【新整理】证券员工合规培训课件

证券员工合规培训证券员工合规培训内容提要2营业部合规管理和案例分析合规管理工作机制

证券公司合规管理再认识为什么要推行合规管理什么是合规管理总结与思考内容提要2营业部合规管理和案例分析合规管理工作机制证券公司一、什么是合规管理合规起源于国外银行业的监管，最早可以追溯到20世纪30年代美国的经济大萧条，最近20年才真正从金融机构风险管理中独立出来成为专门的一项管理活动。

3（一）解读合规

一、什么是合规管理3（一）解读合规一、什么是合规管理4法律、法规及其他规范性文件行业规范和自律规则

公司内部规章制度

合规的渊源社会公认并普遍遵守的职业道德和行为准则

《证券公司合规管理试行规定》

一、什么是合规管理4法律、法规及其他规范性文件行业规范和自律一、什么是合规管理51要求企业内部的规章制度、业务规则必须符合外部的法律法规、监管规定和行业准则。2要求企业内部的规章制度、业务规则等能够得到有效的落实。相对于其他的风险管理活动，合规管理是一个更加积极、主动、强势的过程。

合规中的“合”包含两个层面的意思。一、什么是合规管理51要求企业内部的规章制度、业务规则必一、什么是合规管理6（二）合规风险证券公司或其工作人员在经营管理或执业过程中违反法律、法规或准则而使证券公司受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。市场风险信用风险

合规风险

操作风险一、什么是合规管理6（二）合规风险证券公司或其工作人员在经营一、什么是合规管理7（三）与合规管理相关的几个概念

1、合规管理与风险管理

合规管理，是指证券公司制定和执行合规管理制度，建立合规管理机制，培育合规文化，防范合规风险的行为。

合规管理是金融机构内部一项独立的风险管理活动，是金融机构进行全面风险管理的一项核心内容。一、什么是合规管理7（三）与合规管理相关的几个概念一、什么是合规管理82、合规管理与内部控制信息目标绩效目标合规目标内控目标一、什么是合规管理82、合规管理与内部控制信息目标绩二、为什么要推行合规管理9

（一）理论原因证券行业是一个经营与管理风险的行业，具有高风险性、强周期性和泛社会性（投资者开户数1.9亿）。风险管理能力是证券公司核心竞争力，合规管理是金融机构进行全面风险管理的一项核心内容。证券业的行业特点需要合规管理为行业发展保驾护航。二、为什么要推行合规管理9（一）理论原因证券行业是一个二、为什么要推行合规管理10

（二）现实需求

1、国外成熟证券市场经验

随着对合规重要性认识的逐步到位，合规作为一门独特的风险管理技术，已经得到全球金融业的普遍认同。发达国家证券公司均建立了严密的合规管理组织架构，将合规管理作为公司内部控制机制建设的核心。在国际证券业，美国证券行业协会（SSA）和国际证监会组织（IOSCO）等国际证券组织先后发表了针对证券行业业合规管理相关文件。二、为什么要推行合规管理10（二）现实需求1二、为什么要推行合规管理11国外有关合规管理的主要指导性文件主要贡献《银行业组织内部控制体系框架》（巴塞尔委员会，1998.9）正式完整阐述“合规”概念，将合规列为银行内部控制框架重要因素之一。《银行内部合规部门》（巴塞尔委员会，2003.10）明确合规风险管理是一项重要而独立的风险管理活动。《合规与银行内部合规部门》（巴塞尔委员会，2005.4）全面阐述合规理念及相关概念，确立了合规管理的理论体系。《关于市场中介组织合规职责问题的最终报告》（国际证监会组织，2006.3）建立了证券中介组织的合规管理框架。《合规的作用（白皮书）》（国际证券业协会，2005.12）详细阐述证券公司合规管理的一些指导性意见。二、为什么要推行合规管理11国外有关合规管理的主要指导性二、为什么要推行合规管理12

