伊宁源通运输公司融资

伊宁源通运输公司融资分析复旦大学王贱人摘要随着市场经济的发展，以及经济体制改革的不断深入和发展，我国中小企业有了一个十分迅速发展机会，而中小企业的发展也成为我国经济持续发展的一个动力。但是，由于企业自身的缺陷加上外部环境等多种因素的影响，使企业产生了融资困难的问题，这在很大程度上成为制约我国中小企业发展的瓶颈，中小企业在其获得发展所需要的资金来源上很难与其在我国国民经济当中所处的重要地位相匹配。这个问题不仅仅在我国存在，同时这也是一个世界性的话题，因此我们应该结合我国的实际情况来找出解决问题的方法和对策。本文通过以XX公司融资问题的探讨，并结合XX公司的实际情况以及借鉴相关的企业经验，采取定性分析与定量分析相结合的分析手段按，系统的分析XX公司的现状以及问题，并对这些问题进行分析然后给出解决措施。同时，希望可以提高企业融资管理水平及融资效率。关键词:融资问题相关对策企业融资

AbstractWiththedevelopmentofmarketeconomy，andthedeepeningoftheeconomicsystemreformanddevelopment，smallmediumenterprisearegrowingfasterandfasterinChina.Theyhavebecometheimportantcomponentofthenationaleconomyandagreatpoweroftheeconomydeveloping.ButduetotheinfluenceofdefectsinChina’senterpriseitselfandtheeternalenvironmentandotherfactors,sothatsmallandmedium-sizedenterpriseshavefinancingproblems，whichhasbecomeabottleneck,restrictingthedevelopmentofSMEsinChinatoagreatextent,therefore,theimportantpositionofenterprisesinthedevelopmentofthefundingneededtoobtainsourceisverydifficultwiththeourcountrynationaleconomythematch.ItexistsnotonlyinChina,butalsoaworldwideproblemforallenterprises.So,weshouldfigureoutthesolutionofthefinancingproblembycombiningtheactualsituationoftheSMEs.ThepapersmakesanmaindiscussiononthefinancingproblemsofYuanTongenterprise.Combiningtheenterprisesituationandtheexperienceofsomeothercompanies,thearticleusesthequalitativeandthequantitativeanalysismethods,analyzingtheleveloffinancingmanagementsystematicallyandgivetherelatedmethodsandcountermeasureabouttheproblems,Thepurposeofthisarticleistoraisetheleveloftheenterprisefinancingmanagementandthefinancingefficiency.Keyword:thefinancingproblemrelevantcountermeasureSMEsfinancing

