项目选择课件

第二章：项目选择

（ProjectSelection)1、项目选择的含义2、项目选择模型的评估标准3、项目选择模型的类型4、项目建议书第二章：项目选择

（ProjectSelection)1、1Projectselectionistheprocessofevaluatingindividualprojectsorgroupsofprojects,andthenchoosingtoimplementsomesetofthemsothattheobjectivesoftheparentorganizationwillbeachieved(项目选择是对单个或一组项目进行评估并选择实施对象从而实现母公司目标的过程).Thissamesystematicprocesscanbeappliedtoanyareaoftheorganization’sbusinessinwhichchoicesmustbemadebetweencompetingalternatives(在公司运营过程中，当需要在多个竞争性方案之间进行选择的时候，也同样可以应用这种方法).Choosinganumberofprojects,aportfolio,isevenmorecomplex(选择一个项目组合，即多个不同的项目，甚至更加复杂).Projectselectionistheproce2一、项目选择的含义项目选择是指对单个或一组项目进行评估并选择实施对象从而实现公司目标的过程。如：一家制造企业可以借助评估选择技术确定在部件组装流程中使用哪一种设备；建筑公司可以在一组投标项目中作出最佳的选择等。一、项目选择的含义项目选择是指对单个或一组项目进行评估并选择3PMisakeypersoninprojectselection,particularlyifaRequestforproposal(RFP,项目建议书)wasinvolved.Inthischapterwediscussseveraltechniquesthatcanbeusedtohelpseniormanagersselectprojects.Projectselectionisonlyoneofmanydecisionsassociatedwithprojectmanagement.Todealwithalloftheseproblems,weusedecision-aidingmodels(决策辅助模型).Thisprocessofcavingawaytheunwantedrealityfromthebonesofaproblemiscalledmodelingtheproblem(从问题的实质中剔除不必要的因素的过程就称为问题模型化).Inotherwords,theidealizedversionoftheproblemthatresultsiscalledamodel(对问题的理想化描述就是模型).Themodelrepresentstheproblem’sstructure,itsform.Themodelcanbeshownwithmanyforms,suchasgraphs(曲线),analogies(类比),diagrams(图表),flowgraph(流程图),networkmodels(网络图),andsymbolic(mathematical)models.Themodelmaybequitesimpletounderstand,ortheymaybeextremelycomplex.PMisakeypersoninproject4在进行项目选择时，常使用决策模型（decision-aidingmodel)（即项目选择模型）。模型可以简化问题，也可以展示问题结构(structure)。模型可能很容易理解，也可能非常复杂。在进行项目选择时，常使用决策模型（decision-aidi5二、项目选择模型的评估标准合理选择投资项目，对每一家企业都至关重要。公司在选择项目模型的时候，应考虑下列标准：1、realism(实用性).Themodelshouldreflecttherealityofthemanager’sdecisionsituation,includingthemultipleobjectivesofboththefirmanditsmanagers.Withoutacommonmeasurementsystem,directioncomparisonofdifferentprojectsisimpossible.Forexample,projectAmaystrengthenafirm’smarketsharebyextendingitsfacilities,andprojectBmightimproveitscompetitivepositionbystrengtheningitstechnicalstaff.Otherthingsbeingequal,whichisbetter?Themodelshouldtakeintoaccounttherealitiesofthefirm’slimitationsonfacilities,capital,personnel,etc.Themodelshouldalsoincludefactorsthatreflectprojectrisks,includingthetechnicalrisksofperformance,cost,andtimeaswellasthemarketrisksofcustomerrejectionandotherimplementationrisks.二、项目选择模型的评估标准合理选择投资项目，对每一家企业都至61、实用性。如：项目A通过添置设备可以增加企业的市场占有率，项目B通过增加技术人员可以提高竞争地位，当其他条件相同时，哪个项目更好？（此时应充分考虑企业设备、资本、人力资源等方面的局限综合考虑。）1、实用性。如：项目A通过添置设备可以增加企业的市场占有率，72、capability(功能性).Themodelshouldbesophisticatedenoughtodealwithmultipletimeperiods,simulatevarioussituationsbothinternalandexternaltotheproject(e.g.,strikes,interestratechanges,etc.),andoptimizethedecision.