基于巴塞尔委员会在全球金融界广泛而重要的影响力，其2005年发布的《合规与银行内部合规部门》是迄今为止合规管理最重要的国际性文件。我国金融业的合规管理理念和框架均借鉴了该文件的精神。上述文件中的“银行”不单指“商业银行”，而且包括银行控股集团，因此同样适用于投资银行和保险公司。在全球金融业务的融合渗透和金融机构并购及混业经营趋势的加剧的背景下尤其如此。二、为什么要推行合规管理12基于巴塞尔委员会在全球金融界广泛二、为什么要推行合规管理13

2、我国证券市场发展过程中的教训

我国证券行业早期呈现出粗放式经营、白热化扩张的发展态势。在快速扩张的同时，证券行业基础性制度尚不健全，大多数证券公司没有在发展的同时建立健全治理结构，合规经营的管理理念缺失，风险管理能力低下，挪用客户交易结算资金和证券、违规理财、股东和关联方占用资金等违法违规现象屡有发生。2004年前后出现了波及全行业的风险。二、为什么要推行合规管理132、我国证券市场发展过程二、为什么要推行合规管理14

回顾：我国证券公司面临行业建立以来的第一次全面危机2004年1月1日，南方证券在中国证券登记结算中心的结算备付金账户出现严重透支而无法弥补，头寸严重不足，柜台支付危机和清算危机一触即发，证券公司面临行业建立以来的第一次全面危机。本次危机全行业客户交易结算资金缺口640亿元,违规资产管理1853亿元，挪用经纪客户债券134亿元，股东占款195亿元；超比例持股99只，账外经营1050亿元；84家证券公司存在1648亿元流动性缺口，其中34家公司的资金链随时可能断裂。证券公司的合规风险已经严重危及资本市场安全，波及社会稳定，成为制约证券市场健康发展的突出问题。二、为什么要推行合规管理142CSRC15二、为什么要推行合规管理

回顾：证券公司综合治理

2004年8月，中国证监会全面部署和启动综合治理工作。截至2006年，集中处置了31家高风险公司，共清理账户1153万个，登记个人债权131亿元，转移客户700余万人，安置员工1.78万人。此外，中国证监会还指导、支持有关方面对27家证券公司实施了重组，使其达到持续经营的标准。

综合治理上述成果为证券行业的规范发展扫清了障碍，证券公司充分认识到合规经营的重要性，逐渐产生了建立合规管理体系的内在需求。CSRC15二、为什么要推行合规管理二、为什么要推行合规管理16观点成功的合规管理应实现外部监管和内部约束的有机互动。监管机关的外部监管不可能取代证券公司内部的合规风险管理。合规管理是证券公司发展的内生需求。二、为什么要推行合规管理16观点成功的合规管理三、证券公司合规管理再认识17（一）我国证券业合规管理推进过程2007年4月，《关于指导证券公司设立合规总监建立合规管理制度试点工作方案》，选取7家证券公司作为开展合规工作的试点单位。2008年6月，《证券公司监督管理条例》正式颁布，首次以行政法规的形式要求证券公司设立合规负责人。2008年7月，《证券公司合规管理试行规定》正式出台，对证券公司合规建设提出了全面规范性要求。三、证券公司合规管理再认识17（一）我国证券业合规管理推进过三、证券公司合规管理再认识18（二）合规管理的理念主动合规

全员合规

合规从高层做起

合规创造价值三、证券公司合规管理再认识18（二）合规管理的理念主动合规三、证券公司合规管理再认识19主动合规合规创造价值全员合规合规从高层做起合规管理理念在分类监管中，合规水平可体现为监管指标差异和监管支持的差异。合规需要自上而下地强调和推行合规是企业的内在需要，主动发现并积极解决合规风险隐患合规覆盖所有部门、覆盖全体人员、贯穿经营管理的全过程三、证券公司合规管理再认识19主动合规合规创造价值全员合规合三、证券公司合规管理再认识20（三）合规管理的基本原则全面性原则

