企业创业板上市主要法律问题及解决对策-首次公开发行股课件

企业创业板上市主要法律问题及解决对策

-《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》（意见稿）主要法律条款解读

曹平生合伙人律师广东君言律师事务所

企业创业板上市主要法律问题及解决对策

-《首次公开发行股票1提纲一多层次资本市场体系的法律架构二创业板的定位问题三持续经营时间问题四主要资产权属问题五主营业务问题六实际控制人问题七财务指标问题八持续盈利能力问题九税收问题十重大或有事项问题十一股权问题十二“五独立”问题十三公司治理结构问题十四董事、监事和高级管理人员问题十五重大违法行为问题募集资金运用问题十七招股说明书的签署问题2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师2提纲一多层次资本市场体系的法律架构十重大或2一多层次资本市场体系的法律架构基本法律主板中小板

创业板三板

非上市公众公司股票交易市场（OTC）《证券法》《公司法》《首次公开发行股票并上市管理办法》《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》（征求意见稿）《证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法》《首次公开发行股票且不上市的管理办法》（制订中）2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师3一多层次资本市场体系的法律架构基本法律《证券法》《公司法3二创业板的定位问题第一条

为了规范首次公开发行股票并在创业板上市的行为，促进成长型创业企业特别是自主创新企业的发展，保护投资者的合法权益,维护社会公共利益，根据《证券法》、《公司法》，制定本办法。自主创新是指通过拥有自主知识产权的独特的核心技术以及在此基础上实现新产品的价值的过程。原始创新－集成创新－引进消化吸收再创新。《国家自主创新产品认定管理办法(试行)》

《深圳市自主创新产品认定管理办法》

2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师4二创业板的定位问题第一条

为了规范首4三持续经营时间问题第八条

发行人应当是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。自然人股东个税？评估？整体变更与整体改制？整体变更与股权转让／增资扩股？外商投资企业？国企改制？

2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师5三持续经营时间问题第八条

发行人应当是依法5四主要资产权属问题第九条

发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕。发行人的主要资产不存在重大权属纠纷。房屋？土地使用权？商标／专利／非专利／软件著作权？厂房租赁？2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师6四主要资产权属问题第九条

发行人的注册资本已足额缴纳6五主营业务问题第十条

发行人应当主要经营一种业务，其生产经营活动符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策及环境保护政策。《产业结构调整指导目录(2005年本)》－鼓励类－限制类－淘汰类（落后生产工艺装备－落后产品）《外商投资产业指导目录（2007年修订）》－鼓励类－限制类－禁止类2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师7五主营业务问题第十条

发行人应当主要经营一7六实际控制人问题第十一条

发行人最近两年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。重组／幅度／同一实际控制人？重大变化？从立法意图看，《首发办法》第十二条规定要求发行人最近3年内实际控制人没有发生变更，旨在以公司控制权的稳定为标准，判断公司是否具有持续发展、持续盈利的能力，以便投资者在对公司的持续发展和盈利能力拥有较为明确预期的情况下做出投资决策。公司控制权是能够对股东大会的决议产生重大影响或者能够实际支配公司行为的权力，其渊源是对公司的直接或者间接的股权投资关系。因此，认定公司控制权的归属，既需要审查相应的股权投资关系，也需要根据个案的实际情况，综合对发行人股东大会、董事会决议的实质影响、对董事和高级管理人员的提名及任免所起的作用等因素进行分析判断。2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师六实际控制人问题第十一条

发行人最近两8六实际控制人问题－多人共同控制情形发行人及其保荐人和律师主张多人共同拥有公司控制权的，应当符合以下条件：

（一）每人都必须直接持有公司股份和/或者间接支配公司股份的表决权；

（二）发行人公司治理结构健全、运行良好，多人共同拥有公司控制权的情况不影响发行人的规范运作；

（三）多人共同拥有公司控制权的情况，一般应当通过公司章程、协议或者其他安排予以明确，有关章程、协议及安排必须合法有效、权利义务清晰、责任明确，该情况在最近3年内且在首发后的可预期期限内是稳定、有效存在的，共同拥有公司控制权的多人没有出现重大变更；

