技术方法发展与创新发展

技术分析方法的本质和其发展

技术分析方法的本质是一种经验模型，它解释变化原因的依据是经验模型内部建立起来的逻辑关系。从这一理念出发，笔者认为，技术分析方法发展与创新有三种途径：一是从现有技术分析方法着手，进行发展，总结出新的逻辑关系，去解释绝大多数的变化；二是将现有技术分析方法与具体商品结合起来，建立适合于特定商品的逻辑关系；三是发现新的经验模型，创造新的技术分析方法。一、价格变化的原因与模式

1原因期货价格变化的根本原因是商品供需平衡状况及其政治、经济、文化、自然、心理等各种影响因素。2模式

价格波动的分类有许多种，按照时间可划分为长、中、短期波动；按照波动的原因，可划分为基本理论型模式、心理行为型模式和积极反应型模式。根据研究的需要，我们按照波动的外部原因对期货价格模式进行划分，并详细讨论各种模式的特征。

(1)

基本理论型模式。

市场是将商品、股票、债券、外汇中任何一种实际经济中的需求与供给集约性进行对证的场所，此时的价格将成为。所以，假如中含有波动模式，而且如果在实际经济中谋求生计的人们的行动也随宏观经济模式而发生变化，那么带进市场中的需求与供给也将相应地发生变化。如果需求与供给的平衡有所变化，作为它的反映，价格就会波动。例如，如果你观察一下3—4年经济周期的景气循环就会发现，随着它的每个变化，利率有升有降，股价有降有升，这种循环性波动自然而然地在中出现。所以反映基本理论波动的模式也反映在市场之中。

(2)行为特征型模式。这是需要特别关注的问题。市场中的一些人是靠在市场上赚取差价为生的，他们就是常被人们称作投机商的人。他们瞅准外部环境的变化，然后乘机瞄准买卖差价收益。所以，假如在他们的行动中存在着某种行为模式，那么它就有在市场波动中被反映的可能性。如果将刚才论述过的根据基本理论这种外部环境的市场波动称作“他律性波动”，市场自身随意波动部分便可称作“自律性波动”。这样区分开来观察较容易想像。

(3)积极反应型模式。

这种模式与“自律性波动”有着密切关系。图表在今天非常普及，图表所显示的买卖信号又被更多的参与者共同拥有。由于看着图表行动的人不断增多，就出现了是其自身实实在在运作的现象。图表发出买进信号时，大家一哄而上，自然上扬，出现由图表向现实方面波动的反应。价格波动具有上述三种模式，技术分析所研究的经验模型均是从这些模式中提取的。技术分析的任务就是从波动模式中提炼出价格波动的经验模型。二、研究价格变化的途径与方法

在期货价格预测研究中，我们可以根据某种原因与价格的关系，判断价格变化，即当基本原因变化时，我们总是可以从科学理论的角度，给予合理的解释，这是基本分析的任务。

另一方面，我们可以从价格变化模式角度来预测期货价格变化。一种模式的背后往往是某几类因素综合作用的结果，但各类因素的名称及其对价格作用的大小均不得而知，也就是说，当我们利用模式来研究的变化时，本身是利用一揽子因素来解释价格的变化。

