，且自愿愿、无明确确谈判。然然而他们的的互惠行为为仍然可以以纳入理性性行为框架架，企业仍仍然追求利利润最大化化。金德博格关系交易理理论大量经济关关系发生在在长期、复复杂的，也也许是多边边的合同关关系内，从从而避免市市场因素对对行为的影影响。合同的前提提：信息不不对称性；；各方的机机会主义；；依赖外部部人实施合合同的无效效性。长期协议的的吸引力X：已种庄庄稼——Y：按合同同收割X：粉刷房房子——Y：完工时时付费对关系的调调整措施：：Y向X定定制机器以以生产团队生产理论委托－代理理论不同点把企业看作是一种团队生产方式，由于团队成员的贡献无法精确地分解和度量，就产生了监督和监督的激励问题。为了使监督有效率，监督者不仅要占有剩余权益，而且要有指挥其他成员的权力（阿尔钦和德姆塞茨，1972）。当监督者占有团队的固定投入时，就是古典企业；当管理者不是企业的完全所有者时，就产生了代理成本。均衡企业的所有权结构取决于股权代理成本和债权代理成本之间的平衡关系。把企业看作是委托人和代理人之间围绕风险分配所作的一种契约安排，由于利已的动机和信息的不对称，必然出现“道德风险”和“逆向选择”。因此，企业问题的关键就在于，委托人设计一套有激励意义的合约，以控制代理人的败德行为和逆向选择，从而增大代理效果和减少代理费用（詹森和麦克林，1976）。Ⅱ代理理论ⅲ团队生产理理论代表人物：：阿尔钦，，德姆塞茨茨，詹森，，麦克林，，斯蒂格利利茨，威斯斯，埃斯瓦瓦瑞，克特特威理论要旨：：关心企业业内部结构构（横向一一体化）问问题阿尔钦，德德姆塞茨将重点从使使用市场的的交易费用用转移到解解释企业内内部结构的的激励问题题（监督成成本）上。。企业实质上上是一种团团队生产方方式，即产产品是由若若干个集体体内成员协协同生产出出的，且任任何一个成成员的行为为都将影响响其他成员员的生产率率。因此难难以精确的的分解和观观测每个成成员的个人人贡献并以以此为依据据支付报酬酬。导致了了偷懒问题题(ShirkingProblem)：团团队成员缺缺乏努力工工作的积极极性。外部市场主主体对工作作或监督岗岗位的竞争争并不足以以阻止内部部偷懒。必必须让部分分成员专门门从事监督督其他成员员的工作，，并通过占占有剩余权权益而激励励其监督的的积极性。。同时掌握握修改合约约条款及指指挥其他成成员的权力力，否则难难以有效履履行他的职职能，产生生经典的““搭便车””问题。监督者还必必须是团队队固定投入入的所有者者，否则监监督权的使使用成本过过高。阿尔钦，德德姆塞茨vs张维迎迎阿尔钦，德姆塞茨张维迎差别所有的团队成员从一开始就是同质的（至少从监督成本看），因此监督者可以随意的从成员中挑选出来，唯一重要的是必须赋予其剩余索取权，以使其具有监督的积极性。假定团队成员从一开始在市场开拓能力和管理企业等方面是异质的，并且这种异质性决定了监督者的选拔。监督者是专门从事监督工作的。监督只不过是专门从事市场开拓活动并承担相应风险的企业家或合伙企业家们的功能之一而已。他甚至可以将此职能授予他人，而自己专心于市场的开拓活动。将可观察到的资本监督劳动的现象归结为资本使用的监督成本问题。更强调资本家在选择合适的企业家和管理者时应负的责任。霍姆斯特姆姆，泰若勒勒如果监督者者的剩余权权益来源于于团队生产产中每个成成员贡献的的不可分性性，那么一一个合乎逻逻辑的推论论是，在度度量每个人人贡献时所所遇到的困困难必将影影响到让谁谁作为监督督者的决策策过程。所有权在解解决企业激激励问题时时是重要的的，尤其是是所有权应应当与那些些边际贡献献最难估价价的投入要要素相联系系。资本之之所以雇佣佣劳动，是是因为资本本的贡献最最难度量，，容易被错错估。虽具有启发发性，然而而尚待深究究。资本的的贡献未必必是最难估估计的。很很可能由于于资本成为为一种表示示企业家能能力信息的的信号，从从而降低该该信息的获获取成本。。詹森，麦克克林前者理论的的“管理者者论”翻版版。代理成本是企企业所有权结结构的决定因因素，其来源源于管理人员员而非企业的的完全所有者者。