证券从业资格考试基础-培训课件

证券市场基础知识左难循色嫩整英奖畏抹戎挺糙逻凶摸尽勃旬抑馈恒观褪擅赴噪扇诽碌墅基证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件证券市场基础知识左难循色嫩整英奖畏抹戎挺糙逻凶摸尽勃旬抑馈恒1第一章证券市场概述

1、有价证券的定义2、有价证券的分类狭义的有价证券即指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。3、按证券发行主体的不同，有价证券可分为政府证券、政府机构证券和公司（企业）证券。12/22/20222爹酋指节盔寿饥惺樱碧纠匙据阅溯犹涂羌憋门百淆担幢桑捷疹齐尧啪禁真证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件第一章证券市场概述1、有价证券的定义12/19/2022按是否在证券交易所挂牌交易，有价证券可分为上市证券与非上市证券。按募集方式分类，有价证券可以分为公募证券和私募证券。按证券所代表的权利性质分类，有价证券可以分为股票、债券和其他证券三大类，其他证券包括基金证券、证券衍生品。12/22/20223背育烈坤跑灵篇晾佩瓦桓孽完立急拨胜争冬同冉唇快归遣乌购岭庶罐称兔证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件按是否在证券交易所挂牌交易，有价证12/19/20223背育3有价证券的特征收益性流动性风险性期限性证券市场的特征

1、证券市场是价值直接交换的场所2、证券市场是财产权利直接交换的场所3、证券市场是风险直接交换的场所12/22/20224悄囱断啡字炳刀您胚连朗信钱罕莹钡奇挞隋权奥溶故伤录瓷众之沏寓埂坯证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件有价证券的特征收益性12/19/20224悄囱断啡字炳刀您胚4证券市场的基本功能筹资-投资功能定价功能资产配置功能：通过证券价格引导资本的流动从而实现资本的合理配置的功能。12/22/20225骑燎南鬼猜触驯动念套仲蝴现慢匈隐嗅财胺整苯举闽寄盆那机贮仆声惫咨证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件证券市场的基本功能筹资-投资功能12/19/20225骑燎南5第二节证券市场参与者证券发行人（一）公司（企业）

发行股票和长期公司（企业）债券是公司（企业）筹措长期资本的主要途径，发行短期债券则是补充流动资金的重要手段。

（二）政府和政府机构（三）金融机构12/22/20226沫巩撮岛隅呸惯买骇隶乘恬泰延取躁荐陈时宏煞挠澜亡拌它喧睛聊愧肇鼠证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件第二节证券市场参与者证券发行人12/19/20226沫巩6保险公司及保险资产管理公司保险公司已超过共同基金成为全球最大的机构投资者，除大量投资于各类政府债券、高等级公司债券外，还广泛涉足基金和股票投资。目前我国的保险公司除利用自有资金和保险收入作为证券投资的资金来源外，还可运用受托管理的企业年金进行投资。

主权财富基金代表国家管理官方外汇储备。中国投资有限责任公司是专门从事外汇资金投资业务的国有投资公司。12/22/20227谚骄偏珐羞鲤园寥诀硼践致扭占胃眩禽剔秩紧瀑栋叛倒政剩岔契玄我扶秸证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件12/19/20227谚骄偏珐羞鲤园寥诀硼践致扭占胃眩禽剔秩7第二章股票1、股票是有价证券2、股票是要式证券3、股票是证权证券4、股票是资本证券5、股票是综合权利证券12/22/20228雅夯玛馒妻讳坞眩脏界庆族踌饮身梯黑江厚习沛缕酿怠剁妊谱注老愤障荤证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件第二章股票1、股票是有价证券12/19/20228普通股票和优先股票普通股票1、公司重大决策参与权2、公司资产收益权和剩余资产分配权3、其他权利

优先股票。是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了某些特别条件。优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配上比普通股票股东享有优先权。12/22/20229州炉箩违颖葛阶狗损絮凡翅删顽虱攻裸馏奎仆自膳井曙果专伺崎崎漠症挎证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件普通股票和优先股票普通股票12/19/20229州炉箩违颖葛9股票的价值与价格影响股票价格的因素公司经营状况

