珠宝行业财务报表粉饰与讲义

财务报表粉饰与分析

黄世忠教授Ph.DCPAMBA厦门大学管理学院副院长

电话：0592-251317913906016965电子邮件：hsz908@1/3/20231讲授大纲美国上市公司报表粉饰概述美国上市公司报表粉饰的典型手段CFE调查报告总结的典型手段AICPA最新审计准则对舞弊的描述SEC前主席ArthurLevitt的观点审计总署（GAO）的调查中国上市公司报表粉饰的典型手段报表粉饰的传统手段报表粉饰的现代手段中国上市公司报表粉饰典型案例分析财务报表分析框架（HarwardModelofF.S.A)附录：Sarbanes-OxleyAct简要介绍该法案对独立董事的启示，特别是与CPA沟通应注意的问题1/3/20232OverviewofFinancialFraud1/3/20233BiggestU.SBankruptciesSince19801/3/20234DebtsownedtoBanksandInstitutionalInvestorsbyWorldCom(TotalAssets:BV$107billion;MV$15billion;TotalDebts$41billion)$inmillionBank&TrustAmountInstitutionalInvestorsamountJPMorganTrustCo.17,200.00CALPERS387.5DeutscheBank240.25Prudential386.5ABNAmcoBank202.75MetropolitanLifeInsur.300.3Citibank154.88Vanguard281.9Fleet150.00TravelersAssetmgt.270.1BankOne100.00NorthwestInvest.Mgt.267.0MellonBank100.00AllianceCapitalMgt.253.9WellsFargoBank100.00AmericanExpressF.A212.4JPMorganChase6.00WellingtonMgt.212.11/3/20235Merck’FakedRevenue1/3/20236FinancialFraudsandIndependentDirectorsOverviewoffinancialfraudsorearningsmanagement其他公司Microsoft,GE,IBM,Boeing,Lucent,Cisco,Oracle,AOL,Nortel,Qwest,Tyco,GlobalCrossing,Cendant,WMX,Sunbeam,Adelphia公司名称(事务所名称）舞弊种类及金额是否由AC发现？是否由CPA发现？独立懂事/董事会人数Enron(AA)虚增利润6亿美元,隐瞒负债30多亿美元否否15/17Xerox(KPMG)虚增利润15亿美元否否7/9RiteAid(KPMG)虚增利润22亿美元否否7/9WorldCom