Anoptimizingmodelwillmakethecomparisonthatmanagementdeemsimportant,considermajorrisksandconstraintsontheprojects,andthenselectthebestoverallprojectorsetofprojects.2、capability(功能性).82、功能性。模型的完善程度应适合多个时期，能够模拟项目内部和外部的各种条件，并能够使决策最优化。2、功能性。模型的完善程度应适合多个时期，能够模拟项目内部和93、flexibility(灵活性).Themodelshouldgivevalidresultswithintherangeofconditionstobeself-adjustinginresponsetochangesinthefirm’senvironment;forexample,taxlawschange,newtechnologicaladvancementsalterrisklevels,andaboveall,theorganization’sgoalschange.4、easeofuse(易用性).Themodelshouldbereasonablyconvenient,nottakealongtimetoexecute,andbeeasetouseandunderstand.Itshouldnotrequirespecialinterpretation,datathataredifficulttoacquire,excessivepersonnel,orunavailableequipment.Themodel’svariablesshouldalsorelatetoone-to-onewiththosereal-worldparametersthemanagersbelievesignificanttotheproject.Finally,itshouldbeeasytosimulatetheexpectedoutcomesassociatedwithinvestmentsindifferentprojectportfolios.5、cost(成本)Data-gatheringandmodelingcostsshouldbelowrelativetothecostoftheprojectandmustsurelybelessthanthepotentialbenefitsoftheproject.Allcostsshouldbeconsidered,includingthecostsofdatamanagementandofrunningthemodel3、flexibility(灵活性).103、灵活性。即模型应根据企业可能遇到的各种情况给出正确的结果。同时，模型应具有易于调整或自我调节的能力，以适应企业环境的变化（如税法变动、技术进步等因素）。4、易用性。即模型应易于使用和理解，数据易于获得，而不需要花费过多的时间。5、成本性。即数据收集和建立模型的成本要低于相应的项目成本，而且还要求低于项目的潜在收益。3、灵活性。即模型应根据企业可能遇到的各种情况给出正确的结果11三、项目选择模型的类型两种基本选择模型：数学模型非数学模型三、项目选择模型的类型两种基本选择模型：数学非数学121、非数学模型

（nonnumericmodels)1)thesacredcow(圣牛).Inthiscasetheprojectissuggestedbyaseniorandpowerfulofficialintheorganization.Oftentheprojectisinitiatedwithasimplecommentsuchas“ifyouhaveachance,whydon’tyoulookinto,”andtherefollowsanundevelopedideaforanewproduct,forthedevelopmentofanewmarket,forthedesignandadoptionofaglobaldatabaseandinformationsystem,orforsomeotherprojectrequiringaninvestmentofthefirm’sresources.Theimmediateresultofthisblandstatementisthecreationofa“project”toinvestigatewhateverthebosshassuggested.Theprojectis“sacred”inthesensethatitwillbemaintaineduntilsuccessfullyconcluded,oruntiltheboss,personally,recognizestheideaasafailureandterminatesit.1、非数学模型

（nonnumericmodels)1)131）圣牛（TheSacredCow)模型。指项目首先由组织中的高层权威人士提议，然后产生有关新产品的设想、新市场的开发等工作。高层权威的提议常常直接导致项目的产生，从此意义而言，项目是“神圣”的，在未得到满意的结果之前，或高层已意识到该创意失败需要终止该项目之前，该项目将会一直存在下去。1）圣牛（TheSacredCow)模型。指项目首先由组142)theoperatingnecessity(经营需要).Ifafloodisthreateningtheplant,aprojecttobuildaprotectivedikedoesnotrequiremuchformalevaluation.Inotherwords,afirmselectitsprojectmainlyaccordingtotheoperatingnecessity.3)comparativebenefitmodel(比较利益模型).Theconceptofcomparativebenefitsiswidelyadoptedforselectiondecisionsonallsortsofprojects.MostUnitedWayorganizations(许多社会组织)usetheconcepttomakedecisionsaboutwhichofseveralsocialprogramstofund.Seniormanagementofthefundingorganizationthenexaminesallprojectswithpositiverecommendationsandattemptstoconstructaportfoliothatbestfitstheorganization’saimsanditsbudget.Oftheseveraltechniquesfororderingprojects,theQ-Sort(Q排序)isoneofthemoststraightforward.First,theprojectsaredividedintothreegroupsgood,fair,andpooraccordingtotheirrelativemerits.Ifanygrouphasmorethaneightmembers,itissubdividedintotwocategories,suchasfair-plus(中上)andfair-minus(中下).Whenallcategorieshaveeightorfewermembers,theprojectswithineachcategoriesareorderedfrombesttoworst.Again,theorderisdeterminedonthebasisofrelativemerit.Theratermayusespecificcriteriatorankeachproject,ormaysimplyusegeneraloveralljudgment(整体判断方法).2)theoperatingnecessity(经营需152）经营需要模型。即项目的选择完全是根据经营需要来考虑，而不会过多的依靠模型来选择。如：受洪水威胁的工厂，修建防护堤的项目就不需要过多的评估。3）比较利益模型。比较利益选择最常见的就是Q-排序模型，其中的排序就是根据相对优点即比较利益进行的。Q-排序模型的步骤如下：2）经营需要模型。即项目的选择完全是根据经营需要来考虑，而不16第一步：为每位参与者准备一副卡片，每张卡片上写上项目名称和内容第二步：让每位参与者把卡片分为两堆，一堆代表优势项目，另一堆代表劣势项目（数量不必相同）第三步：让每位参与者从每一堆卡片中抽出一些放一堆，代表中等优势项目。第四步：让每位参与者从优势卡片中抽出一些放在一堆，代表最有优势的项目，再在劣势卡片中抽出一些放一堆，代表最劣势的项目第五步：最后，让每位参与者考虑自己的选择，权衡每一张卡片的摆放位置直到满意为止。图示如下：第一步：为每位参与者准备一副卡片，每张卡片上写上项目名称和内17初始卡片高水平低水平高水平中等水平低水平中等水平极高水平高水平低水平极低水平