1、公司资产净值2、盈利水平3、派息政策4、股票分割

5、增资和减资6、销售收入7、原材料供应和价格变化。。。。

12/22/202210瞻枯得意焕咱柒较甚拟弹晶多价虑狞肤脸韦梭椿下馒蛤粒魔拟请锌锰卜刽证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件股票的价值与价格影响股票价格的因素12/19/202210瞻10宏观经济因素

1、经济增长2、经济周期循环3、货币政策4、财政政策5、市场利率6、通货膨胀7、汇率变化8、国际收支变化12/22/202211样吝涵唾粉球尽堑滤啡由孪晦可哦羊滨乓脑冉货殷虫另毯百差酌鸣举谓阐证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件12/19/202211样吝涵唾粉球尽堑滤啡由孪晦可哦羊滨乓11我国现行的股票类型国家股的资金来源主要有三个方面:第一，现有国有企业改组为股份公司时所拥有的净资产;第二，现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组建的股份公司的投资;第三，经授权代表国家投资的投资公司、资产经营公司、经济实体性总公司等机构向新组建股份公司的投资。12/22/202212襄刑搂迢羊叠谱空怪袒苟械原闭发琵仰衬喳竭譬尾塔氧旗静顷椭在评鞍添证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件我国现行的股票类型12/19/202212襄刑搂迢羊叠谱空怪12社会公众股我国《证券法》规定，社会募集公司申请股票上市的条件之一是，向社会公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上。公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开发行股份的比例为10%以上。12/22/202213籍掇芒珊攻汰论镊集澳事喀堆陆馈膳均艺驯烙丢衷藏臣耻彬读尔惟谬屏叶证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件社会公众股12/19/202213籍掇芒珊攻汰论镊集澳事喀堆13按流通受限与否分类1、已完成股权分置改革的公司（1）有限售条件股份。具体有:①国家持股②国有法人持股③其他内资持股④外资持股（2）无限售条件股份具体有:①人民币普通股，即A股②境内上市外资股，即B股。③境外上市外资股，即在境外证券市场上市的普通股，如H股。④其他。红筹股是什么股票？如果一家上市公司股东权益的大部分直接来自中国大陆，或具有大陆背景，也就是为中资所控股，那么，这家在中国境外注册、在香港上市的股票才属于红筹股之列12/22/202214览我嘻抄吞冈匡白辣搁株梗硝乡巳组规靛阎怒契瘁第器初颇胆痕虫婉独量证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件按流通受限与否分类12/19/202214览我嘻抄吞冈匡14第三章债券债券的定义

债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息的、并到期偿还本金的债权债务凭证。债券有以下基本性质：1、债券属于有价证券2、债券是一种虚拟资本3、债券是债权的表现12/22/202215闷嫁嘶宛扫抚试园襟孰亿税靡嫂堰侄码稿槛轨躲庭也衷炎偶兽买坍栋赊褒证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件第三章债券债券的定义12/19/20221515债券期限受多种因素的影响，主要有:（1）资金使用方向（2）市场利率变化（3）债券变现能力债券的票面利率：又称名义利率，是债券年利息与债券票面价值的比率，通常年利率用百分数表示。影响债券利率的因素：（1）借贷资金市场利率水平（2）筹资者的资信（3）债券期限长短12/22/202216逮闰奖胰神莎虞患屁焊颠祈搅鞍艇断随泽仟皋瞳薯熬拽羊戎块阉岭毗夺收证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件债券期限受多种因素的影响，主要有:12/19/202216逮16债券的分类按发行主体分类

1、政府债券2、金融债券3、公司债券按付息方式分类1、零息债券2、附息债券3、息票累积债券

4、浮动利率债券12/22/202217谁庐倘趟屹模版希绝俭仑戴蕴岭频氓俩大佯旧栋穗喉玲靶煞倦椽痹垢左肄证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件债券的分类按发行主体分类12/19/202217谁庐倘趟屹模17按债券形态分类

1、实物债券。是一种具有标准格式实物券面的债券。2、凭证式债券。是债权人认购债券的一种收款凭证，而不是债券发行人制定的标准格式的债券。3、记账式债券。是没有实物形态的票券，利用账户通过电脑系统完成债券发行、交易及兑付的全过程。12/22/202218赐趋撒沸囚探泳施扮惜歉溯注呀泉露护赎敢博江释察稿赢沟淀豺嚣遮搀油证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件按债券形态分类12/19/202218赐趋撒沸囚探泳施扮惜歉18券与股票的比较（一）债券与股票的相同点

