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波浪分析法第一章价格趋势演化过程的一般规律价格趋势演化过程的有限增长规律价格是人们对于客观存在的各种商品价值的主观反映,因此,商品价格变动趋势会因人们的主观映像及其资源和环境的制约,从而呈现出增长的有限性。具体表现为,某一方向的价格趋势在其产生期和衰退期增长速度较低,中间成长期增长速度较高。增长的总体过程呈现为S形曲线。价格趋势演化过程的有限性规律,使得未来商品价格变动趋势是可以预测的。价格时间增长速度价格趋势价格时间增长速度价格趋势价格趋势演化过程的复杂性变动规律价格趋势的演化过程,就其形式来说就是一个“从混沌到有序,从有序到混沌”的递推过程。混沌:现指价格走势呈现出一种貌似随机的变动有序:现指价格走势呈现出一种方向性极强的价格变动在价格趋势刚刚开始的时候,由于其内部增长力量还很弱,且外界环境还不能完全支持其向待演变的方向推进,所以必须经过多次震荡尝试后才会积聚到足够大的能量,形成未来的趋势。并且,在趋势成长推进的过程中,还会有许许多多的反动势力要大量消耗其增长的动能,需要不断从各方吸收新的支持。而当增长过程积累到一定的程度,各种条件已不能维持其进一步增长的需求时,价格趋势的整个增长过程也就不得不逐渐停滞下来。因此,价格变动的轨迹是非常复杂的,也就有了世界上没有两张相同的图表一说。价格趋势演化过程的分形规律大的价格趋势的发展过程是由一系列小的发展阶段组合而成的。每个发展阶段句均服从S形曲线的有限增长规律,而整个价格趋势的发展过程也服从S形曲线的有限增长规律。这种部分结构与整体结构的自相似性就叫做分形。这就是说在做市场分析的时候必须从大处着眼,从小处入手。第二章正确地处理市场信息市场是由一群对价值看法不同,但对价格看法相同的人共同创造出来的,绝大多数的交易者再市场中进行交易时往往是依据自己对基本面的看法或其他人对于市场的意见,因此他们是必然的输家。 要想成为稳定的赢家,必须首先学会以正确的形式(以市场本身的变动情况为依据),阅读正确的市场信息—谁在主导市场,以及他们现在正做些什么。美国线(条形图)美国线及日本K线图都属于技术分析法微观分析的范畴。它们将市场中无限的信息涵盖在开盘价、最高价、最低价、收盘价与时间单位等数据中。我们将价格视为多空双方意愿达成的均衡点并以通过观察均衡点在此研究时间单位的变化状况来判断行情的走势。 H H H C O O C O C L L L表示上升的条形图表示下降的条形图表示方向不明的条形图开盘价(O):代表买卖双方在开盘期间的均衡点。最高价(H):代表基期内多方驱动行情上扬的最高水平。最低价(L):代表基期内空方推动价格下降的最低水平。收盘价(C):代表整段交易期间结束时的均衡价位。单支条形图的分析1分析条形图的关键是在于衡量收盘价移动模式。2将条形图分割为等份的三段,由上往下分别标为1、2、3。3将开盘价、收盘价定为两个数字X、Y(X代表开盘价,Y代表收盘价,X、Y=1、2、3)开盘价收盘价的数字根据其在条形图中所处的位置来定,如:3—11—12—2极端的条形图:开盘后价格朝某一方向推动,最后又回至开盘价,市场未来一般有85%的机会改变方向。1—1:开盘后由空方控制,稍后由多方主导行1—1情上升。3—3:开盘后一路由多方主导,后期由空方3—3将行情压回。中性的条形图:开盘价都位于条形图中部,表明开盘后多空双方都一度控制走势,但收盘期间又都未占2—22—2主导地位,行情有进一步发展。上升的条形图:收盘价高于开盘价。整段交易时间内都由买方控制,表明价格还有3—1进一步的上升。开盘后由空方控制,后期止收盘买方占优势。2—1买方虽然在收盘期将价格维持在开盘价之上,但3—2卖方却一度主导行情,将价格压低至最高价之下,买方力量有待进一步考验。下降的条形图:收盘价低于开盘价,代表价格下滑。