企业债务重组问题研究1号

PAGE11前言债务重组是债权人按其与债务人达成的协议或法院的裁决同意债务人修改债务条件的事项。债务重组的定义说明，不论是何种形式的债务重组，只要事修改了原定的债务偿还条件，即重组时确定的债务偿还条件与原协议不同的，都看作是债务重组,是近几年解决企业间债权与债务纠纷问题新出现的方式。现在，随着我国社会主义市场经济的不断发展，在市场竞争越来越激烈的情况下，有些企业可能由于生产管理经营决策的失误，管理水平比较落后，或受各种其他因素的不利影响，使盈利能力逐渐下降，资金周转出现问题，出现暂时的财务资金紧缺，很难按期偿还债务。在这种情况下，为了保全债权人的债权，债权人可以通过法律程序，要求债务人企业破产，用来清偿债务。但是，企业破产清算的过程很长，耗时而且费力，结果难以保证债权人的债权能够收回，是经济上遭受一定的损失。所以，就产生了一种解决债务债券纠纷的方法，就是债务重组。企业的债务重组包括债务转让、债转股等多种方式对企业的负债进行重新组合的行为，也是企业财务运作好转的重要方法。1、企业债务重组的原因、影响与方式企业的债务重组含有两方面的内容：一个是对现有债权债务关系进行调整；第二是对调整以后的债权债务进行管理。从广义上讲，涉及有关修改债务条件的事项，包括修改债务的时间和金额都应作为债务重组，也包括债务人处于财务困难条件下的债务重组，还包括债务人处于改组或清算时的债务重组。企业债务重组的目标是通过合理调整企业的债权债务关系，并且降低资产负债率，来促进企业制度不断创新，优化企业的资本结构。1.1债务重组的原因企业债务重组，主要由于两个原因。一是因为市场、银行利率和政治、经济形势等外部因素的影响，另一个是因为自身经管方式的影响。债务重组可能发生在债务到期前后或到期日，债务重组日就是债务重组完成日，即债务人履行协议，将资产转让给债权人，将债务转化为资本或修改后的偿债条件开始成立的那个日期。对债务人来说，选择一个合理的债务重组方式，所遵循的是重组收益最大化原则。对债权人来来说，则选择重组损失最小化原则。现在市场经济的竞争非常激烈，企业能随着外部因素的不断变化而不断改变自身的经营管理方式，才能在竞争之中稳健发展。而企业所处的内外部环境不断变化，有的企业可能就会出现某种短期的财务困难，资金不便周转，很难按期偿还负债。在这种情况下，若作为债务人，可通过法律要求企业破产用来清偿债务；同时也可以通过协商来使债权人做出一些让步，这可使债务人负担减轻，所以债务重组作为市场经济的产物就产生了。企业债务重组一是可以减轻银行负担，提高银行的资产质量；还可降低企业高的负债率，让企业能够逐渐积累资金，更换产业设备，扩大生产规模，提高经济效益，并充分调动企业员工的积极性，不断提高企业内部的经营管理水平，使企业走出困境，逐步发展。1.2债务重组对企业财务状况的影响1.2.1对债务人的影响可使债务人收益增加，但并不代表着盈利能力的增强。债务人在债务重组过程中会获得以下两种收益：债务重组收益；资产处理收益。第一、以现金清偿某项债务的，债务人应将债务重组的账面价值与支付的现金之间的差额作为债务重组收益，计入当期损益。第二、以非现金资产清偿某项债务的，债务人应将重组债务的账面价值与转让的非现金资产的公允价值之间的差额作为债务重组收益；转让的非现金资产的公允价值与其账面价值之间的差额作为资产转让损益，计人当期损益。第三、债务转为资本的，重组债务的账面价值与债权人因放弃债权而享有股权的公允价值总额之间的差额作为债务重组收益，计入当期损益。使债务人的负债减少，从而降低债务人的资产负债率。但资产负债率的降低，并不是正常偿债的结果，而是由于债权人的让步，分担了债务人的部分经济负担，并不意味着企业偿债能力的增强，因为，债务重组并没有增加债务人的资产总量。能够减轻债务人的未来财务负担。企业债务重组可通过修改有关债务条件来实现，如减少债务本金、减少债务利息等。负债是企业的未来经济负担，负债本金和利息的减少就是减轻了债务人未来的经济负担，降低了企业未来的财务费用，从而降低资产使用成本。导致所有者权益的结构变化，影响未来利益分配关系，从一定意义会使实收资本或资本公积虚增。