深油所现货石油交易基本

现货石油交易机制一、交易机制交易词条定义：为立即或在将来交付实际商品，通过交易所电子交易平台签订的销售协议。现货合约3交易词条定义：是按照交易所细则编制的用于客户进行产品交易的专用代码，也称“客户编码”、“保证金账号”，实行一户一码、专码专用原则。客户编码规则：

“综合会员席位号（取三位）”+“机构（或居间人）编号（取三位）”+“开户地区号（如有四位取后三位）”+“客户序号（取六位）”示例：188001755000001交易账号交易词条定义：当前可供客户买入/卖出的价格。买入/卖出价图例：交易词条定义：买入或卖出商品合约的交易行为，也称开仓。建仓客户的建仓操作可分为：市价建仓、指价建仓。交易词条定义：为了结持有的合约，而进行的反向交易。平仓客户的平仓操作可分为：市价平仓、指价平仓。交易词条定义：当商品价格向亏损方向运行，达到设定的数值，及时平仓出局。如果价格达到或者穿越设定的价位，将执行止损单使原有建仓自动平仓。止损目的：可在投资失误时把损失限定在较小的范围内。交易词条定义：当商品价格向盈利方向运行，达到预期的水平，及时获利了结。如果价格达到或者穿越设定的价位，将执行止盈单使原有建仓自动平仓。止盈交易词条定义：价格最小变化的单位，通常称为“点”，深油所所有交易产品的点均为1元。可分为报价点差、市价点差、指价点差。点差报价点差：买入价与卖出价的差值。市价点差：市价委托时，委托价格与实际成交价格的差值。指价点差：指价委托时，委托价格与当前价格的差值。交易词条定义：以当前价格买入或卖出商品合约的指令。因行情变化太快，最新当前价格可能和委托价格存在差距，导致不能成功成交。可设置合理的市价点差，保证成功成交。市价指令图例：交易词条定义：以固定价格买入或卖出商品合约的指令，在未来的价格达到或者穿越设定的价格时，执行此定单才能建立交易头寸。因行情波动较大，当进行指价委托指令时，委托价格不能处于报价牌提示的指价点差范围内。指价指令当日有效，未成交时可以撤销。指价指令指价点差，深油所交易产品指价点差在30点以上。交易词条指价指令指价建仓如图所示：指价平仓如图所示：交易词条定义：未进行平仓处理的买入或卖出商品合约的数量。对买进者，称多头头寸，对卖出者，称空头头寸。头寸交易词条定义：客户交易账户的出入金和其他资金变动情况的明细。资金流水图例：交易词条定义：根据交易结果和交易所有关规定，对保证金、盈亏、手续费、延期费等有关款项进行的计算、划拨。实行每日无负债结算模式，结算以后浮动盈亏被转化成结算盈亏，并产生资金的实际划转。结算图例：交易词条定义：取交易日收市前10分钟的买价和卖价的平均价为结算价，并以结算价作为计算当日盈亏以及下一交易日商品的持仓价的依据。结算价图例：交易词条定义：如是当日建仓，持仓价等于建仓价；如是历史持仓，持仓价等于上一交易日结算价。持仓价图例：交易词条定义：由于盘中报价上下变动而引起的持仓盈亏，导致最新平仓价与持仓价相比产生的盈利或亏损。它不是实际的盈利或亏损。浮动盈亏公式：（最新价－持仓价）×持仓数量×合约单位×方向

。注意：盈亏计算不含手续费和延期费。交易词条浮动盈亏示例：客户以4900元/吨卖出1手前海油10，现在最新买入价为4800元/吨。（未持仓过夜）当前浮动盈亏计算：持仓价：4900元/吨；最新价：4800元/吨持仓数量：1手；合约单位：10吨/手建仓方向：卖出(-1)浮动盈亏：（4800-4900)×1×10×(-1)

=1000元交易词条定义：由于结算价与持仓价变动，导致最新结算价与持仓价相比产生的盈利或亏损结算盈亏在每日无负债的结算方式下，指收盘后由于结算价变动而引起的盈亏，它产生实际的资金变动，直接结转到资金账户中。交易词条结算盈亏示例：客户4900元/吨卖出1手前海油10，结算时结算价为4800元/吨。（未持仓过夜）持仓价：4900元/吨(当日建仓价=持仓价)当日结算价：4800元/吨；方向：卖出(-1)持仓数量：1手；合约单位：10吨/手结算盈亏：（4800-4900)×1×10×(-1)