1—32—31—2二支条形图的分析:爬升形:目前条形图的中点高于前一支条形图的最高价,价格走势继续向上。重叠形:目前条形图的中点位于前一支条形图最高价、最低价中间,方向不明。漂流形:中点位于前一支条形图最低价之下,走势将持续下落。市场促进指数(MFI)成交量的增减表明交易者对现在价格变动认同的程度,如果目前条形图下的成交量大于前一支的成交量,则表明现有走势被更多的人认同,场外有更多的委托单入市。趋势的变动来自于动能的累积,动能的累积来自于交易量的增加,亦即市场价格的变动首先来自于交易者的看法。他们的决策将反映在成交量的变化中,之后动能发生变化,最后趋势发生变化。市场对交易量变化的反映,是衡量未来价格变动的关键,单单地分析成交量的变动是毫无意义的,正确的方法是将价格变动与成交量结合成一体来看,即分析成交量对价格每次跳动的实际影响。MFI是衡量市场驱动价格意愿的指数,通过对连续两支条形图的MFI的比较,可以知道市场中促进价格变动的力量是转强还是转弱。MFI=(最高价—最低价)/成交量如果目前的MFI大于前一个MFI则代表成交量随时间的推移而在先趋势上具有较大的价格促进功能。视窗视窗是帮助交易者看清市场变动内部情况的工具,在趋势变动之前,成交量会首先发生变化,而成交量的增减对价格的影响会通过MFI反映出来,结合成交量与MFI可以更精确地掌握市场目前的行为。比较目前与前一支条形图的成交量和MFI,增加记“+”,减少记“-”。一、推进视窗(+成交量+MFI):市场走势已经产生,成交量正促进市场趋势的进一步发展,是代表走势安全的市场信号。1、更多的交易者入市(成交量增加)。2、价格走势的速度加快(+MFI)。3、收盘价的位置反映市场价格被认同的方向。二、衰退视窗(-成交量,-MFI)是市场走势暂时停顿或丧失意愿的信号。交易量与MFI(价格走势)都减退,价格上升时意味着买方失去叫价的意愿,下降时表示卖方对过低的价格丧失意愿,市场走势非常沉闷,是走势放生变动的前兆。三、伪装视窗(-成交量,+MFI)意味着市场正在驱动价格,但未得到更多交易者的支持,由于交易量减少,所以价格走势不扎实,是反转信号。四、蛰伏视窗(+成交量,-MFI)成交量增加而MFI减少,表明成交量变化制约着价格的驱动,是强烈的持续或反转信号(以价格突破的方向来决定)。指标指标的使用原理原则:实际的买进/卖出信号仅可以来自于价格趋势的反转,不可以来自于动能指标的反转。原因:动能趋势的反转仅代表动能的反转,虽然会伴随着价格反转,但两者之间经常有时间落差。超买与超卖1、穿越特定水准的超买与超卖线。2、以第一次出现的极值(长时间跨度)为超买/超卖值。3、大超买/超卖状况1)、深入超卖区2)、停留很大的时间3)、两者同时发生背离其重要性衡量条件:1、发生的次数2、涵盖的时间长度3、所发生的位置背离陷阱——诱多/空背离出现后并未向动能趋势方向发展,而是突然发生最后一波原价格趋势的行情,把指标也带回前一个峰值之上/下,这主要是意外消息所驱动。复杂的背离即采用两个不同期间的动能指标,将它们重叠而进行比较,所形成的背离。条件:1、两个动能指标的期间应该有显著的时间差距。2、长期指标与短期指标的峰位关系有明显的差异。即长期峰位要超越短期计算期内的所有峰位。3、当长期摆荡指标到达峰位时,短期指标的位置应该在均衡水准随近。4、最重要的是复杂的背离必须得到价格反转的确认。判定价格趋势的技巧判定价格趋势的技巧,普遍都可以运用于动能指标,包括:趋势线、价格形态、移动平均与峰位/谷底的分析。标准化波浪理论波浪分析法波浪分析法是对市场波动根本结构的一种分析方法,可以反映出市场周而复始的起伏规律,能够显示目前市场所处的位置。市场波动的基本韵律市场波动的基本韵律是由五个推进波(1、2、3、4、5、)与三个修正波(a、b、c)构成,不论波浪级数如何,这种循环始终维持不便,市场只要有必要的交易量,就可以观察市场波动的韵律,波浪的形状可以延伸或压缩,但根本形状维持不便,一旦条件具备之后,价格会朝主要方向呈现一组五波走势(1、2、3、4、5或a、b、c、d、e),然后出现反方向的三波修正(a、b、c或1、2、3)。