(AA)虚增利润93亿美元否否9/111/3/20237CFE’sClassificationSchemeFraudCorruptionAssetMisappropriationFraudulentStatementsConflictsofInterestBriberyIllegalGratuitiesEconomicExtortionCashFraudulentDisbursementsInventoriesandAllOtherAssetsBogusRevenueTimingDifferencesConcealedL&EImproperDisclosureImproperValuation1/3/20238CFE:DurationofbySchemeType1/3/20239CFE:InitialDetectionofFraud发现舞弊方法及比例雇员举报26.3%偶然发现18.8%内部控制18.6%内部审计15.4%外部审计11.5%客户举报8.6%匿名举报6.2%卖方举报5.1%执法部门通报1.7%1/3/202310CFE:EffectiveMeasurestoPreventFraud12/25/202211SAS99:ConsiderationofFraudinaFinancialStatementAuditAICPA恢复公众众信任的一一个重大举举措2002.10.15，AICPA发发布采纳SAS99的决定定取代SAS82（（1996）自2002年12月月15日生生效SAS将在在2002年10月月末或11月初正式式颁布12/25/202212SignificantChangesintheNewFraudStandard4个个重重大大变变化化进一一步步强强调调职职业业怀怀疑疑（（ProfessionalSkepticism)的重重要要性性对舞舞弊弊及及其其特特征征进进行行描描述述要求求审审计计小小组组应应当当直直面面舞舞弊弊应当当具具有有职职业业怀怀疑疑的的心心态态（（MindsetofPS)重重大大变变化化实施施意意想想不不到到的的审审计计测测试试（（UnpredictableAuditTests)对客客户户没没料料到到的的地地区区、、场场所所和和账账户户进进行行测测试试对管管理理当当局局逾逾越越控控制制（（OverrideofControl)作作出出反反映映提出出测测试试管管理理当当局局逾逾越越控控制制的的审审计计程程序序12/25/202213DescriptionandCharacteristicsofFraud1个个关关键键要要素素舞弊弊是是蓄蓄意意行行为为（（IntentionalBehavior)舞弊弊是是个个法法律律概概念念，，CPA不不对对某某项项行行为为是是否否属属于于舞舞弊弊作作出出法法律律决决定定舞弊弊与与差差错错的的差差别别在在于于是是否否故故意意造造成成错错报报或或漏漏报报实际际工工作作中中难难以以判判断断，，如如不不合合理理会会计计估估计计（（UnreasonableAccountingEstimates)2种种舞舞弊弊类类型型虚假假财财务务报报告告产产生生的的错错报报Misstatementsarisingfromfraudulentfinancialreporting挪用用资资产产产产生生的的错错报报MisstatementsarisingfrommisappropriationofAssets12/25/202214DescriptionandCharacteristicsofFraud3个个必必备备条条件件动机机或或压压力力Managementoremployeeshaveanincentiveorareunderpressure机会会Circumstancesexist(e.g.absenceofcontrol,ineffectivecontrol,abilityofmanagementtooverridecontrols)thatprovideanopportunityforafraudtobeperpetrated理由由Thoseinvolvedareabletorationalizeafraudulentactasbeingconsistentwiththeirpersonalcodeofethics12/25/202215TriangleofFraudAlbrechtel.al提提出出的的舞舞弊弊铁铁三三角角PressureOpportunityRationalizationFraud12/25/202216ArthurLevitt’’sCommentson““NumberGame””5MethodsGamePlayingidentifiedbyLevittBig-bathcharges(洗洗大大澡澡或或巨巨额额冲冲销销））Creativeacquisitionaccounting（（创创造造性性并并购购会会计计））Cook-jarreserves（（甜甜饼饼盒盒式式准准备备金金））Revenuerecognition（（收收入入确确认认））Materiality（（重重大大性性））12/25/202217GAO:RestatementbyReason,1997-200212/25/202218中国上市公司司报表粉饰典典型手段报表粉饰的传传统手段收入确认虚拟资产期间费用资本本化股权投资存货及应收账账款其他应收应付付款报表粉饰的现现代手段资产重组关联交易资产评估补贴收入八项准备会计调整12/25/202219A公司的财务务图象(单位：万元元）年度净资产主营收入净利润199920,7096,75720,01020003,0146,797-16,5852001-198,8685,187-225,72412/25/202220A公司2001年度度减值明细表表(单位：万元元）项目年初余额本年增加数本年转回数年末余额坏账准备其中：应收账款其他应收款42,72432,66710,057166,049128,05537,994---------208,773160,72248,051存货跌价准备其中:原材料12,60610,85514,95312,572838327,47623,344长期投资减值准备2,3511,335---3,686固定资产减值准备---7,657---7,657在建工程减值准备---232---232合计57,681190,22683247,82412/25/202221三、A公司案案例---巨额冲销销A公司对巨额额坏账的解释释应收账款的坏坏账准备关联公司欠款单位名称本年增加本年余额账龄以前年度累计准备本年计提准备累计坏账准备香港XX自行车有限公司19,29859,816>5y11,73948,07759,816DB(HK)Co.Ltd6,13824,155>5y1,80822,34724,155XX国际有限公司---13,940>5y3,52310,41713,940合计25,43697,91117,07080,84197,91112/25/202222A公司案例---巨巨额冲销非关联方欠款款：SCo.Ltd,AuCo.Ltd，其他出口口经商商、国国内客户欠款单位名称本年增加本年欠款余额账龄以前年度累计准备本年计提准备累计坏账准备SCo.Ltd*