由于债务重组可采取将债权转换为产权的方式进行，这个过程只是负债与所有者权益的转换，并没有实际新增企业资产，而新资产的注入恰恰是面临财务困境的债务人所迫切需要的。负债转化为所有者权益，导致企业实收资本或资本公积增多，使债务人的原所有者权益结构发生变化，将影响到企业未来利益分配关系。可以盘活部分闲置资产。由于债务重组可以以非现金资产抵偿债务，债务人可以用闲置的资产而刚好是债权人需要的非现金资产来抵债，实现资产重组，从而盘活部分闲置资产，提高资产利用率，实现更好的经济效益。1.2.2对债权人的影响首先会导致债权人的资产减少，产生债务重组损失:以现金清偿某项债务的，债权人应将重组债权的账面余额与收到的现金之间的差额先冲减坏账损失准备金，损失准备金不足以冲减的部分再作为债务重组损失，计入营业外支出;以非现金资产清偿某项债务的，重组债权的账面余额与受让的非现金资产的账面价值之间和相关税费之和的差额作为债务重组资产的入账价值，若涉及多项非现金资产(或多项股权)，债权人应按换入各项非现金资产(或各项股权)的公允价值进行分配;债务转为资本的，债权人应将应收债权的账面价值作为受让股权的入账价值;以修改有关债务条件进行债务重组的，小于重组债权账面价值的，债权人应将应收债权的账面价值减记为将来应收金额，减记部分作为营业外支出处理;大于或等于重组债权账面价值的，暂不作处理。其次是可以减轻债权人部分经济负担，减少资金占用量，降低资金使用成本。通过债务重组，债权人可以收回一定量的货币资金或有效的非货币资产，从而可以减轻由于债务人拖欠而导致的资金紧张，也可以减少因债务人拖欠而必需的举债，减少财务费用负担，还可以收回部分由于收入和债权的同时确认而增加的资金垫付，如垫支的税金等。第三是活化呆滞资金，加速资金周转，提高资产的真实性，保证速动资产的质量，增强资金的增值能力，增强企业的偿债能力，有利解除三角债。企业的应收账款属于速动资产，但如被拖欠时间过长就会失去其速动性，变为呆滞资产。资产的速动性代表着企业偿债能力，影响着资金周转速度，从而影响着资金的增值性。通过债务重组使长期呆滞的资金得以活化，恢复应收账款的速动性，对提高资金的循环质量具有一定的积极意义。第四是可能改变债权人的资产的性质，使部分流动资产变为长期资产。由于债务重组可通过债权变产权的方式进行，这样必然使应收账款变为长期投资。第五是可以避免部分坏账损失，消除部分潜亏因素，提高企业损益的真实性。在激烈的市场竞争中，企业破产清算屡见不鲜。如果债务人发生财务严重困难，极有可能破产，导致债权人产生坏账。通过债务重组，减轻债务人的部分负担，使其力所能及，留有走出困境的机会，债权人也可避免更大的损失。1.3债务重组的方式企业债务重组的方式主要有以下几个:一、以非现金资产清偿债务；二、债务转为资本；三、以低于债务账面价值的现金清偿债务；四、修改其它的债务条件；五、混合重组方式。2、目前债务重组中存在的问题2.1企业的债务重组政策不完善企业的债务重组政策不完善，有不少企业借机逃税、漏税。现在，我国虽已颁布了不少相关的法律规定，但没有一套完整的用来规范企业重组行为的法律法规体系，这使很多企业借重组来逃避大量债款。企业在进行债务重组时，如果双方的协议以非现金资产来抵偿债务，在转换偿债资产时，有那种双方勾结起来，故意低估资产价值，转移大量国有资产的情况，造成了国有资产的大量损失。2.2企业对债务重组过于轻视因为债务重组可使债务人获利，并能摆脱很多债务负担，于是很多债务企业不看具体情况就提出债务重组。现在企业债务问题严重，有很多原因及各种表现形式，如双边债、三角债、资不抵债等。企业的债务重组有其针对性，并不是所有的债务都可进行重组。不计后果的进行债务重组，会造成大量人力、物力和财力的浪费，使债权人遭受大量的财产损失。2.3企业债务重组准则存在问题2.3.1不符合一致性原则企业债务重组过程中，债务人若以低于债务账面价值的现金来清偿债务时，债权人接受的现金资产低于应收债权账面价值的差额当作损失直接计入到当期损益，即计入营业外支出—债务重组损失；但债务人以非现金资产清偿债务或者是以债务转为资本清偿债务时，债权人应该按应收债权的账面价值来入账，而不是将债权的账面价值和非现金资产或股权的实际价值的差额当作债务重组损失，这是不符合一致性原则的。