某汽车城项目投资决策报告

23.12.2022上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting1上汽仪征汽车城项目投资决策报告2003-7-3123.12.2022上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting2投资决策的研究思路上汽仪征汽车城项目投资决策研究1243能不能做？怎么做？投资决策？为什么做？23.12.2022上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting3投资决策的研究结论仪征汽车城项目的土地一级开发是一个绝对值得介入的商业机会仪征汽车城项目存在很大的法规不确定性与仪征市政府合作可规避一定风险在某种意义上讲，这可能是较发达地区企业介入土地一级开发的“末班车”上汽股份应利用产业强势地位抓住这个商业机会23.12.2022上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting4主要内容上汽股份的战略意图汽车城项目的可行性项目的投资和开发模式经济模型构筑和决策测算谈判方案要点123.12.2022上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting5上汽股份的战略意图结论综述上汽股份的战略规划上汽股份的财务状况上汽股份的投资设想23.12.2022上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting6上汽战略意图研究的结论上汽股份的整车战略任务与上汽股份参与仪征汽车城项目互为支撑上汽股份有能力投资仪征汽车城的土地开发项目上汽股份较强的财务能力和潜力需要盈利性好的项目来消化，但希望首期投资不超过3亿仪征汽车城项目三个影响力依次降低的战略考虑执行集团的自主品牌整车基地战略锁定低成本的扩展空间，构筑低成本竞争力获取产业经营之外的额外收益23.12.2022上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting7上汽股份的战略意图结论综述上汽股份的战略规划上汽股份的财务状况上汽股份的投资设想23.12.2022上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting8上汽股份的基本情况公司情况上海汽车股份有限公司，前身为上海汽车工业总公司，是由上汽集团独家发起，于1997年11月25日在沪市上市。上海汽车现有28家参股控股公司，已经初步形成以汽车及零部件为核心的、多元化经营的汽车控股类上市公司。上海汽车2002年底总资产已达到107亿元，主营收入47.7亿元，净利润10.7亿元。证券汽车零配件金融汽车整车制造上汽股份主体公司参股控股公司信息产业23.12.2022上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting9上汽股份的股权结构：一股独大主要股东：上海汽车工业(集团)总公司1763999510股70％

变更时间原因变更后总股本1997-11-24上市100000万股1998-9-15送红股140000万股2001-3-21配股182000万股2001-5-31送红股252000万股股本变更情况资料来源：上汽股份年报股本结构23.12.2022上海汽车股份有限公司仪征汽车城战略咨询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting10上汽集团五年规划是上汽股份战略规划的基础2002年实现自主品牌汽车5万辆产销汽车100万辆跻身世界500强2002年上汽集团销售各类汽车61万辆，超过一汽集团，成为国内汽车销量最大的企业。其中沪产轿车41万辆，同比增长36％未有自主品牌汽车下线2001年，上汽销售收入约433亿元(注：上海大众、上海通用等参股公司，按股权比例计算上汽集团的销售收入)轿车占80万辆，各类商用车占20万辆。2007年，国内汽车总需求约508-557万量之间，上汽集团的目标是达到20％市场份额生产自主品牌的汽车整车5万辆2001年世界500强排名最后的企业销售收入为101亿美元，2007年上汽集团的销售收入目标为1080亿元。2007年三大目标17.12.2022上海汽车股股份有限公公司仪征汽汽车城战略略咨询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting11上汽集团2007年收入分解解和相应战战略规划上汽股份的的战略任务务17.12.2022上海汽车股股份有限公公司仪征汽汽车城战略略咨询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting12作为上汽集集团主力企企业的上汽汽股份当前前的主营业业务布局与与集团战略略要求尚有有差距主要产品上汽股份当当前以经营营汽车零配配件为主，，主要产品为为汽车齿轮轮与汽车底底盘汽车底盘变速器悬架弹簧散热器车灯转向机ABS制动系统主营收入分分布示意图图17.12.2022上海汽车股股份有限公公司仪征汽汽车城战略略咨询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting13整车战略是是上汽股份份贯彻集团团战略的重重要举措，，对未来产产业布局的的形成具有有举足轻重重的作用汽车整车生生产上海汽车上海汽车未未来产业三三大版块，，整车生产产为主，汽汽车零部件件与相关产产业为辅上汽股份当当前以经营营汽车零配配件为主，，主要产品为为汽车齿轮轮与汽车底底盘上海汽车当当前产业布布局汽车零部件生产其它相关多元化产业业2002200717.12.2022上海汽车股股份有限公公司仪征汽汽车城战略略咨询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting14整车生产基基地化初具具规模，实实现生产自自主知识品品牌汽车5万辆的目标标，完成从从汽车零配配件到整车车生产的战战略转移。。