有效性原则

独立性原则

协调性原则

专业性原则三、证券公司合规管理再认识20（三）合规管理的基本原则全面性三、证券公司合规管理再认识21（四）合规管理的基本职能专业性原则合规咨询合规审查合规检查合规管理基本职能合规监测法律法规准则追踪监管配合合规风险处置合规报告合规文化建设其他专项合规职能合规管理制度建设

投诉和举报处理三、证券公司合规管理再认识21（四）合规管理的基本职能专业性四、合规管理工作机制22“五化”

全面化信息化不可逆化流程化留痕化证券公司合规管理“五化”要求四、合规管理工作机制22“五化”全面化信息化不可逆化流程化四、合规管理工作机制23ClicktoaddTextClicktoaddTetClicktoaddText全面化覆盖证券公司所有业务、部门和人员，渗透决策、执行、监督、反馈等各个环节

流程化贯穿到业务的每一个流程和步骤，合规与业务进行“无缝结合”留痕化区分“自查自纠”、“自查他纠”、“他查自纠”、“他查他纠”，采取轻重不同的处理措施不可逆化合规程序一旦启动则不可逆转信息化采取信息技术与手段提高合规管理的有效性四、合规管理工作机制23ClicktoaddText全四、合规管理工作机制24信息隔离墙建设信息隔离墙（TheChineseWall）信息隔离墙制度解决的是证券市场利益冲突问题。通过建立完善该制度，防范公司与客户、客户与客户之间的利益冲突、风险传递及内幕交易行为的发生。四、合规管理工作机制24信息隔离墙建设信息隔离墙（Th25四、合规管理工作机制证券资产管理投资咨询证券研究证券经纪证券自营证券承销与保荐信息隔离墙（业务隔离）信息隔离墙（业务隔离）25四、合规管理工作机制证券资产管理投资咨询证券研究证券经纪四、合规管理工作机制26物理隔离人员隔离资金隔离信息隔离信息隔离墙（四大隔离）四、合规管理工作机制26物理隔离人员隔离资金隔离信息隔离信息27五、营业部合规管理和案例分析营业部合规管理常见风险表现形式违反禁止性规定诱导交易欺诈非现场开户全权委托承诺收益等

营销过程中的欺诈（人、产品）服务过程中的欺诈27五、营业部合规管理和案例分析营业部合规管理常见风险违反禁五、营业部合规管理和案例分析28遵守佣金自律防范代客理财促进营销规范防范新开不合格帐户加强经纪业务合规性五、营业部合规管理和案例分析28遵守佣金自律防范代客理财促进五、营业部合规管理和案例分析29

贯彻销售适当性原则防范代客理财防范欺诈营销加强投资顾问业务合规性警惕“会员制”风险五、营业部合规管理和案例分析29贯彻销售适当性原则防范代客五、营业部合规管理和案例分析30法律、法规证监会规范性文件协会自律规定公司内部制度处理好内外部规范关系证券公司内部规定与外部规定相冲突时，合规专员如何处理？

五、营业部合规管理和案例分析30法律、法规证监会规范性文件协31五、营业部合规管理和案例分析行政监管证券公司自我管控行业自律三位一体“三位一体”保障行业发展31五、营业部合规管理和案例分析行政监管证券公司自我管控行业五、营业部合规管理和案例分析32典型案例

案例1：营业部营销人员无从业资格私下代客下单操作

某营业部营销人员无证券从业资格，于2007年12月期间私下接受客户委托，通过客户告知的证券交易密码，按照客户指令代其进行证券买卖操作。客户因投资亏损，要求公司赔偿损失。公司对客户进行了赔偿，营业部相关责任人员均受到责任追究。《证券业从业人员执业行为准则》第7条：从业人员应取得相应的从业资格，通过所在机构向协会申请执业注册《证券业从业人员执业行为准则》第12条：证券公司的从业人员特定禁止行为：……在经纪业务中接受客户的全权委托的规定。法规解读五、营业部合规管理和案例分析32典型案例《证券业从业人员执业33五、营业部合规管理和案例分析典型案例