Q-排序步骤初始卡片高水平低水平高水平中等水平低水平中等水平极高水平高水184）专家意见模型（即Delphi模型）4）专家意见模型（即Delphi模型）192、numericmodelsTherearetwocategoriesinnumericmodel,profit/profitabilityandscoring.1)profit/profitability(利润/盈利能力数学模型).Inpractice,alargermajorityofallfirmsusingprojectevaluationandselectionmodelsuseprofit/profitabilityasthesolemeasureofacceptability.Thismodelsaredetailedasfollowing:①paybackperiod(回收期).Thepaybackperiodforaprojectistheinitialfixedinvestmentintheprojectdividedbytheestimatedannualcashinflowsfromtheproject.Theratioofthesequantitiesisthenumberofyearsrequiredfortheprojecttorepayitsinitialfixedinvestment(项目回收期等于项目最初的固定投资除以每年预计的现金流入。这个比率就是项目收回固定投资的年限).2、numericmodelsTherearetwo202、数学模型数学模型又分为：利润／盈利能力模型评分模型2、数学模型数学模型又分为：利润／评分模型211）利润/盈利能力模型①项目回收期（paybackperiod)。它等于项目最初的固定投资除以每年预计的现金流入。即项目回收期=初始投资/（每年营业现金流入+折旧）应用：项目回收期应与标准投资回收期相比较进行选择。难点：每年现金流入不等时如何计算投资回收期？优点：简单缺点：未考虑货币时间价值举例1）利润/盈利能力模型①项目回收期（paybackperi22②averageratereturn(平均回报率).Oftenmistakenasthereciprocalofthepaybackperiod,theaveragerateofreturnistheratiooftheaverageannualprofit(eitherbeforeoraftertaxes)totheinitialoraverageinvestmentintheproject(平均回报率常常被错误地认为是回收期的倒数。而平均回报率是平均年利润（税前或税后）与项目最初投资或平均投资的比率).②averageratereturn(平均回报率).23②平均回报率（AverageRateofReturn)。它是平均利润（税前或税后）与项目最初投资或平均投资的比率。应用：回报率越高，项目投资价值越大。优点：简单缺点：未考虑货币时间价值举例②平均回报率（AverageRateofReturn)24③discountedcashflow(现金流量折现).Alsoreferredtoasthenetpresentvaluemethod,thediscountedcashflowmethoddeterminesthenetpresentvalueofallcashflowsbydiscountingthembytherequiredrateofreturn(alsoknownasthehurdlerate,cutoffrate,andsimilarterms)(这种方法也称为净现值法，现金流量折现法是用最低投资回报率（也称为临界报酬率等）折现所有的现金流量).③discountedcashflow(现金流量折现)25③净现值（NetPresentValue，NPV）。它是指用最低投资回报率去折现或贴现所有的现金净流量所得到的总和。（注意净现值三种结果的含义）举例如下：建设谋公司拟安装一条生产线，初始设备投资125000元，设备安装费100000元，物料投放系统和生产线调试费90000元。运输和安装设备需1年时间，调试整套设备又需1年时间。工程师估计从第四年开始每两年一次的定期大修需要支出15000元，但最后1年不需进行大修。项目计划在第三年开始生产。在运营的第一年因生产成本节约和利润增加的总额为50000元，预计在第二年达到最大值120000元，以后几年年如表所示。项目寿命假定为10年，10年后设备报废的残值为35000元。③净现值（NetPresentValue，NPV）。它是26假设该公司要求的最低回报率为12%，估计在项目寿命周期内的通货膨胀率为3%。假设初始投资发生在年初，其他收入支出发生在年末。根据以上资料，可以绘制如下的净现值分析表（见下页）假设该公司要求的最低回报率为12%，估计在项目寿命周期内的通27年份A流入（元）B流出（元）C净流量（元）D=（B-C）折现率1/（1+k+p）t净现值（元）D（折现后）19960125000-1250001.0000-12500019960100000-1000000.8696-869601997090000-900000.7561-680491998500000500000.6575328751999120000150001050000.571860039200011500001150000.497257178200110500015000900000.4323389072002970000970000.37593646220039000015000750000.3269245182004820000820000.2843233132005650000650000.247216068200535000（残值）350000.24728652total75900036000039900018003