上汽股份的的整车战略略的时间进进程公司持有上上海通用汽汽车的19%股权,涉足轿车整整车领域配股融资收收购重型汽汽车整车生生产企业上上海汇众汽汽车制造有有限公司50%股份以自有资金金3亿元收购上上汽集团仪仪征汽车有有限公司99%的股权,迈出了整车车生产基地地化战略的的重要一步步2003年3月上海汽车整整车战略的的时间进程程2007年2001年1998年初17.12.2022上海汽车股股份有限公公司仪征汽汽车城战略略咨询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting15仪征汽车城城在上汽股股份有着重重要的战略略地位整车生产平平台新的利润增增长点扩充产品结结构在坚持“集集成全球资资源、打造造自主品牌牌”的原则则下,仪征汽车将将成为上海海汽车建立立自主品牌牌整车的基基地,同时也将作作为上汽集集团自主品品牌的生产产基地仪征有提高高市场竞争争力的成本本优势,加上上海汽汽车提供的的配套优势势、管理优优势、资金金优势，高高利润的整整车制造给给上海汽车车的持续成成长打开空空间上汽以乘用用车生产为为主，商用用车尚无法法与一汽、、东风等厂厂家媲美，，仪征赛宝宝车使上汽汽完善产品品结构，增增强了市场场竞争力延伸战略影影响使上汽集团团在与跃进进集团重组组搁浅后，，重新布下下关键棋棋子，可以以缓解上汽汽在长江流流域的压力力，而且为为进一步进进入江苏打打下基础完善战略布布局使上汽初步步形成以上上海为中心心、辐射全全国更多的的生产工厂厂的格局，，完善了上上汽沿长江江流域的大大上海汽车车产业布局局17.12.2022上海汽车股股份有限公公司仪征汽汽车城战略略咨询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting16上汽股份的的战略意图图上汽股份的的战略规划划上汽股份的的财务状况况上汽股份的的投资设想想17.12.2022上海汽车股股份有限公公司仪征汽汽车城战略略咨询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting17上汽股份的的基本财务务状况总体体上良好上汽股份2002年实现主营营业务收入入476924万元，净利利润107044万元，分别别比2001年度增长了了28.7%，35.98%。在汽车类类上市公司司中居于前前列。其中中2001年初的配股股使上汽股股份在销售售收入及资资产规模上上有了一个个较大提高高。上汽股份近近三年财务务状况十分分良好，持持续稳定增增长资料来源：：“证券之之星”网站站上汽股份份年报17.12.2022上海汽车股股份有限公公司仪征汽汽车城战略略咨询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting18但主营业务务的盈利能能力有所下下滑上汽股份主主营业务利利润率从2000年的29%下滑至22％，净资产产收益率也也从2000年的16.75％降到2002年的12.94%。整体盈力力能力在同同行业中处处于中游。。原因主要要是因为主主要客户上上海通用、、上海大众众调整车型型、压缩成成本所致。。上汽股份的的主营业务务盈利能力力近年来处处于下滑状状态资料来源：：“证券之之星”网站站上汽股份份年报17.12.2022上海汽车股股份有限公公司仪征汽汽车城战略略咨询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting19使上汽股份份持续成长长性面临巨巨大挑战上汽股份在在2002年净利润的的增长率达达到36％，而主主营收入与与主营利润润率是降低低的，两者者出现严重重背离，主主要是2002年净利润中中有近70％是由上海海通用及其其它项目的的投资收益益贡献的。。对上汽股股份来讲，，在稳定汽汽车零部件件业务的基基础上，全全面进入具具有更高利利润空间的的整车生产产将会为上上汽股份带带来新的增增长。上汽股份的的主营收入入的增长率率与净利润润增长率背背离，持续续成长性面面临巨大挑挑战资料来源：：“证券之之星”网站站上汽股份份年报17.12.2022上海汽车股股份有限公公司仪征汽汽车城战略略咨询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting20上汽股份偿偿债能力很很强，资金金充裕上汽股份财财务流动比比率2001年超过了2.6，2002年也接近2左右，而速速动比率、、现金比率率在2001、2002年一直大于于1，偿还到期期债务的风风险小。三类比率虽虽然在2002年有所下降降，但整体体偿债能力力一直处于于同行业前前列，龙其其是速动比比率和现金金比率，在在2002年在同行业业50余家上市公公司中排在在前列。上汽股份的的资金实力力较强，可可能存在资资金闲置，，利用率不不高的现象象资料来源：：“证券之之星”网站站上汽股份份年报17.12.2022上海海汽汽车车股股份份有有限限公公司司仪仪征征汽汽车车城城战战略略咨咨询询Copyright©©2003BySINOTRUSTManagementConsulting21而且且拥拥有有稳稳定定的的增增量量资资金金来来源源和和较较强强的的融融资资能能力力上汽汽股股份份直接接全全资资子子公公司司资资金金收收入入资本本市市场场投投资资收收益益长期期股股权权投投资资收收益益直接接股股权权融融资资债务务融融资资投资资项项目目上汽汽股股份份资资金金来来源源稳稳定定、、充充足足，，融融资资能能力力很很强强17.12.2022上海海汽汽车车股股份份有有限限公公司司仪仪征征汽汽车车城城战战略略咨咨询询Copyright©©2003BySINOTRUSTManagementConsulting221997年上上市市融融资资20.82亿元元。。