中级会计考试-财务管理-真题模拟题及答案-第06套-背题模式

试题说明本套试题共包括1套试卷每题均显示答案和解析中级会计考试_财务管理一真题模拟题及答案一第06套（44题）中级会计考试_财务管理一真题模拟题及答案.第06套.［单选题］作业动因需要在交易动因、持续时间动因和强度动因间进行选择。下列有关作业动因选择的说法中错误的是（）。A）如果每次执行所需要的资源数量相同或接近，应选择交易动因B）如果每次执行所需要的时间存在显著的不同，应选择持续时间动因C）如果作业的执行比较特殊或复杂，应选择强度动因D）对于特别复杂产品的安装、质量检验等应选择交易动因答案：D解析：企业如果每次执行所需要的资源数量相同或接近，应选择交易动因；如果每次执行所需要的时间存在显著的不同，应选择持续时间动因；如果作业的执行比较特殊或复杂，应选择强度动因。强度动因，是指不易按照频率、次数或执行时间进行分配而需要直接衡量每次执行所需资源的成本动因,包括特别复杂产品的安装、质量检验等。.［单选题］根据我国2014年起实行的《优先股试点管理办法》的规定，上市公司公开发行的优先股，下列各项中不属于应当在公司章程中规定的事项是（）。A）采取固定股息率B）在有可分配税后利润的情况下必须向优先股股东分配股息C）未向优先股股东足额派发股息的差额部分应当累积到下一会计年度D）优先股股东按照约定的股息率分配股息后，可同普通股股东一起参加剩余利润分配答案：D解析：根据我国2014年起实行的《优先股试点管理办法》的规定，上市公司公开发行的优先股，应当在公司章程中规定以下事项：（1）采取固定股息率；（2）在有可分配税后利润的情况下必须向优先股股东分配股息；（3）未向优先股股东足额派发股息的差额部分应当累积到下一会计年度；（4）优先股股东按照约定的股息率分配股息后，不再同普通股股东一起参加剩余利润分配。.［单选题］甲公司只生产一种A产品，每件A产品的单位变动成本为8元，单位变动成本敏感系数为T.8o假设其他条件不变，甲公司盈亏平衡时的A产品单位变动成本是（）元。A）13.86B）13.52012.44D）14.54答案：C解析：单位变动成本敏感系数=利润变动百分比/单位变动成本变动百分比=T.8,由0-利润 ,于达到盈亏平衡时的利润为0,即利润变动百分比=一得巴=-100%,所以单位变动利润成本变动百分比=T00%/（T.8）=55.56%,（单位变动成本-8）/8=55.56%,单位变动成本=12.44（元）。.［单选题］按照随机模型，确定现金存量的下限时，应考虑的因素是（）。A）企业现金最高余额B）有价证券的日利息率C）有价证券的每次转换成本D）短缺现金的风险程度答案：D解析：最低控制线L取决于模型之外的因素，其数额是由现金管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度、公司借款能力、公司日常周转所需资金和银行要求的补偿性余额等因素的基础上确定的。.［单选题］甲、乙两个企业都投资1000万元，本年获利均为200万元，但甲企业的获利已全部转化为现金，而乙企业则全部是应收账款，财务人员在分析时认为这两个企业都获利200万元，经营效果相同，得出这种结论（）。A）没有考虑利润的取得时间B）没有考虑利润的获得和所承担风险大小的关系C）没有考虑所获利润和投入的关系D）没有考虑所获利润与企业规模大小的关系答案：B解析：甲企业的获利已全部转化为现金，而乙企业则全部是应收账款，这两个企业获得的利润风险是不相同的，所以B正确。.［单选题］甲企业只生产销售一种A产品，年固定成本为400000元，变动成本率为60%,企业正常开工的销售收入为5000000元，则保本作业率为（）。15%B）25%020%D）30%答案：C解析：保本销售收入=400000/（1-60%）=1000000（元）,保本作业率=1000000/5000000X100%=20%°7.