净现值分析表年份流入（元）流出（元）净流量（元）折现率净现值（元）19928第二章项目选择29从上表可看出，该项目的总现金流入为759000元，或者说10年中平均每年现金流入为75900元。项目所需总投资为315000元（忽略每两年的大修理支出）。假定用直线法折旧，则10年中每年折旧为31500元（假设不考虑残值）。则该项目的投资回收期为：回收期=315000/（75900+31500）=2.9（年）再看该项目的净现值为：18003元，是正数，表示可以接受该项目。从上表可看出，该项目的总现金流入为759000元，或者说1030④

profitabilityindex(盈利能力指数).Alsoknownasthebenefit-costratio,theprofitabilityindexisthenetpresentvalueofallfutureexpectedcashflowsdividedbytheinitialcashinvestment(也称做成本-收益比率，盈利能力指数是未来现金流量的净现值除以初始现金投资).Ifthisratioisgreaterthan1.0,theprojectmaybeaccepted.④profitabilityindex(盈利能力指数).31④现值指数法（PresentValueIndex)：是指投资项目的未来现金流入量现值与所需投资额现值之比，即：现值指数=未来现金流入量现值／投资额现值现值指数三种结果的应用优点：可以克服用NPV法不能用于对不同投资额方案进行比较和评价的缺点，从而使方案的评价更加合理、客观。例如：④现值指数法（PresentValueIndex)：是指32现有两个方案，有关资料如下缺点（包括NPV）：思考？项目方案A方案B现金流入量现值（元）315004200投资额现值（元）300003000净现值（元）15001200现值指数1.051.4现有两个方案，有关资料如下项目方案A方案B现金流入量现值（元33⑤

internalrateofreturn(内含报酬率).Ifwehaveasetofexpectedcashinflowsandcashoutflows,theinternalrateofreturnisthediscountratethatequatesthepresentvaluesofthetwosetsofflows.IfAtisanexpectedcashoutflowintheperiodtandRtistheexpectedinflowfortheperiodt,theinternalrateofreturnisthevalueofkthatsatisfiesthefollowingequation(notethattheA0willbepositiveinthisformulationoftheproblem)(如果我们有一组预期的现金流入数据和现金流出数据，内含报酬率IRR就是使现金流入现值等于现金流出现值的折现率。如果At是第t期现金流出，Rt是第t期现金流入，满足下面方程的k就是内含报酬率（请注意：该等式中A0是正数）).⑤internalrateofreturn(内含报酬34⑤

内含报酬率（InternalRateofReturn，IRR).如果我们有一组预期的现金流入数据和现金流出数据，内含报酬率IRR就是使现金流入现值等于现金流出现值的折现率。如果At是第t期现金流出，Rt是第t期现金流入，满足下面方程的k就是内含报酬率（请注意：该等式中A0是正数）内含报酬率公式如下：⑤内含报酬率（InternalRateofRetur35IRR的应用第一，在每年现金流入量相同情况下的应用方法：直接用插值法或查表法求解公式为：每年现金流入量×年金现值系数=现金流出量现值（或投资额现值），即年金现值系数=投资额现值/每年现金流入量然后，根据所求得的年金现值系数，利用年金现值系数表查表即得。IRR的应用第一，在每年现金流入量相同情况下的应用36第二，在每年现金流入量不等情况下的应用方法：试错法（trialanderrormethod）。举例(见下页)优点：?缺点：?第二，在每年现金流入量不等情况下的应用37Theexamplefortrialanderrormethodisshownasfollowing:Thereisacompany.thecompanyinvestinaprojectfor120000yuan(one-timeinvestment),thedurationoftheprojectis4years.Theestimatedannualcashinflowsare30000yuan,40000yuan,50000yuan,and35000yuan,respectively.Assumethattheexpectedlowestrateofreturnforinvestmentis10%.Question:howdoesthecompanymakedecisionforinvestmentbyIRR?

