国际货币危机理论与国际货币体系

第9章国际货币危机与国际货币体系第一节货币危机理论第二节一般框架第三节国际金本位制第四节布雷顿森林体系第五节浮动汇率体系——牙买加体系第一节货币危机理论一、第一代货币危机理论二、第二代货币危机理论三、第三代货币危机理论四、三代货币危机理论的比较第二节一般框架一、概念二、国际货币体系的基本内容三、国际货币体系的类型一、国际货币制度(体系)的概念

1、必须确定某种形式的国际储备货币；2、必须有相应的汇率制度安排；3、必须有国际收支的调节方式

二、国际货币体系的基本内容

1.国际储备资产的确定2.汇币制度的确立3.国际收支的调节方式4.国际货币的形式和机构三、国际货币体系的类型1.根据本位货币的性质可分为三类：纯粹商品本位，如金本位；纯粹信用本位，如不兑换纸币本位；混合本位，如金汇兑本位2.根据汇率决定的方式可分为:固定汇率制；浮动汇率制；介于二者之间的汇率制—管理汇率制国际货币制度可以从储备资产的保有形式和汇率制度的形态两个角度进行区分。储备货币或本位货币是国际货币制度的基础。金本位制度金汇兑本位制度汇率制度是国际货币制度的核心固定汇率制度浮动汇率制度第三节国际金本位制一、制度特征1.货币：金（货币性黄金，金铸币）2.汇率：固定汇率制3.自动调节国际收支的机制——调节4.自觉遵守“游戏规则”二、汇率决定及国际收支调节1.汇率决定：由各国货币的含金量比例决定2.国际收支调节：价格——铸币流动机制三、金本位制的崩溃及评价1.崩溃的原因2.评价一、国际金本位制度的基本特征

1、所有参加国的货币均以一定数量的黄金定值。本国货币当局随时准备以本国货币固定的价格买卖黄金；2、黄金能够自由进口和出口；3、本国的货币供应量受本国黄金储备的制约，黄金流入则货币供应增加，黄金流出则货币供应下降。

1、国际金本位制度的崩溃

美国在一战结束后不久便率先恢复了黄金的自由兑换，英国于1925年恢复了金本位，法国于1928年恢复了金本位，但是此时的国际金本位制度，与战前的已大不相同。黄金的地位比过去大大削弱，实际上只有美国实行的是完整的金本位制，英法两国实行的是金块本位制，而其它主要国家实行的是金汇兑本位制。并且金本位制的国际收支自动调节机能也受到极大限制。三、国际金本位制度崩溃与评价