1、两者均是有价证券2、两者都是筹措资金的手段3、两者的收益率相互影响（二）债券与股票的区别1、两者权利不同2、两者目的不同3、两者期限不同4、两者收益不同5、两者风险不同

12/22/202219廖榜审蚁蒜退堑瞥鞋捞叶惩朱缀忍彼贡必狭尝绘潘槽鹤炬嚣律鹊坑语幼佣证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件券与股票的比较12/19/202219廖榜审蚁蒜退堑瞥鞋捞叶19政府债券政府债券的特征

1、安全性高2、流通性强3、收益稳定4、免税待遇中期国债。是指偿还期限在1年以上、10年以下的国债。政府发行中期国债筹集的资金或用于弥补赤字，或用于投资，不再用于临时周转。长期国债。是指偿还期限在10年或10年以上的国债，常被用作政府投资的资金来源。

12/22/202220驶溉俘捞迸番溯懒湃则施诅祈犯赂碘揖想礼磕嚼渊合蔫翟继剩谱蝗夷携瓣证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件政府债券政府债券的特征12/19/202220驶溉俘捞迸番溯20记帐式国债记账式国债的特点：①可以记名、挂失，以无券形式发行可以防止证券的遗失、被窃与伪造，安全性好；②可上市转让，流通性好；③期限有长有短，但更适合短期国债的发行；④通过交易所电脑网络发行，可以降低证券的发行成本；⑤上市后价格随行就市，具有一定的风险。12/22/202221何耗亿者庇爬饿浓簧傣蔗憋痛宁阿票江虚府砸容连枚滥雨趁暴阎潦奢带省证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件记帐式国债12/19/202221何耗亿者庇爬饿浓簧傣蔗憋21储蓄国债（凭证式）凭证式国债是指由财政部发行的，有固定面值及票面利率，通过纸质媒介记录债权债务关系的国债。凭证式国债购买方便、变现灵活、利率优惠、收益稳定、安全无风险。12/22/202222致挨抽爷刨唤忽窖鞋炊沾刀桓诫墓泪灼冬孤猾狰咽杏加超妖猩茶搁惋璃使证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件储蓄国债（凭证式）12/19/202222致挨抽爷刨唤忽窖鞋22储蓄国债（电子式）财政部面向境内中国公民储蓄类资金发行的，以电子方式记录债权的不可流通的人民币债券。

储蓄国债（电子式）的特点：①针对个人投资者，不向机构投资者发行；②采用实名制，不可流通转让；③采用电子方式记录债权；④收益安全稳定，由财政部负责还本付息，免缴利息税；⑤鼓励持有到期；⑥手续简化；⑦付息方式较为多样。12/22/202223焚碱蔚凰癣肌锯羚针四潦矣狡蕴人蜀蛔捍赶象雅奠掸酪浸暂竞焰完寐碱雅证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件储蓄国债（电子式）12/19/202223焚碱蔚凰癣肌锯羚针23金融债券与公司债券金融债券的定义

金融债券，是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。

附认股权证的公司债券的类型按照附新股认股权和债券本身能否分开来划分：可分离型、非分离型按照行使认股权的方式划分：现金汇入型、抵缴型12/22/202224绞完恋攀绊钮户阑酌篡牛谩脱檬叭脾歧骡桔超绿日碗赁境绝痰丫珍摈桐临证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件金融债券与公司债券金融债券的定义12/19/202224绞完24附认股权证的公司债券利弊分析：对于发行人来说，发行附认股权证的公司债券可以起到一次发行、二次融资的作用,可以有效降低融资成本（2008年几只票面利率甚至到了0.8%，同期一年期存款利率为4.14%）不利影响主要体现在：首先，相对于普通可转债，发行人一直都有偿还本息的义务；其次，如果债券附带美式权证，会给发行人的资金规划带来一定的不利影响；第三，无赎回和强制转股条款，从而在发行人股票价格高涨或者市场利率大幅降低时，发行人需要承担一定的机会成本。12/22/202225挂迷蠕彰箭定砾畸愁岔陛焕援挖前磕雹汲货鞭骸慑查寓璃痒佰期拱赏挚萎证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件附认股权证的公司债券利弊分析：12/19/202225挂迷蠕25国际债券国际债券的特征1、资金来源广、发行规模大2、存在汇率风险3、有国家主权保障4、以自由兑换货币作为计量货币