2.3.2企业债务重组中重组损益和会计处理不成熟从债务人角度来说讲，在债务重组中发生的是债务重组收益。原来进入企业的资本公积金中，新的债务重组准则将此项列作营业外收入，并一次性计入当期损益，此种处理方式不合理。而对债权人来说，发生的是债务重组损失。一般做法是把债务重组的损失看作非正常情况下的事项，债权人因此发生损失，计入“营业外支出”科目下，并且设置“债务重组损失”明细科目来加以核算，而且直接计到当期损益，这种做法也不合理。2.3.3企业债务重组核算存在一些困难以现金资产来清偿债务，对解决企业间债务问题虽然发挥了一定积极的作用，但是这种以物抵债的方法对债务人来说，在一定程度上使企业经营资金日益短缺，越来越使其陷入困境，对债权人来说，更难以确定抵债资产的实际价值，加长了货币资金的回笼期，使企业损失严重；转为资本的企业债务重组方式虽然有其独特的优点，如它可以使债务人在不动用其生产资金的情况下，减轻很多债务压力，债权人可以加强与债务人企业的合作关系，有利于形成多元化经营发展格局，不断拓宽投资的渠道，得到债务方企业的未来经济收益。但是这种方式会使债权人企业的经营资金被大量的占用，给企业正常经营活动带来很多不利的影响，还有，债权人企业未来的经济收益的高低具有很大的不确定性与风险性，会计上很难确认与计量。3、企业债务重组问题的解决对策3.1完善债务重组政策政府在债务重组中起了很大的帮助作用。但是由于企业产权不清晰，政企职责等不分，导致很多国有企业缺乏动力、活力，经济效益很差，企业本身又缺乏一定的积累，最后导致依靠银行的贷款来维持。通过这些我们知道，政府应该转变职能，适当减少对企业经济活动的直接干预，努力通过合理的制度与政策，让国有企业在债务重组中又发展的余地。并且，国家应制定出完整的、有效地规范企业债务重组行为的法律法规体系，使我国的企业债务重组有序地、稳定地进行；在企业债务重组中，有一个很重要的程序是确定重组资产的公允价值，防止国有资产的大量流失，这些程序必须由独立的、权威的第三者评估部门确定其资产价值，评估过程必须严格遵循真实、科学、可行三个原则；目前应积极发展我国的投资银行等金融机构的巨大作用。随着群我国改革的不断进展，应更多地引进市场机制，通过那些中介组织，发挥银行的作用，在企业的重组中提供有效地咨询、策划、资金支持等服务，使企业重组的成本降低，来帮助完成企业的重组。而且，我国债务投资是新的行业，所以要加强政策力度，发挥商业、投资银行等中介机构的作用。3.2企业应重视债务重组企业债务重组可以使债务人的负债减少，从而降低债务人的资产负债率；能够减轻债务人的未来的财务负担，企业债务重组可通过修改有关的债务条件来实现，如减少债务利息、减少债务本金等等；会导致所有者权益的结构变化，影响未来的利益分配关系，从一定意义上来说会导致实收资本虚增，由于债务重组可采取将债权转换为产权的方式进行，这个过程只是负债和所有者权益的转换，并没有实际新增企业资产。企业债务重组还能使债权人的资产减少，产生企业债务重组损失；可减轻债权人部分经济负担，减少企业资金的占用量，降低资金使用成本，通过债务重组，债权人可收回一定量的资金或者有效的非货币资产，从而可减轻由于债务人拖欠而导致的货币资金紧张，也可减少因债务人拖欠而必需的举债，减少财务费用负担，还可以收回部分由于收入和债权的同时确认而增加的资金垫付；能活化企业呆滞资金，加速资金周转的速度，提高资产的真实性，保证速动资产的质量，企业的应收账款属于速动资产，但如被拖欠时间过长就会失去其速动性，变为呆滞资产；可以避免部分坏账损失，消除部分潜亏因素，提高企业损益的真实性，在激烈的市场竞争中，企业破产清算屡见不鲜；可能改变债权人的资产的性质，使部分流动资产变为长期资产。3.3企业债务重组准则的完善3.3.1可比性原则与一致性原则企业债务重组时作为企业持续经营过程中的特殊会计期间内要实施重组计划，并新确认债务，合理调整资本结构；在这个期间会产生债务重组损益、资产转让损益，还会产生正常的经营损益，前者是企业偶然或特殊条件下产生的经营损益。