wecanusethetrialanderrormethodtosolvetheproblem.Inordertounderstandthismethod,wewilllistatable(seethefollowingpage)Theexamplefortrialanderro38yearAnnualcashinflow(yuan)Firsttrialanderror(8%)Secondtrialanderror(12%)Thirdtrialanderror(10%)DiscountfactorPresentvalueDiscountfactorPresentvalueDiscountfactorPresentvalue1234ThetotalpresentvalueofcashinflowMinus:thepresentvalueofinvestmentNetcashflow300004000050000350000.9260.8570.7940.7352778034280397002572512748512000074850.8930.7970.7120.63626790318803560022260116530120000(3470)0.9090.8260.7510.683272703304037550239051217651200001765AnnualcashinflowFirsttrial39作业假设某项初始投资为6000元，在第一年末流入现金2500元，第二年末流入现金3000元，第三末流入现金3500元。计算：①该项投资的报酬率是多少？（要求至少试错3次）②如果资金的成本为10%时，该项投资的NPV是多少？作业假设某项初始投资为6000元，在第一年末流入现金2500402）评分模型为了克服盈利能力模型的一些缺陷（因为他们往往只考虑单一标准），可以使用多个标准来评估项目，即评分模型。评分模型分为：评分标准未加权的评分模型和评分标准要加权的评分模型①评分标准未加权的评分模型（如0-1评分模型，略）2）评分模型为了克服盈利能力模型的一些缺陷（因为他们往往只考41②加权评分模型（ScoringModel）其公式为：其中：Si为第i个项目的总得分Sij为第i个项目的第j个标准的得分Wj为第j个标准的权重。②加权评分模型（ScoringModel）42加权评分模型举例汽车选购例子

A.购车标准和权重外观刹车舒适运行成本买价操作稳定性437510750.100.040.170.12总计410.99加权评分模型举例汽车选购例子外观40.10总计410.9943有关汽车的选购标准、测量信息和数据来源外观主观判断，个人刹车刹车距离，60-0mph，汽车杂志舒适主观判断，30分钟道路测试运行成本年保险费加汽油费买价经销商价格操作标准障碍赛的平均速度稳定性消费者报告的评分，修理频率数据有关汽车的选购标准、测量信息和数据来源外观44

C.汽车运行测试结果打分标准分数12345外观刹车舒适度运行成本买价操作稳定性很差大于165很差大于2.5大于32.5小于45很差差165-150差2.1-2.526-32.545-49.5差一般150-140一般1.9-2.121-2649.5-55一般好140-130好1.6-1.917-2155-59好很好小于130很好小于1.6小于17大于59很好标准45备选车Alternatives

标准和权重（Criteriaandweights）外观Appearance(0.10)刹车Braking(0.07)舒适度Comfort(0.17)运行成本Cost,operating(0.12)买价Const,original(0.24)操作Handling(0.17)稳定性Reliability(0.12)总分sijwjLeviathan8nuevoeEconMaxivanSporticar100Ritzy30030.1=0.3030.1=0.3020.1=0.2050.1=0.5040.1=0.4010.07=0.0730.07=0.2110.07=0.0740.07=0.2850.07=0.3540.17=0.6820.17=0.3440.17=0.6830.17=0.5150.17=0.8520.12=0.2450.12=0.6040.12=0.4820.12=0.2420.12=0.2410.24=0.2440.24=0.9630.24=0.7220.24=0.4810.24=0.2420.17=0.3420.17=0.3410.17=0.1750.17=0.8540.17=0.6830.12=0.3640.12=0.4830.12=0.3620.12=0.2450.12=0.6083.103.36