二、从理论论上说，国国际金本位位制度是完完美的。局限性：1、黄金的的供应量取取决于采金金技术和黄黄金矿藏，，在长期难难以与普通通商品的增增长永远保保持适当稳稳定的比率率；2、金本位位制度平稳稳的国际收收支调节机机制是以各各国政府对对经济的自自由放任，，或者干预预的目标是是以维持对对外均衡为为前提。第四节布布雷顿森林林体系一、产生生的背景：：“凯恩斯斯计划”与与“怀特计计划”二、体系系的内容三、崩溃溃及原因1944年7月，44个同盟国家家的300多位代表出出席在美国国新罕布什什尔州（NewHampshire）布雷顿森森林市（BrettonWoods）召开的国国际金融会会议，商讨讨重建国际际货币秩序序。在这次会议议上产生的的国际货币币制度因此此被称为布布雷顿森林林体系。一、产生生的背景：：“凯恩斯斯计划”与与“怀特计计划”二、体系系的内容1.货币：：黄金———美元本位位制2.汇率：：可调整的的固定汇率率制度3.国际收收支调整：：[1]本国国储备资产产变动[2]在IMF框框架内调整整4.机构：：IMF1、布雷顿森林林体系的主主要特征建立一个永永久性的国国际金融机机构，即国国际货币基基金（IMF），旨在促促进国际货货币合作。。规定以美元元作为最主主要的国际际储备货币币，实行美美元——黄黄金本位制制。实行可调整整的固定汇汇率制度。。IMF向国国际收支逆逆差国提供供短期资金金融通，以以协助其解解决国际收收支困难。。废除外汇管管制。2、布雷顿森林林体系的简简要历程IMF协定定于1947年正式式生效，布布雷顿森林林体系开始始运行；从1948—至1952年，美国开始始了著名的的马歇尔援援助计划；；1948年年西欧国家家建立了““欧洲经济济合作组织织”来管理理援助资金金，这个组组织后来发发展成为““经济合作作与发展组组织”（OECD））；1959年年1月，主主要西欧国国家取消外外汇管制，，货币开始始实现与美美元的自由由兑换。在整个60年代，美美国持续的的国际收支支逆差使美美元兑换黄黄金的基础础不断削弱弱；1971年年8月15日宣布停停止美元兑兑换黄金。。美元与黄黄金的官方方平价兑换换一终止，，实际上等等于废除了了布雷顿森森林协定；；1973年年3月，布布雷顿森林林体系彻底底崩溃。三、崩溃溃及原因1.美元危危机：是是指美元对对外价值下下降使美元元汇率下跌跌，造成金金价上升，，出现了国国际金融市市场上大量量抛售美元元，抢购黄黄金和其他他国家货币币，并用美美元向美国国兑换黄金金等现象的的危机。2.布雷顿顿森林货币币体系的崩崩溃过程———是美元元危机的不不断爆发，，再爆发，，再拯救的的过程。3.原因：：[1]实际际原因：美美国持续的的巨额的国国际收支逆逆差及美国国经济和西西方国家经经济增长的的不平衡。。[2]制度度因素：内内在的因素素“特里芬芬难题”运运行行中的制度度问题，即即制度本身身僵硬化及及美元信用用的不断下下降2.布雷顿顿森林货币币体系的崩崩溃过程危机时间挽救措施第一次美元危机1960/10“借贷总安排协定”“黄金总库”第二次美元危机1968黄金双价制第三次美元危机1971史密森协议第四次美元危机1972—1973彻底瓦解3、布雷顿顿森林体系系崩溃的内内在原因“特里芬难难题”（TriffenDilemma）如果美国满足足美元储备需需求的增长，，制度不可避避免地要崩溃溃，如果拒绝绝满足美元储储备需求的增增长，世界经经济将陷入通通货紧缩。“劣币驱逐良良币”定律4、对布雷顿森林林体系的评价价----布雷雷顿森林体系系是国际货币币合作的产物物，它消除了了战前资本主主义国家之间间混乱的国际际货币秩序，，为世界经济济增长创造了了有利的条件件。另外，布布雷顿森林体体系的固定汇汇率制度为国国际贸易和国国际投资提供供了极大的便便利。----在国国际清偿力的的提供方面，，它本身存在在着特里芬难难题所描述的的固有的不稳稳定性。在实实际运行过程程中，由于运运行规则得不不到遵守，所所以国际间始始终没有形成成正常的国际际收支调节和和资本流动的的秩序。第五节浮动动汇率体系———牙买加体体系一、牙买加体体系的主要内内容二、牙买加协协议后国际货货币制度的主主要特征（运运行）1.以美元为为中心的多元元化国家储备备体系2.以浮动汇汇率为主的混混合制度3.对国际收收支不平衡的的综合调节三、对牙买加加体系的评价价一、牙买加体体系的主要内内容“牙买加体系系”涉及汇率率制度，黄金金问题，扩大大IMF对发发展中国家的的资金融通，，及增加会员员国家在IMF中的份额额等问题。其其内容包括:1.浮浮动汇率合法法化2.黄金非货货币化3.关于于特别提款权权问题4.扩大对发发展中国家的的资金融通5.增加会员国国的基金份额额二、牙买加协议后后国际货币制制度的运行特特征1、多元化的国际际储备体系美元仍是主导导货币、最主要的国际际支付手段、、最主要的国国际价值贮藏藏手段。欧洲单一货币币欧元今后将将是美元强有有力的竞争对对手关于SDR的的作用黄金的国际储储备地位2、多种形式的汇汇率制度安排排3、多样化的的国际收支调调节方式总需求调节汇率机制调节节对商品贸易和和资本流动实实施控制对当前国际货货币制度的评评价9、静夜夜四无无邻，，荒居居旧业业贫。。。12月月-2212月月-22Friday,December23,202210、雨中中黄叶叶树，，灯下下白头头人。。。00:37:2100:37:2100:3712/23/202212:37:21AM11、以我独沈沈久，愧君君相见频。。。12月-2200:37:2100:37Dec-2223-Dec-2212、故人江海海别，几度度隔山川。。。00:37:2100:37:2100:37Friday,December23,202213、乍见翻疑疑梦，相悲悲各问年。。。12月-2212月-2200:37:2100:37:21December23,202214、他乡生生白发，，旧国见见青山。。。23十十二月202212:37:21上上午00:37:2112月-2215、比不了得得就不比，，得不到的的就不要。。。。十二月2212:37上午12月-2200:37December23,202216、行动出成成果，工作作出财富。。。2022/12/230:37:2200:37:2223December202217、做前，能能够环视四四周；做时时，你只能能或者最好好沿着以脚脚为起点的的射线向前前。。12:37:22上上午12:37上午00:37:2212月-229、没有失败，，只有暂时停停止成功！。。12月-2212月-22Friday,December23,202210、很多事情努努力了未必有有结果，但是是不努力却什什么改变也没没有。。00:37:2200:37:2200:3712/23/202212:37:22AM11、成功功就是是日复复一日日那一一点点点小小小努力力的积积累。。。12月月-2200:37:2200:37Dec-2223-Dec-2212、世间间成事事，不不求其其绝对对圆满满，留留一份份不足足，可可得无无限完完美。。。00:37:2200:37:2200:37Friday,December23,202213、不不知知香香积积寺寺，，数数里里入入云云峰峰。。。。12月月-2212月月-2200:37:2200:37:22December23,202214、意志坚坚强的人人能把世世界放在在手中像像泥块一一样任意意揉捏。。23十十二月202212:37:22上上午00:37:2212月-2215、楚塞三三湘接，，荆门九九派通。。。。十二月2212:37上上午12月-2200:37December23,202216、少年十十五二十十时，步步行夺得得胡马骑骑。。2022/12/230:37:2200:37:2223December202217、空山新新雨后，，天气晚晚来秋。。。12:37:22上上午12:37上上午00:37:2212月-229、杨柳散散和风，，青山澹澹吾虑。。。12月-2212月-22Friday,December23,202210、阅读一一切好书书如同和和过去最最杰出的的人谈话话。00:37:2200:37:2200:3712/23/202212:37:22AM11、越越是是没没有有本本领领的的就就越越加加自自命命不不凡凡。。12月-2200:37:2200:37Dec-2223-Dec-2212、越是无能能的人，越越喜欢挑剔剔别人的错错儿。00:37:2200:37:2200:37Friday,December23,202213、知知人人者者智智，，自自知知者者明明。。胜胜人人者者有有力力，，自自胜胜者者强强。。12月月-2212