［单选题］B生产线项目预计寿命为8年，该生产线只生产一种产品，假定该产品的单位营业现金净流量始终保持为80元/件的水平，预计投产后各年的产销量数据如下：第1至6年每年为1500件，第7至8年每年为2000件，拟购建生产线项目的固定资产在终结期的预计净残值为8万元，全部营运资金22万元在终结期一次回收，则该项目第8年现金净流量为（）万元。A）352030D）46答案：D解析：终结期回收额=8+22=30（万元），项目在第8年的营业现金净流量=80X2000/10000=16（万元），该项目在第8年的现金净流量=16+30=46（万元）。.［单选题］下列关于企业财务指标作用的表述中，正确的是（）。A）现金比率越高，说明企业短期偿债能力越强，获利能力较强B）产权比率越高，说明企业获得财务杠杆利益越多，偿还长期债务的能力较强C）净资产收益率越高，说明企业所有者权益的获利能力越强，每股收益较高D）存货周转天数越多，说明企业存货周转速度越慢，存货管理水平较低答案：D解析：现金比率过高，意味着企业过多占用在盈利能力较低的现金资产上从而影响了企业盈利能力，因此选项A错误。产权比率越高，说明企业获得财务杠杆利益越多，偿还长期债务的能力较弱，因此选项B错误。净资产收益率高，不一定每股收益就高，每股收益的高低还要受发行在外的普通股加权平均数的影响，因此选项C不一定正确。某项资产周转天数越多，周转次数越少，说明该项资产周转效率越低，企业该项资产的管理水平越低，因此选项D正确。.［单选题］某企业临时性流动负债只融通部分波动性流动资产的资金需要，另一部分波动性流动资产和永久性资产则由自发性流动负债、长期负债和股东权益资本加以解决，其采取的融资策略是（）。A）期限匹配融资策略B）激进融资策略C）保守融资策略D）极端融资策略答案：C解析：期限匹配融资策略是指对波动性流动资产用临时性流动负债来解决，而对永久性流动资产和非流动资产则用自发性流动负债、长期负债和股东权益资本来满足资金需要；激进融资策略是指临时性流动负债不仅解决波动性流动资产的资金需要，还解决部分永久性资产的资金需要；保守融资策略是指临时性流动负债只融通部分波动性流动资产的资金需要，另一部分波动性流动资产和永久性资产则由自发性流动负债、长期负债和股东权益资本加以解决。.［单选题］下列各项中，不属于风险管理应遵循的原则的是（）。A）融合性原则B）全面性原则C）重要性原则D）例外管理原则答案：D解析：风险管理应遵循的原则有：（1）融合性原则。（2）全面性原则。（3）重要性原则。（4）平衡性原则。.［单选题］在风险矩阵中，风险发生的可能性是影响风险评级的一个重要参数，另一个影响风险评级的重要参数是（）。A）应对风险措施的成本B）风险后果严重程度C）企业对风险的偏好D）企业对风险的承受能力答案：B解析：风险矩阵坐标，是以风险后果严重程度为纵坐标、以风险发生可能性为横坐标的矩阵坐标图。.［单选题］已知当前的国债利率为2.55%,某公司适用的所得税税率为25%。出于追求最大税后收益的考虑,该公司决定购买一种企业债券。该企业债券的利率至少应为（）。A）3.65%B）3.25%C）2.85%D）3.4%答案：D解析：根据企业所得税法的规定，国债利息收益免交企业所得税，而购买企业债券取得的收益需要缴纳企业所得税。因此，该企业债券的利率至少应为2.55%/（l-25%）=3.4%o.［单选题］下列各项中，能够用于协调企业所有者与企业债权人矛盾的方法是（）。A）解聘B）接收C）激励D）停止借款答案：D解析：为协调所有者与债权人的矛盾，通常可以采用的方式包括：①限制性借债；②收回借款或停止借款o选项A、B、C为协调所有者与经营者之间矛盾的方法。.