案例2：营业部投资顾问私下代客理财造成巨亏

（1）2008年，招商证券北京营业部某投资顾问接受客户的全权委托，利用客户多个账户进行交易，累计给客户造成亏损1700余万，该投资顾问因压力而自杀，客户对营业部提起诉讼。

（2）深圳某证券公司营业部营销人员汤某与数十位客户签订委托理财协议，约定汤某负责全权受托操作客户名下的股票，并承担全部投资损失、分享20%的投资收益。该委托协议涉及金额1000多万元，累计亏损达600多万元。汤某目前下落不明。证监局已对该公司及营业部做出相应处罚。

《证券经纪人管理暂行规定》第13条：（证券经纪人、证券公司员工）不得与客户约定分享投资收益，对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺。

《证券业从业人员执业行为准则》第12条：证券公司的从业人员特定禁止行为：……在经纪业务中接受客户的全权委托的规定。法规解读33五、营业部合规管理和案例分析典型案例《证券经纪人管理暂行五、营业部合规管理和案例分析34典型案例

案例３：通过互联网络、新闻媒体从事客户招揽某证券公司营业部营销人员通过网络论坛进行大规模网络营销，被同行投诉，对此，当地证监局采取如下措施：（1）约见该证券公司合规总监通报了有关情况，要求该营业部进行整改，对相关负责人进行责任追究；（2）整改工作完成前暂不受理该证券辖区营业部经纪人制度启动实施和IB业务资格备案申请等事项；（3）根据有关违规情况在年度营业部分类评价中予以扣分。《证券经纪人管理暂行规定》第13条：（证券公司的员工）不得通过互联网络、新闻媒体从事客户招揽和客户服务等活动。法规解读五、营业部合规管理和案例分析34典型案例《证券经纪人管理暂行五、营业部合规管理和案例分析35典型案例

案例４：去其他证券公司营业场所招揽客户

据《广西证券经营机构监管动态》（2010年第3期）通报，某证券公司柳州连塘路营业部的个别营销人员到其它证券公司的营业部招揽客户，造成恶劣影响。

《证券经纪人管理暂行规定》第13条：（证券经纪人、证券公司员工）不得采取贬低竞争对手、进入竞争对手营业场所劝导客户等不正当手段招揽客户。《四川省证券经营机构从业人员行为规范》第12条：不得进入其他证券经营机构的营业场所开展任何活动，包括散发传单、推广业务、陪同转户等，不得有诋毁、损害其他证券经营机构声誉的言论和行为。法规解读五、营业部合规管理和案例分析35典型案例《证券经纪人管理暂行五、营业部合规管理和案例分析36典型案例

案例5：营业部合规管理失职，未能发现营销违规

某营业部营销人员为赢得公司开户奖励，私自雇佣外部人员开发客户，诱导学生批量开空户。营业部营销管理存在严重疏漏，客户回访未严格按要求进行，异常交易监控未发挥实效，合规管理流于形式，导致未能主动发现并化解合规风险。营销是经纪业务风险高发环节，合规应加强对营销管理的覆盖。五、营业部合规管理和案例分析36典型案例营销是经纪业务风险高六、总结与思考37启示与思考

