企业风险投资决策的综合分析课件

风险投资决策的综合分析

风险投资决策的综合分析1一、制定企业分析工作表企业背景和历史企业概况（包括主要业务、产品或服务概况）企业股权结构、组织结构历史沿革管理层背景及业绩企业及其产业的最新发展和变化趋势未来规划其他一、制定企业分析工作表企业背景和历史2一、制定企业分析工作表产业分析产业结构产业增长竞争产业中主要客户和供应商劳动力一、制定企业分析工作表产业分析3一、制定企业分析工作表财务和会计报表财务报表资产负债或有负债股东权益会计政策财务报表比率分析一、制定企业分析工作表财务和会计报表4一、制定企业分析工作表报告制度和会计程序与控制管理人员报告绩效报告财务报告和管理报告的运行体系内部控制制度长期预算计划一、制定企业分析工作表报告制度和会计程序与控制5一、制定企业分析工作表税收组织、人力资源和劳资关系一、制定企业分析工作表税收6一、制定企业分析工作表营销和产品主要生产方式主要产品竞争对手有关情况产品定价营销和销售组织营销和销售人员销售计划公共关系竞争地位一、制定企业分析工作表营销和产品7一、制定企业分析工作表加工制造和分配生产单位、部门主要机械设备加工制造过程采购分配一、制定企业分析工作表加工制造和分配8一、制定企业分析工作表研究与开发主要项目竞争对手最近开发或正在开发的任何重要产品企业为满足现有市场或潜在市场，开发新产品或改造老产品的计划主要研究人员设施和实验室概况研发预算，研发费用占销售额的百分比与对手研发条件的比较技术壁垒专利、专有技术、商标等情况一、制定企业分析工作表研究与开发9二、比率分析法财务报表比率分析盈利能力分析销售利润率=总利润/净销售额销售收益率=净利润/净销售额总投资收益率=净收益/总资本产权收益率=净收益/股东权益市盈率=每股价格/每股收益二、比率分析法财务报表比率分析10二、比率分析法流动性分析流动比率=流动资产/流动负债速动比率=（流动资产-库存）/流动负债股东权益比率=股东权益/总资产二、比率分析法流动性分析11二、比率分析法营运资本和负债分析营运资本周转=净销售额/平均营运资本资产利用程度=净资产额/平均总资产负债-产权比率=负债/股东权益债务偿还比率=付息纳税前收益/年应付本息金额收益与固定费用比率=（付息纳税前收益+固定费用）/固定费用二、比率分析法营运资本和负债分析12二、比率分析法应收帐款与存货周转分析应收帐款周转率=净赊销额/平均应收帐款呆帐费用比率=呆帐费用/总赊销额库存周转期=商品销售成本/平均库存二、比率分析法应收帐款与存货周转分析13二、比率分析法劳动比率分析单位雇员销售额=净销售额/雇员人数工资与福利占销售额的百分比=总工资和福利费用/净销售额二、比率分析法劳动比率分析14二、比率分析法营销比率分析退货百分比=退货额/退货前销售额营销费用百分比=营销费用/销售额单位营销费用毛利=毛利/营销费用销售工资百分比=销售工资和佣金/销售额二、比率分析法营销比率分析15二、比率分析法劳动生产效率比率分析直接劳动利用程度=（可用的直接劳动时间-停工时间）/可用的直接劳动时间人工成本率=人工成本/总产品成本材料成本率=材料成本/总产品成本制造费用成本率=制造费用/总成品成本机器使用率=机器生产时数/机器总可用时数废料率=废料件数/总生产件数二、比率分析法劳动生产效率比率分析16二、比率分析法分析方法计算企业3年来的各项比率确定并解释重要的变化趋势和各年间的变化情况与产业平均比率、主要竞争对手的比率做比较，并解释导致它们之间不同的原因根据比较结果，寻找改善途径二、比率分析法分析方法17三、风险投资基准判断表一、人经历和背景（5）专长和管理理念（5）经营理念（4）企业运作及风险控制能力（4）合计：0—18分三、风险投资基准判断表一、人18三、风险投资基准判断表二、市场状况产品十分畅销、市场广阔、极具竞争力（18）产品销售一般、但潜力大、竞争力强（14）产品畅销但市场容量有限及销售一般、无潜力等（0—8）合计0—18分三、风险投资基准判断表二、市场状况19三、风险投资基准判断表三、技术水平国际领先、自主知识产权、已经产业化或可迅速产业化、后续研发能力强（18）国际水平、国内领先、可迅速产业化、具有较强的后续研发能力（15）在本行业国内领先、自主知识产权、可较快实现产业化、但后续研发空间较小或其他条件不足（0—10）合计0—18分三、风险投资基准判断表三、技术水平20三、风险投资基准判断表关键财务指标投资回收期（3）市盈率（4）收益率（各种口径）、收益额、净现值（6）财务结构及财务状况等（5）合计0—18分三、风险投资基准判断表关键财务指标21三、风险投资基准判断表五、经营管理较健全的管理制度、良好的企业文化、适合的市场营销策略及合理的组织结构，战略管理层能力较强、工作密切配合（0—18）合计：18分三、风险投资基准判断表五、经营管理22三、风险投资基准判断表政策及配套资源和设施非常支持发展的产业、配套资源和设施较好（10）上述条件有缺陷（0—8）其他（0—8）合计（0—18）三、风险投资基准判断表政策及配套资源和设施23风险投资决策的综合分析