在部分所有的的情况下，若若管理者对工工作尽职尽力力，他可能承承担全部成本本而仅获一小小部分利润；；若他消费额额外收益，则则得到全部好好处但只承担担一小部分成成本。因此，，他没有积极极性工作，却却热衷于追求求额外消费。。因此企业的的价值小于他他是完全所有有者时的价值值，两者之间间的差异即代代理成本。它它在外部所有有者理性预期期之内必须由由管理者自己己承担的成本本。使管理者成为为完全的剩余余权益拥有者者，可消除或或起码减少代代理成本，然然而这一能力力又受到其自自身财富的限限制。举债筹资使管管理者的剩余余份额增加，，然而导致另另一种代理成成本，因为管管理者作为剩剩余权益获取取者，有积极极性从事较大大风险的项目目，因为他能能够享受成功功后的利润并并借助有限责责任制度把失失败导致的损损失转嫁给债债权人。这一一代理成本也也得由管理者者及其他股东东承受，因为为债权人也有有其理性预期期。因此，均衡的的企业所有权权结构是由股股权代理成本本和债权代理理成本之间的的平衡关系决决定的。詹森，麦克林林vs张维迎迎詹森，麦克林张维迎差别未能就为什么剩余权益应依附于资本的问题作出明确阐述重视因所有权与管理相分离而导致的代理问题更关心与企业相关的更一般的代理问题重要的仅仅是项目（风险程度）的选择以合格管理者（即对个人能力的重视）的选择是决定资本雇佣劳动关系的主要因素其他代表人物物利兰，派尔：：建立资本家家掌握的资本本赌注作为用用于解决代理理问题信号的的作用的模型型。根据企业业家与外部投投资者就项目目平均收益持持有不对称信信息的假定，，证明企业家家自己投入到到项目中的赌赌注能完全表表明他对项目目资产回收的的信心，而企企业家的股份份越高则表明明项目价值越越高。斯蒂格利茨，，威斯：以借借贷双方关于于投资项目的的风险信息的的不对称性为为基础，建立立信贷配给模模型。认为当当可贷资金有有过度需求时时，贷方更愿愿意使用信贷贷配给，而不不是提高利率率。埃斯瓦瑞，克克特威：建立立一个有关激激励的模型，，以对传统资资本主义企业业里资本雇佣佣劳动的问题题作出明确解解释。由于有有限责任的存存在，资本市市场上的道德德危害迫使资资本所有者对对自己资本的的使用进行直直接监督，而而不是通过市市场将资本一一贷了事。ⅳ委托－代理理理论代表人物：威威尔森，斯宾宾塞，泽克梅梅森，罗斯，，莫里斯，霍霍姆斯特姆，，格罗斯曼，，哈特等。地位：过去20年中契约约理论最重要要的发展。其其所有理论均均来自于正式式的模型，且且主要发展又又受到理论预预测合约合实实际观察到的的合约之间差差异的促进。。极大的改进进了经济学家家对资本所有有者、管理者者、工人之间间内在关系以以及更一般的的市场交易关关系的理解。。问题：然而在在此资本与劳劳动之间的主主要契约安排排（即委托权权的分配）是是完全外生的的：资本家是是委托者，劳劳动力是代理理者。所要讨讨论的是如何何解释委托者者通过一项有有激励意义的的合约达到控控制代理者的的目的，而非非解释为什么么资本家是委委托人而劳动动者是代理人人。理论要旨两个基本假设设：A1：委托人人对有随机的的产出没有（（直接的）贡贡献（即在一一个参数化模模型中，对产产出的分布函函数不起作用用）A2：代理人人的行为不易易直接的被委委托人观察到到，尽管有些些间接的信号号可以利用两个基本观点点：P1：在任何何满足代理者者参与约束与与激励相容约约束下而使委委托人预期效效用最大化的的激励合约中中，代理人都都必须承受部部分风险P2：如果代代理人是一个个风险中性者者，那么可以以通过使其承承受完全风险险的办法达到到最优结果放宽前提条件件则出现的破破绽一旦委托人也也对产出作出出自己的贡献献，则代理人人的风险中立立性就无法保保证带来最优优结果，因为为代理人的完完全索取权将将不可避免的的导致委托人人积极性的扭扭曲。若花费一定的的监督成本，，使代理人的的行为能被观观测，则某些些人积极性的的挫伤（由于于不能分享剩剩余权益），，即可通过其其他人监督来来弥补，结果果一项剩余分分享的合约可可能劣于一方方单独索取剩剩余的合约。。因此根本问题题在于——谁谁将成为委托托人？