［单选题］某企业的各所属单位在人、财、物、供、产、销等方面均有决定权，该企业采取的财务管理体制是（）OA）集权型B）分权型C）集权与分权相结合型D）集权与分权相制约型答案：B解析：集权型财务管理体制下企业内部的主要管理权限集中于企业总部，各所属单位执行企业总部的各项指令。分权型财务管理体制下企业内部的管理权限分散于各所属单位，各所属单位在人、财、物、供、产、销等方面有决定权。集权与分权相结合型财务管理体制下企业对各所属单位在所有重大问题的决策与处理上实行高度集权，各所属单位则对日常经营活动具有较大的自主权。.［单选题］能够同时以实物量指标和价值量指标分别反映企业经营收入和相关现金收入的预算是（）OA）资金预算B）销售预算C）生产预算D）预计资产负债表答案：B解析：销售预算中既有价值量指标又有实物量指标，所反映的销售量属于实物量指标，而营业收入及相关现金收入属于价值量指标。生产预算是业务预算中唯一仅以实物量指标反映的预算。资金预算和预计资产负债表属于财务预算，仅包含价值量指标。.［单选题］与资本市场金融工具相比，下列各项中，不属于货币市场金融工具特点的是（）。A）期限较长B）流动性强C）风险较小D）价格平稳答案：A解析：货币市场的主要特点：①期限短；②交易目的是解决短期资金周转；③货币市场上的金融工具具有较强的“货币性”，具有流动性强、价格平稳和风险较小等特性。.［单选题］某企业的变动成本率40%,销售利润率18%,则该企业的保本作业率为（）。A）70%B）60%080%D）75%答案：A解析：销售利润率=安全边际率X边际贡献率，安全边际率=18%/（1-40%）=30%,由此可知：保本作业率=1-30%=70%。.［单选题］应用“5C”系统评估顾客信用标准时，客户“能力”是指（）。A）偿债能力B）经营能力C）创新能力D）发展能力答案：A解析：应用“5C”系统评估顾客信用标准时，客户“能力”是指顾客的偿债能力。.［单选题］债券A和债券B是两只在同一资本市场上刚发行的按年分期付息、到期还本债券。它们的面值和票面利率均相同，只是到期时间不同。假设两只债券的风险相同，并且市场利率低于票面利率，则（）。A）偿还期限长的债券价值低B）偿还期限长的债券价值高C）两只债券的价值相同D）两只债券的价值不同，但不能判断其高低答案：B解析：对于按年分期付息、到期还本债券，当债券的面值和票面利率相同时，票面利率高于市场利率（即溢价发行）的情形下，债券期限越长，债券的价值会越偏离债券的面值，即债券期限越长价值越大。.［多选题］下列作业中属于非增值作业的有（）。A）零件加工作业B）产品组装作业C）检验作业D）次品返工作业答案：CD解析：非增值作业，是指即便消除也不会影响产品对顾客服务的潜能，不必要的或可消除的作业，如果一项作业不能同时满足增值作业的三个条件，就可断定其为非增值作业。检验作业并没有改变产品的形态，选项c为非增值作业。次品返工为重复作业，选项D为非增值作业。.［多选题］企业降低经营风险的途径一般有（）。A）增加销售B）增加自有资本C）降低变动成本D）增加固定成本比例答案：AC解析：一般来说，增加销售、降低变动成本可以降低经营风险；增加自有资本与经营风险无关；增加固定成本比例会加大经营风险。.［多选题］下列关于增值成本与非增值成本的表述正确的有（）。A）对一项增值作业来讲，它所发生的成本都是增值成本B）对一项非增值作业来讲，它所发生的成本都是非增值成本C）增值成本是企业以完美效率执行增值作业时发生的成本D）增值成本是企业执行增值作业时发生的成本答案：BC解析：增值成本是企业以完美效率执行增值作业时发生的成本；非增值成本是由非增值作业和增值作业的低效率而发生的作业成本。.［多选题］假设其他因素不变，下列事项中，会导致折价发行的分期付息、到期还本债券价值下降的有（）。A）缩短到期时间B）延长到期时间C）提高票面利率D）市场利率上升答案：BD解析：对于折价发行的分期付息、到期还本债券而言，在其他因素不变的情况下，债券的价值随着到期日的临近而提高，最终等于债券的票面价值，即债券到期时间越短，债券价值越大。