中国智能电动汽车产业投融资回顾

2022中国智能电动汽车产业投融资回顾目录C

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S2022年中国智能电动汽车产业发展概述0102 2022年中国智能电动汽车产业投融资市场整体情况2022年中国智能电动汽车产业投融资市场特征分析0304 中国智能电动汽车产业投融资市场趋势洞察2022年，中国智能电动汽车产业在大洪流中积极前进。受到政策、技术、市场的影响驱动，中国智能电动汽车产业正加速发展。国家正持续出台推动汽车智能化、网联化的相关政策，为市场健康发展提供顶层规划；供给端与需求端共同推动产业发展，品牌竞争格局经历了重新洗牌；随着动力电池技术、基础设施建设与自动驾驶技术的成熟与完善，智能电动汽车在资本市场的关注度也在逐渐攀升。资本◼

零跑汽车完成港交所上市◼

蔚来申请在港上市1月2月3月4月5月6月产品品牌市场产业政策360060120180300◼

印发《科技支撑碳达峰碳中和实施方案（2022-20307月 8月◼

我国牵头的自动驾驶测试场景评价国际标准正式立项◼

自游家宣布短期内无法交付车辆◼

中国7家车企上榜《财富》世界500强◼

萝卜快跑订单全球第一240 ◼

吉利、力帆联手成立睿蓝汽车◼

集度品牌正式发布◼

上汽集团联合多家企业做“换电”◼

新能源车大幅涨价◼

600亿元乘用车购置税减征◼

悦达起亚重组◼

比亚迪停产燃油车◼

车路协同大项目纷纷落地◼

奇瑞全新车型OMODA

5上市◼

德赛西威推出智能计算平台“Aurora”◼

宁德时代推出全新换

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长安汽车第二代电服务品牌EVOGO CS75PLUS上市2022年中国智能电动汽车月度销量累计（万辆）及大事件盘点1