谁又成成为代理人？？总结：契约理理论的得与失失抛弃了企业是是物质财富的的简单聚集和和物质要素的的技术关系或或生产函数的的观点，指出出企业是一组组合约的联结结，从人与人人之间的交易易关系来解释释企业的问题题，因而从一一个方面说明明了企业的性性质，揭示了了企业关系的的秘密。由于其方法固固有的平等性性质，因而其其赖以出发的的基础是，企企业的所有成成员都是同质质的，企业内内部权力的分分配不是由其其成员经营能能力的差异内内生地决定的的，而是由其其他因素外在在地决定的。。间接定价论在在专业化经济济的基础上根根据定价的难难易从外部考考察资产专用性理理论把“非流流动性”作为为决定的因素素团队生产理论论用度量成员员贡献的难易易程度来解释释委托－代理理理论以委托权权的分配为既既定前提因此，契约理理论无法解释释企业权力的的分配问题，，即无法解释释为什么资本本家是委托人人、而工人是是代理人的问问题。②企业的企业家家理论首先对新古典典企业理论提提出挑战的方方法将企业视为一一种人格化的的装置契约理论偏重重于企业的““需求”，企企业家理论偏偏重于“供给给”奈特根据不确定性性和企业家精精神对企业的的存在进行讨讨论在不确定性下下，首要功能能（即企业家家的功能）是是“决定干什什么以及如何何去干”企业不是别的的东西，仅仅仅是一种装置置，是对参与与共同生产过过程的人的组组织，通过它它，“自信或或勇于冒险者者承担起风险险，并保证犹犹豫不决者或或怯懦者得到到一笔既定的的收入”企业家是一个个雇佣者（掌掌握指挥工人人的权力），，因为他承担担了不确定性性道德风险的存存在要求给予予企业家监督督被保险者的的权力，以防防止因经济上上有保障而逃逃脱责任直接触及到企企业的关键特特征——权力力分配“承担不确定定性”&“分分担风险”后者意味着““也许是因为为雇佣者和被被雇佣者之间间对风险的态态度不对称，，促使他们同同意保持长期期雇佣合约而而非使用现货货市场。”企业家承担风风险不一定因因为他是一名名“风险中立立者”，或者者他不厌恶风风险，而是因因为他更有自自信心、判断断力以及掌握握更完备的知知识，还有他他的决策带来来的风险与道道德危害问题题有着非常敏敏感的联系。。“通过组合把把不确定性转转变为可测度度的风险，从从而减小不确确定性的这种种可能形成了了企业扩张经经营规模的动动力。”企业家通过借借入资本或以以其他方式扩扩大其决策或或估计范围，，错误猜测与与正确猜测彼彼此抵消的可可能性就更大大，在总的结结果上就可能能取得一定程程度的稳定性性和可靠性———不确定性性得以消除，，理性活动得得以进行。两个含混没有将“首要要功能”从对对不可保险的的风险的承担担中分离出来来未能将企业家家和资本家明明确区分。事事实上，不确确定性是由资资本家而非企企业家承担的的。这一缺陷陷暴露于公司司制企业中，，这里决策人人并不一定是是风险承担者者。其他代表人物物及其主要思思想柯斯纳，熊彼彼特，沙科，，卡森等主要思想：企业家功能企业家与资本家的关系柯斯纳企业家是“经纪人”，不但能感觉机会，还能捕捉机会并创造利润。使企业家和旁人相区别的是其“悟性”和特殊的“知识”。否认资本是成为企业家的必需条件，认为天赋才能能够使企业家找到获取资源控制权的方法，虽然个人资本的缺乏也许会带来一些意外的交易困难。熊彼特企业家是创新者，能够“改革和革新生产的方式”，必须具有致敌手与死地的残酷性格不看重资本的重要性，认为现代的资本市场一般能够使一个企业家去发现肯为他承担风险的资本家。沙科作抉择时具有非凡创造性的想象力。卡森将以上综合、扩展：擅长于对稀缺资源的协调利用作出明智决断的人。并强调企业家是“市场的制造者”。与上两者相反，强调企业家若要使他的判断得到支持就必须能够调动资源，似乎意味着要有个人财富。将具有企业家才干却不能接近资本的人称为“不合格”的企业家。③企业的管理者者理论代表人物：伯伯利，米恩斯斯，鲍莫，玛玛瑞斯，威廉廉姆森特点：提供的的是问题而非非答案，契约约理论可视为为对其的回答答——契约论论者努力证明明管理者的决决策具有内生生性（通过将将管理者置于于竞争的但不不完全监督环环境下）。