（四）发行审核部门根据发行人的具体情况认为发行人应该符合的其他条件。

发行人及其保荐人和律师应当提供充分的事实和证据证明多人共同拥有公司控制权的真实性、合理性和稳定性，没有充分、有说服力的事实和证据证明的，其主张不予认可。相关股东采取股份锁定等有利于公司控制权稳定措施的，发行审核部门可将该等情形作为判断构成多人共同拥有公司控制权的重要因素。

如果发行人最近3年内持有、实际支配公司股份表决权比例最高的人发生变化，且变化前后的股东不属于同一实际控制人，视为公司控制权发生变更。

发行人最近3年内持有、实际支配公司股份表决权比例最高的人存在重大不确定性的，比照前款规定执行。2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师9六实际控制人问题－多人共同控制情形发行人及其保荐人和9六实际控制人问题－不存在实际控制人情形发行人不存在拥有公司控制权的人或者公司控制权的归属难以判断的，如果符合以下情形，可视为公司控制权没有发生变更：

（一）发行人的股权及控制结构、经营管理层和主营业务在首发前3年内没有发生重大变化；

（二）发行人的股权及控制结构不影响公司治理有效性；

（三）发行人及其保荐人和律师能够提供证据充分证明。

相关股东采取股份锁定等有利于公司股权及控制结构稳定措施的，发行审核部门可将该等情形作为判断公司控制权没有发生变更的重要因素。2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师10六实际控制人问题－不存在实际控制人情形发行人不存在拥10六实际控制人问题－国企重组情形因国有资产监督管理需要，国务院或者省级人民政府国有资产监督管理机构无偿划转直属国有控股企业的国有股权或者对该等企业进行重组等导致发行人控股股东发生变更的，如果符合以下情形，可视为公司控制权没有发生变更：

（一）有关国有股权无偿划转或者重组等属于国有资产监督管理的整体性调整，经国务院国有资产监督管理机构或者省级人民政府按照相关程序决策通过，且发行人能够提供有关决策或者批复文件；

（二）发行人与原控股股东不存在同业竞争或者大量的关联交易，不存在故意规避《首发办法》规定的其他发行条件的情形；

（三）有关国有股权无偿划转或者重组等对发行人的经营管理层、主营业务和独立性没有重大不利影响。

按照国有资产监督管理的整体性调整，国务院国有资产监督管理机构直属国有企业与地方国有企业之间无偿划转国有股权或者重组等导致发行人控股股东发生变更的，比照前款规定执行，但是应当经国务院国有资产监督管理机构批准并提交相关批复文件。

不属于前两款规定情形的国有股权无偿划转或者重组等导致发行人控股股东发生变更的，视为公司控制权发生变更。2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师11六实际控制人问题－国企重组情形因国有资产监督管理需要11七财务指标问题第十二条

发行人的财务状况应当符合下列要求：（一）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据；（二）发行前净资产不少于两千万元；（三）最近一期末不存在未弥补亏损；（四）发行后股本总额不少于三千万元。2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师12七财务指标问题第十二条

发行人的财12八持续盈利能力问题第十三条

发行人应当具有持续盈利能力，不存在下列情形：

（一）发行人的经营模式、产品或服务的品种结构已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响；（二）发行人的行业地位或发行人所处行业的经营环境已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响；（三）发行人在用的商标、专利、专有技术以及特许经营权等重要资产或者技术的取得或者使用存在重大不利变化的风险；（四）发行人最近一年的营业收入或净利润对关联方或者有重大不确定性的客户存在重大依赖；（五）发行人最近一年的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益；（六）其他可能对发行人持续盈利能力构成重大不利影响的情形。2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师13八持续盈利能力问题第十三条