反之，债券到期时间越长，债券价值越小，所以，选项A错误、选项B正确。债券价值等于未来利息和本金的现值,提高票面利率会增加债券的利息，因此会提高债券的价值，所以，选项C错误。市场利率上升，会导致计算债券价值的折现率上升，进而导致债券价值下降，所以，选项D正确。.［多选题］上市公司年度报告信息披露中，属于“管理层讨论与分析”披露的主要内容的有（）。A）对报告期间经营状况的评价分析B）对未来发展趋势的前瞻性判断C）注册会计师审计意见D）对经营中固有风险和不确定性的揭示答案：ABD解析：管理层讨论与分析是上市公司定期报告中管理层对于本企业过去经营状况的评价分析以及对企业未来发展趋势的前瞻性判断，是对企业财务报表中所描述的财务状况和经营成果的解释，是对经营中固有风险和不确定性的揭示，同时也是对企业未来发展前景的预期。因此，选项A、B、D属于管理层讨论与分析披露的主要内容，选项C不属于。.［多选题］下列关于债券价值的说法中，正确的有（）。A）当市场利率高于票面利率时，债券价值高于债券面值B）债券期限越长，溢价发行债券的价值会越高C）债券期限越短，票面利率对债券价值的影响越小D）当票面利率与市场利率一致时，期限长短对债券价值没有影响答案：BCD解析：当市场利率高于票面利率时，债券价值低于债券面值，选项A错误。.［多选题］甲公司拟投资一条生产线，该项目投资期限10年，资本成本率10%,净现值200万元。下列说法中,正确的有（）。A）项目现值指数大于1B）项目年金净流量大于0C）项目动态回收期大于10年D）项目内含收益率大于10%答案：ABD解析：对于单一投资项目而言，当净现值大于0时，年金净流量大于0,现值指数大于1,内含收益率大于资本成本率，项目是可行的。选项A、B、D正确；项目净现值大于0,则其未来现金净流量的现值补偿了原始投资额现值后还有剩余，即动态回收期小于项目投资期10年，选项C错误。.［多选题］当公司存在下列项目时，计算稀释每股收益需要考虑的潜在普通股有（）。A）不可转换优先股B）可转换公司债券C）认股权证D）股份期权答案：BCD解析：稀释性潜在普通股是指假设当期转换为普通股会减少每股收益的潜在普通股。目前常见的潜在普通股主要包括：可转换公司债券、认股权证和股份期权等。.［多选题］某企业拟按15%的必要投资收益率进行一项固定资产投资决策，所计算的净现值指标为100万元，无风险收益率为8%。下列表述中正确的有（）。A）该项目的现值指数大于1B）该项目内含收益率小于8%C）该项目风险收益率为7%D）该企业应进行此项投资答案：AD解析：由于净现值大于0,则现值指数大于1,内含收益率大于15%,该企业应进行此项投资，因此选项A、D正确，选项B不正确；必要投资收益率=无风险收益率+风险收益率，15%=8%+风险收益率，风险收益率=7%,因为该项目的内含收益率大于15%,所以该项目的风险收益率应大于7%,选项C不正确.［多选题］在激进融资策略下，下列结论成立的有（）。A）临时性流动负债小于波动性流动资产B）长期负债、自发性负债和股东权益资本三者之和小于长期性资产C）临时性流动负债大于波动性流动资产D）筹资风险较大答案：BCD解析：选项A是保守融资策略的特点。.［判断题］经营杠杆本身并不是资产收益不确定的根源，只是资产收益波动的表现。（）A）正确B）错误答案：A解析：引起企业经营风险的主要原因是市场需求和生产成本等因素的不确定性，经营杠杆本身并不是资产收益不确定的根源，只是资产收益波动的表现。但是，经营杠杆放大了市场和生产等因素变化对利润波动的影响。.［判断题］当预计的息税前利润大于每股收益无差别点的息税前利润时，采用高财务杠杆筹资会提高普通股每股收益，但会增加企业的财务风险。（）A）正确B）错误答案：A解析：本题的考点是每股收益分析法的决策原则。.