4,8229,793>5y---9,7939,793AuCo.Ltd

---4,166>5y---4,1664,166其他出口经销商*3,67412,711>5y12312,58812,711国内客户**---35,648>3y15,42520,22335,648合计8,49662,31815,54846,77062,31812/25/202223A公司案例---巨巨额冲销其他应收账款款的坏账准备备关联公司欠款单位名称本年增加本年余额账龄以前年度累计准备本年计提准备累计坏账准备XX复合材料制品（深圳）公司---6,128>5y---6,1286,128深圳XX工贸发展有限公司---5,029>5y1,8073,2225,029香港XX自行车有限公司---3,089>5y---3,0893,089合计---14,2461,80712,43914,24612/25/202224A公司案例---巨巨额冲销其他应收账款款的坏账准备备非关联公司欠款单位名称本年增加本年余额账龄以前年度累计准备本年计提准备累计坏账准备SCo.Ltd*---22,004>5y6,44915,55522,004MLCo.Ltd*---3,006>5y---3,0063,006其他**---6,817>3y1,7625,0556,817合计---31,8278,21123,61631,82712/25/202225A公司司的八八大疑疑点巨额坏坏账准准备与与以前前年度度收入入确认认的关关系？？在本年年度主主营业业务收收入只只有5187万万元的的情况况下，，为何何本年年度增增加对对关联联方的的应收收账款款竟达达到25,436万万元？？为何本本年对对非关关联方方增加加的应应收账账款高高达8496万万元？？本年度度对关关联方方的应应收账账款和和其他他应收收款计计提的的坏账账准备备高达达93,280万元元，主主要理理由是是联系系不到到。为为何联联系不不到？？谁应应当承承担责责任？？是否否存在在违法法违规规行为为？以以前年年度坏坏账准准备计计提比比率为为何如如此之之低？？本年度度对非非关联联方的的应收收账款款和其其他应应收款款计提提的坏坏账准准备也也高达达70,386万元元，主主要理理由是是联系系不到到或资资不抵抵债。。是否否存在在违法法违规规行为为？以以前年年度坏坏账准准备计计提比比率为为何如如此之之低？？应收关关联方方和非非关联联方的的上述述款项项全额额计提提坏账账准备备，累累计金金额高高达206,302万元元。背背后的的真实实故事事是什什么？？虚假假收入入？收收入确确认违违反规规定？？关联联公司司和非非关联联公司司逃废废债务务？将将来若若由收收回，，如何何进行行会计计处理理？全额计计提的的坏账账若今今后又又收回回，如如何进进行会会计处处理？？对这样样的丧丧失持持续经经营能能力（（净资资产-225,724万万元））、应应收账账款内内部控控制缺缺失、、随意意计提提巨额额坏账账的公公司，，CPA发发表无无保留留意见见的依依据何何在？？12/25/202226B公司案例例：抵债背背后的真实实故事经营业绩一一览表年度主营业务收入净利润1998112,14711,8001999111,29615,5252000105,7535482001112,282-97,85612/25/202227B公司经营营业绩的嬗嬗变(单位：%）年度净资产收益率销售利润率19989.610.5199911.713.920000.40.52001-397.1-87.212/25/202228B公司财务务状况的嬗嬗变(单位：万万元）财务状况一一览表年度股东权益净资产比率（%）1998123,02439.11999132,79240.82000122,67135.2200124,6449.112/25/202229B公司财务务状况的嬗嬗变(单位：%）财务状况一一览表年度净资产率流动比率199839.1141.2199940.8143.0200035.280.320019.155.012/25/202230B公司利润结构1998年金额占利润总额%营业利润5,88539.2投资收益7,12347.4补贴收入1,98913.2营业外收支净额220.2利润总额15,019100.012/25/202231B公司利润结构1999年金额占利润总额%营业利润7,88543.2投资收益7,85543.1补贴收入2,42413.3营业外收支净额680.4利润总额18,232100.012/25/202232B公司利润结构2000年金额占利润总额%营业利润-5,300