只是由由于市市场的的不完完全性性，我我们往往往分分离不不出模模式形形成时时间段段内对对价格格产生生影响响的具具体因因素，，也不不能确确定各各类因因素对对价格格变化化的作作用。。这就就是我我们利利用价价格模模式预预测价价格时时，说说不出出具体体供需需平衡衡及其其外部部因素素的原原因。。利用用价格格模式式研究究价格格变化化，是是技术术分析析的任任务。。三、技技术分分析方方法的的本质质1技技术分分析的的涵义义技术分分析法法是通通过对对市场场行为为本身身的分分析来来预测测市场场价格格的变变化方方向，，即主主要是是将期期货市市场往往日有有关价价、量量、时时、空空的日日常交交易资资料，，按照照时间间序列列绘制制成图图形或或图表表，然然后针针对这这些图图形或或图表表进行行分析析研究究，预预测期期货价价格走走势。。2技技术分分析的的本质质技术分分析本本质上上是一一种应应用经经验模模型研研究市市场价价格的的方法法。当当我们们按时时间的的顺序序将价价格进进行排排列时时会发发现某某种相相对比比较稳稳定的的模式式。例例如，，图形形型态态分析析中，，上升升三角角形完完成后后，一一般会会向上上突破破，而而且这这种模模式在在许多多商品品期货货价格格运动动中频频频出出现。。于是，，技术术分析析者就就会判判断这这种模模式今今后也也许还还会继继续出出现，，当它它们再再度出出现时时，就就会根根据已已总结结的模模式去去判断断未来来价格格的变变化趋趋势。。不仅仅价格格本身身具有有经验验模型型，而而且我我们可可以通通过成成交量量、时时间、、空间间分析析，亦亦可以以发现现许多多经验验模型型，并并加以以应用用。进行技技术分分析时时，我我们一一般将将经验验模型型内部部的逻逻辑关关系作作为推推理的的基础础，从从价、、量、、时、、空、、气角角度寻寻找波波动的的理由由，从从而赋赋予其其因果果规律律。由由此看看来，，技术术分析析探讨讨价格格走势势的原原因及及其结结果的的过程程，都都是在在市场场内部部完成成的。。技术术分析析本身身是有有因果果关系系根据据的，，其探探究的的原因因是从从市场场内部部展开开的，，而不不是从从市场场外部部展开开的。。其探探讨原原因的的依据据是经经验模模型内内部的的逻辑辑关系系，而而不是是外部部的基基本性性原因因。从外部部探讨讨价格格运动动方向向的原原因，，则是是基本本分析析的任任务。。基本本分析析是一一种科科学模模型，，能直直接说说明促促进价价格变变化的的各种种因素素与价价格的的关系系，是是科学学研究究的结结晶。。虽然我我们进进行技技术分分析时时，涉涉及基基本性性原因因较少少，但但任何何一种种经验验模型型背后后的基基本性性原因因依然然存在在，它它是价价格变变化的的根本本动力力。利用技技术分分析时时，要要时刻刻关注注基本本面的的变化化。当当一种种趋势势完成成后，，要从从反方方向进进行技技术分分析。。从这这个角角度来来说，，没有有基本本分析析，是是无法法利用用技术术分析析的。。只有有在利利用基基本分分析判判断出出价格格的主主体方方向后后，利利用技技术分分析才才能够够取得得一定定的效效果。。3否否定““技术术分析析是没没有原原因的的”说说法技术分分析其其实质质是一一种经经验模模型，，是从从各种种价格格变化化模式式中提提取的的。技技术分分析是是利用用一揽揽子基基本因因素对对价格格进行行分析析，这这时，，我们们要分分析出出经验验模型型背后后的各各种具具体基基本因因素，，从说说明价价格变变化根根本原原因的的角度度解释释价格格，就就十分分困难难。因因此，，我们们是利利用经经验模模型内内部所所建立立起来来的各各种逻逻辑关关系来来解释释的变变化。。建立经验模模型，主要要是从价、、量、时、、空等几个个要素着手手。我们有有时说“技术分析是是没有理由由的”是不十分确确切的。严严格来说，，技术分析析是有原因因的，既有有基本面的的(但一种经验验模型背后后的基本面面原因难以以分离，我我们常常说说不清)；又有技术术面的(经验模型内内部的逻辑辑关系，我我们常常利利用它来解解释变化)。说“技术分析是是没有理由由的”，应该是指指“一种经验模模型背后的的基本性原原因说不清清”这种状况。。