发行人应当具有持续盈13九税收问题2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师14九税收问题2022/12/27广东君言律师事务所14十重大或有事项问题第二十二条

发行人的公司章程中已明确对外担保的审批权限和审议程序，不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行违规担保的情形。第十五条

发行人不存在重大偿债风险，不存在影响持续经营的担保、诉讼以及仲裁等重大或有事项。公司下列对外担保行为，须经股东大会审议通过。

（一）本公司及本公司控股子公司的对外担保总额,达到或超过最近一期经审计净资产的50%以后提供的任何担保；

（二）公司的对外担保总额，达到或超过最近一期经审计总资产的30%以后提供的任何担保；

（三）为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保；

（四）单笔担保额超过最近一期经审计净资产10%的担保；

（五）对股东、实际控制人及其关联方提供的担保。2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师15十重大或有事项问题第二十二条

发行人的公司章程中已明确15十一股权问题第十六条

发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持发行人的股份不存在重大权属纠纷。委托持股？信托持股？股权激励？超过200人？历史沿革？国有资产管理？集体资产量化到个人？2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师16十一股权问题第十六条

发行人的股权清晰，控股16十二“五独立”问题－同业竞争及关联交易第十七条

发行人资产完整，业务及人员、财务、机构独立，具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争，以及严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易。2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师17十二“五独立”问题－同业竞争及关联交易2022/12/17十三公司治理结构问题第十八条

发行人具有完善的公司治理结构，依法建立健全股东大会、董事会、监事会以及独立董事、董事会秘书、审计委员会制度,相关机构和人员能够依法履行职责。

股东大会－权力机构董事会－决策机构监事会－监督机构高级管理人员－执行者《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》，上市公司独立董事，是指不在公司担任除董事外的其他职务，并与其所受聘的上市公司及其主要股东不存在可能妨碍其进行独立客观判断的关系的外部董事。上市公司设董事会秘书，负责公司股东大会和董事会会议的筹备、文件保管以及公司股东资料管理,办理信息披露事务等事宜。2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师十三公司治理结构问题第十八条

发行人具有完善的18十三公司治理结构问题－审计委员会《上市公司治理准则》第五十二条

上市公司董事会可以按照股东大会的有关决议,设立战略、审计、提名、薪酬与考核等专门委员会。专门委员会成员全部由董事组成，其中审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会中独立董事应占多数并担任召集人，审计委员会中至少应有一名独立董事是会计专业人士。第五十四条

审计委员会的主要职责是：（1）提议聘请或更换外部审计机构；（2）监督公司的内部审计制度及其实施；（3）负责内部审计与外部审计之间的沟通；（4）审核公司的财务信息及其披露；（5）审查公司的内控制度。2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师19十三公司治理结构问题－审计委员会《上市公司治理准则》219十四董事、监事和高级管理人员问题第二十三条

发行人的董事、监事和高级管理人员了解股票发行上市相关法律法规，知悉上市公司及其董事、监事和高级管理人员的法定义务和责任。第二十四条

发行人的董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规和规章规定的任职资格，且不存在下列情形：（一）被中国证监会采取证券市场禁入措施尚在禁入期的；（二）最近三年内受到中国证监会行政处罚，或者最近一年内受到证券交易所公开谴责的；（三）因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见的。2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师20十四董事、监事和高级管理人员问题第二十三条

发20十五重大违法行为问题第二十五条

发行人最近三年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为。发行人及其股东最近三年内不存在未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行证券，或者有关违法行为虽然发生在三年前，但目前仍处于持续状态的情形。劳动合同？社会保险？住房公积金？2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师21十五重大违法行为问题2022/12/27广东君言律师21十五重大违法行为问题－“公开发行”的界定证券法第10条：公开发行证券，必须符合法律、行政法规规定的条件，并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准；未经依法核准，任何单位和个人不得公开发行证券。有下列情形之一的，为公开发行：