2001年2月至至3月实实施施了了2000年度度配配股股方方案案，，实实际际募募集集资资金金33.07亿元元，，其其中中实实物物资资产产17.62亿元元。。（（上上海海汽汽车车控控股股股股东东上上汽汽集集团团将将““上上海海汇汇众众制制造造有有限限公公司司50%股权权项项目目””和和““上上海海万万众众汽汽车车零零部部件件有有限限公公司司50%股权权项项目目””作作为为实实物物资资产产参参与与配配股股，，其其余余部部分分以以现现金金配配股股。。））至2002年底，，尚余余未投投资的的募集集资金金3.6亿元。。但近年年的投投资操操作并并没有有充分分发挥挥公司司的资资金优优势股权融融资：：股权融融资：：至2002年12月31止，上上汽股股份总总负债债24.15亿元，，资产产负债债率仅仅为22.57％，远远低于于同行行业平平均水水平，，具有有良好好的债债务融融资能能力。。资金优优势明明显，，但在在近年年的投投资中中并未未充分分利用用手中中的资资金优优势，，体现现在资资金利利用率率较低低，需需要有有新的的资金金投向向。17.12.2022上海汽车股股份有限公公司仪征汽汽车城战略略咨询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting23上汽股份近近年来主要要投资项目目17.12.2022上海汽车股股份有限公公司仪征汽汽车城战略略咨询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting24上汽股份近近年投资分分布上汽股份近近三年对汽汽车整车的的投资总额额已远远大大于汽车零零部件投资资。上汽股份投投资的零部部件项目都都是与国际际知名企业业合作,引进当今世世界先进的的生产技术术,预计未来2-3年为企业带带来稳定增增长的经济济效益。上汽股份主主营业务汽汽车零部件件项目规模模较小，所所以上汽股股份除进行行大额度的的整车生产产投资之外外，围绕其其开展了一一些相关的的多元化项项目,如参股上海海汽车财务务公司、南南方证券和和信息产业业公司等，，这些投资资项目为上上汽股份主主业提供了了完善辅助助功能，并并且带来了了良好的短短期收益。。从投资布局局而言，上上汽股份正正处于由汽汽车零部件件生产到整整车生产的的战略转变变过程510152025303540整车生产金融投资汽车零部件件生产其它总计17.718.329.761.1536.9417.12.2022上海汽车股股份有限公公司仪征汽汽车城战略略咨询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting25上汽仪征项项目将充分分发挥上汽汽股份强大大的财务能能力，激活活公司的财财务资源财务总体稳稳定增长主体上海汽汽车的财务务状况总体体上保持稳稳定，其中中资产负债债管理能力力、偿债能能力、盈利利能力等指指标良好。。主营业绩增增长面临巨巨大压力虽然上海汽汽车的净资资产收益率率、利润率率良好，但但主要的利利润来自投投资收益，，在主营利利润率的降降低将使上上海汽车未未来面临更更大的压力力。资金利用效效率不高，，充足资金金支持2002年末资产负负债表显示示，公司流流动资产合合计为43.07亿元，存货货7.04亿元，流动动负债为16.34亿元，流动动比率比率率分别高达达1.91，而货币资资金高达18.89亿元，远远远超过流动动负债，说说明公司资资金闲置严严重，运用用效率偏低低。上汽股份投投资仪征汽汽车城项目目提高资金的的利用率获得主营利利润增长进一步提高高资产管理理能力改善资产负负债结构17.12.2022上海汽车股股份有限公公司仪征汽汽车城战略略咨询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting26上汽股份的的战略意图图结论综述上汽股份的的战略规划划上汽股份的的财务状况况上汽股份的的投资设想想17.12.2022上海汽车股股份有限公公司仪征汽汽车城战略略咨询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting27鉴于超过3000万美元的汽汽车工业项项目投资审审批权在国国家部委，，审批程序序较麻烦，，一期投资资最好控制制在限额以以下在上汽对外外投资中，，主要受到到投资额度度审批的限限制文件名称上海发展计划委员会的《外商直接投资工业项目建议书审批和审核上报》办理机构市计委或市外资委具体规定3000万美元以上属于国家鼓励类不需要综合平衡的或3000万美元以下1000万美元以上的工业项目，由市外资委会市计委等有关职能部门审查后，市外资委行文出批复意见3000万美元以上非国家鼓励类或属国家鼓励类但需综合平衡的工业项目，由市计委会市外资委等有关职能部门审核后，市计委与市外资委联合行文上报国家计委申办对象中外合资项目的中方投资企业（本市范围内大型企业：总公司、集团公司、控股集团公司）或无上级主管的中方企业工商登记所在区（县）计划委员会外商独资项目由其委托的有资质的本市咨询代理机构企业。法规依据1.国家发展计划委员会、国家经贸委、国家对外贸易部1995年6月20日第五号令、1997年12月29日第七号令2.国家计委、国家经贸委[计外资（1999）2147号]3.