［判断题］所谓保本是指企业的边际贡献与固定成本相等。OA）正确B）错误答案：A解析：所谓保本是指企业收入和成本相等的经营状态，即企业处于既不盈利又不亏损的状态。以公式可表达如下：营业收入-变动成本-固定成本=0,即：营业收入-变动成本=固定成本，边际贡献=固定成本.［判断题］每股净资产是理论上股票的最低价值。（）A）正确B）错误答案：A解析：每股净资产显示了发行在外的每一普通股股份所能分配的企业账面净资产的价值。这里所说的账面净资产是指企业账面上的总资产减去负债后的余额，即股东权益总额。每股净资产指标反映了在会计期末每一股份在企业账面上到底值多少钱，它与股票面值、发行价格、每股市场价值乃至每股清算价值等往往有较大差距，是理论上股票的最低价值。.［判断题］在变动成本率和资本成本率不变的情况下，应收账款周转次数越大，一定数量的赊销收入所产生的应收账款的机会成本就越高。（）A）正确B）错误答案：B解析：在赊销收入一定的情况下，应收账款周转次数越大，应收账款平均余额越小，在变动成本率和资本成本率不变的情况下，一定数量的赊销收入所产生的应收账款的机会成本就越低。公式：应收账款占用资金的应计利息（即机会成本）=应收账款平均余额x变动成本率X资本成.［判断题］市盈率是股票市场上反映股票投资价值的重要指标。市盈率越高，股票投资价值越大；同时投资于该股票的风险也越大。（）A）正确B）错误答案：A解析：市盈率是股票市场上反映股票投资价值的重要指标，该比率的高低反映了市场上投资者对股票投资收益和投资风险的预期。一方面，市盈率越高，意味着投资者对股票的收益预期越看好，投资价值越大；反之，投资者对该股票评价越低。另一方面，市盈率越高，也说明获得一定的预期利润投资者需要支付更高的价格，因此投资于该股票的风险也越大；市盈率越低，说明投资于该股票的风险越小。.［判断题］普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。（）?A）正确B）错误答案：A解析：有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。.［判断题］管理层讨论与分析是上市公司定期报告中管理层对于本企业过去经营状况的评价分析，是对企业财务报表中所描述的财务状况和经营成果的解释。（）A）正确B）错误答案：B解析：管理层讨论与分析是上市公司定期报告中管理层对于本企业过去经营状况的评价分析以及对企业未来发展趋势的前瞻性判断，是对企业财务报表中所描述的财务状况和经营成果的解释，题目描述不完整。.［判断题］风险管理的平衡性原则是指企业风险管理应与企业的战略设定、经营管理与业务流程相结合。（）A）正确B）错误答案：B解析：风险管理的平衡性原则是指企业风险管理应与企业的战略设定、经营管理与业务流程相结合。（）.［判断题］企业可以通过将部分产品成本计入业务招待费的方式进行纳税筹划，以降低税负。（）A）正确B）错误答案：B解析：企业纳税筹划必须遵循以下原则：合法性原则、系统性原则、经济性原则和先行性原则。企业通过将部分产品成本计入业务招待费的方式进行纳税筹划以降低税负，违背了合法性原则。.［问答题］A公司2017年年末发行在外普通股股数为10000万股，无优先股，2018年3月1日，经2017年度股东大会决议，以截至2017年年末公司总股数为基础向全体股东发放股票股利，每10股送1股。2018年6月1日增发普通股4500万股，12月1日回购1500万股，2018年实现净利润5000万元，公司在2016年曾经发行10000万份认股权证，允许认股权证持有人5年后每份权证可以按照10元认购1股股票。2018年年末的股东权益总额为225000万元。2018年的非经营净收益为500万元，2018年折旧与摊销为300万元,经营活动现金流量净额为4560万元，每股市价为20元。