D.备选车的综合加权评分表外观Appearance刹车舒适度46四、项目建议书（即项目设想和初选）项目建议书应包括以下内容：1、摘要所有的项目建议书都以简短的摘要开始（又称项目实施摘要）。该摘要以最少的专业语言介绍项目的性质和预期的总收益。2、技术问题的性质和解决方法（即有关项目的技术措施）项目建议书首先应对需要解决的问题或着手实施的项目进行概述。如果问题比较复杂，还要列出各个主要子系统以及相应的措施，在描述措施时应尽量充分、详尽，能够是具有相关知识的读者理解建议者的意图。其次，要列出解决关键问题的一般方法。如果存在几个子系统，还应有衔接措施。另外，要说明用户的特殊要求，并提出相应措施。还应包括所有用来保证绩效、质量、可信度，以及满足特定要求的测试和检验程序。四、项目建议书（即项目设想和初选）项目建议书应包括以下内容：473、实施计划项目实施计划包括对所需时间、成本、原材料的估算。成本估算要细化到各个主要子系统，其累加可得到项目总成本，并按成本类别进行汇总。同时，在计划中还要列出工时和原材料用量，设备费清单、上级管理费和现场管理费清单等。在提出实施计划时，可用时间表法、计划评审技术（ProgramEvaluationandReviewTechnique,PERT）、关键路径法（CriticalPathMethod，CPM）、甘特图（Ganttcharts)等方法和技术对子系统和整个系统进行时间估算。3、实施计划484、项目的后勤保障和管理计划项目建议书还应包括建议者对项目日常事务处理能力的介绍（如：精美透视图和特殊标识的制作、会议室的提供、会议的召开等）。这些看似很细节的内容往往能增加项目成功的可能性，并能打动那些可能的出资人。另一个重要内容就是阐述项目的管理方法，特别是说明如何对分包商进行控制，包括如何保证分包商达到适当的绩效并对其进行评估。此外，还应说明进度报告、预算报告、审计报告、评估报告的性质和编制这些报告的时间计划等。同时，还要说明如何处理变更和如何对变更的成本进行估算。4、项目的后勤保障和管理计划495、业绩所有的建议书都可以用专门的一部分来介绍建议者以往的业绩，以便使建议者提交的建议书更具说服力。同时，还应包括主要项目人员名单以及他们的职位和资历。对外部客户而言，还应附上每一位主要负责人的详细简历。其最终目的是使可能的投资者确信：该组织和该项目是值得投资和信赖的。5、业绩50五、项目的可行性研究（即项目的拟定）（一）概述在对项目进行初步选定后，应通过可行性研究，从被选建设方案中选择最符合要求的项目方案，并从技术、经济、财务和社会效益等各方面论证项目的可行性和合理性，编制项目可行性研究报告。项目投资前的可行性研究工作应包括：机会研究、初步可行性研究、详细可行性研究、评估与决策。五、项目的可行性研究（即项目的拟定）（一）概述51（二）可行性研究的内容一个完整的工业项目的可行性研究报告应包括的内容有：1、总论：综合说明报告中各部分的主要问题和研究结构，并对项目可行与否提出最终建议。具体包括：1）项目背景：项目名称、建设主体、主管部门、拟建地区或地点、承担可研的单位和法人代表、研究依据、项目建设的必要性等2）可研结论3）主要技术经济指标表4）存在问题及建议2、项目背景和发展概况1）项目提出背景2）发展概况3）投资的必要性（二）可行性研究的内容523、市场分析与建设规模1）市场调查2）市场预测3）市场推销策略4）产品方案和建设规模5）产品销售收入预测4、建设条件与厂址选择5、项目技术方案：项目组成、生产技术方案、各项工程等6、环境保护与劳动安全7、企业组织与劳动定员8、项目实施进度安排：实施阶段、实施进度表、实施费用等3、市场分析与建设规模539、投资估算与资金筹措10、财务效益、经济效益与社会效益评价11、项目可行性研究结论与建议1）结论与建议2）各种附件3）各种附图9、投资估算与资金筹措54第二章：项目选择

（ProjectSelection)1、项目选择的含义2、项目选择模型的评估标准3、项目选择模型的类型4、项目建议书第二章：项目选择

（ProjectSelection)1、55Projectselectionistheprocessofevaluatingindividualprojectsorgroupsofprojects,andthenchoosingtoimplementsomesetofthemsothattheobjectivesoftheparentorganizationwillbeachieved(项目选择是对单个或一组项目进行评估并选择实施对象从而实现母公司目标的过程).Thissamesystematicprocesscanbeappliedtoanyareaoftheorganization’sbusinessinwhichchoicesmustbemadebetweencompetingalternatives(在公司运营过程中，当需要在多个竞争性方案之间进行选择的时候，也同样可以应用这种方法).Choosinganumberofprojects,aportfolio,isevenmorecomplex(选择一个项目组合，即多个不同的项目，甚至更加复杂).Projectselectionistheproce56一、项目选择的含义项目选择是指对单个或一组项目进行评估并选择实施对象从而实现公司目标的过程。如：一家制造企业可以借助评估选择技术确定在部件组装流程中使用哪一种设备；建筑公司可以在一组投标项目中作出最佳的选择等。一、项目选择的含义项目选择是指对单个或一组项目进行评估并选择57PMisakeypersoninprojectselection,particularlyifaRequestforproposal(RFP,项目建议书)wasinvolved.Inthischapterwediscussseveraltechniquesthatcanbeusedtohelpseniormanagersselectprojects.Projectselectionisonlyoneofmanydecisionsassociatedwithprojectmanagement.Todealwithalloftheseproblems,weusedecision-aidingmodels(决策辅助模型).Thisprocessofcavingawaytheunwantedrealityfromthebonesofaproblemiscalledmodelingtheproblem(从问题的实质中剔除不必要的因素的过程就称为问题模型化).Inotherwords,theidealizedversionoftheproblemthatresultsiscalledamodel(对问题的理想化描述就是模型).Themodelrepresentstheproblem’sstructure,itsform.Themodelcanbeshownwithmanyforms,suchasgraphs(曲线),analogies(类比),diagrams(图表),flowgraph(流程图),networkmodels(网络图),andsymbolic(mathematical)models.Themodelmaybequitesimpletounderstand,ortheymaybeextremelycomplex.PMisakeypersoninproject58在进行项目选择时，常使用决策模型（decision-aidingmodel)（即项目选择模型）。模型可以简化问题，也可以展示问题结构(structure)。模型可能很容易理解，也可能非常复杂。在进行项目选择时，常使用决策模型（decision-aidi59二、项目选择模型的评估标准合理选择投资项目，对每一家企业都至关重要。公司在选择项目模型的时候，应考虑下列标准：1、realism(实用性).Themodelshouldreflecttherealityofthemanager’sdecisionsituation,includingthemultipleobjectivesofboththefirmanditsmanagers.Withoutacommonmeasurementsystem,directioncomparisonofdifferentprojectsisimpossible.Forexample,projectAmaystrengthenafirm’smarketsharebyextendingitsfacilities,andprojectBmightimproveitscompetitivepositionbystrengtheningitstechnicalstaff.Otherthingsbeingequal,whichisbetter?Themodelshouldtakeintoaccounttherealitiesofthefirm’slimitationsonfacilities,capital,personnel,etc.Themodelshouldalsoincludefactorsthatreflectprojectrisks,includingthetechnicalrisksofperformance,cost,andtimeaswellasthemarketrisksofcustomerrejectionandotherimplementationrisks.二、项目选择模型的评估标准合理选择投资项目，对每一家企业都至601、实用性。如：项目A通过添置设备可以增加企业的市场占有率，项目B通过增加技术人员可以提高竞争地位，当其他条件相同时，哪个项目更好？（此时应充分考虑企业设备、资本、人力资源等方面的局限综合考虑。）1、实用性。如：项目A通过添置设备可以增加企业的市场占有率，612、capability(功能性).Themodelshouldbesophisticatedenoughtodealwithmultipletimeperiods,simulatevarioussituationsbothinternalandexternaltotheproject(e.g.,strikes,interestratechanges,etc.),andoptimizethedecision.