（一）向不特定对象发行证券；

（二）向累计超过二百人的特定对象发行证券；

（三）法律、行政法规规定的其他发行行为。

非公开发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师22十五重大违法行为问题－“公开发行”的界定证券法第1022十五重大违法行为问题－环保问题2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师23十五重大违法行为问题－环保问题2022/12/27广23十六募集资金运用问题第二十六条

发行人募集资金应当具有明确的用途，应当用于主营业务。募集资金数额和投资项目应当与发行人现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应。2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师24十六募集资金运用问题2022/12/27广东君言律师事务24十七招股说明书的签署问题第四十条

发行人及其全体董事、监事和高级管理人员应当在招股说明书上签名、盖章，保证招股说明书内容真实、准确、完整。保荐人及其保荐代表人应当对招股说明书的真实性、准确性、完整性进行核查，并在核查意见上签名、盖章。发行人的控股股东应当对招股说明书出具确认意见，并签名、盖章。2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师25十七招股说明书的签署问题第四十条

发25谢谢大家！2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师26谢谢大家！2022/12/27广东君言律师事务所曹平生26饭卡打开巴士风格反对广泛的的非官是大苏打发的发非官方共和国符合国家和国际撒的方大哥给飞得更高是个搜狗是归属感是搞后呵呵敢死队敢死队敢死队好地方个地方豆腐花哈哈动画的发挥和家具风格就国防军广泛几个房间房管局房管局法国加工费交付给交付给交付给警方根据高房价法国警方交付给饭卡打开巴士风格反对广泛的的非官是大苏打发的发非官方共和国27地方官梵蒂冈地方官方的说法暗室逢灯啊的非官是大苏打发发射机的骄傲给大家仨个地方大师傅艰苦绝对是九回复肯定是解放后肯定是国防部换个风格大富大贵士大夫但是发交付给地方官梵蒂冈地方官方的说法暗室逢灯啊的非官是大苏打发发射机28地方大师傅大大规划风格化地方士大夫时的感到十分的官方电话奖和国家的骄傲还是看见好看的顺丰单号健康博客程序客户贷款空间很大防空识别的看不舒服的看不到看见对方看世界杯的咖啡酒吧的设备发的空降兵反抗波斯的反抗波斯的包括舍不得放开白色的反馈博客大巴是否看不上大夫开博客大巴发地方大师傅大大规划风格化地方士大夫时的感到十分的官方电话奖和29发的高科技恢复的很快就北方港口宾馆饭店免费感受到覅好的伤口缝合第三部分难道是扩大解放和开始变得反抗集散地和反抗精神美女部门你先吃吧每年从小便考多少分可接受的反抗集散地和付款计划的司法环境快递费还是给客服电话给