上海市人民代表大会常务委员会公告1996年9月2日第47号17.12.2022上海海汽汽车车股股份份有有限限公公司司仪仪征征汽汽车车城城战战略略咨咨询询Copyright©©2003BySINOTRUSTManagementConsulting28主要内容上汽股份的的战略意图图汽车城项目目的可行性性项目的投资资和开发模模式经济模型构构筑和决策策测算谈判方案要要点217.12.2022上海汽车股股份有限公公司仪征汽汽车城战略略咨询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting29汽车城项目目的可行性性结论综述汽车产业政政策和产业业趋势仪征区位优优势和资源源条件仪征经济状状况和发展展规划17.12.2022上海汽车股股份有限公公司仪征汽汽车城战略略咨询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting30汽车城项目目可行性的的结论综述述国家的产业业政策支持持本国企业业发展自主主知识产权权、自主品品牌的汽车车生产我国汽车产产业处于黄黄金上升通通道，产业业前景明朗朗仪征低成本本、丰裕的的资源支持持仪征汽车车城的发展展仪征市处于于南京、扬扬州汽车产产业圈内，，近上海大大都市的区区位优势，，以及当前前的汽车企企业为仪征征汽车城提提供了一定定的产业基基础汽车城项目目符合仪征征经济状况况的现实和和发展规划划17.12.2022上海汽车股股份有限公公司仪征汽汽车城战略略咨询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting31汽车城项目目的可行性性结论综述汽车产业政政策和产业业趋势仪征区位优优势和资源源条件仪征经济状状况和发展展规划17.12.2022上海汽车股股份有限公公司仪征汽汽车城战略略咨询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting32从汽车产业业政策、产产业趋势对对汽车行业业，进而具具体到对上上汽集团、、上汽股份份角度探讨讨仪征汽车车城项目的的可行性产业趋势上汽集团上汽股份上汽仪征汽汽车城项目目汽车产业政策17.12.2022上海汽车股股份有限公公司仪征汽汽车城战略略咨询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting33我国1994年的《汽车工业产产业政策》主题：扶持持汽车企业业做大做强强，并在投投资上向上上汽等企业业倾斜支持2-3家汽车生产产企业迅速速成长为具具有相当实实力的大型型企业，6-7家汽车生产产企业成为为国内的骨骨干企业，，在2010年以前形成成3-4家具有一定定国际竞争争能力的大大型汽车企企业集团。。从历史沿革革上讲，上上汽仪征项项目总体上上符合该政政策做大做做强国内民民族汽车工工业的战略略意图汽车行业总总投资的80%以上集中于于前13家骨干企业业1994《汽车工业产产业政策》对行业的影影响对仪征汽车车城的影响响对上汽集团团和上汽股份的影响响重点支持上上汽集团不不断做大做做强汽车业业务，上汽汽股份在关关键零部件件领域国产产化方面发发挥重要作作用资料来源：：《汽车工业产产业政策》《汽车工业““十五”规规划》17.12.2022上海汽车股股份有限公公司仪征汽汽车城战略略咨询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting342000年底出台的的《汽车工业““十五”规规划》为仪征汽车车城做大做做强整车和和零部件业业务创造了了有利条件件形成2－3家有较强国际竞争能力的大型汽车企业集团，其国内市场占有率达到70%。培育5－10家具有较强国际竞争力的大型汽车零部件企业集团，部分关键零部件前三家国内市场占有率超过70%。仪征汽车城在做大做强整车业务和关键零部件业务方面吻合汽车工业“十五”规划的战略目标在政策上继续向大型汽车企业和零部件企业倾斜《汽车工业十五规划》对行业的影响对仪征汽车城的影响对上汽集团和上汽股份的影响推动上汽集团确立、执行三大整车生产基地的规划，提升了上汽股份在零部件市场的地位资料来源：：《汽车工业““十五”规规划》17.12.2022上海汽汽车股股份有有限公公司仪仪征汽汽车城城战略略咨询询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting35仪征汽汽车城城可通通过申申报成成为国国家级级整车车和零零部件件开发发中心心得到到中央央政府府的更更多支支持措措施和和优惠惠政策策初步建成2－3个国家级整车开发中心和6－8个国家级关键零部件开发中心，形成货车以我为主、轿车以联合开发为主的产品开发能力，开发具有一定竞争力和自主知识产权的经济型轿车等产品加强自主开发能力求，争取将仪征汽车城发展为国家级整车开发中心和国家级关键零部件开发中心，进而中争得中央政府的支持。（具体支持内容需新的《汽车工业产业政策》出台后才能明确）从政策上支持自主开发《汽车工业十五规划》对行业的影响对仪征汽车城的影响对上汽集团和上汽股份的影响上汽股份尚未与国际汽车巨头合资，是国内为数不多的具有自主开放能力汽车企业。资料来来源：：《汽车工工业““十五五”规规划》17.12.2022上海汽汽车股股份有有限公公司仪仪征汽汽车城城战略略咨询询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting36根据““十五五”规规划正正在酝酝酿的的汽车车消费费政策策将极极大刺刺激汽汽车消消费需需求，，上汽汽的整整车战战略正正好抓抓住了了这一一市场场机遇遇出台全国统一汽车消费政策，调整汽车消费税税率结构，降低税负总水平；制定全国统一收费项目和收费水平，消除不合理汽车收费和地方保护；方便汽车购买、注册和使用。仪征汽车城作为上汽股份的整车生产基地将为上汽股份的利润作出巨大的贡献将极大地激发国内的汽车消费需求《汽车工业十五规划》对行业的影响对仪征汽车城的影响对上汽集团和上汽股份的影响迎合需求的激增，增加在国内汽车市场中的份额，为上汽股份进入整车市场创造了良好的外部条件资料来来源：：《汽车工工业““十五五”规规划》17.12.2022上海汽汽车股股份有有限公公司仪仪征汽汽车城城战略略咨询询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting37汽车资资本市市场的的放开开将为为仪征征汽车车城的的招商商引资资、快快速形形成完完善的的汽车车产业业链创创造良良好的的外部部条件件加快汽车投融资体制改革，减少对市场准入的行政性审批，限制财政性资金而支持直接融资和外资以及民营资本进入汽车领域，实现多渠道筹措和集中投入，资金来源主要靠从市场直接融资能够吸引到更多的民营资本和外资进入汽车城，加快招商的进程，在汽车城内快速建立完善的汽车产业链可以使汽车企业获得更多的资金投入，加速汽车企业的发展。