四、发展与与创新在讨论了技技术分析的的本质及经经验模型的的来源后，，我们在技技术分析方方法的发展展与创新中中，就可以以做到有的的放矢。既既然技术分分析方法是是一种经验验模型，那那么我们在在进行技术术分析时，，可以不拘拘泥于现有有的各种技技术分析方方法的已有有结论，可可以从更为为广泛的角角度去总结结新的经验验模型，并并加以利用用。技术分析方方法的发展展与创新有有三种途径径：从现有有的技术方方法着手，，进行发展展，总结出出新的逻辑辑关系，去去解释绝大大多数期货货价格的变变化；将现现有的技术术分析方法法与具体商商品结合起起来，建立立适合于特特定商品的的逻辑关系系；发现新新的经验模模型，创造造新的技术术分析方法法。1发展现现有技术分分析方法(1)型态态分析。型态分析中中，无论线线势型态或或图势型态态，我们都都可以在实实际工作中中通过大量量观察，总总结出新的的型态，并并用于实践践。只要是是大概率出出现的型态态，都是一一种经验模模式，都可可以进行利利用，而不不要拘泥于于现有方法法是否论及及。型态本身就就是型态，，是多种市市场力量较较量的结果果，本身是是没有向一一定方向突突破的理由由，它是一一个中性的的东西。人人为地将价价格型态分分为持续型型态和反转转型态是不不适当的，，因为我们们常常可以以发现，同同一线势型型态或图势势型态，既既可向上突突破，又可可向下突破破。对于型型态，我们们必须结合合基本分析析确定方向向，如果简简单地将其其分为持续续型态和反反转型态，，容易造成成误区。建议利用型型态分析时时，坚持型型态是一种种中性的产产物，从基基本分析中中把握其突突破方向，，既要考虑虑向上的可可能性，又又要考虑向向下的可能能性，而不不宜简单地地认为某种种型态应该该是沿原方方向向上或或向下，而而称之为持持续型态或或反转型态态。(2)循环环周期。循环周期有有许多种，，目前期货货价格预测测中谈及较较多的有价价格循环周周期、经济济循环周期期和季节周周期。这里里主要谈谈谈期货价格格循环周期期的开发利利用问题。。关于期货价价格循环周周期的利用用问题，主主要有伯恩恩斯坦的观观点。从实际观察察中发现价价格波动的的一个时间间周期后，，则我们应应用其判断断价格时，，常常只能能利用时间间周期两端端的两个低低谷对价格格后市进行行研判，而而价格循环环周期内部部的大量信信息并没有有开发利用用。我们可可以从三个个方面入手手研究：研研究相邻、、相间循环环周期的关关系；研究究循环周期期内部的对对应关系；；研究高点点形成的循循环周期的的应用。(3)比率率理论。利用比率理理论研判时时，我们常常常谈及反反弹或回调调幅度是下下降或上升升的1/8、2/8、3/8………倍。实际上上，我们可可以将这个个概念扩展展到1＋1/8、1＋2/8、1＋3/8………倍；2＋1/8、2＋2/8、2＋3/8………倍等范围，，这样可以以解释更多多的变化。。2将现有有技术分析析方法与具具体商品结结合起来同一种技术术分析方法法应用于不不同商品价价格分析中中后，由于于各个商品品本身基本本面变化特特征所引起起的各种型型态并不相相同，这时时，有必要要分析同种种方法应用用到不同商商品中去的的特征，并并加以扩展展应用。利用经济循循环周期、、季节循环环周期对不不同商品价价格进行分分析时，可可以发现，，同一经济济循环周期期、季节循循环周期中中，不同商商品价格的的变化具有有许多不同同的特征，，这些特征征均可用于于价格的预预测。3发现新新的经验模模型，创造造新的技术术分析方法法(1)结构构理论。波浪理论是是一种型态态分析，它它研究了图图势型态、、上升和下下降的相互互关系，但但对于上升升和下降及及图势型态态内部上升升段和下降降段的研究究，目前尚尚不充分。。K线理论研究究，涉及了了上升和下下降中整理理和反转过过程中的型型态分析，，即线势型型态分析，，但对于上上升和下降降内部的快快速上升或或下降的变变化并未涉涉及。如果果总结出上上升和下降降内部快速速上升或下下降的变化化，将有助助于提高研研判能力。。(2)时态态论。关于型态分分析，现有有研究较为为充分，但但对于价格格的时态分分析，尚有有待开发。。所谓时态态论，是对