目录第一章绪论 .41如图4-1所示，该企业是一家初创型中小型民营企业，隶属交通服务业。公司通过合伙人的内部筹集资金，开创了第一家实体店面，项目初期呈现上升的良好趋势。3.1.2企业财务状况1、X公司获得融资的背景融资前，该公司经过多年努力经营到一定规模后，营业额持续几年维持在同一水平，为适应市场需求，进一步扩大优势产品规模，单靠自身的积累很难迅速达成，因此急迫需要引入新的战略投资者。寻求合适的战略合作者，2012年该公司寻求伊宁市源昌汽车服务公司的战略合作，以求借助风险投资公司的加盟，而迅速达成目标，引入与建立更加规范的企业治理结构和一些内部管理机制。投资公司在充分调查、评估该公司且于公司管理层在经营理念与今后发展规划等多方面进行充分的交涉后，决定投资该公司。2013年3月投资公司投资人民币100万元，占股20%。融资前后相关指标的对比。融资前主要经济指标（单位：元）项目2010201120122013销售收入56022698696019868896利润总额5438677845695567净利润4647577549835876净资产26441277832466926478总资产45633549095567756698融资后该公司经营业绩3.2X企业发展潜力与融资需求图4-2该企业的市场增长潜力和相互作用利润有利的网络作为新标准的驱动利润有利的网络作为新标准的驱动不断增长的市场不断增长的市场根据上述分析，该企业战略的方向没有错误，市场的潜力巨大，为使企业更加有效的扩大市场机遇，减小风险，该企业需要再一次通过融资以扩大生产经营。3.3X企业融资现状3.3.1融资渠道单一，自筹资金有限该企业在创立初，主要以合伙人和战略合作伙伴的形式去筹集资金，项目创始人的自有资金不足，初期的资金很快就转换为固定资产与各类成本支出，为提高营业额就必须形成规模效应，企业则必须扩大再生产。自筹资金产生不足，该企业走到一个初次融资的阶段。3.3.2通过传统银行借贷形式很难获得融资整体上看，中小企业自身素质较差，企业的各项体制与管理制度不完善，造成企业自身制度不够健全，通常没有一个完善的财务管理制度，缺乏可以有效、科学的反映企业基本运行状况数据。这也导致银行等金融机构对企业资金扶持方面缺乏积极性。因为企业本身是有限责任制，合伙人之间是风险共担，加上银行存在着硬性规定，所以很难从银行取得贷款。3.3.3企业无法通过股票和债券市场获得融资因为我国法律法规对企业通过发行股票与债券的要求很严格，门槛也很高，使得该企业作为一个中小企业还没有相应的能力来进行发行股票与债券。《公司法》规定：国内上市公司必须拥有5000万元的最低净资产额与连续三年的盈利记录，并且所持有的股票面值必须达到1000元以上的股东不低于1000人等限制和要求。所以从实际情况来看，我国中小企业基本上完全被拒之门外。3.3.4企业从民间市场获得的融资比例较少近年来，我国民间资本越来越活跃，各种大企业寻求多元化的发展，各种投融资公司被建立，各种天使基金涌现。但该企业目前实力规模较小，财务融资可能导致该企业控制权的更迭。另一方面，民间借贷资本高融资成本以及与高风险也是该企业无法承担的。所以该企业可以通过民间融资渠道获取的融资性较小。3.4X企业存在的融资问题及原因分析3.4.1该企业近些年来显现了一些自身弱点，融资困难同大型企业相比，该企业经营规模小，融资渠道也少，企业资金筹集能力较低且控制力不足，该企业存在一些忽视企业内部管理制度和相关财务管理建设等问题，其人员管理和财务管理有着很大的随意性，抗风险能力较差，再加上企业资金实力较弱和市场的开发能力不足等多方面因素使得该企业一直得不到规模的经济发展模式。而且该企业较弱，自有资金存在不足，抗风险能力和企业信用都相对较弱，没有足够的资本信用等级，信用担保能力差，因此其要想得到银行贷款的可能性就小。解决好该企业资金紧张问题，有效改善该企业的投资环境，并且不断扩大该企业融资渠道，是该企业亟待解决的一个重要课题。3.4.2该企业的信用度中等，从银行获得贷款的难度较大中小型企业自身信用等级偏低，这是目前普遍存在的现象。中小型企业因自身规模有限、信用水平较低、资金缺乏、没有完整的企业规划、贷款偿还违约率高。中小型企业一般是由某些关系的人共同创立，大多会实行家族式管理，产权结构不明晰，并且企业经营效率不高，不能有效地避免市场风险，导致很难开拓新市场，这就影响了中小型企业的偿债能力，造成其履行约定能力下降。而银行的首要目标是安全性、收益性和流动性，所以现在的中小型企业他们较高的倒闭率与较高的违约率使银行难以相信他们会遵守安全性与收益性原则，最后导致银行不愿放贷。