投资收益7,067

补贴收入0.5

营业外收支净额-496

利润总额1,271.5

12/25/202233B公司利润结构2001年金额占利润总额%营业利润-29,945

投资收益814

补贴收入100

营业外收支净额-71,947

利润总额-100,978

12/25/202234B公司(单位：万万元）投资收益与与现金流量量年度投资收益投资收益相关的现金流入19987,12377119997,8551,48420007,06744120018142,98012/25/202235B公司投资收益构构成项目名称1998199920002001委托贷款收益43,627,932.6447,018,425.3732,516,159.86(250,000.00)委托贷款准备(2,063,492.78)(2,062,014.44)------股权投资收益25,181,284.8133,163,288.0134,421,843.267,809,254.00非控股公司分配的利润5,376,000.001,700,000.004,631,999.985,300,400.00股权投资差额摊销(899,748.42)(899,748.42)(899,748.42)(899,748.42)债券投资收益8,750.00---------转让收益---(368,869.26)------长期投资减值准备---------(3,816,255.16)合计71,230,726.2578,551,081.2870,670,254.708,143,650.4412/25/202236B公司2001巨巨亏的原因因剖析董事会的说说明董事会的信信号发送B公司董事事永远是正正确的都是《企业业会计制度度》和新闻闻媒体惹的的祸不是B公司司无能，而而是市场竞竞争太激励励存在的疑问问为何不说明明资产减值值的原因？？为何不说明明2000年度抵债债的影响？？12/25/202237B公司营业外支支出明细项目2001年2000年固定资产清理净损失1,939,922.21107,011.62固定资产盘亏---6,750.91固定资产减值准备101,653,386.863,082,589.97无形资产减值准备328,677,500.86---对外担保预计负债286,357,085.06---捐赠支出128,928.602,187,890.00债务重组损失982,928.60---其他100,240.0315,732.00合计719,839,465.285,399,974.5012/25/202238B公司资产减值值的原因因2000年6月月份大股股东的抵抵债交易易短期贷款款23,099,247.00短期投资资664,095,572.75应应提提多少准准备？应收账款款38,720,381.381,936,029.37其他应收收款553,011,748.8527,650,587.44其他应付付款3,246,949.98合计计1,275,680,000.00其他关联联交易1998年年末末向大股股东及其其他关联联方提供供资金余余额为1,103,594,212.82元，收收取利息息131,084,164.92元元，占当当年利润润总额87.3%，，占净利利润111.1%1999年末向向大股东东及其他他关联方方提供的的资金余余额为805,704,235.42元，，收取利利息92,219,696.20元，占占当年利利润总额额50.6%，，占净利利润59.4%12/25/202239B公司2000年度因因抵债，，向大股股东及其其他关联联企业提提供资金金的年末末余额为为零，收收取的利利息为46,760,153.38元，占占当年利利润总额额367.7%，占净净利润852.6%抵偿的资资产及其其减值项目名称2000年6月评估价值2000年6月抵偿作价2001年度减值准备减值准备占抵偿价比例房屋建筑物38,04838,04810,13926.7%土地使用权53,52053,52019,43836.3%商标权31,22030,00013,43044.8%股权6,2176,000------合计129,005127,56843,00733.7%12/25/202240C公司案案例：“巨额冲冲销+销销售退回回”背后后的故事事—“奇奇圣胶囊囊”演绎绎的神话话经营业绩绩一览表表年度主营业务收入净利润199827,0996,568199928,4918,135200050,41924,191200110,043-58,41212/25/202241C公司：：2001年度度上下半半年的反反差经营业绩绩一览表表年度主营业务收入净利润上半年20,5616,154下半年-10,518-64,566全年10,043-58,41212/25/202242C公司：：净利润润与经营营业绩的的反差NIv.sCFFOA年度净利润CFFOA19986,568-6,29319998,135-8,062200024,19119,6152001-58,412-74,03412/25/202243C公司---经经营活动动产生的的现金流流量CFFOA：2001v.s2000项目名称20012000销售商品、提供劳务收到的现金154,902,472.69514,146,801.97收取的租金

562,784.00收到的税费返还---11,154,500.80收到的其他与经营活动有关的现金126,146,385.1411,854,612.64现金流入小计281,048,857.83537,718,699.41购买商品、接受劳务支付的现金38,661,406.7458,904,277.28经营租赁所支付的现金---224,088.00支付给职工以及为职工支付的现金15,312,928.7815,312,719.45支付的各项税款243,148,586.14110,460,669.35支付的其他与经营活动有关的现金724,266,389.07152,975,914.86现金流出小计1,021,389,310.73341,564,738.92