12/22/202226汝逼扫时先皮爸寒瑰兑继救骡汁赫锁刮祷托棵类蒂惭沁酉狗陡循累狰匆缘证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件国际债券国际债券的特征12/19/202226汝逼扫时先皮爸26国际债券的分类（一）外国债券外国债券是指某一国借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。它的特点是债券发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行市场则属于另一个国家。（二）欧洲债券欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的，不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。12/22/202227哇幸笼厘届摧界均辰归绞牺漱耀扑后析沂台滚承勇挡线湖秧画蛹翼沂唇鄂证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件12/19/202227哇幸笼厘届摧界均辰归绞牺漱耀扑后析沂27欧洲债券的特点是债券发行者、债券发行地点和债券面值所使用的货币可以分别属于不同的国家。欧洲债券和外国债券在发行方式、发行法律、发行纳税方面有一定的差异。欧洲债券在计息方式、附有选择权方面有众多创新品种熊猫债券：境外机构在中国发行的以人民币计价的债券。扬基债券：扬基债券即美国以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在美国国内市场发行的、以美元为计值货币的债券。12/22/202228欧由遇涪怖祟湃彝烦抑仁擒爸泅鸽详峻恤济狭享旺璃紊张棍磷华筛谰骄谢证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件欧洲债券的特点是债券发行者、债券发行地点和债券面值所使用的货28证券投资基金按基金的组织形式分契约型基金公司型基金按基金的运作方式分封闭式基金开放式基金按投资标的分1、国债基金2、股票基金3、货币市场基金。。。。12/22/202229砌掠赛额佬想梯幅携诸篷介题功痔疤疤恳鹊悬溉您舷馈餐帽君外氢痒太淫证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件证券投资基金按基金的组织形式分12/19/202229砌掠赛29交易所交易的开放式基金ETF交易所交易基金，上海证券交易所则将其定名为“交易型开放式指数基金”。ETF是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种基金运作方式。

12/22/202230每戏惯劫烬乾脚状环姿逐矗蹄挣况韩浦绿贪纹吊衙扣匠腾认磁踪哥挠躺干证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件交易所交易的开放式基金12/19/202230每戏惯劫烬乾脚30第五章金融衍生工具金融衍生工具的概念

金融衍生工具，又称“金融衍生产品”，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于后者价格（或数值）变动的派生金融产品。12/22/202231臀脐砸铆沦涧租瑟剧烽昏庄穷果啥蒜巳甚舱怀次把宾赏慈饵菏蝶闷珐挥梅证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件第五章金融衍生工具金融衍生工具的概念12/19/202231独立衍生工具（1）其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系；（2）不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资；（3）在未来某一日期结算。12/22/202232暂孔虫膘漫熟臀掂烽叶层粮会肋静宰诅瞧纽棵久墓侠浮貉孕斯返翻既侥粱证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件12/19/202232暂孔虫膘漫熟臀掂烽叶层粮会肋静宰诅瞧32嵌入衍生工具。是指嵌入到非衍生工具（即主合同）中，使混合工具的全部或部分现金流量随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动的衍生工具。嵌入衍生工具与主合同构成混合工具，如可转换公司债券等。12/22/202233敞喧渝冬课裔赋蛮缕筐黄渔扰菲嘻炳盏封藕从娟闯牢啊事著字班阀叫喷旧证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件嵌入衍生工具。是指嵌入到非衍生工具（即主合同）中，使混合工具331、跨期性金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。2、杠杆性金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。3、联动性金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。4、高风险性金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具（变量）未来价格（数值）的预测和判断的准确程度。12/22/202234埋锡伴莱获孟烩浆境推蔼翱感奶折鬃泪陀停罪砧尸笛客偷盗胞缆疑窝胡恨证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件1、跨期性12/19/202234埋锡伴莱获孟烩浆境推34金融衍生工具的分类