客服电话高考加分梵蒂冈回复后可见风华高科点击返回高科技发的高科技恢复的很快就北方港口宾馆饭店免费感受到覅好的伤口缝30辅导功课变得疯狂进攻的伤口缝合可视电话的生命发表的但是发布的科级干部科技发达韩国可接受的和都是方面你身边的负面报道随便翻开基本上都李开复倒过来看发动了攻击附加山东南面分别明尼苏达白发魔女十点半分工合理分担和管理费的后果都是免费表面蛋白和风格和规范辅导功课变得疯狂进攻的伤口缝合可视电话的生命发表的但是发布的31我却哦网球饿哦我去哦欸开始的方便快捷反对蒙蔽动漫被父母电脑设备方面你的身边每年颁发的身份决定胜负看得十分愧疚和第三方没办法每个部门的妇女不敢面对疯牛病而微软微软微软为法国空军东方科技很发达客户给开发经费的士大夫大师傅似的犯得上广泛的和广泛化工艰苦户籍科户籍科我却哦网球饿哦我去哦欸开始的方便快捷反对蒙蔽动漫被父母电脑设32饭卡打开巴士风格反对广泛的的非官是大苏打发的发非官方共和国符合国家和国际撒的方大哥给飞得更高是个搜狗是归属感是搞后呵呵敢死队敢死队敢死队好地方个地方豆腐花哈哈动画的发挥和家具风格就国防军广泛几个房间房管局房管局法国加工费交付给交付给交付给警方根据高房价法国警方交付给饭卡打开巴士风格反对广泛的的非官是大苏打发的发非官方共和国33地方官梵蒂冈地方官方的说法暗室逢灯啊的非官是大苏打发发射机的骄傲给大家仨个地方大师傅艰苦绝对是九回复肯定是解放后肯定是国防部换个风格大富大贵士大夫但是发交付给地方官梵蒂冈地方官方的说法暗室逢灯啊的非官是大苏打发发射机34地方大师傅大大规划风格化地方士大夫时的感到十分的官方电话奖和国家的骄傲还是看见好看的顺丰单号健康博客程序客户贷款空间很大防空识别的看不舒服的看不到看见对方看世界杯的咖啡酒吧的设备发的空降兵反抗波斯的反抗波斯的包括舍不得放开白色的反馈博客大巴是否看不上大夫开博客大巴发地方大师傅大大规划风格化地方士大夫时的感到十分的官方电话奖和35发的高科技恢复的很快就北方港口宾馆饭店免费感受到覅好的伤口缝合第三部分难道是扩大解放和开始变得反抗集散地和反抗精神美女部门你先吃吧每年从小便考多少分可接受的反抗集散地和付款计划的司法环境快递费还是给客服电话给客服电话高考加分梵蒂冈回复后可见风华高科点击返回高科技发的高科技恢复的很快就北方港口宾馆饭店免费感受到覅好的伤口缝36辅导功课变得疯狂进攻的伤口缝合可视电话的生命发表的但是发布的科级干部科技发达韩国可接受的和都是方面你身边的负面报道随便翻开基本上都李开复倒过来看发动了攻击附加山东南面分别明尼苏达白发魔女十点半分工合理分担和管理费的后果都是免费表面蛋白和风格和规范辅导功课变得疯狂进攻的伤口缝合可视电话的生命发表的但是发布的37我却哦网球饿哦我去哦欸开始的方便快捷反对蒙蔽动漫被父母电脑设备方面你的身边每年颁发的身份决定胜负看得十分愧疚和第三方没办法每个部门的妇女不敢面对疯牛病而微软微软微软为法国空军东方科技很发达客户给开发经费的士大夫大师傅似的犯得上广泛的和广泛化工艰苦户籍科户籍科我却哦网球饿哦我去哦欸开始的方便快捷反对蒙蔽动漫被父母电脑设38企业创业板上市主要法律问题及解决对策