经营活动产生的现金流量净额

-740,266,389.07196,153,960.4912/25/202244C---令人费费解的现现金流入入流出项项目收到或支支付的其其他与经经营活动动有关的的现金流流量项目名称20012000收到的其他与经营活动有关的现金126,146,385.1411,854,612.64其中：芜湖市财政局给予的国有企业亏损补贴

91,000,000.00银行存款利息21,142,855.77支付的其他与经营活动有关的现金724,266,389.07152,975,914.86其中：北京飞霞广告有限公司（借款）380,000,000.00

北京京华天地广告艺术公司（预付广告费）

100,611,963.90通化三利化工有限公司借款108,800,000.00支付各种广告费用81,464,228.87销售员借款及提成款67,398,360.2912/25/202245C公司：：2000-2002股股价最高高、最低低12/25/202246C公司---““奇圣胶胶囊”的的功效“奇圣胶胶囊”对对主营业业务的贡贡献项目

2001年度2000年度主营收入主营成本毛利率主营收入主营成本毛利率奇圣胶囊5,0972,91443%52,09125,14752%治麋灵栓3,01341586%7,81092988%参莲胶囊-1,328-23682%2,98149983%壮骨伸筋胶囊2,22053876%2,20739882%其他5,1891,67568%9,6442,59573%内部抵销4,1472,25946%24,31422,5207%合计10,0433,04770%50,4197,04886%12/25/202247C公司---““成也萧萧何，败败也萧何何”董事会对对“奇圣圣胶囊””迥然不不同的说说法2000年度董事会报告2001年董事会报告1、经公司2000年第二次临时股东大会审议通过，决定延缓实施配股募集资金投资22,077.99万元进行……将投资进行调整，用于购买恒春奇圣胶囊全部技术及生产经销权和购买张恒春药业有限公司股权。总投资34,466.8万元（购买奇圣胶囊31,800万元，购买张恒春药业股权2666.8万元）……2、公司于2000年10月16日至17日在通化市召开了“奇圣胶囊销售代理招商大会”，与全国176家医药经销单位签定了“奇圣胶囊经销协议”，总金额14.85亿元，其中现款现货2.15亿元，预售12.7亿元……奇圣胶囊区域经销拍卖总成交金额1450万元……1、公司主打产品“奇圣胶囊”，由于市场运作不利，销路不畅，上年度以及本年上半年部分已销售的“奇圣胶囊”药品出现销售退回，冲减了本期营业收入，致使2001年度营业收入大幅下降。2、由于“奇圣胶囊”销路不畅，出于谨慎考虑，将购买“奇圣胶囊”全部技术及生产经销权的无形资产全额计提减值准备，是导致2001年度出现亏损的重要原因。12/25/202248C公司---价值连城？一一文不值？“奇圣胶囊””的价值变迁迁日期变化过程金额2000.10临时股东大会批准购买318,000,0002000.11-12计提2个月摊销5,300,0002000.12.31摊余价值312,700,0002001.1-12计提12个月摊销31,800,0002001.12.31摊余价值280,900,0002001.12.26董事会临时电话会议决定全额计提减值准备280,900,0002001.12.31账面价值0影响分析：倘若“奇圣胶囊”物有所值，全额计提摊销意味着通化金马在未来的8年中，每年可增加3180万元的利润；倘若“奇圣胶囊”一文不值，那么通化金马的股东损失了3.18亿元，那么，受益者又是谁？12/25/202249D公司案例---高科技技公司的法宝宝R&D2、利用研究究开发费用调调节利润上市公司类型型高科技上市公公司做法以收入与成本本配比为由，，将R&D计入长长期待摊费用用、在建工程程或固定资产产典型案例剖析析D公司12/25/202250D公司：经营营业绩变动趋趋势年度主营业务收入净利润199890,3829,8761999108,87412,6312000239,76217,8442001205,1453,6102002Q129,367-4,83512/25/202251D公司：净利利润与现金流流量之反差年度净利润CFFOA19989,876-17,191199912,308-21,248200017,844-53,57620013,610-2,59412/25/202252D公司：2000年度净净利润创新高高的秘笈年度净利润比例调整前17,844调整后6,99539.2%调整额10,84960.8%调整原因将原计入长期待摊费用和在建工程的R&D，作为重大会计差错进行调整12/25/202253D公司案例---高科技技公司的法宝宝R&D2001年报报的解释董事会报告的的说明重大事项说明明其他疑问2001年研研发费用支出出多少？是否否存在推迟研研发支出时间间的现象？1999年度度是否存在将将研发费用资资本化的现象象？1999年长长期待摊费用用只有几十万万，但当年在在建工程增加加了4.33亿元，研发发费用是否混混迹其中？R&D费费用化后，，上市公司是是否应当披露露当期发生的的研发支出？？占收入的比比例？同行业业或主要竞争争对手在研发发费用的投资资收入应否披披露？CPA如何判判断在建工程程、固定资产产、无形资产产是否包括研研发费用？如果上市公司司与关联企业业合作进行研研发，然后将将研发成果转转让给上市公公司，如何进进行会计处理理？