要求：（1）计算2018年的净收益营运指数和现金营运指数；（2）计算2018年基本每股收益和稀释每股收益；（3）计算2018年年末的每股净资产；（4）计算2018年的市盈率和市净率。答案：（1）净收益营运指数=（5000-500）/5000=0.9现金营运指数=4560/（5000-500+300）=0.95（2）发行在外普通股加权平均数=10000+10000x10%+4500x（-I5OOX《=13500（万股）基本每股收益=5000/13500=0.37（元）稀释每股收益=5000/［13500+（10000-10000x10/20）1=0.27（元）（3）2018年年末普通股股数=10000+10000xl0%+4500T500=14000（万股）每股净资产=225000/14000=16.07（元）（4）市盈率=20/0.37=54.05（倍）市净率=20/16.07=1.24（倍）。解析：.［问答题］某企业生产D产品，设计生产能力为20000件，按照企业正常的市场销量，公司计划生产15000件,预计单位产品的变动制造成本为150元，计划期的固定制造成本总额为280000元，该产品适用的消费税税率为5%,计划期的固定期间费用总额为140000元，单位变动期间费用为50元，企业管理当局确定的利润目标是成本利润率必须达到25%。假定本年度还接到一额外订单，订购2000件D产品，单价265元。要求：（1）在确定计划内产品单位价格时，企业决定采用以成本为基础的定价方法,你认为成本基础应该如何选择，为什么？按照你选择的方法，该企业计划内产品单位价格是多少?（2）在确定应否接受额外订单时，单位价格应如何确定，为什么？是否应接受额外订单？答案：（1）在确定计划内产品单位价格时，应采用全部成本费用为基础的定价方法，因为在此成本基础上制定价格，既可以保证企业简单再生产的正常进行，又可以使劳动者为社会劳动所创造的价值得以全部实现。固定成本=280000+140000=420000（元）单位变动成本=150+50=200（元）单价-单位变动成本-单位税金=单位利润单价-（420000/15000+200）-单价义5%=（420000/15000+200）X25%,计划内单位D产品价格=［（420000/15000+200）X（1+25%）］/（1-5%）=300（元）（2）由于企业还有剩余生产能力，增加生产一定数量的产品应分担的成本中可以不负担企业的固定成本，只负担变动成本。因此应采用变动成本为基础的定价方法，这里的变动成本是指完全变动成本，既包括变动制造成本，也包括变动期间费用。追加生产2000件的单位变动成本为200元，则：单价-单位变动成本-单位税金=单位利润单价-200-单价X5%=200X25%,计划外单位D产品价格=［200义（1+25%）］/（b5%）=263.16（元）因为额外订单单价高于其按变动成本计算的价格，故应接受这一额外订单。解析：.［问答题］甲公司是一家化妆品生产企业，研发出一种专利化妆品，该产品投资项目已完成可行性分析，厂房建造和设备购置安装工作也已完成，新产品将于2019年开始生产销售。目前，公司正对该项目进行盈亏平衡分析，相关资料如下：（1）机器设备及厂房采用直线法每年计提的折旧为232万元。（2）新产品销售价格每盒180元，销量每年可达6万盒，每盒变动生产成本68元。（3）公司管理人员实行固定工资制，销售人员实行基本工资加提成制。预计新增管理人员3人，每人每年固定工资8万元；新增销售人员8人，人均年基本工资3万元，销售提成每盒12元。（4）假设年生产量等于年销售量。要求：（1）计算新产品的年固定成本总额和单位变动成本；（2）计算新产品的保本销售量、安全边际率和年息税前利润；（3）计算该项目2020年的经营杠杆系数。