-《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》（意见稿）主要法律条款解读

曹平生合伙人律师广东君言律师事务所

企业创业板上市主要法律问题及解决对策

-《首次公开发行股票39提纲一多层次资本市场体系的法律架构二创业板的定位问题三持续经营时间问题四主要资产权属问题五主营业务问题六实际控制人问题七财务指标问题八持续盈利能力问题九税收问题十重大或有事项问题十一股权问题十二“五独立”问题十三公司治理结构问题十四董事、监事和高级管理人员问题十五重大违法行为问题募集资金运用问题十七招股说明书的签署问题2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师40提纲一多层次资本市场体系的法律架构十重大或40一多层次资本市场体系的法律架构基本法律主板中小板

创业板三板

非上市公众公司股票交易市场（OTC）《证券法》《公司法》《首次公开发行股票并上市管理办法》《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》（征求意见稿）《证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法》《首次公开发行股票且不上市的管理办法》（制订中）2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师41一多层次资本市场体系的法律架构基本法律《证券法》《公司法41二创业板的定位问题第一条

为了规范首次公开发行股票并在创业板上市的行为，促进成长型创业企业特别是自主创新企业的发展，保护投资者的合法权益,维护社会公共利益，根据《证券法》、《公司法》，制定本办法。自主创新是指通过拥有自主知识产权的独特的核心技术以及在此基础上实现新产品的价值的过程。原始创新－集成创新－引进消化吸收再创新。《国家自主创新产品认定管理办法(试行)》

《深圳市自主创新产品认定管理办法》

2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师42二创业板的定位问题第一条

为了规范首42三持续经营时间问题第八条

发行人应当是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。自然人股东个税？评估？整体变更与整体改制？整体变更与股权转让／增资扩股？外商投资企业？国企改制？

2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师43三持续经营时间问题第八条

发行人应当是依法43四主要资产权属问题第九条

发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕。发行人的主要资产不存在重大权属纠纷。房屋？土地使用权？商标／专利／非专利／软件著作权？厂房租赁？2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师44四主要资产权属问题第九条

发行人的注册资本已足额缴纳44五主营业务问题第十条

发行人应当主要经营一种业务，其生产经营活动符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策及环境保护政策。《产业结构调整指导目录(2005年本)》－鼓励类－限制类－淘汰类（落后生产工艺装备－落后产品）《外商投资产业指导目录（2007年修订）》－鼓励类－限制类－禁止类2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师45五主营业务问题第十条

发行人应当主要经营一45六实际控制人问题第十一条

发行人最近两年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。重组／幅度／同一实际控制人？重大变化？从立法意图看，《首发办法》第十二条规定要求发行人最近3年内实际控制人没有发生变更，旨在以公司控制权的稳定为标准，判断公司是否具有持续发展、持续盈利的能力，以便投资者在对公司的持续发展和盈利能力拥有较为明确预期的情况下做出投资决策。公司控制权是能够对股东大会的决议产生重大影响或者能够实际支配公司行为的权力，其渊源是对公司的直接或者间接的股权投资关系。因此，认定公司控制权的归属，既需要审查相应的股权投资关系，也需要根据个案的实际情况，综合对发行人股东大会、董事会决议的实质影响、对董事和高级管理人员的提名及任免所起的作用等因素进行分析判断。2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师六实际控制人问题第十一条

发行人最近两46六实际控制人问题－多人共同控制情形发行人及其保荐人和律师主张多人共同拥有公司控制权的，应当符合以下条件：

（一）每人都必须直接持有公司股份和/或者间接支配公司股份的表决权；

（二）发行人公司治理结构健全、运行良好，多人共同拥有公司控制权的情况不影响发行人的规范运作；

（三）多人共同拥有公司控制权的情况，一般应当通过公司章程、协议或者其他安排予以明确，有关章程、协议及安排必须合法有效、权利义务清晰、责任明确，该情况在最近3年内且在首发后的可预期期限内是稳定、有效存在的，共同拥有公司控制权的多人没有出现重大变更；

（四）发行审核部门根据发行人的具体情况认为发行人应该符合的其他条件。

发行人及其保荐人和律师应当提供充分的事实和证据证明多人共同拥有公司控制权的真实性、合理性和稳定性，没有充分、有说服力的事实和证据证明的，其主张不予认可。相关股东采取股份锁定等有利于公司控制权稳定措施的，发行审核部门可将该等情形作为判断构成多人共同拥有公司控制权的重要因素。

如果发行人最近3年内持有、实际支配公司股份表决权比例最高的人发生变化，且变化前后的股东不属于同一实际控制人，视为公司控制权发生变更。

发行人最近3年内持有、实际支配公司股份表决权比例最高的人存在重大不确定性的，比照前款规定执行。2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师47六实际控制人问题－多人共同控制情形发行人及其保荐人和47六实际控制人问题－不存在实际控制人情形发行人不存在拥有公司控制权的人或者公司控制权的归属难以判断的，如果符合以下情形，可视为公司控制权没有发生变更：