所以，企业债务重组会计信息无论是与其它会计信息的横向比较，还是就其本身与持续经营的各会计期间的会计信息纵向的比较，都会产生一定程度的不一致。可比性原则必须以一致性原则为前提，并且以客观性原则为基础。只有是同一个会计主体的前后会计期间的会计信息一致，才能使不同会计主体之间的比较可用，只有各个会计主体的会计信息真实可靠并且具有可比性，他们之间的比较才可用。相关的或可靠的会计信息不一定就是可比的会计信息，为增加可比性，不同会计主体应该尽可能的采用统一的会计方法，并且以会计准则或会计制度为规范。但是过分强调会计方法与程序统一追求可比性，则可能会削弱甚至破坏相关性和可靠性，如果统一性掩盖了各会计主体之间真正的差别，其可比性也将大大减弱。可比性原则要求会计主体提示其所采用的会计方法与程序，并且在改变会计方法与程序时，要将变动情况、变动原因及其对财务状况与经营业绩的影响进行适当的披露。只有做好这些，才会对企业债务重组产生有利的帮助。3.3.2债务重组一定要设置专门的账户企业在债务重组期间要继续进行正常生产经营活动，还要进行重组。像这样经营行为和重组行为同时存在的情况决定了企业重组期间的损益是由经营损益和重组损益两大部分组成，为向各会计信息的使用者准确提供重组损益和经营损益情况，要在持续经营前提下根据重组业务的特点，设置专门账户，将债务重组损益与日常经营损益分开来核算。债务重组发生的收益属于与其日常经营活动无直接关系的收益，债务人应在营业外收入科目下设置债务重组收益明细科目来核算;债权人发生的损失属于和日常经营活动无直接关系的损失，应在营业外支出科目下设置债务重组损失明细科目来核算。债务重组发生的费用以及以非现金资产清偿债务产生的转让资产损益一般不用另外设专门的账户进行核算。3.3.3重组会计的信息披露若企业涉及债务重组的行为，债权人和债务人都须在会计报表附件中分别为重组方式增加相应的内容。现在为了使会计报表的使用者及时了解到有关得重组信息，企业应在重组日对外进行信息披露。现行法律法规规定，企业发生的坏账必须经主管财政税务部门的批准，债务重组损失实际上是坏账损失的一种形式。所以，企业债务重组协议也得经主管财政税务部门的批准，债权人应在报表附注中注明因重组损失而影响的所得税金额。而债务人因债务重组产生的重组收益当作企业当期损益的一部分，现行的税法对此并没规定不征税。从重组目的来看，是为了预防和避免企业破产，并渡过暂时的财务困难，所以，债务人也应在报表附注中说明重组收益及应纳所得税的金额。结束语探讨企业债务重组的问题，对企业建立现代企业的治理体系，从根本上解决企业过度负债的困难和银行企业之间的债务纠纷问题，有着十分重要的意义。政府要规范市场经济秩序，且政府要运用法律等手段充当市场经济秩序的管理者，防止各种违法行为的发生；还要鼓励投资银行等重组中介机构的发展来完善资本市场；在财税政策上减轻企业的负担，对那些兼并过高的负债企业实行一些优惠政策、提供有用的建议。随着我国经济市场经济的发展，企业债务重组过程中存在的问题会随着企业的发展不断提高和改善。但是这是一个循序渐进的过程，需要慢慢的认识，进而提出有效的解决方案。总的来说，在我国进行企业改革、制度改革的背景下，因为明确了企业与银行的法人财产权，应充分尊重债权人与债务人双方的利益。而且，由于我国需要重组的企业债务规模大，涉及面很广，所以企业债务重组时不仅要考虑到企业改革的各个方面，还必须考虑经济的发展和社会的和谐稳定，这样能减少不利响，使企业稳固、健康、有序地不断发展。参考文献[1]王淑萍.财务会计学[M]．北京：科学出版社,2004．[2]张中秀,徐峰.资产重组与债务重组[M].北京:企业管理出版社,2009.[3]王君君.对债务重组准则的几点思考[J]财会月刊,2011.[4]张永桂成洪才:国有企业债转股有关问题的考察[J],现代经济讨,2011.[5]訾军:国有企业债务重组问题分析[J].会计之友.2010.(7):50～51[6]降丽:论国有企业债务重组[J].科技情报开发与经济.2011.