=1000元公式：（结算价－持仓价）×持仓数量×合约单位×方向

。交易词条平仓盈亏公式：（平仓价－持仓价）×持仓数量×合约单位×方向。定义：是持仓被平仓导致的盈利或亏损,它是实际的盈利或亏损。交易词条平仓盈亏示例：客户4900元/吨卖出1手前海油10，现在4800元/吨平仓。（未持仓过夜）持仓价：4900元/吨（当日建仓价=持仓价）平仓价：4800元/吨持仓数量：1手；合约单位：10吨/手建仓方向：卖出(-1)平仓盈亏：（4800-4900)×1×10×(-1)

=1000元交易词条实际盈亏定义：是实际的盈利或亏损。公式：（平仓价－建仓价）×持仓数量×合约单位×方向。交易词条实际盈亏示例：客户4900元/吨卖出1手前海油10，次日持仓价4850元/吨，在4800元/吨时平仓。建仓价：4900元/吨平仓价：4800元/吨持仓数量：1手；合约单位：10吨/手建仓方向：卖出(-1)实际盈亏：（4800-4900)×1×10×(-1)

=1000元交易词条期初权益定义：上一交易日结算后的期末权益。交易词条期末权益定义：客户交易日当天最后的权益。公式：期末权益=期初权益±出入金±交易盈亏（含持仓盈亏和平仓盈亏）－手续费－延期费。交易词条当前权益定义：当前的净值，若有持仓，那么当前权益就是一个变动的值，是当前所真正具有的资金数量，其中包括持仓的资金价值。公式一：当前权益=期初权益±出入金±平仓盈亏－手续费±持仓浮动盈亏。公式二：当前权益=可用保证金+占用保证金+冻结保证金+冻结手续费。交易词条定义：为确保履行合约存放在交易账号内的、由银行第三方存管的资金。组成：可用保证金、占用保证金、冻结保证金保证金保证金限额：客户第一次入金，个人最少入金5万，机构最少入金50万。交易词条定义：建仓占用的保证金。公式：占用保证金=建仓价×合约单位×持仓数量×保证金比例占用保证金示例：某投资者市价建仓买入1手前海油10。建仓价：4900元/吨合约单位：10吨/手持仓数量：1手占用保证金：4900×10×1×5%=2450元。交易词条定义：指价委托未成交时冻结的保证金。公式：冻结保证金=指价×合约单位×委托数量×保证金比例冻结保证金示例：某投资者指价建仓买入1手前海油10。指价：4900元/吨合约单位：10吨/手持仓数量：1手占用保证金：4900×10×1×5%=2450元。交易词条定义：当前可以用于交易的有效保证金，盘中出入金、扣除手续费、延期费、浮动盈亏都会导致可用保证金变化。可用保证金公式：可用保证金=当前权益－占用保证金－冻结保证金－冻结手续费。交易词条定义：当前权益与占用保证金的比率。当客户账户风险率小于100％时，客户交易保证金不足，客户需要追加交易保证金，否则客户只能减少持仓数量，直至客户账户风险率等于或者大于100%。当客户账户风险率小于50％时，客户剩余持仓将被全部强行平仓。风险率公式：风险率=当前权益÷占用保证金×100%二、交易所产品特点交易所产品特点24小时交易周一至周六不间断交易（结算休市时间除外）。弥补国际油价波动最频繁的时间段，降低时间风险。市场公开、公平、公正全球市场，信息公开透明，成交量大，很难出现庄家。报价及交易软件均有深油所提供、管理、维护，不会出现人为操作。产品特点T+0双向交易机制电子挂牌交易制度，即时成交，无需等待。双向交易，交易方式灵活。可即时买卖、做多做空。以国内外现货市场价格为基础，采用当日中国人民银行公告的人民币汇率中间价实时换算。保证金交易利用“杠杆”原理，只需3-5%的资金投入，放大20-33倍，提高资金利用率。国际同步报价产品特点可提取实物可现货交割。通过深圳石油化工交易所的场内市场进行实现，目前现货交收只针对具备石油化工产品经营资质的机构单位。散户对现货的交收可通过加油卡形式实现，目前正在积极筹备设计中。无交割时间限制持仓多久可由投资者自己决定，不必像期货那样，到期后无论价格多少必须交割，当不利时可抛出，有利时可无限期持仓。产品特点交易合法、有保障国企控股，深圳市政府批准，包括证监会在内的国务院部际联席会议成员单位备案审批。资金银行第三方存管，保证安全交易资金由客户、交易所、银行签署三方协议，进行第三方存管，不经过交易所会员，可靠安全。目前交易所新增了三方支付签约，签约更加方便、快捷。产品特点三、交易规则介绍交易规则介绍交易规则交易品种0#柴油93#汽油交割调整价前海油10/20/50交易代码DSL0SGSL93SJGTZJQHO10SQHO20SQHO50S交易单位5吨/手10吨/手20吨/手10吨/手20吨/手50吨/手报价单位元（人民币）/吨元（人民币）元（人民币）/吨最小变动价位1元/吨1元1元/吨保证金成交金额的5%成交金额的4%成交金额的3%成交金额的5%、4%、3%交易规则交易规则交易品种0#柴油93#汽油交割调整价前海油10/20/50交易时间冬令时：周一早8:00至周六早6:00（法定假日休市除外）夏令时：周一早7:00至周六早5:15（法定假日休市除外）结算清算结算时间冬令时：每日凌晨6:00-8:00