中国智能电动汽车市场历经多维环境变化，整体愈发成熟12月（E）◼

疫情影响上海汽车供应链◼

长安汽车新能源纯电品牌正式定名“长安深蓝”◼

巨湾技研与特来电达成合作◼

阿维塔宣布新一轮

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蔚来在新加估值达62.6亿元 坡正式上市◼

2023款吉利星瑞上市◼

五菱发布灵犀智驾系统◼

吉利发布新出行科技品牌“礼帽出行”定位高品质定制化出行◼

上汽大通MAXUS领地上市◼

新一轮新能源汽车下乡启动 ◼

《汽车标准必要专利许可指引》发布 ◼

《电动乘用车售后服务规范》◼

国家能源局印发《能源碳达峰

发布碳中和标准化提升行动计划》9月 10月 11月◼

汽车企业碳排放核算标准正在编制◼

国产汽车排队出海再掀高潮◼

颁布最新版“汽车三包”◼

中国汽车海外拓展捷报频传◼

全国机动车保有量突破4亿辆◼

多部门发布充换电政策数据来源：亿欧数据——月度销量累计（万辆）2

智能电动汽车投融资事件与规模受疫情影响波动明显，整体投融氛围逐渐向好2921241816271410206137.0122.5 117.579.554.428.4 29.1 32.315.0 18.8 15.01月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月（E）投融资金额（亿元）投融资事件数量（起）2022年中国智能电动汽车产业共发生223起融资事件，融资总金额高达899.2亿元。从融资事件月度分布来看，2022年中国智能电动汽车产业全年投融资市场虽受疫情影响但整体逐渐向好，造车新势力、自动驾驶、能源服务等领域均发生多起标志性大额融资事件。从投融资金额上看，2022年前两月高速增长，3月开始明显下滑，受疫情等因素影响，整体投融资金额在5月降至最低点15.0亿元。6月资本市场整体好转，11月达到年度峰值258.1亿元。从投融资事件数量上看，1月投融资数量为年度最高点29起，随后整体走势和金额基本保持一致。2022年中国智能电动汽车产业投融资金额及事件数量总融资事件数：223每月投融资金额最高事件及资本市场其他代表事件1月，幸福千万家获得50亿元战略融资，投资方为海通恒信；2月，造车新势力宾理入局，获长江资本100亿战略投资；3月，广汽埃安完成近26亿元融资；4月，洛轲汽车获得约2亿美元的D轮融资；5月，优信获蔚来、愉悦资本1亿美元融资；6月，威马汽车获6亿美元pre-IPO轮融资；能链智电上市7月，芯擎科技完成近10亿元A轮融资；8月，阿维塔完成50亿元A轮融资；9月，零跑汽车上市；英特模完成数亿人民币C轮融资；10月，新能源商用车品牌远程汽车完成超3亿美元的Pre-A轮融资；中创新航上市；11月，埃泰克汽车电子完成超5亿元C轮融资；12月，亿鹏能源完成1.8亿元融资，由盈科资本携手淄博经开区产业基金共同参与。19 19总融资金额数：899.2亿数据来源：亿欧数据在赛道层面，乘用车领域在2022年仍旧获得了大量的融资金额，共576.8亿元。出行服务、解决方案/芯片、商用车三大领域紧随其后，分别以78.9亿元、76.7亿元、27.1亿元位居第二至第四位。在投融资事件数量中，解决方案/芯片占比最大，共计41起投融资事件，成为最受资本青睐的一级赛道。能源服务和乘用车赛道分别以28起和26起位居第二及第三位。从季度投融资热度来看，出行服务和动力电池赛道在第一季度受到资本关注度较高，第二季度则集中在智能网联和二手车领域，第三季度能源服务开始发力，到了第四季度资金又回流到乘用车和商用车领域。576.878.976.727.1 26.8 26.722.520.7 18.59.6 9.44.41.12610419222825132151274投融资金额（亿元）投融资事件数量（起）2022年中国智能电动汽车产业各赛道投融资金额及事件数量3.1

重运营、研发的赛道受到资本关注度高，解决方案/芯片赛道投融资事件数量表现亮眼动力电池二手车交易智能网联智能座舱商用车能源服务智能驾驶解决方案/芯片出行服务乘用车第一季度第二季度第三季度第四季度数据来源：亿欧数据2022年中国智能电动汽车产业TOP10赛道月度投融资金额走势整体来看，中后期投融资金额远大于早期金额，符合投融资基本逻辑。亿欧智库认为，多个热门赛道的大量初创企业希望通过“烧钱”换取“流量”，因此投资曾一度聚焦于早期阶段，但这些公司大多只能获得前一两轮融资，最终被时代浪潮淘汰，无法持续。从数据上看，早期阶段（A轮及以前）投融资事件数量占比较小，整体中后期投资（B轮及以后、战略投资）数量远超过早期投资，表明资本市场更加关注成熟度高的企业，整体智能电动汽车市场已经从早期的概念验证阶段，逐渐进入到了商业模式的建立阶段。2022年战略投资总计369.6亿元，占年度总融资额41.1%，表明资方越来越重视与企业的长期合作关系。3312217310107977231211642342115314211131411321141216699613121211解决方案/芯片 能源服务乘用车智能驾驶智能座舱动力电池 智能网联维修保养数字化服务二手车交易电控天使轮/种子轮 Pre-A/A/A+轮Pre-B/B/B+轮出行服务 商用车Pre-C/C/C+轮Pre-D/D/D+轮战略投资Pre-IPO2022年中国智能电动汽车产业投融资事件阶段分布（起）3.2

