《财务管理》答案项目五（周）-答案

项目5营运资金管理课后练习一、单项选择题1．所谓营运资金指的是(A)。A．流动资产减去流动负债后的余额B．增加的流动资产减去增加的流动负债后的余额C．减少的流动资产减去减少的流动负债后的余额D．增加的流动负债减去增加的流动资产后的余额2．下列各项成本中与现金的持有量成正比例关系的是(B)。A．管理成本 B．企业持有现金放弃的再投资收益C．固定性转换成本 D．短缺成本3．现金的短缺成本与现金持有量的关系是(B)。A．两者成正比关系 B．两者成反比关系C．两者无明显的比例关系 D．两者无任何关系4．下列说法错误的是(A)。A．信用政策包括信用标准、信用条件、收账政策B．信用标准高有利于企业市场竞争力的提高C．信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件D．客户资信程度的高低通常决定于“5C”系统5、经济订货量是指(D)。A．订货成本最低的采购批量 B．储存成本最低的采购批量C．缺货成本最低的采购批量 D．存货总成本最低的采购批量6．某企业为全力保证生产经营活动，持有较多的营运资金，则以下说法正确的是(C)。A．紧缩的营运资金政策 B．适中的营运资金政策C．宽松的营运资金政策 D．扩张的营运资金政策7．某公司2010年应收账款总额为2000万元，当年必要现金支付总额为1800万元，应收账款收现以外的其他稳定可靠的现金流入总额为1200万元，则该公司2010年应收账款收现保证率为(A)。A．30% B．20%C．60% D．50%8．某企业全年耗用N材料4800吨，每次的订货成本为3200元，每吨材料年储备成本12元，则每年最佳订货次数为(A)次。A．12 B．6C．3 D．49．下列对信用期限描述正确的是(C)A．缩短信用期限，有利于销售收入的扩大B．信用期限越短，企业坏账风险越大C．信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优越D．信用期限越短，应收账款的机会成本越高10．下列措施中不利于提高现金使用效率的是(C)。A．缩短销售的信用期 B．充分利用现金浮游C．加快偿付应付账款 D．力争做到现金流入与流出同步二、多项选择题1．一般来说，信用期限延长会引起(AC)。A．增加坏账 B．减少坏账C．收账费用增加 D．收账费用减少2．以下有关企业信用政策的表述中正确的有(BC)。A．信用标准太严可能会损失销售B．信用标准太松会导致扩大坏账损失C．信用标准越严，发生坏账的可能性越小，企业利润越高D．信用标准越松，企业利润越高3．存货的短缺成本包括(ABCD)。A．替代材料紧急采购的额外开支 B．材料供应中断造成的停工损失C．延误发货造成的信用损失 D．丧失销售机会的损失4．企业持有现金的动机在于(ABD)。A．交易性需要 B．预防性需要C．管理性需要 D．投机性需要5．应收账款的信用条件包括(ABC)。A．信用期限 B．折扣期限C．现金折扣率 D．收账政策6．决定客户资信程度的5C系统评估法，包括(ADC)等因素。A．品质 B．现金折扣率C．资本 D．抵押7．短缺成本是企业缺乏必要现金，不能应付业务开支而蒙受的损失，这种损失主要包括(AB)。A．丧失购买机会 B．造成信用损失C．丧失投资机会 D．造成投资损失8．为实现现金收支管理的目的，企业可以采取以下一些措施(AB)。A．力争现金流量同步 B．使用现金浮游量C．加速收款 D．推迟应付款的支付9．下列表述不正确的有(AB)。A．现金持有量越大，资金成本越高 B．现金持有量越大，短缺成本越高C．现金持有量越大，资金成本越低 D．现金持有量越大，短缺成本越低10．下列表述，正确的有(AD)。A．信用标准越高，坏账损失越小 B．信用标准越高，坏账损失越大C．信用标准越高，销售量越大 D．信用标准越高，销售量越小三、判断题1．现金浮游量是指企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差。(×)2．营运资金的管理是指流动资产的管理。(×)3．存货的缺货成本不包括紧急采购时的紧急额外购入成本。(×)4．若企业拥有充足的现金，则应享受现金折扣。(×)5．一般而言，企业存货需要量与企业生产及销售的规模成正比，与存货周转一次所需天数成反比。(×)6．因为现金的管理成本是相对固定的，所以在确定现金最佳持有量时，可以不考虑它的影响。(√)7．现金折扣是企业为了鼓励购买者多买而在价格上给予购买者的折扣优惠。(×)8．企业现金持有量过多会降低企业的收益水平。(√)9．如果企业执行的信用标准过于严格，可能会限制公司的销售机会。如果企业执行的信用标准过于宽松，可能会增加随后还款的风险并增加坏账费用。(√)10．存货ABC控制法中，C类物资是指数量少、价值低的存货。(√)四、计算分析题某企业按照成本模型确定现金持有量，现在有四种现金持有方案，即方案A、方案B、方案C和方案D，各方案有关成本资料如下表所示，要求：计算该企业的最佳现金持有量

答案通过上表分析可知，方案B的总成本最低，因此，企业持有现金7000元时为最佳持有量。2.A公司信用条件为60天按全额付款，2014年第1季度的销售额为380万元，2014年第2～4季度的销售额分别为150万元、250万元和300万元。根据公司财务部一贯执行的收款政策，销售额的收款进度为销售当季度收款40%，次季度收款30%，第三个季度收款20%,第四个季度收款10%。

公司预计2015年销售收入预算为1152万元，公司为了加快资金周转决定对应收账款采取两项措施，首先提高现金折扣率，预计可使2015年末应收账款周转天数（按年末应收账款数计算）比上年减少20天；其次将2015年末的应收账款全部进行保理，保理资金回收比率为90%。（一年按360天计算）

要求：

（1）测算2014年年末的应收账款余额合计；

（2）测算2014年公司应收账款的平均逾期天数；

（3）测算2014年第4季度的现金流入合计；答案：（1）2014年年末的应收账款余额=150×10%+250×30%+300×60%=270（万元）

（2）应收账款周转次数=（380+150+250+300）/270=4（次）

应收账款周转天数=360/4=90（天）

应收账款的平均逾期天数=90-60=30（天）

（3）2015年第4季度的现金流入=300×40%+250×30%+150×20%+380×10%=263（万元）某企业每年需耗用A材料60000件，单位材料年存储成本30元，平均每次进货费用为90元，A材料全年平均单价为150元。假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。

要求：

（1）计算A材料的经济订货批量；

（2）计算A材料年度最佳订货批数