夏令时：每日凌晨5:15-7:00实行当日无负债结算原则，实行集中、T+1清算原则。强行平仓风险率=客户当前权益/持仓占用交易保证金，当风险率﹤50%时，系统对客户剩余持仓进行全部强行平仓交易规则T+0双向交易，随时买卖，即时成交。可做多，做空交易方式电话交易、网络交易交易规则交易规则详解交易机制（电子挂牌交易制）

定义：电子挂牌交易制是指由具备一定实力和信誉的机构充当电子挂牌交易制，不断地向投资者提供买卖价格，并且必须无条件的按照自己报出的买入价买入投资者要卖出的产品，必须以报出的卖出价把产品卖给要在这个价格买入产品的买家，保证及时成交的一种交易模式。交易规则详解交易机制（电子挂牌交易制）

电子挂牌交易制通过买卖报价的适当差额来补偿所提供服务的成本费用，并实现一定的利润。

电子挂牌交易制与庄家有根本的区别：电子挂牌交易制的交易行为是透明的，而庄家的行为则是不透明的。交易规则详解报价规则93#汽油及0#柴油：特别会员以国内外现货市场价格为基础连续报价，根据不同权重比例加权平均形成报价基准价，并在深油所设置的价格上下限（国家相关部门定期公布的价格上下限）范围内波动。报价基准价可能会与其他途径的部分现货交易价格存在有限的差距，深油所并不能保证交易平台上的交易价格与其他市场保持完全一致。前海油10/前海油20/前海油50：以美国西德克萨斯轻质原油（WTI）主力合约成交价为价格基准，采用当日中国人民银行公告的人民币汇率中间价、单位换算系数报出前海油的价格。交割调整价：以国家发展改革委公布的国内成品油价格中汽油价格及国内六大区汽油零售价为基础，采用国际油价WTI和布伦特原油价格波幅，用不同权重加权平均报出价格。交易规则详解报价点差>>定义：买入价与卖出价的差值。电子挂牌交易制会向投资者报出买入价和