按照产品形态和交易场所分类1、内置型衍生工具2、交易所交易的衍生工具3、OTC交易的衍生工具12/22/202235荫操朱苛蛤赂留糕搐弯棉忍号思和绳谩汗岭镍嘘诞谋喳龚赖冈洞黑街椽冲证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件金融衍生工具的分类

按照产品形态和交易场所分类12/19/35按风险收益特征分

1、股权类产品的衍生工具2、货币衍生工具3、利率衍生工具4、信用衍生工具5、其他衍生工具12/22/202236顾紊腮壕碾愉奶诈洛脖睬矽姚邦满袖饲驭老郊些松适岁史磁摈暑隧侵陨抑证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件按风险收益特征分12/19/202236顾紊腮壕碾愉奶诈洛脖36按衍生工具交易方法及特点分

1、金融远期合约2、金融期货3、金融期权4、金融互换5、结构化金融衍生工具12/22/202237直豹启庶块君塘磺径兜咽髓唯沮蚤酒宫峦蕾搁黔赘凄戳陌糕狠陀暮轿摩槽证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件按衍生工具交易方法及特点分12/19/202237直豹启庶块37（一）股权类资产的远期合约包括单个股票的远期合约、一揽子股票的远期合约和股票价格指数的远期合约三个子类。（二）债权类资产的远期合约主要包括定期存款单、短期债券、长期债券、商业票据等固定收益证券的远期合约。12/22/202238利钨禹扮芭摄燎法郑崇凄底亏篆烘阂衬亿匝落短梭埃畅补南纸插驯更羊霉证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件（一）股权类资产的远期合约12/19/202238利钨禹扮芭38金融期货的基本功能套期保值功能套期保值是指通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流的交易行为。套期保值的基本做法在现货市场买进或卖出某种金融工具的同时，做一笔与现货交易品种、数量、期限相当但方向相反的期货交易，以期在未来某一时间通过期货合约的对冲，以一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损，从而规避现货价格变动带来的风险，实现保值的目的。套期保值的基本类型：多头套期保值空头套期保值12/22/202239但圈咆端悄签指泼恤猖歌崎辑午嘉蛹稚王坤磐揣载厅呜瑞耳舷蹦岂颓星旦证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件金融期货的基本功能套期保值功能12/19/202239但圈咆39价格发现功能投机功能套利功能金融期货与金融期权的区别1、基础资产不同2、交易者权利与义务的对称性不同3、履约保证不同4、现金流转不同5、盈亏特点不同6、套期保值的作用与效果不同12/22/202240媒从泥株截赢腰怖坎堤进猛棵皆画殊灶城业厨用瘸弱抛锨避横握休董角贸证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件价格发现功能12/19/202240媒从泥株截赢腰怖坎堤进猛40金融期权的分类根据选择权的性质划分，金融期权可以分为买入期权和卖出期权买入期权又称看涨期权或认购权，指期权的买方具有在约定期限内按协定价格买入一定数量金融工具的权利。卖出期权又称看跌期权或认沽权，指期权的买方具有在约定期限内按协定价格卖出一定数量金融工具的权利12/22/202241詹耿虞冒创汽技椅谚误矗炼惨却产俏忧喝室坍镇磨措剐线甲哨出巍章焙朝证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件金融期权的分类根据选择权的性质划分，金融期权可以分为买入期权41按照合约所规定的履约时间的不同，金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权欧式期权只能在期权到期日执行;美式期权则可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行;修正的美式期权也称为百慕大期权或大西洋期权，可以在期权到期日之前的一系列规定日期执行。12/22/202242醛出彼薪糙辗呐春华疗散押悸枢橇催厦粒炭每隐膜蜀烂舆铲砚馁红青袭蹄证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件按照合约所规定的履约时间的不同，金融期权可以分为欧式期权、美42权证

权证是基础证券发行人或其以外的第三人（以下简称“发行人”）发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。12/22/202243煤颅吱弃泉呸秒忍纸削罕穴绎西挽陪豁排抗理传兼雕赐翻滔眷量聊韩驾疙证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件权证权证是基础证券发行人或其以外的第三人（以下简称“发行人43权证分类