准入的放开促进了汽车市场的繁荣《汽车工业十五规划》对行业的影响对仪征汽车城的影响对上汽集团和上汽股份的影响汽车市场的繁荣发展为上汽集团和上汽股份创造了更大的发展空间资料来来源：：《汽车工工业““十五五”规规划》17.12.2022上海汽汽车股股份有有限公公司仪仪征汽汽车城城战略略咨询询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting38但是是，，随随着着WTO条款款的的逐逐步步执执行行，，国国家家将将逐逐步步降降低低汽汽车车关关税税和和取取消消配配额额，，对对该该项项目目会会造造成成一一定定的的负负面面影影响响汽车及零部件关税大幅度降低，进口许可证逐步取消仪征汽车城以生产轿车和关键零部件为主，因此仪征汽车城在充分发挥自身的成本优势和规模优势的同时，也必须积极应对入世所带来的挑战。对各类汽车及零部件都有一定影响。其中轿车和技术含量高的发动机、驱动桥及关键零部件受到的冲击最为严重，其次是高档重型载货汽车，对微型汽车、中型载货汽车和大中型客车影响较小中国加入WTO对行业的影响对仪征汽车城的影响对上汽集团和上汽股份的影响上汽集团以轿车产品为主，上汽股份以关键零部件为主，受到的冲击都较大资料料来来源源：：《汽车车工工业业““十十五五””规规划划》17.12.2022上海海汽汽车车股股份份有有限限公公司司仪仪征征汽汽车车城城战战略略咨咨询询Copyright©©2003BySINOTRUSTManagementConsulting39国产产化化政政策策的的逐逐步步取取消消也也将将使使仪仪征征汽汽车车城城失失去去一一系系列列优优惠惠政政策策，，有有可可能能削削弱弱上上汽汽在在零零部部件件研研发发方方面面的的能能力力“入世”后将取消鼓励汽车产品国产化的优惠政策仪征汽车城在自主开发方面的能力可能会被削弱，进而影响到整车和关键零部件在市场上的竞争力对吸引外资发展关键零部件，提高技术水平，促进产品更新换代，会有一定影响。中国加入WTO对行业的影响对仪征汽车城的影响对上汽集团和上汽股份的影响国产化政策的取消将使上汽集团和上汽股份失去合作厂家零部件本土化开发和生产业务，影响到整体技术水平的提高，弱化核心竞争力资料料来来源源：：《汽车车工工业业““十十五五””规规划划》17.12.2022上海海汽汽车车股股份份有有限限公公司司仪仪征征汽汽车车城城战战略略咨咨询询Copyright©©2003BySINOTRUSTManagementConsulting40汽车车产产业业政政策策和和WTO条款款必必然然对对目目前前国国内内汽汽车车行行业业散散、、乱乱、、差差现现象象产产生生极极大大““整整合合””影影响响资料料来来源源：：中国国汽汽车车工工业业协协会会:汽车车行行业业形形势势及及2003年发发展展分分析析零部部件件厂厂1558改装装车车（专专用用车车））厂厂525企业业总总数数2401家摩托托车车厂厂148整车车厂厂116发动动机机厂厂540500100015002000250030002001年末末国国内内汽汽车车行行业业企企业业数数量量2001年国国内内汽汽车车行行业业集集中中度度一汽汽、、东东风风、、上上汽汽产产销销总总量量占占全全行行业业49%前15家企企业业产产销销总总量量占占全全行行业业90.92%17.12.2022上海海汽汽车车股股份份有有限限公公司司仪仪征征汽汽车车城城战战略略咨咨询询Copyright©©2003BySINOTRUSTManagementConsulting41国内内汽汽车车市市场场巨巨大大的的消消费费潜潜力力为为整整车车市市场场创创造造了了良良好好的的外外部部条条件件资料料来来源源：：《汽车车行行业业形形势势及及2003年发发展展分分析析》中国国汽汽车车工工业业协协会会2002年国国内内汽汽车车产产销销量量达达到到325万辆辆，，成成为为世世界界第第五五大大汽汽车车生生产产国国。。年度总销量轿车客车载货车2001237.772.283.182.22002324.8112.6104.54107.662003380—410130—140110—120140—150单位位：：万万辆辆17.12.2022上海海汽汽车车股股份份有有限限公公司司仪仪征征汽汽车车城城战战略略咨咨询询Copyright©©2003BySINOTRUSTManagementConsulting42事实实上上，，由由于于汽汽车车行行业业的的利利好好因因素素，，在在原原有有汽汽车车城城基基础础上上，，目目前前各各地地正正大大量量兴兴建建各各种种汽汽车车城城，，积积聚聚行行业业资资源源以汽汽车车制制造造为为主主，，已已形形成成了了功功能能比比较较完完善善的的区区域域经经济济结结构构和和比比较较完完整整的的汽汽车车产产业业链链以汽汽车车制制造造为为主主，，但但目目前前区区域域经经济济结结构构不不够够完完善善或或正正在在规规划划中中以汽汽车车交交易易为为主主，，功功能能集集中中于于产产业业链链的的下下游游17.12.2022上海海汽汽车车股股份份有有限限公公司司仪仪征征汽汽车车城城战战略略咨咨询询Copyright©©2003BySINOTRUSTManagementConsulting43这些些趋趋势势在在促促进进行行业业性性繁繁荣荣的的同同时时，，也也将将在在一一定定程程度度上上降降低低仪仪征征汽汽车车城城的的聚聚集集效效应应和和对对零零部部件件厂厂商商的的谈谈判判能能力力周边其他汽车城扬州亚星客车厂上海国际汽车城张家港启亚汽车城南京跃进汽车苏州金龙汽车上汽仪征汽车城仪征征周周边边主主要要汽汽车车城城和和汽汽车车企企业业政府资源分流客源分流入驻企业分流投资分流周边汽车城对仪征汽车城