投资注意力从投“早”到投“好”，大周期内赛道证伪与马太效应显现39%7%5% 3%41%4%

1%数据来源：亿欧数据2022年中国智能电动汽车产业投融资各阶段占比更创新：解决方案/芯片领域是资本市场关注更为创新赛道的关键，尤其是芯片领域近年来是实现关键技术自主创新崛起的重点；更低碳：能源服务则最能体现资本偏爱更低碳的新赛道，越来越多的厂商都试图从充换电补能、储能等角度响应国家政策和市场需求；更落地：智能座舱赛道是资本市场关注落地、量产的关键体现，整体技术在向更高精度、更低容错率感知与决策的方向发展；更细分：智能驾驶领域最能体现资本市场越投越“细”，虽然整体大方向仍是智能化、电动化，但新一代传感器如4D毫米波雷达、激光雷达等正逐步吸引着资本的目光。2022中国智能电动汽车产业解决方案/芯片、能源服务、智能座舱、智能驾驶四大细分赛道分析3.3

更创新、更低碳、更落地、更细分四大趋势推动中国智能电动汽车产业发展60%20%12%04

更细分——智能驾驶细分领域投融资事件数量占比8%8 7毫米波雷达 激光雷达细分领域投融资事件数量（起）15 5 3 22.739.341234.825ADAS 全栈解决方案 芯片事件数量（起）01

更创新——解决方案/芯片细分领域投融资金额及事件数量融资轮次分布投融资金额

全栈解决方案（亿元）ADAS芯片天使轮/种子轮 Pre-A/A/A+轮 Pre-B/B/B+轮Pre-C/C/C+轮 Pre-D/D/D+轮 战略投资55%27%03

更落地——智能座舱细分领域投融资事件数量占比9%9%操作系统智能交互舱内监测HUD细分领域投融资金额占比操作系统智能交互舱内监测HUD69%24%3%4%

75%18%7%充电换电储能02

更低碳——能源服务细分领域投融资事件数量占比充电 换电 储能天使轮/种子轮 Pre-A/A/A+轮 Pre-C/C/C+轮 战略投资融资轮次分布雷达感知智能底盘高精地图/定位其他数据来源：亿欧数据从整体投资机构类型分布来看，财务投资者仍是2022年中国智能电动汽车产业投融资市场主力，但较上年相比有所下降，产业资本和政府产业引导基金则有一定上升。从投资活跃度来看，产业资本较其他两者而言更高。进一步分析可发现，2022年中国智能电动汽车产业投资机构投资活跃度的头部聚焦效应显著，无论是财务投资者还是产业资本，都大多集中在头部企业中，他们具有更多的产业资源、资金和经验。财务投资者在早期优质项目挖掘上有更多成熟经验；产业资本领投比例逐步提升；政府产业引导基金具备资金、政策、产业集群协作多重优势。2022中国智能电动汽车产业整体投资机构分布情况3.4

财务投资者仍是市场主力，产业资本与政府产业引导基金表现较为活跃平均每家机构参与投资数（起）财务投资者 共272家活跃机构334 1.23共参与投资事件数（起）产业资本170共参与投资事件数（起）共134家活跃机构1.27平均每家机构参与投资数（起）共参与投资事件数（起） 平均每家机构参与投资数（起）政府产业引导基金 共70家活跃机构80 1.14◼

财务投资者占据市场主力，且头部聚集效应更加显著，头部机构在赛道选择与布局上更加多元，在早期优质项目挖掘上有更多成熟经验。◼

产业资本以主机厂、互联网科技公司、一级供应商的产投部门/基金为主，服务于企业的横纵向生态业务布局；产业资本领投比例逐步提升。◼

政府产业引导基金在整体机构中占比不高，但相比财务投资者和产业资本，具备资金、政策、产业集群协作等多重优势，且有逐年增长之势。56.9%↓28.0%↑14.6%↑数据来源：亿欧数据在统计期间内，共计8家中国智能电动汽车企业成功上市，融资规模达219.7亿元。整体市场受疫情大背景影响明显，经济形势影响造成供应链紧张，实现上市退出企业较去年相比有所下降。从细分赛道投融资金额来看，动力电池赛道企业仅一家中创新航实现上市突围，上市前共融资83.3亿元，为上市而融资规模最大的细分赛道。此外，能源服务也是极为“烧钱”的赛道，共融资61.8亿元。从投融资事件数量来看，乘用车企业IPO数量最多，共3家，其中包括赴新加坡再次上市的蔚来，其次为能源服务企业2家。2022年中国智能电动汽车产业IPO企业（个）3.5