第四章解决中小企业融资困难的措施4.1对于中小企业自身而言4.1.1树立良好形象通过对X企业融资的分析，可以发现中小型企业必须要树立企业自身良好形象，规范企业金融行为，及时准确的将企业经营、生产、财务状况等反馈给银行，以实现信息的有效性与沟通渠道的畅通，从而建立一种相互依赖的合作关系。企业要把目光放长远，借贷款项一定要及时归还，千万不能贪图一时便宜，为蝇头小利而不讲诚信，最终导致合作伙伴的丢失。即使企业经营出现一些困难，以至短期内难以还清债务，也要及时对银行反映情况，让他们知道企业的情况，并不是企业不还钱，而是暂时还不上钱。对于企业来说，良好的信誉是长期发展的竞争力，更是企业的无形资产，所以保持企业的信誉，树立良好的企业形象，这样才可以促进企业自身的发展。4.1.2改善目前企业的管理制度建立现代企业管理制度，提高企业自身素质，是解决企业融资难的有效途径。如上文所述，我国大多的企业均是采用家族式的管理模式，责任、产权的不明确，存在很大漏洞，那么政府需要帮助企业培养现代企业管理制度的理念，按照现代企业经营要求，提高企业内部的整体素质，完善各项管理制度，增强其市场竞争力，规范公司组织结构，提高管理层的管理水平，这样不仅有利于自身的发展，也有利于获得投资者的信任。只有企业制度健全、管理规范才可以得到社会各界的信任，进而使企业融资变得容易。4.1.3健全企业财务制度按照国家相关法律法规的要求，建立健全企业财务制度，真实反映公司的财务状况，不做假账，提高企业财务的可信度和透明度。中小型企业可以通过提供可靠、及时的财务信息，使得投资人相信投资可以得到回报，进而获得企业所需的资本。建立企业自身信用制度，取得社会的认同与信任。财务管理制度要健全、统一，检查、监管要到位，执行要有刚性。设立内部结算机构，以便更有效的融通资金与加强监控。4.1.4树立品牌意识提高市场认知度中小型企业多数为民营企业，企业管理思想要相对落后。中小型企业需要建立市场认知度，树立品牌意识，提高企业竞争力，确立市场的地位。品牌不仅可以给企业带来财富，还可以使企业取得投资者的信任，在提高自身地位的同时又吸引投资者的资金以满足自身发展的需求。企业注重了自身的品牌意识，着力于商品质量的提高与及市场的认知度，大大提高企业的形象，取得了广大市民的认可，进而得到了信用担保，又解决了资金问题，从而完成预定项目，使企业得到进一步的发展。4.2对于各级政府而言4.2.1制定相应的政策切实解决中小型企业融资难的问题，把为中小型企业服务作为宏观管理的重要内容，逐渐完善政策体系，降低企业贷款的“门槛”。对中小型企业贷款比较高的商业银行实行冲减坏账、扩大利率自主权、补贴资本金等优惠政策。目前，我国居民储蓄充足，反而企业积累不足，大量闲散资金不能得到充分利用。我们应适时建立财政融资体系，建立专门的金融机构，以国家信用作为担保，筹集民间闲散资金。该机构不以盈利为目的，根据国家产业的发展目标，针对符合条件的企业发放中长期低息贷款。4.2.2建立信贷支持体系我国企业信贷支持体系可以从三个层次来构建：直接贷款：主要由财政部门对企业提供贷款。（2）协调贷款：由政府有关部门与金融机构进行协调，对企业进行贷款。（3）担保贷款：由财政部门设立担保机构，以税收补贴、财政预算等多种形式注入担保资金，由担保机构代理企业的贷款担保人。从我国现在的实际情况来看，实行担保贷款是企业信贷支持体系的主要组成部分。鉴于中小型企业在国民经济中的重要地位，政府必须要加大力度解决中小企业的债务问题。对资不抵债、长期亏损的企业坚决实行破产，对中小型企业以前所借财政贷款，根据当前企业的实际运营能力，由国家财政以债转股的形式参股。对原计划经济时期由于政策性经营等因素造成的负债，在严格审批的基础上，国家会予以一定的补贴。积极发展包括民营金融机构在内的中小型金融机构，在展中加强管理和风险防范，一是要加强对中小金融机构的正确引导，实行正确的发展战略；二是要在政策上对国有银行包括民营金融机构在内的中小发金融机构一视同仁；三是规范中小型金融机构的市场退出，重建中小型金融机构的社会信誉。加大支持中小型企业的贷款力度，开展中小型企业的信贷业务。4.2.3鼓励企业进行金融创新在不违反法律的情况下，宽容对待企业的金融创新。当企业有比较好的创新型融资方式的时候，要大胆的接纳，并对其积极的引导、规范。4.2.4加强对小型企业的信用评级企业的信用增强之后，对企业在贷款的各种融资方面上都将大有好处。据悉，采购联合会最近发布了《关于开展企业信用评级的通知》，已正式启用了对企业的信用评级工作。这对广大的民营企业来说，不能不说是一个极好的消息。4.3对于银行等金融机构而言4.3.1重视企业的融资业务银行等金融机构从自身出发，必须要端正对中小型企业融资问题的态度，积极努力配合中小型企业筹资及其发展，重视中小型企业在融资过程中所出现的问题，推动中小型企业进一步发展，进而壮大国内市场的新兴力量。4.3.2建立新的信誉评价和风险评估标准修改国有商业银行企业信用等级评定标准，降低企业资本金、销售收入、资产总额等“规模”项目对企业评级的影响，为一大批