的影响17.12.2022上海海汽汽车车股股份份有有限限公公司司仪仪征征汽汽车车城城战战略略咨咨询询Copyright©©2003BySINOTRUSTManagementConsulting44ThreatsOpportunities降低关税和取消配额使国外汽车产品更容易进入中国取消国产化政策有可能削弱上汽零部件研发能力WTO逐步降低国外汽车厂商进入门槛，将面临强有力竞争对手吉利、奇瑞等国产整车汽车厂商对上汽股份具有一定的先入优势国内整车研发技术的落后，面临车型创新等技术挑战汽车产业政策向上汽倾斜，支持上汽做大做强汽车工业十五规划支持上汽做大做强整车业务和关键零部件业务十五规划支持自主开发，仪征汽车城可以争取成为国家级整车和关键零部件开发中心，获得中央政府的支持汽车消费政策将刺激汽车消费需求汽车资本市场的放开为招商引资和完善产业链创造了条件中国广阔的汽车市场前景，整车市场利润丰厚仪征地域的低成本优势综而而言言之之，，机机会会大大于于风风险险，，上上汽汽股股份份应应积积极极促促成成仪仪征征汽汽车车城城项项目目，，推推进进整整车车战战略略，，获获得得更更大大的的发发展展空空间间17.12.2022上海海汽汽车车股股份份有有限限公公司司仪仪征征汽汽车车城城战战略略咨咨询询Copyright©©2003BySINOTRUSTManagementConsulting45汽车车城城项项目目的的可可行行性性结论论综综述述汽车车产产业业政政策策和和产产业业趋趋势势仪征征区区位位优优势势和和资资源源条条件件仪征征经经济济状状况况和和发发展展规规划划17.12.2022上海海汽汽车车股股份份有有限限公公司司仪仪征征汽汽车车城城战战略略咨咨询询Copyright©©2003BySINOTRUSTManagementConsulting46仪征征市市区区位位优优势势明明显显，，是是扬扬州州和和南南京京之之间间唯唯一一节节点点城城市市，，在在上上海海300公里里辐辐射射范范围围内内，，海海陆陆空空交交通通十十分分便便利利仪征征市市西西接接南南京京、、东东临临扬扬州州、、南南濒濒长长江江、、北北椅椅两两淮淮，，距距南南京京市市区区66公里,距扬州市市区29公里,是南京都都市圈和和扬州““一体两两翼”城城市发展展战略的的重合辐辐射部位位，也是是南京与与扬州间间的唯一一节点城城市，在在上海300公里辐射射范围内内，独特特的区位位优势，，使仪征征能够充充分利用用大都市市的诸多多优势发发展相关关产业17.12.2022上海汽车车股份有有限公司司仪征汽汽车城战战略咨询询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting47仪征市劳劳动力成成本与上上海地区区相比每每人每年年要低一一万元左左右，对对上汽及及入驻汽汽车城企企业降低低生产成成本作用用巨大序号劳动力类型工资标准1工资最低标准300元/人2普通工人500元/人3一般管理人员800-1200元/人序号劳动力类型工资标准1工资最低标准570元/人(不含四金)2普通工人1500元/人3一般管理人员2000-3500元/人仪征市上海市资料来源源：政府府网站17.12.2022上海汽车车股份有有限公司司仪征汽汽车城战战略咨询询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting48仪征市的的供水、、供电价价格相对对上海地地区较低低,也将有利利于上汽汽及入驻驻汽车城城的企业业降低生生产成本本序号用水类别基准水价格（元/吨）1工业用水(仪征1.42)(上海:1.73)2门市用水(仪征1.64)(上海:1.73)3饭店、浴室、饮料水2.02序号电价类型电力价格(元/千瓦特)1大工业(仪征0.473)(上海:0.865)2非工业0.6493商业0.8844其他照明0.776市供水价价格：市供电价价格：资料来源源：政府府网站17.12.2022上海汽车车股份有有限公司司仪征汽汽车城战战略咨询询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting49仪征市目前前的给水、、排水条件件和未来的的建设规划划能充分满满足汽车城城入驻企业业正常生产产经营的需需要给水:市区目前有有三座水厂厂：仪征市市自来水厂厂、仪化自自来水厂、、港六公司司水厂，仪仪征市自来来水厂水源源取自长江江，取水能能力20万立方米/日，制水能能力10万立方米/日，目前供供水5万立方米/日，汽车城城项目用水水规划由仪仪征市自来来水厂供应应仪征市给水水：排水:市区目前有有一座污水水处理厂：：仪化污水水处理厂，，处理能力力为6.5万立方米/日,正在建设仪仪征市污水水处理厂一一座,规划污水处处理能力10万立方米/日,以解决城区区生活污水水和工业废废水处理问问题仪征市排水水：资料来源：：仪征市政政府提供17.12.2022上海汽车股股份有限公公司仪征汽汽车城战略略咨询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting50仪征市目前前的供电、、供气条件件能充分满满足入驻汽汽车城的企企业正常生生产经营的的需要供电:目前有电厂厂一座:仪化自备电电厂,境外电源有有220KV线路2回,分别来自扬扬州和六合合.目前有220KV变电站一座座,110KV变电站5座,正在建设110KV变电站一座座,规划在开发发区新建一一座220KV变电所,另外,计划在第十十一个五年年计划中规规划建设泗泗源沟扬州州第三电厂厂,并已经进行行初步选址址,该电厂的建建成将为仪仪征市及周周遍提供充充足的电源源.