合规理念（意识）应该深入企业文化并成为其重要组成部分，特别要体现董事会、管理层的表率作用，并由此影响、传递、渗透到每一个员工、每一个细节。

再好的制度都会有纰漏，合规制度也如此，任何制度设计可能都不是最有效的。即便是在制度设计非常完备的成熟市场，也是这样理解并要求的。

合规要成为一种“本能”和“下意识”六、总结与思考37启示与思考合规要成为一种“本能”和“下意识六、总结与思考38总结与思考

“合规”不仅仅是董事会、监事会及高级管理层的职责，也是每一个员工的职责，它关系到公司生存和发展，也关系到自己在行业中的生存和发展！

“留痕”是合规工作中最重要的环节！六、总结与思考38总结与思考“留痕”是合规工作中最重要的环节证券行业的法律法规（摘选）39中华人民共和国证券法中华人民共和国证券投资基金法中国证券业协会证券经纪人执业规范（试行）证券公司监督管理条例证券经纪人管理暂行规定证券业从业人员执业行为准则四川省证券经营机构从业人员行为规范四川省证券经营机构营销人员行为规范中华人民共和国公司法证券行业的法律法规（摘选）39中华人民共和国证券法中华人民共特别提示40证券业从业人员执业行为准则从业人员一般性禁止行为：（一）从事或协同他人从事欺诈、内幕交易、操纵证券交易价格等非法活动；（二）编造、传播虚假信息或者误导投资者的信息；（三）损害社会公共利益、所在机构或者他人的合法权益；（四）从事与其履行职责有利益冲突的业务；（五）贬损同行或以其它不正当竞争手段争揽业务；（六）接受利益相关方的贿赂或对其进行贿赂；（七）买卖法律明文禁止买卖的证券；（八）违规向客户作出投资不受损失或保证最低收益的承诺；（九）隐匿、伪造、篡改或者毁损交易记录；（十）泄露客户资料；（十一）中国证监会、协会禁止的其他行为。特别提示40证券业从业人员执业行为准则从业人员一般性禁止行为特别提示41证券业从业人员执业行为准则证券公司的从业人员特定禁止行为：（一）代理买卖或承销法律规定不得买卖或承销的证券；（二）违规向客户提供资金或有价证券；（三）侵占挪用客户资产或擅自变更委托投资范围；（四）在经纪业务中接受客户的全权委托；（五）对外透露自营买卖信息，将自营买卖的证券推荐给客户，或诱导客户买卖该种证券特别提示41证券业从业人员执业行为准则证券公司的从业人员特定ThankYou!ThankYou!证券员工合规培训证券员工合规培训内容提要44营业部合规管理和案例分析合规管理工作机制

证券公司合规管理再认识为什么要推行合规管理什么是合规管理总结与思考内容提要2营业部合规管理和案例分析合规管理工作机制证券公司一、什么是合规管理合规起源于国外银行业的监管，最早可以追溯到20世纪30年代美国的经济大萧条，最近20年才真正从金融机构风险管理中独立出来成为专门的一项管理活动。

45（一）解读合规

一、什么是合规管理3（一）解读合规一、什么是合规管理46法律、法规及其他规范性文件行业规范和自律规则

公司内部规章制度

合规的渊源社会公认并普遍遵守的职业道德和行为准则

《证券公司合规管理试行规定》

一、什么是合规管理4法律、法规及其他规范性文件行业规范和自律一、什么是合规管理471要求企业内部的规章制度、业务规则必须符合外部的法律法规、监管规定和行业准则。2要求企业内部的规章制度、业务规则等能够得到有效的落实。相对于其他的风险管理活动，合规管理是一个更加积极、主动、强势的过程。

合规中的“合”包含两个层面的意思。一、什么是合规管理51要求企业内部的规章制度、业务规则必一、什么是合规管理48（二）合规风险证券公司或其工作人员在经营管理或执业过程中违反法律、法规或准则而使证券公司受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。市场风险信用风险

合规风险

操作风险一、什么是合规管理6（二）合规风险证券公司或其工作人员在经营一、什么是合规管理49（三）与合规管理相关的几个概念

1、合规管理与风险管理

合规管理，是指证券公司制定和执行合规管理制度，建立合规管理机制，培育合规文化，防范合规风险的行为。

合规管理是金融机构内部一项独立的风险管理活动，是金融机构进行全面风险管理的一项核心内容。一、什么是合规管理7（三）与合规管理相关的几个概念一、什么是合规管理502、合规管理与内部控制信息目标绩效目标合规目标内控目标一、什么是合规管理82、合规管理与内部控制信息目标绩二、为什么要推行合规管理51