然然而两种理论论都未能给予予“控制权与与所有权的分分离”现象和和起源一个适适当的解释。。各家之言伯利，米恩斯斯：由于股份份公司中股权权的广泛分散散，企业的控控制权已转移移到管理者手手中，企业的的所有者被贬贬到仅是资金金提供者的地地位。鲍莫：管理者者是在最小利利润约束条件件下追求销售售收入最大化化玛瑞斯：管理理者在最小股股票价值约束束条件下谋求求增长最大化化威廉姆森：管管理者在最小小利润约束条条件下谋求效效用函数（包包括雇用职员员，获取报酬酬等）最大化化大总结：企业业究竟是什么么？（1/2）在标准微观经经济学中，企企业是经济中中的基本生产产单位，家庭庭是消费单位位。企业购买投入入品并转化为为产出。企业最大化利利润，家庭最最大化效用。。契约理论把企企业看作是一一组合约的联联结(nexusofcontracts)企业家理论和和管理者理论论把企业视为为一种人格化化的装置，其其关键特征在在于权力的分分配企业家理论主主张企业家主主导企业，着着重于企业家家精神和企业业家职能的分分解；管理者者理论坚持管管理者主导企企业，强调的的是所有权和和控制权的分分离。大总结：企业业究竟是什么么？（2/2)4.企业核核心能力理论论随着信息革命命的出现和知知识经济时代代的来临，在在进入９０年年代之后，一一种全新的企企业理论―――企业核心能能力理论（CoreCompetenceTheoryofFirms），逐渐成成为最新的企企业理论和重重要的企业管管理理论。打破传统的““企业黑箱理理论”，并对对数十年居于于主导地位的的现代企业理理论提出了挑挑战，把经济济学和管理学学有机地结合合起来，既从从本质上认识识和分析企业业，又根植于于企业经营管管理的内部事事项。核心能力企业获取、配配置资源，形形成并能保持持竞争优势的的能力。包括括：企业获取各种种资源或技术术并将其集成成、转化为企企业技能或产产品的能力企业组织、调调动各生产要要素进行生产产，使企业各各个环节处于于协调统一高高效运转的能能力以知识、技术术为基础的综综合能力，是是企业在其发发展过程中建建立与发展起起来的一种资资产与知识的的互补体系，，是支持企业业赖以生存和和稳定发展的的根基，它通通过企业的产产品和服务体体现出来。企业拥有的核核心能力是企企业获得长期期稳定的竞争争优势的基础础，是企业长长期竞争优势势的源泉。一一种特殊的看看不见摸不着着的“知识和和能力”在企企业的成长过过程中发挥着着关键性作用用，在产品生生命周期日渐渐缩短和企业业经营日益国国际化的今天天，竞争成功功不再被看作作是转瞬即逝逝的产品开发发或市场战略略的结果，而而是企业具有有不断开发新新产品和开拓拓市场的特殊殊能力的体现现。企业的长长期竞争优势势是单个企业业拥有的比竞竞争对手能够够更加卓有成成效的从事生生产经营活动动和解决各种种难题的能力力，现实的经经营战略，组组织结构，技技术水平优势势只不过是企企业发挥智力力资本潜能的的产物。作为企业长期期竞争优势基基础的核心能能力

必须具具有的特征拆不开开———充分分的用用户价价值。。能够够为用用户提提供根根本性性的好好处或或效用用。偷不去去———独特特性。。如果果企业业专长长很容容易被被竞争争对手手所模模仿，，或通通过努努力可可以很很快建建立，，它就就很难难给企企业提提供持持久的的竞争争优势势。专专长的的独特特性在在很大大程度度上由由其赖赖以存存在的的基础础所决决定。。那些些内化化于企企业整整个组组织体体系、、建立立在系系统学学习经经验基基础之之上的的专长长，比比建立立在个个别专专利或或某个个出色色的管管理者者或技技术骨骨干基基础之之上的的专长长，具具有更更好的的独特特性。。溜不掉掉———一定定的延延展性性，能能为企企业打打开多多种产产品市市场提提供支支持，，对企企业一一系列列产品品或服服务的的竞争争力都都有促促进作作用。。同时时具有有持久久性，，在强强化和和发掘掘的前前提下下不断断增强强。买不来来———不可可交易易性。。核心心能力力与特特定的的企业业相生生