风险投资决策的综合分析24一、制定企业分析工作表企业背景和历史企业概况（包括主要业务、产品或服务概况）企业股权结构、组织结构历史沿革管理层背景及业绩企业及其产业的最新发展和变化趋势未来规划其他一、制定企业分析工作表企业背景和历史25一、制定企业分析工作表产业分析产业结构产业增长竞争产业中主要客户和供应商劳动力一、制定企业分析工作表产业分析26一、制定企业分析工作表财务和会计报表财务报表资产负债或有负债股东权益会计政策财务报表比率分析一、制定企业分析工作表财务和会计报表27一、制定企业分析工作表报告制度和会计程序与控制管理人员报告绩效报告财务报告和管理报告的运行体系内部控制制度长期预算计划一、制定企业分析工作表报告制度和会计程序与控制28一、制定企业分析工作表税收组织、人力资源和劳资关系一、制定企业分析工作表税收29一、制定企业分析工作表营销和产品主要生产方式主要产品竞争对手有关情况产品定价营销和销售组织营销和销售人员销售计划公共关系竞争地位一、制定企业分析工作表营销和产品30一、制定企业分析工作表加工制造和分配生产单位、部门主要机械设备加工制造过程采购分配一、制定企业分析工作表加工制造和分配31一、制定企业分析工作表研究与开发主要项目竞争对手最近开发或正在开发的任何重要产品企业为满足现有市场或潜在市场，开发新产品或改造老产品的计划主要研究人员设施和实验室概况研发预算，研发费用占销售额的百分比与对手研发条件的比较技术壁垒专利、专有技术、商标等情况一、制定企业分析工作表研究与开发32二、比率分析法财务报表比率分析盈利能力分析销售利润率=总利润/净销售额销售收益率=净利润/净销售额总投资收益率=净收益/总资本产权收益率=净收益/股东权益市盈率=每股价格/每股收益二、比率分析法财务报表比率分析33二、比率分析法流动性分析流动比率=流动资产/流动负债速动比率=（流动资产-库存）/流动负债股东权益比率=股东权益/总资产二、比率分析法流动性分析34二、比率分析法营运资本和负债分析营运资本周转=净销售额/平均营运资本资产利用程度=净资产额/平均总资产负债-产权比率=负债/股东权益债务偿还比率=付息纳税前收益/年应付本息金额收益与固定费用比率=（付息纳税前收益+固定费用）/固定费用二、比率分析法营运资本和负债分析35二、比率分析法应收帐款与存货周转分析应收帐款周转率=净赊销额/平均应收帐款呆帐费用比率=呆帐费用/总赊销额库存周转期=商品销售成本/平均库存二、比率分析法应收帐款与存货周转分析36二、比率分析法劳动比率分析单位雇员销售额=净销售额/雇员人数工资与福利占销售额的百分比=总工资和福利费用/净销售额二、比率分析法劳动比率分析37二、比率分析法营销比率分析退货百分比=退货额/退货前销售额营销费用百分比=营销费用/销售额单位营销费用毛利=毛利/营销费用销售工资百分比=销售工资和佣金/销售额二、比率分析法营销比率分析38二、比率分析法劳动生产效率比率分析直接劳动利用程度=（可用的直接劳动时间-停工时间）/可用的直接劳动时间人工成本率=人工成本/总产品成本材料成本率=材料成本/总产品成本制造费用成本率=制造费用/总成品成本机器使用率=机器生产时数/机器总可用时数废料率=废料件数/总生产件数二、比率分析法劳动生产效率比率分析39二、比率分析法分析方法计算企业3年来的各项比率确定并解释重要的变化趋势和各年间的变化情况与产业平均比率、主要竞争对手的比率做比较，并解释导致它们之间不同的原因根据比较结果，寻找改善途径二、比率分析法分析方法40三、风险投资基准判断表一、人经历和背景（5）专长和管理理念（5）经营理念（4）企业运作及风险控制能力（4）合计：0—18分三、风险投资基准判断表一、人41三、风险投资基准判断表二、市场状况产品十分畅销、市场广阔、极具竞争力（18）产品销售一般、但潜力大、竞争力强（14）产品畅销但市场容量有限及销售一般、无潜力等（0—8）合计0—18分三、风险投资基准判断表二、市场状况42三、风险投资基准判断表三、技术水平国际领先、自主知识产权、已经产业化或可迅速产业化、后续研发能力强（18）国际水平、国内领先、可迅速产业化、具有较强的后续研发能力（15）在本行业国内领先、自主知识产权、可较快实现产业化、但后续研发空间较小或其他条件不足（0—10）合计0—18分三、风险投资基准判断表三、技术水平43三、风险投资基准判断表关键财务指标投资回收期（3）市盈率（4）收益率（各种口径）、收益额、净现值（6）财务结构及财务状况等（5）合计0—1