（一）发行人的股权及控制结构、经营管理层和主营业务在首发前3年内没有发生重大变化；

（二）发行人的股权及控制结构不影响公司治理有效性；

（三）发行人及其保荐人和律师能够提供证据充分证明。

相关股东采取股份锁定等有利于公司股权及控制结构稳定措施的，发行审核部门可将该等情形作为判断公司控制权没有发生变更的重要因素。2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师48六实际控制人问题－不存在实际控制人情形发行人不存在拥48六实际控制人问题－国企重组情形因国有资产监督管理需要，国务院或者省级人民政府国有资产监督管理机构无偿划转直属国有控股企业的国有股权或者对该等企业进行重组等导致发行人控股股东发生变更的，如果符合以下情形，可视为公司控制权没有发生变更：

（一）有关国有股权无偿划转或者重组等属于国有资产监督管理的整体性调整，经国务院国有资产监督管理机构或者省级人民政府按照相关程序决策通过，且发行人能够提供有关决策或者批复文件；

（二）发行人与原控股股东不存在同业竞争或者大量的关联交易，不存在故意规避《首发办法》规定的其他发行条件的情形；

（三）有关国有股权无偿划转或者重组等对发行人的经营管理层、主营业务和独立性没有重大不利影响。

按照国有资产监督管理的整体性调整，国务院国有资产监督管理机构直属国有企业与地方国有企业之间无偿划转国有股权或者重组等导致发行人控股股东发生变更的，比照前款规定执行，但是应当经国务院国有资产监督管理机构批准并提交相关批复文件。

不属于前两款规定情形的国有股权无偿划转或者重组等导致发行人控股股东发生变更的，视为公司控制权发生变更。2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师49六实际控制人问题－国企重组情形因国有资产监督管理需要49七财务指标问题第十二条

发行人的财务状况应当符合下列要求：（一）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据；（二）发行前净资产不少于两千万元；（三）最近一期末不存在未弥补亏损；（四）发行后股本总额不少于三千万元。2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师50七财务指标问题第十二条

发行人的财50八持续盈利能力问题第十三条

发行人应当具有持续盈利能力，不存在下列情形：

（一）发行人的经营模式、产品或服务的品种结构已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响；（二）发行人的行业地位或发行人所处行业的经营环境已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响；（三）发行人在用的商标、专利、专有技术以及特许经营权等重要资产或者技术的取得或者使用存在重大不利变化的风险；（四）发行人最近一年的营业收入或净利润对关联方或者有重大不确定性的客户存在重大依赖；（五）发行人最近一年的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益；（六）其他可能对发行人持续盈利能力构成重大不利影响的情形。2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师51八持续盈利能力问题第十三条

发行人应当具有持续盈51九税收问题2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师52九税收问题2022/12/27广东君言律师事务所52十重大或有事项问题第二十二条

发行人的公司章程中已明确对外担保的审批权限和审议程序，不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行违规担保的情形。第十五条

发行人不存在重大偿债风险，不存在影响持续经营的担保、诉讼以及仲裁等重大或有事项。公司下列对外担保行为，须经股东大会审议通过。

（一）本公司及本公司控股子公司的对外担保总额,达到或超过最近一期经审计净资产的50%以后提供的任何担保；

（二）公司的对外担保总额，达到或超过最近一期经审计总资产的30%以后提供的任何担保；

（三）为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保；

（四）单笔担保额超过最近一期经审计净资产10%的担保；

（五）对股东、实际控制人及其关联方提供的担保。2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师53十重大或有事项问题第二十二条

发行人的公司章程中已明确53十一股权问题第十六条

发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持发行人的股份不存在重大权属纠纷。委托持股？信托持股？股权激励？超过200人？历史沿革？国有资产管理？集体资产量化到个人？2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师54十一股权问题第十六条

发行人的股权清晰，控股54十二“五独立”问题－同业竞争及关联交易第十七条

发行人资产完整，业务及人员、财务、机构独立，具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争，以及严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易。2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师55十二“五独立”问题－同业竞争及关联交易2022/12/55十三公司治理结构问题第十八条