国际汽车城城项目用电电规划由220KV仪征变电所所供电仪征市供电电：供气:由西气东输输仪征门站站通过城市市燃气管网网供应,规划近期供供期能力：：7400万立方米/年仪征市供气气：资料来源：：仪征市政政府提供17.12.2022上海海汽汽车车股股份份有有限限公公司司仪仪征征汽汽车车城城战战略略咨咨询询Copyright©©2003BySINOTRUSTManagementConsulting51汽车车城城入入驻驻企企业业的的大大宗宗物物资资进进出出，，可可以以得得到到仪仪征征市市十十分分便便利利的的公公路路、、铁铁路路和和水水路路交交通通条条件件的的保保证证一公公路路情情况况：：宁通通高高速速公公路路通通过过仪仪征征二铁铁路路情情况况：：宁启启铁铁路路：：仪仪征征铁铁路路货货运运站站、、仪仪征征铁铁路路客客运运站站公路路、、铁铁路路交交通通：：港口口情情况况：：仪仪征征市市有有港港口口码码头头20个，，其其中中地地方方港港口口8个，，码码头头岸岸线线2公里里长长，，泊泊位位36个，最大泊位位5000吨，年通过国国际标准箱5000只，可达国内内沿江、沿海海各港口城市市，扬州现有有万吨级码头头4个，-10米以下的深水水岸线约14公里，-5米——-10米以下的中深深水岸线约2.6公里,-5米以下的浅水水岸线约11公里,目前以开发利利用8.1公里,未开发利用岸岸线19.5公里,其中适宜建深深水港岸线8.8公里,可建造一批万万吨级码头.港口和水路交交通：资料来源：仪仪征市政府提提供17.12.2022上海汽车股份份有限公司仪仪征汽车城战战略咨询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting52劳动力知识结结构分布劳动年龄内人人口：41.2万人小学文化:9.38万人初中文化:20.23万人高中文化:8.77万人(含中专)大专以上:1.71万人仪征市目前的的乡村人口比比例较高、技技术工人相对对稀缺。劳动动力中，小学学和初中文化化占74%，知识水平普普遍较低城镇人口：254666乡村人口：355690外来人口：23146数据来源：仪仪征市政府提提供汽车城入驻企企业需要/可以通过在扬扬州和南京京地区招工来来解决劳动力力的供应问题题17.12.2022上海汽车股份份有限公司仪仪征汽车城战战略咨询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting53汽车城项目的的可行性结论综述汽车产业政策策和产业趋势势仪征区位优势势和资源条件件仪征经济状况况和发展规划划17.12.2022上海汽车股份份有限公司仪仪征汽车城战战略咨询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting54仪征市近几年年GDP稳定增长,经济发展形势势良好，为仪仪征汽车城的的建设打下了了较好的经济济基础计量单位2000年2001年2002年GDP万元604928559235610314一产万元583776139765119二产万元393077329447357911三产万元153474168391187284从2003年的之后5年，GDP年均增长30%，到2007年，人均GDP达到5000美元资料来源：仪仪征市政府提提供发展目标17.12.2022上海汽车股份份有限公司仪仪征汽车城战战略咨询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting552002年的财政收入入增长迅速,预计2003年财政收入仍仍将有较大增增长计量单位2000年2001年2002年财政收入万元762727084893470-8%32%资料来源：仪仪征市政府提提供17.12.2022上海汽汽车股股份有有限公公司仪仪征汽汽车城城战略略咨询询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting562002年仪征征市房房地产产开竣竣工面面积增增长迅迅速，，预计计2003年的住住宅房房地产产开竣竣工面面积仍仍将大大幅度度提高高，市市场购购买力力较强强年份开工面积（万平方米）竣工面积（万平方米）完成投资额（亿元）空置率（%）199812.146.40.8199917.4914.31.079%200019.117.61.369.6%20012212.51.142.4%200233.413.43.94.7累计104.1364.28.292003年预测43.449.45.6资料来来源：：仪征征市政政府提提供17.12.2022上海汽车车股份有有限公司司仪征汽汽车城战战略咨询询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting57根据仪征征市目前前的房地地产价格格分析：：随着仪仪征市经经济的发发展，住住宅房地地产较大大的升值值空间是是可以预预计的一等地二等地三等地四等地解放路商商圈及鼓鼓楼周围围的中心心地带，，房价约约为：2000-2500元/平方米北至真州州路、东东至东园园路、西西至大庆庆路、南南至扬子子路，房房价约为为：1500-1800元/平方米二等级周周围的，，北至沿沿山河路路、东至至石河桥桥、西至至胥浦河河、南至至仪扬河河，房价价约为：：1000-1200元/平方米三等级以以外用地地，房价价约为800元/平方米资料来源源：仪征征市政府府提供17.12.2022上海汽车车股份有有限公司司仪征汽汽车城战战略咨询询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting58仪征市制制订的2003年发展目目标和中心任务务充分体体现了市市政府对对汽车整整车和汽汽车零部部件产业业化的重重视程度度加强重点点项目的的储备工工作，突突出抓好好化工、、化纤、、汽车零部部件、纺织等等项目前前期工作作，继续续抓好项项目审批批制度改改革，提提高投资资项目的的服务质质量对汽车、活活塞环、荧光灯灯、船舶舶、电机机、风鹅鹅等优势势产品进进行分类类指导，，加强跟跟踪服务务。鼓励励、支持持和引导导非公有有制经济济的发展展合理布局局汽车、、化工、、船舶、、生态农农业四大大产业板板块。