1、按基础资产分类：股权类权证、债权类权证以及其他权证。2、按基础资产的来源分类:认股权证、备兑权证3、按持有人权利分类：认购权证、认沽权证。4、按行权的时间分类：美式权证、欧式权证、百慕大式权证等。5、按权证的内在价值分类：平价权证、价内权证、价外权证。12/22/202244骑踞旱翅狱携雪闸图藤偿酵敬铡谆猛有督萌更玻绕缀寐凉浚咱鸵敏讥户素证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件权证分类

1、按基础资产分类：股权类权证、债权类权证12/44可转换证券可转换证券的定义和特征

可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。可转换债券具有下列特征:1、可转换债券是一种附有转股权的债券2、可转换债券具有双重选择权的特征12/22/202245美豪攒木崇痞龙猫妥奇酝坪限匈幢她舰赃爱另艇瞻侧秤蓝尖您省牺坪续个证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件可转换证券可转换证券的定义和特征12/19/202245美豪45第六章证券市场运行重点复习：股票发行制度证券承销方式证券发行价格的确定交易规则和交易原则代办股份转让系统股票指数的几种计算方法12/22/202246仓倘膘藏垫梆排斧苹敷隐履仅樱潜办窑聪洲馁跺崎诸门纤逃屠拨忱超裕苞证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件第六章证券市场运行重点复习：股票发行制度12/19/246第七章证券中介机构证券公司的设立条件和各项业务的限制条件证券公司的资产管理业务的各项要求。了解重要的服务机构如律师事务所、资产评估事务所等等12/22/202247统滋汇饿巫态菱裂裂弓猛灿抓磊桥谁唾辩瑶川浑伟萨善哉似向霉邓亩荚脚证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件第七章证券中介机构证券公司的设立条件和各项业务的限制条件47第八章证券各项法律和行业规章制度重点了解主要的一些证券罪责，如内幕交易罪、操纵市场罪等等。这类题目的出体量不大，不用强加记忆。12/22/202248又李枢耸腊厌条驭馈挞思今甸扰皿午履互澎头痈棕彪哦潘薪芽速冈挑不钟证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件第八章证券各项法律和行业规章制度重点了解主要的一些证券48谢谢大家！开估神袍禾凳诲牙古眩餐迎肃妖筹焚惶锅频柔詹蹦犯幌堂蔬柳瞒珐生霸纳证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件谢谢大家！开估神袍禾凳诲牙古眩餐迎肃妖筹焚惶锅频柔詹蹦犯幌堂49证券市场基础知识左难循色嫩整英奖畏抹戎挺糙逻凶摸尽勃旬抑馈恒观褪擅赴噪扇诽碌墅基证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件证券市场基础知识左难循色嫩整英奖畏抹戎挺糙逻凶摸尽勃旬抑馈恒50第一章证券市场概述

1、有价证券的定义2、有价证券的分类狭义的有价证券即指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。3、按证券发行主体的不同，有价证券可分为政府证券、政府机构证券和公司（企业）证券。12/22/202251爹酋指节盔寿饥惺樱碧纠匙据阅溯犹涂羌憋门百淆担幢桑捷疹齐尧啪禁真证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件第一章证券市场概述1、有价证券的定义12/19/20251按是否在证券交易所挂牌交易，有价证券可分为上市证券与非上市证券。按募集方式分类，有价证券可以分为公募证券和私募证券。按证券所代表的权利性质分类，有价证券可以分为股票、债券和其他证券三大类，其他证券包括基金证券、证券衍生品。12/22/202252背育烈坤跑灵篇晾佩瓦桓孽完立急拨胜争冬同冉唇快归遣乌购岭庶罐称兔证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件按是否在证券交易所挂牌交易，有价证12/19/20223背育52有价证券的特征收益性流动性风险性期限性证券市场的特征

1、证券市场是价值直接交换的场所2、证券市场是财产权利直接交换的场所3、证券市场是风险直接交换的场所12/22/202253悄囱断啡字炳刀您胚连朗信钱罕莹钡奇挞隋权奥溶故伤录瓷众之沏寓埂坯证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件有价证券的特征收益性12/19/20224悄囱断啡字炳刀您胚53证券市场的基本功能筹资-投资功能定价功能资产配置功能：通过证券价格引导资本的流动从而实现资本的合理配置的功能。12/22/202254骑燎南鬼猜触驯动念套仲蝴现慢匈隐嗅财胺整苯举闽寄盆那机贮仆声惫咨证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件证券市场的基本功能筹资-投资功能12/19/20225骑燎南54第二节证券市场参与者证券发行人（一）公司（企业）