Anoptimizingmodelwillmakethecomparisonthatmanagementdeemsimportant,considermajorrisksandconstraintsontheprojects,andthenselectthebestoverallprojectorsetofprojects.2、capability(功能性).622、功能性。模型的完善程度应适合多个时期，能够模拟项目内部和外部的各种条件，并能够使决策最优化。2、功能性。模型的完善程度应适合多个时期，能够模拟项目内部和633、flexibility(灵活性).Themodelshouldgivevalidresultswithintherangeofconditionstobeself-adjustinginresponsetochangesinthefirm’senvironment;forexample,taxlawschange,newtechnologicaladvancementsalterrisklevels,andaboveall,theorganization’sgoalschange.4、easeofuse(易用性).Themodelshouldbereasonablyconvenient,nottakealongtimetoexecute,andbeeasetouseandunderstand.Itshouldnotrequirespecialinterpretation,datathataredifficulttoacquire,excessivepersonnel,orunavailableequipment.Themodel’svariablesshouldalsorelatetoone-to-onewiththosereal-worldparametersthemanagersbelievesignificanttotheproject.Finally,itshouldbeeasytosimulatetheexpectedoutcomesassociatedwithinvestmentsindifferentprojectportfolios.5、cost(成本)Data-gatheringandmodelingcostsshouldbelowrelativetothecostoftheprojectandmustsurelybelessthanthepotentialbenefitsoftheproject.Allcostsshouldbeconsidered,includingthecostsofdatamanagementandofrunningthemodel3、flexibility(灵活性).643、灵活性。即模型应根据企业可能遇到的各种情况给出正确的结果。同时，模型应具有易于调整或自我调节的能力，以适应企业环境的变化（如税法变动、技术进步等因素）。4、易用性。即模型应易于使用和理解，数据易于获得，而不需要花费过多的时间。5、成本性。即数据收集和建立模型的成本要低于相应的项目成本，而且还要求低于项目的潜在收益。3、灵活性。即模型应根据企业可能遇到的各种情况给出正确的结果65三、项目选择模型的类型两种基本选择模型：数学模型非数学模型三、项目选择模型的类型两种基本选择模型：数学非数学661、非数学模型

（nonnumericmodels)1)thesacredcow(圣牛).Inthiscasetheprojectissuggestedbyaseniorandpowerfulofficialintheorganization.Oftentheprojectisinitiatedwithasimplecommentsuchas“ifyouhaveachance,whydon’tyoulookinto,”andtherefollowsanundevelopedideaforanewproduct,forthedevelopmentofanewmarket,forthedesignandadoptionofaglobaldatabaseandinformationsystem,orforsomeotherprojectrequiringaninvestmentofthefirm’sresources.Theimmediateresultofthisblandstatementisthecreationofa“project”toinvestigatewhateverthebosshassuggested.Theprojectis“sacred”inthesensethatitwillbemaintaineduntilsuccessfullyconcluded,oruntiltheboss,personally,recognizestheideaasafailureandterminatesit.1、非数学模型