（一）理论原因证券行业是一个经营与管理风险的行业，具有高风险性、强周期性和泛社会性（投资者开户数1.9亿）。风险管理能力是证券公司核心竞争力，合规管理是金融机构进行全面风险管理的一项核心内容。证券业的行业特点需要合规管理为行业发展保驾护航。二、为什么要推行合规管理9（一）理论原因证券行业是一个二、为什么要推行合规管理52

（二）现实需求

1、国外成熟证券市场经验

随着对合规重要性认识的逐步到位，合规作为一门独特的风险管理技术，已经得到全球金融业的普遍认同。发达国家证券公司均建立了严密的合规管理组织架构，将合规管理作为公司内部控制机制建设的核心。在国际证券业，美国证券行业协会（SSA）和国际证监会组织（IOSCO）等国际证券组织先后发表了针对证券行业业合规管理相关文件。二、为什么要推行合规管理10（二）现实需求1二、为什么要推行合规管理53国外有关合规管理的主要指导性文件主要贡献《银行业组织内部控制体系框架》（巴塞尔委员会，1998.9）正式完整阐述“合规”概念，将合规列为银行内部控制框架重要因素之一。《银行内部合规部门》（巴塞尔委员会，2003.10）明确合规风险管理是一项重要而独立的风险管理活动。《合规与银行内部合规部门》（巴塞尔委员会，2005.4）全面阐述合规理念及相关概念，确立了合规管理的理论体系。《关于市场中介组织合规职责问题的最终报告》（国际证监会组织，2006.3）建立了证券中介组织的合规管理框架。《合规的作用（白皮书）》（国际证券业协会，2005.12）详细阐述证券公司合规管理的一些指导性意见。二、为什么要推行合规管理11国外有关合规管理的主要指导性二、为什么要推行合规管理54

基于巴塞尔委员会在全球金融界广泛而重要的影响力，其2005年发布的《合规与银行内部合规部门》是迄今为止合规管理最重要的国际性文件。我国金融业的合规管理理念和框架均借鉴了该文件的精神。上述文件中的“银行”不单指“商业银行”，而且包括银行控股集团，因此同样适用于投资银行和保险公司。在全球金融业务的融合渗透和金融机构并购及混业经营趋势的加剧的背景下尤其如此。二、为什么要推行合规管理12基于巴塞尔委员会在全球金融界广泛二、为什么要推行合规管理55

2、我国证券市场发展过程中的教训

我国证券行业早期呈现出粗放式经营、白热化扩张的发展态势。在快速扩张的同时，证券行业基础性制度尚不健全，大多数证券公司没有在发展的同时建立健全治理结构，合规经营的管理理念缺失，风险管理能力低下，挪用客户交易结算资金和证券、违规理财、股东和关联方占用资金等违法违规现象屡有发生。2004年前后出现了波及全行业的风险。二、为什么要推行合规管理132、我国证券市场发展过程二、为什么要推行合规管理56

回顾：我国证券公司面临行业建立以来的第一次全面危机2004年1月1日，南方证券在中国证券登记结算中心的结算备付金账户出现严重透支而无法弥补，头寸严重不足，柜台支付危机和清算危机一触即发，证券公司面临行业建立以来的第一次全面危机。本次危机全行业客户交易结算资金缺口640亿元,违规资产管理1853亿元，挪用经纪客户债券134亿元，股东占款195亿元；超比例持股99只，账外经营1050亿元；84家证券公司存在1648亿元流动性缺口，其中34家公司的资金链随时可能断裂。证券公司的合规风险已经严重危及资本市场安全，波及社会稳定，成为制约证券市场健康发展的突出问题。二、为什么要推行合规管理142CSRC57二、为什么要推行合规管理

回顾：证券公司综合治理

2004年8月，中国证监会全面部署和启动综合治理工作。截至2006年，集中处置了31家高风险公司，共清理账户1153万个，登记个人债权131亿元，转移客户700余万人，安置员工1.78万人。此外，中国证监会还指导、支持有关方面对27家证券公司实施了重组，使其达到持续经营的标准。