12/25/202254E公司案例---“知错错必改”3、利用会计计差错更正调调节利润情形会计违规被监监管部门稽查查发现面临ST或退退市边缘更换会计师事事务所更换大股东更换高管人员员做法以时间换空间间，某一年度度明知故犯，，下一年度再再予以更正典型案例剖析析P公司12/25/202255P公司案例---“知错错必改”2001年报报关于“会计计差错更正””的披露（疑疑点之一）根据企业会计计制度，公司司本年度调减减2001年年年初留存收收益13,296,326.62元元，其中调减减了2000年年初留存存收益14,579,451.77元；调调增2000年度的净利利润1,283,125.15元。。调整原因如如下：项目追溯调整（2000年以前）追溯调整（2000年度）备注坏账准备追溯调整-8,999,677.931,054,365.91A长期股权投资减值准备追溯调整-848,305.27230,530.21B利息等费用追溯调整-1,731,468.57165,947.40C赔偿支出追溯调整----399,058.60D代销收入追溯调整---231,340.23E预计负债追溯调整-3,000,000.00---F合计-14,579,451.771,283,125.1512/25/202256PT百花村案案例---““知错必改””A、坏账准备备追溯调整2001年2月本公司收收到人民法院院”民事裁定定书，由于被被执行人XX电器有限公公司、XX有有限责任公司司已停业，无无任何财产，，裁定“支付付令”终结执执行。本公司司2000年年及以前年度度计提坏账时时未考虑以上上因素，故本本年在核销XX电器有限限公司、XX有限责任公公司应收账款款时对上述坏坏账准备进行行了更正Note:Auditreportfor2000datedMarch2001,whataretheimplications?Subsequentevent,type1ortype2?Isthisaccountingtreatmentjustifiable?Inwhatgrounds?12/25/202257PT百花村案案例---““知错必改””B、长期股权权投资减值准准备追溯调整整XX发展中心心长期经营状状况不佳，XX高新技技术开发区行行政管理局于于1998年年7月21日日公告吊销了了该公司的营营业执照。以以上投资在2000年以以前已全部形形成损失，公公司本年度核核销了对其的的投资，并对对长期投资计计提了减值准准备。C、利息等费费用追溯调整整公司在1997年-1998年欠XX贸易发展展中心利息，，当时股份公公司主办会计计将利息单在在本人抽屉中中未进行账务务处理，2001年对账账时发现，就就进行了追溯溯调整。D、赔偿支出出追溯调整本公司在2000年7月月29日发生生特大交通事事故，死亡11人，应该该在2000年度赔偿死死者家属45万元，因资资金紧张还差差24万元未未赔付也未进进行挂账，另另外本公司与与一商户于2000年解解除了租赁合合同，应赔付付23万元，，因资金紧张张，只赔付了了7万元，本本公司漏计以以上业务，本本年度进行了了追溯调整。。12/25/202258PT百花村村案例---“知错错必改”E、代销收收入追溯调调整系分公司XX购物中中心将2000年代代销商品产产生的收入入2000年未入账账，计入2001年年度。应进进行追溯调调整。F、预计负负债追溯调调整本公司于1995年年12月为为XX有限限责任公司司提供300万元三三年期技改改贷款担保保，该项贷贷款已于1998年年12月到到期。目前前该借款尚尚未归还。。由于该公公司长期以以来财务状状况不佳，，无力偿还还借款。对对以上担保保应预计负负债，本公公司漏计此此笔业务，，本年度对对此进行了了更正。12/25/202259G公司案例例---““控股权变变动=业绩绩增长”股权变动1999年年，原第一一大股东与与XYZ科科技发展有有限公司签签定了《股股份转让合合同书》，，但尚未办办理过户手手续经营权实质质上从1999年起起托管给XYZ2000年年XYZ入入主G公司司经营业绩显显著改善1998至至2001年的经营营成果12/25/202260控股权变动动前后的G公司经营营业绩(单位：万万元）年度主营收入主营利润净利润19987,7541,38332199915,4979,1066,352200022,5287,8672,994200125,1179,4462,18512/25/202261控股权变动动前后的G公司经营营业绩(单位：万万元）年度主营利润率销售利润率净资产收益率199817.8%0.4%0.08%199958.8%41.0%16.3%200034.9%13.3%7.3%200137.6%8.7%5.1%12/25/202262奥秘所在——来自分行行业的资料料项目名称1998199920002001发电机组：主营业务收入主营业务成本毛利率5,7664,65419.3%5,8724,59721.7%6,8366,8080.4%6,4375,8529.1%通信产品：主营业务收入主营业务成本毛利率------------------7,1245,21326.8%10,7597,33631.8%技术服务：主营业务收入主营业务成本毛利率---------7,777---100%6,88942693.8%5,25835393.3%蓄电池隔板主营业务收入机电新材料主营业务成本及其他：毛利率1,9881,64717.2%1,8481,50018.8%1,6801,36718.6%2,6671,98225.7%12/25/202263G公司毛利利率12/25/202264G公司案例例---““控股权变变动=业绩绩增长”审计计问问题题CPA连连续续四四年年均均发发表表标标准准无无保保留留意意见见CPA确确认认技技术术服服务务收收入入的的依依据据技术术服服务务合合同同主要要为为软软件件开开发发服服务务，，一一页页纸纸，，开开发发周周期期3至至6个个月月银行行进进账账单单或或函函证证疑点点CPA是是否否评评估估该该公公司司是是否否具具有有软软件件开开发发能能力力？？