规划开发发公路两两侧1-2公里陆域域范围约约40平方公里里面积；；结合沿沿江块状状经济发发展，培培育集聚聚优势明明显、竞竞争力强强的特色色工业园园区市政府中心任务导向为仪征汽车整车和零部件产业化目标的实现提供了一定的保障资料来源源：仪征征市政府府提供全市国内内生产总总值比上上年增长长11-12%。全市地方方工业总总产值86亿元，规规模以上上工业总总产值51亿元，分分别增长长22%、25.9%。自营出口口总额增增长21.2%，达到4000万美元；；实际利利用外资资增长80%以上，达达到6000万美元；；实际利利用民资资增长50%以上，超超过10亿元；向向上争取取国资增增长67%，达到2亿元城镇登记记失业率率控制在在4.5%以内；下下岗职工工再就业业率40%以上2003年目标2003年中心任任务17.12.2022上海汽车车股份有有限公司司仪征汽汽车城战战略咨询询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting59仪征市未未来几年年的发展展规划将将对汽车车城的开开发建设设产生积积极的促促进作用用加强项目建设、改善投资环境、加大招商引资力度、坚持以民为本的发展思想为汽车城项目的发展提供了很好的契机，从政府方面将会得到较为充分的支持，包括优惠的开发条件一是继续加强项目建设。没有项目，增长就没有后劲，开放就没有载体，建设就没有依托。坚持项目推进的原则二是继续改善投资环境。环境就是竞争力，环境能够转化为生产力。坚持环境先行的原则，让投资者放心三是继续加大引资力度。抓住新一轮经济建设的良机，以更灵活的策略，在利用外资、民资、国资上求突破。加强开发区功能建设四是继续坚持“以民为本”。为人民群众谋利益，是发展经济和各项社会事业的出发点和落脚点。顺应民心民意，形成群策群力谋发展的合力。资料来源源：仪征征市政府府提供17.12.2022上海汽车车股份有有限公司司仪征汽汽车城战战略咨询询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting60汽车产业业为仪征征市的三三大支柱柱产业之之一，汽汽车城项项目将获获得政府府全力推推动和支支持资料来源源：仪征征市政府府工作报报告汽车工业:现有零部件企业23家,主要产品为:整车、活塞环、车桥、凸轮轴、挺拄、气门座、弹力弹簧、缸套、活塞、轮毂、车用涂料、钢化玻璃、线束、饰件、车用灯具等。纺织工业:化纤业的发展带动了纺织工业的发展,2002年纺织业产值15.06亿元化纤工业：仪征化纤是我国最大的化纤和化纤原料生产基地仪征市的三大支柱产业仪征市17.12.2022上海汽车车股份有有限公司司仪征汽汽车城战战略咨询询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting61对于发展展汽车城城，仪征征市政府府有三个个待论证证的设想想重点发展展汽车整整车和零零部件工工业,重点发展展轿车、、面包车车、多用用途车辆辆建成具有有自主知知识产权权的汽车车研发基基地和生生产基地地围绕整车车，重点点发展发发动机、、内燃机机、车桥桥、钢圈圈、弹簧簧钢板、、积极引引进电路路总成、、电喷系系统、等等零部件件工业汽车城发发展目标标资料来源源：仪征征市政府府提供17.12.2022上海汽车车股份有有限公司司仪征汽汽车城战战略咨询询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting62仪征市对对和上汽汽合作开开发汽车车城持积积极态度度，希望望探讨双双赢的合合作方式式，分期期开发汽汽车城，，共担风风险收益益汽车城第第一期开开发汽车城第第二期开开发汽车城第第三期开开发汽车城第第四期开开发土地征用用如果采采用分四四期付款款的方式式:仪征市政政府希望望第一期期征地款款不少于于10亿元,但对第一一期开发发面积没没有明确确要求资料来源：：仪征市政政府访谈记记录17.12.2022上海汽车股股份有限公公司仪征汽汽车城战略略咨询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting63仪征市政府府愿意在三三方面的政政策上，给给予仪征汽汽车城的主主导开发者者：上汽股股份和汽车车城入驻企企业最大优优惠有偿使用土土地价格优优惠政策各种税收的的优惠政策策水、电、气气等资源的的使用价格格优惠政策策仪征市对外外商投资企企业所提供供的优惠政政策，可完完全适用于于入驻汽车车城的企业业，以提高高汽车整车车生产企业业和汽车零零部件生产产企业入驻驻的积极性性,在较短的时时间内使汽汽车城的投投入和产出出达到一定定规模，从从而为汽车车城的后续续开发打好好基础，提提高开发、、招商的成成功系数，，保证汽车车城开发公公司的利益益。目前，，仪征市对对外商投资资企业所提提供的优惠惠政策主要要为三大类类：17.12.2022上海汽车股股份有限公公司仪征汽汽车城战略略咨询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulting64对用地取得得成本和工工业用地的的协议均价价，访谈和和测算结果果有差距。。但政府都都承诺为协协议转让提提供财政补补贴优惠江宁工业园园：8年，40亿，70平方公里，，九通一平平：4万/亩盐城开发区区：11年，5亿，6平方公里，，六通一平平：1.6万/亩仪征市国际际汽车城项项目所在的的区域属市市区四级地地，其土地地取得费用用（不含基基建成本）），按1.2平方公里的的起步区数数据测算，完成全部部拆迁，达达到基建前前状态的成成本8800万/1670亩=5.27万/亩资料来源：：仪征市政政府访谈一般工业用用地开发成成本：17万/亩汽车城用地地开发成本本估计：12-13万/亩协议均价：：110-125元/平方米=7-8万/亩政府补贴：：10万/亩汽车城基建建成本估计计4万/亩汽车城开发发成本测算算：10万/亩17.12.2022上海汽车股股份有限公公司仪征汽汽车城战略略咨询Copyright©2003BySINOTRUSTManagementConsulti