综合治理上述成果为证券行业的规范发展扫清了障碍，证券公司充分认识到合规经营的重要性，逐渐产生了建立合规管理体系的内在需求。CSRC15二、为什么要推行合规管理二、为什么要推行合规管理58观点成功的合规管理应实现外部监管和内部约束的有机互动。监管机关的外部监管不可能取代证券公司内部的合规风险管理。合规管理是证券公司发展的内生需求。二、为什么要推行合规管理16观点成功的合规管理三、证券公司合规管理再认识59（一）我国证券业合规管理推进过程2007年4月，《关于指导证券公司设立合规总监建立合规管理制度试点工作方案》，选取7家证券公司作为开展合规工作的试点单位。2008年6月，《证券公司监督管理条例》正式颁布，首次以行政法规的形式要求证券公司设立合规负责人。2008年7月，《证券公司合规管理试行规定》正式出台，对证券公司合规建设提出了全面规范性要求。三、证券公司合规管理再认识17（一）我国证券业合规管理推进过三、证券公司合规管理再认识60（二）合规管理的理念主动合规

全员合规

合规从高层做起

合规创造价值三、证券公司合规管理再认识18（二）合规管理的理念主动合规三、证券公司合规管理再认识61主动合规合规创造价值全员合规合规从高层做起合规管理理念在分类监管中，合规水平可体现为监管指标差异和监管支持的差异。合规需要自上而下地强调和推行合规是企业的内在需要，主动发现并积极解决合规风险隐患合规覆盖所有部门、覆盖全体人员、贯穿经营管理的全过程三、证券公司合规管理再认识19主动合规合规创造价值全员合规合三、证券公司合规管理再认识62（三）合规管理的基本原则全面性原则

有效性原则

独立性原则

协调性原则

专业性原则三、证券公司合规管理再认识20（三）合规管理的基本原则全面性三、证券公司合规管理再认识63（四）合规管理的基本职能专业性原则合规咨询合规审查合规检查合规管理基本职能合规监测法律法规准则追踪监管配合合规风险处置合规报告合规文化建设其他专项合规职能合规管理制度建设

投诉和举报处理三、证券公司合规管理再认识21（四）合规管理的基本职能专业性四、合规管理工作机制64“五化”

全面化信息化不可逆化流程化留痕化证券公司合规管理“五化”要求四、合规管理工作机制22“五化”全面化信息化不可逆化流程化四、合规管理工作机制65ClicktoaddTextClicktoaddTetClicktoaddText全面化覆盖证券公司所有业务、部门和人员，渗透决策、执行、监督、反馈等各个环节

流程化贯穿到业务的每一个流程和步骤，合规与业务进行“无缝结合”留痕化区分“自查自纠”、“自查他纠”、“他查自纠”、“他查他纠”，采取轻重不同的处理措施不可逆化合规程序一旦启动则不可逆转信息化采取信息技术与手段提高合规管理的有效性四、合规管理工作机制23ClicktoaddText全四、合规管理工作机制66信息隔离墙建设信息隔离墙（TheChineseWall）信息隔离墙制度解决的是证券市场利益冲突问题。通过建立完善该制度，防范公司与客户、客户与客户之间的利益冲突、风险传递及内幕交易行为的发生。四、合规管理工作机制24信息隔离墙建设信息隔离墙（Th67四、合规管理工作机制证券资产管理投资咨询证券研究证券经纪证券自营证券承销与保荐信息隔离墙（业务隔离）信息隔离墙（业务隔离）25四、合规管理工作机制证券资产管理投资咨询证券研究证券经纪四、合规管理工作机制68物理隔离人员隔离资金隔离信息隔离信息隔离墙（四大隔离）四、合规管理工作机制26物理隔离人员隔离资金隔离信息隔离信息69五、营业部合规管理和案例分析营业部合规管理常见风险表现形式违反禁止性规定诱导交易欺诈非现场开户全权委托承诺收益等