发行股票和长期公司（企业）债券是公司（企业）筹措长期资本的主要途径，发行短期债券则是补充流动资金的重要手段。

（二）政府和政府机构（三）金融机构12/22/202255沫巩撮岛隅呸惯买骇隶乘恬泰延取躁荐陈时宏煞挠澜亡拌它喧睛聊愧肇鼠证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件第二节证券市场参与者证券发行人12/19/20226沫巩55保险公司及保险资产管理公司保险公司已超过共同基金成为全球最大的机构投资者，除大量投资于各类政府债券、高等级公司债券外，还广泛涉足基金和股票投资。目前我国的保险公司除利用自有资金和保险收入作为证券投资的资金来源外，还可运用受托管理的企业年金进行投资。

主权财富基金代表国家管理官方外汇储备。中国投资有限责任公司是专门从事外汇资金投资业务的国有投资公司。12/22/202256谚骄偏珐羞鲤园寥诀硼践致扭占胃眩禽剔秩紧瀑栋叛倒政剩岔契玄我扶秸证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件12/19/20227谚骄偏珐羞鲤园寥诀硼践致扭占胃眩禽剔秩56第二章股票1、股票是有价证券2、股票是要式证券3、股票是证权证券4、股票是资本证券5、股票是综合权利证券12/22/202257雅夯玛馒妻讳坞眩脏界庆族踌饮身梯黑江厚习沛缕酿怠剁妊谱注老愤障荤证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件第二章股票1、股票是有价证券12/19/202257普通股票和优先股票普通股票1、公司重大决策参与权2、公司资产收益权和剩余资产分配权3、其他权利

优先股票。是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了某些特别条件。优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配上比普通股票股东享有优先权。12/22/202258州炉箩违颖葛阶狗损絮凡翅删顽虱攻裸馏奎仆自膳井曙果专伺崎崎漠症挎证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件普通股票和优先股票普通股票12/19/20229州炉箩违颖葛58股票的价值与价格影响股票价格的因素公司经营状况

1、公司资产净值2、盈利水平3、派息政策4、股票分割

5、增资和减资6、销售收入7、原材料供应和价格变化。。。。

12/22/202259瞻枯得意焕咱柒较甚拟弹晶多价虑狞肤脸韦梭椿下馒蛤粒魔拟请锌锰卜刽证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件股票的价值与价格影响股票价格的因素12/19/202210瞻59宏观经济因素

1、经济增长2、经济周期循环3、货币政策4、财政政策5、市场利率6、通货膨胀7、汇率变化8、国际收支变化12/22/202260样吝涵唾粉球尽堑滤啡由孪晦可哦羊滨乓脑冉货殷虫另毯百差酌鸣举谓阐证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件12/19/202211样吝涵唾粉球尽堑滤啡由孪晦可哦羊滨乓60我国现行的股票类型国家股的资金来源主要有三个方面:第一，现有国有企业改组为股份公司时所拥有的净资产;第二，现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组建的股份公司的投资;第三，经授权代表国家投资的投资公司、资产经营公司、经济实体性总公司等机构向新组建股份公司的投资。12/22/202261襄刑搂迢羊叠谱空怪袒苟械原闭发琵仰衬喳竭譬尾塔氧旗静顷椭在评鞍添证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件我国现行的股票类型12/19/202212襄刑搂迢羊叠谱空怪61社会公众股我国《证券法》规定，社会募集公司申请股票上市的条件之一是，向社会公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上。公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开发行股份的比例为10%以上。12/22/202262籍掇芒珊攻汰论镊集澳事喀堆陆馈膳均艺驯烙丢衷藏臣耻彬读尔惟谬屏叶证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件社会公众股12/19/202213籍掇芒珊攻汰论镊集澳事喀堆62按流通受限与否分类1、已完成股权分置改革的公司（1）有限售条件股份。具体有:①国家持股②国有法人持股③其他内资持股④外资持股（2）无限售条件股份具体有:①人民币普通股，即A股②境内上市外资股，即B股。③境外上市外资股，即在境外证券市场上市的普通股，如H股。④其他。红筹股是什么股票？如果一家上市公司股东权益的大部分直接来自中国大陆，或具有大陆背景，也就是为中资所控股，那么，这家在中国境外注册、在香港上市的股票才属于红筹股之列12/22/202263览我嘻抄吞冈匡白辣搁株梗硝乡巳组规靛阎怒契瘁第器初颇胆痕虫婉独量证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件按流通受限与否分类12/19/202214览我嘻抄吞冈匡63第三章债券债券的定义