资本市场整体受疫情影响较为显著，仅有几家头部企业实现IPO退出83.361.836.325.712.612131动力电池其他能源服务

智能驾驶融资金额（亿元）乘用车企业数量（个）数据来源：亿欧数据亿欧智库：2022年中国智能电动汽车IPO企业细分赛道数量及融资金额3.6

长三角保持投融资重心，京津冀和大湾区投融资事件比重紧随其后在投融资事件的地域统计中，上海、广东、和北京三地成为了智能电动汽车产业的资本汇聚地，投融资事件数量均超过30起。从城市群来看，整体上京津冀的存在感越来越弱。智能电动汽车产业近些年越来越依赖人才密集、技术密集的环境和土壤。长三角地区的新能源车企引进和扶持的政策力度都较为强劲，整体产业生态能够为汽车企业提供良好的赋能与配套。大湾区近些年由于政策扶持及产业积累，也在汽车集群中占据重要地位。相比之下，北京虽然早早提出要成为全国“新能源产业发展之都”，但城市空间承载力的有限条件、整体产业优势不明显等因素，使其已然处于被“后起之秀”追赶的尴尬境地。2022年中国智能电动汽车产业投融资事件数量地域分布 2022年中国主要城市群智能电动汽车产业投融资事件数量变化（起）北京上海广东单位：起31及以上21~3011~206~101~501112126345261432116252344611311113128581014631521月2月3月7月 8月9月10月11月

12月20日4月 5月 6月川渝 大湾区京津冀 长三角数据来源：亿欧数据亿欧智库预测，未来中国智能电动汽车产业将依然在新数字化、新网联化、新智能化及低碳化四大主要脉络里发展。从投资赛道维度看，中国智能电动汽车产业未来的发展趋势将更进一步的体现在五方面：紧追政策风口、竞争重点左移、技术牵引需求、重视创新转化及自主创新崛起。在政策引导下，产业将更关注技术层面，通过“硬实力”，构建产业发展真正的竞争力。从投资者维度看，随着产业竞争日趋激烈，投资者的角色不再只有财务投资者，越来越多的产业资本将加入到这一行列。他们基于产业链上下游的整合，或相关业务的协同布局，能够有效推动整个智能电动汽车产业进步和积极发展。4.1

科技+人文+生态+X，多维因素共同决定未来中国智能电动汽车产业投融资主旋律投资者投资赛道新数字化、新网联化新智能化、低碳化竞争重点左移：聚焦前端研发和自主技术技术牵引需求：技术发展引导消费者习惯重视创新转化：量产时代，订单/定点=融资自主创新崛起：有自己造血能力的企业将快速崛起创新链、价值链、产业链高度协同下的CVC，将越来越成为主要投资势力拓展赛道、催化创新，CVC投资优势显著。CVC与传统风险投资相比，能够更加有效的激励创新，提升企业竞争力。战略同频赛道，将成为CVC投资热点。由于技术迭代越来越快，龙头企业不得不着眼于产业链上下游，进行投资拓展，以掌握行业话语权。乌卡背景下，中国智能电动汽车产业未来热门赛道将受到多方面影响紧追政策风口：政策导向=风向标4.2

智能电动汽车产业及未来投融资趋势预测随着汽车智能化的快速渗透，中国智能电动汽车产业链将长期处于重塑过程中。如今，行业整体已迎来商业化能力的“考试”，订单才是关键，有量产才有未来，2023年，企业将继续在量产的“考题”中大浪淘沙；中期至2025年，自主品牌的需求越来越强烈，行业整体将会崛起一批拥有自主创新能力的企业，成为