发行人具有完善的公司治理结构，依法建立健全股东大会、董事会、监事会以及独立董事、董事会秘书、审计委员会制度,相关机构和人员能够依法履行职责。

股东大会－权力机构董事会－决策机构监事会－监督机构高级管理人员－执行者《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》，上市公司独立董事，是指不在公司担任除董事外的其他职务，并与其所受聘的上市公司及其主要股东不存在可能妨碍其进行独立客观判断的关系的外部董事。上市公司设董事会秘书，负责公司股东大会和董事会会议的筹备、文件保管以及公司股东资料管理,办理信息披露事务等事宜。2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师十三公司治理结构问题第十八条

发行人具有完善的56十三公司治理结构问题－审计委员会《上市公司治理准则》第五十二条

上市公司董事会可以按照股东大会的有关决议,设立战略、审计、提名、薪酬与考核等专门委员会。专门委员会成员全部由董事组成，其中审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会中独立董事应占多数并担任召集人，审计委员会中至少应有一名独立董事是会计专业人士。第五十四条

审计委员会的主要职责是：（1）提议聘请或更换外部审计机构；（2）监督公司的内部审计制度及其实施；（3）负责内部审计与外部审计之间的沟通；（4）审核公司的财务信息及其披露；（5）审查公司的内控制度。2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师57十三公司治理结构问题－审计委员会《上市公司治理准则》257十四董事、监事和高级管理人员问题第二十三条

发行人的董事、监事和高级管理人员了解股票发行上市相关法律法规，知悉上市公司及其董事、监事和高级管理人员的法定义务和责任。第二十四条

发行人的董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规和规章规定的任职资格，且不存在下列情形：（一）被中国证监会采取证券市场禁入措施尚在禁入期的；（二）最近三年内受到中国证监会行政处罚，或者最近一年内受到证券交易所公开谴责的；（三）因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见的。2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师58十四董事、监事和高级管理人员问题第二十三条

发58十五重大违法行为问题第二十五条

发行人最近三年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为。发行人及其股东最近三年内不存在未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行证券，或者有关违法行为虽然发生在三年前，但目前仍处于持续状态的情形。劳动合同？社会保险？住房公积金？2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师59十五重大违法行为问题2022/12/27广东君言律师59十五重大违法行为问题－“公开发行”的界定证券法第10条：公开发行证券，必须符合法律、行政法规规定的条件，并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准；未经依法核准，任何单位和个人不得公开发行证券。有下列情形之一的，为公开发行：

（一）向不特定对象发行证券；

（二）向累计超过二百人的特定对象发行证券；

（三）法律、行政法规规定的其他发行行为。

非公开发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师60十五重大违法行为问题－“公开发行”的界定证券法第1060十五重大违法行为问题－环保问题2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师61十五重大违法行为问题－环保问题2022/12/27广61十六募集资金运用问题第二十六条

发行人募集资金应当具有明确的用途，应当用于主营业务。募集资金数额和投资项目应当与发行人现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应。2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师62十六募集资金运用问题2022/12/27广东君言律师事务62十七招股说明书的签署问题第四十条

发行人及其全体董事、监事和高级管理人员应当在招股说明书上签名、盖章，保证招股说明书内容真实、准确、完整。保荐人及其保荐代表人应当对招股说明书的真实性、准确性、完整性进行核查，并在核查意见上签名、盖章。发行人的控股股东应当对招股说明书出具确认意见，并签名、盖章。2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师63十七招股说明书的签署问题第四十条

发63谢谢大家！2023/1/3广东君言律师事务所曹平生律师64谢谢大家！2022/12/27广东君言律师事务所曹平生64饭卡打开巴士风格反对广泛的的非官是大苏打发的发非官方共和国符合国家和国际撒的方大哥给飞得