营销过程中的欺诈（人、产品）服务过程中的欺诈27五、营业部合规管理和案例分析营业部合规管理常见风险违反禁五、营业部合规管理和案例分析70遵守佣金自律防范代客理财促进营销规范防范新开不合格帐户加强经纪业务合规性五、营业部合规管理和案例分析28遵守佣金自律防范代客理财促进五、营业部合规管理和案例分析71

贯彻销售适当性原则防范代客理财防范欺诈营销加强投资顾问业务合规性警惕“会员制”风险五、营业部合规管理和案例分析29贯彻销售适当性原则防范代客五、营业部合规管理和案例分析72法律、法规证监会规范性文件协会自律规定公司内部制度处理好内外部规范关系证券公司内部规定与外部规定相冲突时，合规专员如何处理？

五、营业部合规管理和案例分析30法律、法规证监会规范性文件协73五、营业部合规管理和案例分析行政监管证券公司自我管控行业自律三位一体“三位一体”保障行业发展31五、营业部合规管理和案例分析行政监管证券公司自我管控行业五、营业部合规管理和案例分析74典型案例

案例1：营业部营销人员无从业资格私下代客下单操作

某营业部营销人员无证券从业资格，于2007年12月期间私下接受客户委托，通过客户告知的证券交易密码，按照客户指令代其进行证券买卖操作。客户因投资亏损，要求公司赔偿损失。公司对客户进行了赔偿，营业部相关责任人员均受到责任追究。《证券业从业人员执业行为准则》第7条：从业人员应取得相应的从业资格，通过所在机构向协会申请执业注册《证券业从业人员执业行为准则》第12条：证券公司的从业人员特定禁止行为：……在经纪业务中接受客户的全权委托的规定。法规解读五、营业部合规管理和案例分析32典型案例《证券业从业人员执业75五、营业部合规管理和案例分析典型案例

案例2：营业部投资顾问私下代客理财造成巨亏

（1）2008年，招商证券北京营业部某投资顾问接受客户的全权委托，利用客户多个账户进行交易，累计给客户造成亏损1700余万，该投资顾问因压力而自杀，客户对营业部提起诉讼。

（2）深圳某证券公司营业部营销人员汤某与数十位客户签订委托理财协议，约定汤某负责全权受托操作客户名下的股票，并承担全部投资损失、分享20%的投资收益。该委托协议涉及金额1000多万元，累计亏损达600多万元。汤某目前下落不明。证监局已对该公司及营业部做出相应处罚。

《证券经纪人管理暂行规定》第13条：（证券经纪人、证券公司员工）不得与客户约定分享投资收益，对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺。

《证券业从业人员执业行为准则》第12条：证券公司的从业人员特定禁止行为：……在经纪业务中接受客户的全权委托的规定。法规解读33五、营业部合规管理和案例分析典型案例《证券经纪人管理暂行五、营业部合规管理和案例分析76典型案例

案例３：通过互联网络、新闻媒体从事客户招揽某证券公司营业部营销人员通过网络论坛进行大规模网络营销，被同行投诉，对此，当地证监局采取如下措施：（1）约见该证券公司合规总监通报了有关情况，要求该营业部进行整改，对相关负责人进行责任追究；（2）整改工作完成前暂不受理该证券辖区营业部经纪人制度启动实施和IB业务资格备案申请等事项；（3）根据有关违规情况在年度营业部分类评价中予以扣分。《证券经纪人管理暂行规定》第13条：（证券公司的员工）不得通过互联网络、新闻媒体从事客户招揽和客户服务等活动。法规解读五、营业部合规管理和案例分析34典型案例《证券经纪人管理暂行五、营业部合规管理和案例分析77典型案例

案例４：去其他证券公司营业场所招揽客户

据《广西证券经营机构监管动态》（2010年第3期）通报，某证券公司柳州连塘路营业部的个别营销人员到其它证券公司的营业部招揽客户，造成恶劣影响。

《证券经纪人管理