答案：（1）新增人员固定工资=8X3+3X8=48（万元）新产品的年固定成本总额=232+48=280（万元）单位变动成本=68+12=80（元）（2）保本销售量=280/（180-80）=2.8（万盒）安全边际率=（6-2.8）76=53.33%年息税前利润=6X（180-80）-280=320（万元）（3）2020年的经营杠杆系数=边际贡献/息税前利润=6X（180-80）/320=1.88o解析：43.［问答题］C公司现着手编制2018年第四季度的现金收支计划。预计2018年10月月初现金余额为100万元,2018年相关资料如下：资料一：预计每个季度实现的销售收入均为赊销，其中50%在本季度内收到现金，其余30%要到下一季度收讫，20%在再下一季度收讫，假定不考虑坏账因素。2018年有关销售收入的数据如下表所示：单位：万元mil■M(UH)1fm收入goooo100000I120000一 1-soooo资料二：预计每个季度所需要的直接材料均以赊购方式采购，其中50%于本季度内支付现金，剩余50%需要到下个季度付讫。部分与直接材料采购的有关数据如下表所示：单位：万元xtl♦«二，度四季度（Hiit）材料果啊成本70000700007SOOO78000资料三：第四季度内以现金支付工资5000万元；本季度制造费用等间接费用付现13000万元；其他经营性现金支出12000万元；购买设备支付现金800万元。资料四：企业现金不足时，可向银行申请1年期的短期借款，借款年利率为10%,季初借款，到期还款，每季度末支付一次利息。假设企业目前没有借款，借款是1万元的整数倍，要求年末现金余额不低于100万元。资料五：企业现金多余时可进行债券投资。目前市场上有三种债券可供选择，三种债券的面值均为1000元，到期时间均为5年□A债券为零息债券，到期支付1000元；B债券的票面利率为8%,每年年末支付80元利息，到期支付1000元；C债券的票面利率为10%,每年年末支付100元利息，到期支付1000元。企业要求的必要收益率为8%。资料六：资金时间价值系数表如下表所示：要求：（1）根据资料一计算第四季度经营现金收入合计；（2）根据资料二计算第四季度材料采购现金支出合计；（3）根据资料一和资料二，计算预算年度应收账款和应付账款的年末余额；（4）根据资料一、二、三和四确定第四季度现金余缺额及第四季度的借款额；（5）根据资料五计算每种债券i8%X(P/A,ivS)J.99273.IIM97(P/F.i.5)0.68060.6499一的价值，若A、B、C三种债券目前的市场价格分别为700元、980元和1100元，判断应投资哪种债券；（6）根据第（5）问选择的债券，计算投资于该种债券的内部收益率。（用考虑时间价值法和简便算法两种方法计算）答案：（1）第四季度经营现金收入合计=80000X50%+120000X30%+100000X20%=96000（万元）（2）第四季度材料采购现金支出合计=78000X50%+75000X50%=76500（万元）（3）应收账款年末余额=80000X50%+120000X20%=64000（万元）应付账款年末余额=78000X50%=39000（万元）（4）现金余缺额=100+96000-76500-5000T3000T2000-800=T1200（万元）现金余缺额+现金筹措-现金运用=期末现金余额则有：T1200+借款额-借款额X10%X3/122100借款额211589.74（万元）因为要求借款是1万元的整数倍，所以，借款额=11590（万元）（5）A债券的价值=1000X（P/F,8%,5）=680.6（元）B债券票面利率等于市场利率，所以其价值等于其面值1000元oC债券的价值=100X（p/A,8%,5）+1000X（P/F,8%,5）=1079.87（元）因为B债券的价值高于当前的市场价格，所以值得投资，A和C的债券价