（nonnumericmodels)1)671）圣牛（TheSacredCow)模型。指项目首先由组织中的高层权威人士提议，然后产生有关新产品的设想、新市场的开发等工作。高层权威的提议常常直接导致项目的产生，从此意义而言，项目是“神圣”的，在未得到满意的结果之前，或高层已意识到该创意失败需要终止该项目之前，该项目将会一直存在下去。1）圣牛（TheSacredCow)模型。指项目首先由组682)theoperatingnecessity(经营需要).Ifafloodisthreateningtheplant,aprojecttobuildaprotectivedikedoesnotrequiremuchformalevaluation.Inotherwords,afirmselectitsprojectmainlyaccordingtotheoperatingnecessity.3)comparativebenefitmodel(比较利益模型).Theconceptofcomparativebenefitsiswidelyadoptedforselectiondecisionsonallsortsofprojects.MostUnitedWayorganizations(许多社会组织)usetheconcepttomakedecisionsaboutwhichofseveralsocialprogramstofund.Seniormanagementofthefundingorganizationthenexaminesallprojectswithpositiverecommendationsandattemptstoconstructaportfoliothatbestfitstheorganization’saimsanditsbudget.Oftheseveraltechniquesfororderingprojects,theQ-Sort(Q排序)isoneofthemoststraightforward.First,theprojectsaredividedintothreegroupsgood,fair,andpooraccordingtotheirrelativemerits.Ifanygrouphasmorethaneightmembers,itissubdividedintotwocategories,suchasfair-plus(中上)andfair-minus(中下).Whenallcategorieshaveeightorfewermembers,theprojectswithineachcategoriesareorderedfrombesttoworst.Again,theorderisdeterminedonthebasisofrelativemerit.Theratermayusespecificcriteriatorankeachproject,ormaysimplyusegeneraloveralljudgment(整体判断方法).2)theoperatingnecessity(经营需692）经营需要模型。即项目的选择完全是根据经营需要来考虑，而不会过多的依靠模型来选择。如：受洪水威胁的工厂，修建防护堤的项目就不需要过多的评估。3）比较利益模型。比较利益选择最常见的就是Q-排序模型，其中的排序就是根据相对优点即比较利益进行的。Q-排序模型的步骤如下：2）经营需要模型。即项目的选择完全是根据经营需要来考虑，而不70第一步：为每位参与者准备一副卡片，每张卡片上写上项目名称和内容第二步：让每位参与者把卡片分为两堆，一堆代表优势项目，另一堆代表劣势项目（数量不必相同）第三步：让每位参与者从每一堆卡片中抽出一些放一堆，代表中等优势项目。第四步：让每位参与者从优势卡片中抽出一些放在一堆，代表最有优势的项目，再在劣势卡片中抽出一些放一堆，代表最劣势的项目第五步：最后，让每位参与者考虑自己的选择，权衡每一张卡片的摆放位置直到满意为止。图示如下：第一步：为每位参与者准备一副卡片，每张卡片上写上项目名称和内71初始卡片高水平低水平高水平中等水平低水平中等水平极高水平高水平低水平极低水平

Q-排序步骤初始卡片高水平低水平高水平中等水平低水平中等水平极高水平高水724）专家意见模型（即Delphi模型）4）专家意见模型（即Delphi模型）732、numericmodelsTherearetwocategoriesinnumericmodel,profit/profitabilityandscoring.1)profit/profitability(利润/盈利能力数学模型).Inpractice,alargermajorityofallfirmsusingprojectevaluationandselectionmodelsuseprofit/profitabilityasthesolemeasureofacceptability.Thismodelsaredetailedasfollowing:①paybackperiod(回收期).Thepaybackperiodforaprojectistheinitialfixedinvestmentintheprojectdividedbytheestimatedannualcashinflowsfromtheproject.Theratioofthesequantitiesisthenumberofyearsrequiredfortheprojecttorepayitsinitialfixedinvestment(项目回收期等于项目最初的固定投资除以每年预计的现金流入。这个比率就是项目收回固定投资的年限).2、numericmodelsTherearetwo742、数学模型数学模型又分为：利润／盈利能力模型评分模型2、数学模型数学模型又分为：利润／评分模型751）利润/盈利能力模型①项目回收期（paybackperiod)。它等于项目最初的固定投资除以每年预计的现金流入。即项目回收期=初始投资/（每年营业现金流入+折旧）应用：项目回收期应与标准投资回收期相比较进行选择。难点：每年现金流入不等时如何计算投资回收期？优点：简单缺点：未考虑货币时间价值举例1）利润/盈利能力模型①项目回收期（paybackperi76②averageratereturn(平均回报率).Oftenmistakenasthereciprocalofthepaybackperiod,theaveragerateofreturnistheratiooftheaverageannualprofit(eitherbeforeoraftertaxes)totheinitialoraverageinvestmentintheproject(平均回报率常常被错误地认为是回收期的倒数。而平均回报率是平均年利润（税前或税后）与项目最初投资或平均投资的比率).②averageratereturn(平均回报率).77②平均回报率（AverageRateofReturn)。它是平均利润（税前或税后）与项目最初投资或平均投资的比率。应