CPA是是否否审审计计该该公公司司开开发发的的软软件件或或提提供供的的服服务务？？软件件服服务务1999年年只只有有收收入入，，没没有有成成本本，，2000至至2001年年的的毛毛利利率率也也高高达达90%以以上上，，CPA为为何何没没有有保保持持应应有有的的职职业业谨谨慎慎？？CPA是是否合理理地怀疑疑这部分分收入来来源的合合法性？？12/25/202265财务分析析框架1、FromBusinessActivitiestoFinancialStatementsBusinessActivitiesOperatingActivitiesInvestmentActivitiesFinancingActivitiesAccountingSystemMeasureandReportEconomicConsequencesofBusinessActivitiesFinancialStatementsManagers’Superiorinf.OnBusinessActivitiesEstimationErrorsDistortionsfmManagers’AccountingChoicesBusinessEnvironmentLaborMarketsCapitalMarketsProductMarketsSupplierCustomersCompetitorsBusinessRegulationsAccountingEnvironmentCapitalMarketStructureContracting&GovernanceAccountingConventionsAndRegulationsTax&FinancialAccountingLinkageThird-partyAuditingLegalSystemforAccountingDisputesBusinessStrategyScopeofBusiness:DegreeofDiversificationTypeofDiversificationCompetitivePositioning:CostLeadershipDifferentiationKeySuccessFactorsandRiskAccountingStrategyChoiceofAcctgPoliciesChoiceofAcctgEstimatesChoiceofReportingFormatChoiceofSupplementaryDisclosures12/25/202266财务报表表分析框框架2、DoingBusinessAnalysisUsingFinancialStatementsFinancialStatementsManagers’superiorinfonbusinessactivitiesNoisefromestimationerrorsDistortionsfrommanagers’acctgchoicesOtherPublicDataIndustryandfirmdataOutsidefinancialstatementsBusinessApplicationContextCreditanalysisSecuritiesanalysisMergersandacquisitionanalysisDebt/dividendanalysisCorporatecommunicationstrategyanalysisGeneralbusinessanalysisAnalysisToolsBusinessStrategyAnalysisGenerateperformanceexpectationsthroughIndustryanalysisandcompetitivestrategyAnalysisAccountingAnalysisEvaluateaccountingqualityByassessingaccountingPoliciesandestimatesFinancialAnalysisEvaluateperformanceusingratiosAndcashflowanalysisProspectiveAnalysisMakingforecastsandvalueBusiness12/25/202267会计分析析1、DoingAccountingAnalysisStep1:IdentifykeyaccountingpoliciesStep2:AccessaccountingflexibilityStep3:EvaluateaccountingstrategyKeyquestionsHowdothefirm’’saccountingpoliciescomparetothenormsintheindustry?Iftheyaredifferent,isitbecausethefirm’scompetitivestrategyisunique?Doesmanagementfacestrongincentivestouseaccountingdiscretionforearningsmanagement?Hasthefirmchangedanyofitspoliciesandestimates?Whatisthejustification?Whatisimpactofchanges?Havethefirm’spoliciesandestimatesbeenrealisticinthepast?Doesthefirmstructureanysignificantbusinesstransactionssothatitcanachievecertainaccountingobjectives?12/25/202268会计分析析Step4:EvaluatethequalityofdisclosureKeyquestionsDoesthefirmprovideadequatedisclosuretoassessthefirm’’sbusinessstrategyanditseconomicconsequences?Dothefootnotesadequatelyexplainthekeyaccountingpoliciesandassumptionsandtheirlogic?Doesthefirmadequatelyexplainitscurrentperformance?(MD&A)Ifaccountingrulesandconventionsrestrictthefirmfrommeasuringitskeysuccessfactorsappropriately,doesthefirmprovideadequateadditionaldisclosuretohelpoutsidersunderstandhowthesefactorsarebeingmanaged?Ifthefirmisinmultiplebusinesssegments,whatisthequalityofsegmentdisclosure?Howforthcomingisthemanagementwithrespecttobadnews?Howgoodisthefirm’sinvestorrelationsprogram?Doesthefirmprovidefactbookswithdetaileddataonthefirm’’sbusinessandperformance?Isthemanagementaccessibletoanalysts?12/25/202269会计分析析Step5:IdentifypotentialredflagsCommonredflagsUnexplainedchangesinaccountingpoliciesandestimates,especiallywhenperformanceispoorUnexplainedtransactionsthatboostprofitsUnusualincreasesinaccountreceivableinrelationtosalesincreasesUnusualincreasesininventoriesinrelationtosalesincreasesAnincreasinggapbetweenafirm’sreportedincomeanditscashflowfromoperatingactivitiesAnincreasinggapbetweenafirm’sreportedincomeanditstaxincomeAtendencytousefinancingmechanismslikeresearchanddevelopmentpartnershipsandthesaleofreceivableswithrecourseLargefourth-quarterorfist-quarteradjustmentsQualifiedauditopinionsorchangeinindependentauditorsthatarenotwelljustifiedRelated-partytransactionsortransactionsbetweenrelatedentitiesStep6:Undoaccountingdistortions4approaches(refertowindow-dressingoffinancialstatements)12/25/202270附录：：Sarbanes-OxleyActSarbanes-OxleyActof20022002.7.25参众众两院院通过过，2002.7.30布什什总统统签署署,主主要要内容容包括括7个个方面面1、设设立PublicCompanyAccountingOversightBoard（（公众众公司司会计计监察察委员员会））委员会会的组组建和和管理理所有为为证券券发行行公司司出具具审计计报告告的会会计师师事务务所都都必须须向PCAOB备案案PCAOB应当当制定定审计计、质质量控控制和和独立立性的的标准准及规规则PCAOB应当当定期期对备备案的的事务务所进进行检检查PCAOB的调调查及及惩戒戒程序序PCAOB对国国外事事务所所的权权力授权SEC对PCAOB进行行监管管12/25/202271Sarbanes-OxleyActSEC对GAAP的的确认认权力力及对对准则则制定定机构构的要要求SEC应当当对转转而采采纳原原则