上升趋势的1-2-3-4-5五波下降趋势的a-b-c-d-e五波推进与a-b-c三波修正下跌与1-2-3三波修正第一波结束后将出现第二波的修正;第三波结束后将出现第四波的修正;当五波的序列结束后则将出现更高级别(时间)的三波修正。时间级别划分:每个月4.2周每周5个交易日每日4个交易小时或8个30分钟每个交易小时或30分钟4个15分钟或6个5分钟亦即当15分钟(或5分钟)时间单位的5浪完成后将会出现交易小时(或30分钟)更高级时间单位的三波修正,当这一时间级别5波完成后会出现交易日级别的三波修正。各波的特征第一波:是一种趋势改变的走势,其上升的幅度必然大于前一波下跌的幅度,第一波开始于前一波下跌的第五波(或反向修正的c波或e波)结束时,其产生的标志:1、量能指标(如OBV、WVAD等指标)与价格走势背离。2、动能指标(如KD、MACD等指标)与价格走势背离。3、前一波下跌的目标区(进入目标区域)。4、分形排列形成。5、分形中出现蛰伏视窗和推进视窗(二者必具其一,否则为弱势,后市变动较复杂)。6、有效突破原由趋势。第一波一般为多头主力建仓吸筹所造成,反映出市场中正积累日后向上的能量,第一波的上涨幅度为前一波下跌(同一时间级别)幅度的1~1.382倍。第二波:第一波结束时预期会出现反方向的第二波。第二波是由先前未进场的卖方和短期多头获利回吐共同产生的结果,第二波的结束由下列两者决定:1)、黄金分割率;2)、内部波浪的计数及量能指标、动能指标的背离现象。大多数情况下第二波的目标终点大约会折返至第一波幅度的38%~62%之间,第二波大约四分之三会终止于这一区域,大约六分之一的折返幅度会超过62%,如果第二波的折返幅度不满38%,通常是不规则的修正。第三波:第三波为该趋势的主推动波,它通常较第一波陡峭,因为价格上升速度较快,一般而言,第三波的交易量较大,如果趋势强劲而交易量减少,通常为井喷式行情,第三波目标区为第一波的1.62~2.62倍。第三波结束时:1、内部波浪计数出现量能、动能指标背离;2、价格进入目标区域内的位置;3、分形排列形成;4、端点五支条形图中出现蛰伏视窗;第四波:强劲的第三波结束时获利回吐的压力开始浮现,行情开始回调,第四波的折返率通常小于第二波,一般在38%~50%之间,偶尔也有低于第一波的顶点。第四波结束的时间:xx为第一浪顶至第三浪顶所用的时间x×1.62第五波:第五波是交易者试图创新高最后一波,一般第五波的斜率比不上第三波,是市场主力利用新高价来获利了结,而新手仍试图进场买进所造成的走势。第五波的终点目标区是由第四波的终点开始衡量。第五波的终点目标区=第四波终点价位+(第三波终点-第一波起点)×0.382一旦目标区出现成交密集区则可确认它是第五波的终点。第五波终结时:1、与第三波相对比,量能、动能均衰竭;2、顶部分形成立;3、分形中出现蛰伏视窗。完成五波之后,其整体序列将成为较高时间单位的一个波浪,随即将有这一级的第二波或第四波出现。修正波:修正波通常可以划分为单纯型与复杂型的修正。单纯型是指曲折型的修正,复杂型是指其他形式的修正。在a-b-c的三波修正中,第b波必然是由三个波浪构成(极少由五波构成),而c波必然是由五个波浪构成,而a波可以是三个波浪或五个波浪构成,如果它是由三个波浪构成,最可能出现复杂型的修正。单纯型(曲折型)修正:一旦第a波的5波序列完成之后,第b波的折返幅度不会超过第a波长度的62%,仅有在相当罕见的情况下第b波才可能出现高过75%的折返,由于第c波具有第三波的特性,跌幅较a波为深。 曲折型修正波结束时:1、目标区域达到;2、第e"与c"间出现动能指标及量能指标的底背离;3、分形出现;4、分形出现蛰伏视窗或
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