卖出价。>>标准：0#柴油/93#汽油/交割调整价：8个点前海油10/前海油20/前海油50：6个点交易规则详解交易规则（T+0）T+0，随时买卖，即时成交。可在开仓后迅速进行平仓，当日可以交易数次，增加获利机会。相对应的是T+1交易模式，例如股票，即当日买入，第二天才可以卖出。交易规则详解交易规则（双向交易）双向交易，是指投资者即可买产品上涨，也可买产品下跌，这样无论价格如何走向，投资者始终有获利的机会。常规交易方式：逢低吸入（买入），同股票交易一样，对行情看涨时低价买入高价卖出，中间的差价既为收益。交易规则详解交易规则（双向交易）特色交易方式：逢高做空（卖出），即在手中没有产品时先卖出，等到产品价格下跌后再平仓买入，中间的差价即为收益。交易规则详解交易规则（双向交易）示例一（买入、做多）：商品：93#汽油持仓数量：5手建仓方向（买/卖）：买入（+1）建仓价格：9293元/吨平仓价格：9350元/吨收益：(9350-9293)×10×5×（+1）=2850元。交易规则详解交易规则（双向交易）示例二（卖出、做空）：商品：93#汽油持仓数量：5手建仓方向（买/卖）：卖出（-1）建仓价格：9283元/吨平仓价格：9200元/吨收益：(9200-9283)×10×5×（-1）=4150元。交易规则详解交易方式网络交易：深圳石油化工交易所电子平台客户可自行通过交易账号及交易密码，登录交易系统进行操作。电话交易：电话人工报单如遇网络故障或其他特殊情况，客户可以拨打24小时客服电话，由专业交易员接听、代客下单（客户的电话将被录音）。交易规则详解交易保证金定义：交易保证金是指在现货延期交收交易中，投资者无需对所交易的现货产品进行全额资金划拨，只需按照交易金额支付一定比例的保证金，作为交易产品实物交收时的担保。收取标准：客户每笔交易最低按照建仓金额的百分比预付交易保证金。深油所根据交易产品不同，保证金比例在3%-5%。交易规则详解交易保证金收取方式：保存在交易所指定银行存管账户中，当建仓时系统自动冻结相应保证金，平仓时释放冻结保证金。收取时间：建仓时。交易规则详解交易保证金调整标准：持仓达到一定水平时；行情波动较大出现单边市时；遇国家法定的节假日时；交易所认为市场风险明显变化；交易所认为必要的其他情况。交易规则详解交易保证金交易过程中，出现上述情况之一的时候，交易所可以根据市场风险情况调整交易保证金的标准，并提前予以公告。交易规则详解交易保证金如何计算：公式：交易保证金=建仓价×合约单位×持仓数量×相应保证金比例示例：某投资者当天以5000元/吨，买入1手前海油10。建仓价：5000元/吨合约单位：10吨/手持仓数量：1手保证金比例：5%交易保证金：5000元/吨×10吨×1手×5%=2500元交易规则详解交易手续费定义：公司为投资者提供协助、服务、技术支持等有关事项所收取的一种劳务补偿。收取标准：成交金额的万分之八/万分之六。收取时间：手续费为双向收取，即建仓、平仓时双边各取万分之八或万分之六。交易规则详解交易手续费如何计算：公式：手续费=建仓手续费+平仓手续费建仓手续费=建仓价×合约单位×持仓数量×费率平仓手续费=平仓价×合约单位×持仓数量×费率交易规则详解交易手续费示例：某投资者当天买入1手前海油10，次日卖出。建仓价：4950元/吨；平仓价：5000元/吨合约单位：10吨/手；持仓数量：1手手续费：（4950元/吨元/吨）×10吨×1手×0.06%=59.7元交易规则详解延期费（隔夜仓息费）定义：是客户买入或卖出产品后，延期交收发生的资金或产品现货的融通成本，即客户持有头寸隔夜需要支付的利息，也称仓息。收取标准：建仓合约金额0.010-0.012%/日。收取方式：延期费由公司收取。交易规则详解延期费（隔夜仓息费）收取时间：每日过了凌晨结算时间后产生延期费。示例：2014.5.1911:30:27建仓，2014.5.2002:20:51平仓，不收取延期费，2014.5.2007:24:30平仓，那么收取1天延期费。交易规则详解延期费（隔夜仓息费）如何计算：公式：延期费=建仓价×合约单位×持仓数量×延期时间×费率示例：某投资者当天10:15买入1手前海油10，并于第三天15:10卖出。建仓价：5000元/克；延期时间：2天合约单位：10吨/手；持仓数量：1手延期费：5000元/吨×10吨/手×1手×2天×0.01%=10元交易规则详解总盈亏计算公式：（平仓价－建仓价）×持仓数量×合约单位×方向－手续费－延期费。交易规则详解总盈亏计算示例：某投资者在3月9日10:50买入1手前海油10，并于第三天15:10卖出。买入价格为5000元/吨，卖出价格为5500元/吨，他的盈利情况为：盈利值：（5500元/吨－5000元/吨）×10吨/手×1手×（+1）－（5000元/吨元/吨）×10吨/手×1手×0.06%－5000元/吨×10吨/手×1手×2天×0.01%=5000－63－10=4927元交易规则详解结算制度（清算部分）实行当日无负债结算制度。当日交易结束后，交易所按当日结算价对客户所有合约的盈亏、手续费、结算盈亏、延期费等费用实行净额一次划转，相应增加或减少期初权益。交易规则详解清算原则（清算部分）延期交收交易实行集中、T+1的资金清算原则。“集中”是指由交易所和存管银行对会员及客户资金统一进行清算。“T+1”是指交易所对客户和会员每笔交易所产生的盈亏及费用在第二个工作日内进行资金清算。交易规则详解清算原则（清算部分）客户可通过交易系统实时查询资金清算明细数据，如有异议，24小时内向交易所提出复核申请。由于实行“T+1”原则，今天入金要经过一个结算才能出金，因此客户当日可出金金额必须小于等于客户上个交易日结算后的余额，即期初权益。交易规则详解出金规则客户每日可在规定时间内，出金数次，次数无限制。当日出金限额：客户当日可出金金额必须小于等于期初权益，当客户单笔或当日累计出金金额大于期初权益时，此笔出金将不能成功。如：客户期