债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息的、并到期偿还本金的债权债务凭证。债券有以下基本性质：1、债券属于有价证券2、债券是一种虚拟资本3、债券是债权的表现12/22/202264闷嫁嘶宛扫抚试园襟孰亿税靡嫂堰侄码稿槛轨躲庭也衷炎偶兽买坍栋赊褒证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件第三章债券债券的定义12/19/20221564债券期限受多种因素的影响，主要有:（1）资金使用方向（2）市场利率变化（3）债券变现能力债券的票面利率：又称名义利率，是债券年利息与债券票面价值的比率，通常年利率用百分数表示。影响债券利率的因素：（1）借贷资金市场利率水平（2）筹资者的资信（3）债券期限长短12/22/202265逮闰奖胰神莎虞患屁焊颠祈搅鞍艇断随泽仟皋瞳薯熬拽羊戎块阉岭毗夺收证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件债券期限受多种因素的影响，主要有:12/19/202216逮65债券的分类按发行主体分类

1、政府债券2、金融债券3、公司债券按付息方式分类1、零息债券2、附息债券3、息票累积债券

4、浮动利率债券12/22/202266谁庐倘趟屹模版希绝俭仑戴蕴岭频氓俩大佯旧栋穗喉玲靶煞倦椽痹垢左肄证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件债券的分类按发行主体分类12/19/202217谁庐倘趟屹模66按债券形态分类

1、实物债券。是一种具有标准格式实物券面的债券。2、凭证式债券。是债权人认购债券的一种收款凭证，而不是债券发行人制定的标准格式的债券。3、记账式债券。是没有实物形态的票券，利用账户通过电脑系统完成债券发行、交易及兑付的全过程。12/22/202267赐趋撒沸囚探泳施扮惜歉溯注呀泉露护赎敢博江释察稿赢沟淀豺嚣遮搀油证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件按债券形态分类12/19/202218赐趋撒沸囚探泳施扮惜歉67券与股票的比较（一）债券与股票的相同点

1、两者均是有价证券2、两者都是筹措资金的手段3、两者的收益率相互影响（二）债券与股票的区别1、两者权利不同2、两者目的不同3、两者期限不同4、两者收益不同5、两者风险不同

12/22/202268廖榜审蚁蒜退堑瞥鞋捞叶惩朱缀忍彼贡必狭尝绘潘槽鹤炬嚣律鹊坑语幼佣证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件券与股票的比较12/19/202219廖榜审蚁蒜退堑瞥鞋捞叶68政府债券政府债券的特征

1、安全性高2、流通性强3、收益稳定4、免税待遇中期国债。是指偿还期限在1年以上、10年以下的国债。政府发行中期国债筹集的资金或用于弥补赤字，或用于投资，不再用于临时周转。长期国债。是指偿还期限在10年或10年以上的国债，常被用作政府投资的资金来源。

12/22/202269驶溉俘捞迸番溯懒湃则施诅祈犯赂碘揖想礼磕嚼渊合蔫翟继剩谱蝗夷携瓣证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件政府债券政府债券的特征12/19/202220驶溉俘捞迸番溯69记帐式国债记账式国债的特点：①可以记名、挂失，以无券形式发行可以防止证券的遗失、被窃与伪造，安全性好；②可上市转让，流通性好；③期限有长有短，但更适合短期国债的发行；④通过交易所电脑网络发行，可以降低证券的发行成本；⑤上市后价格随行就市，具有一定的风险。12/22/202270何耗亿者庇爬饿浓簧傣蔗憋痛宁阿票江虚府砸容连枚滥雨趁暴阎潦奢带省证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件记帐式国债12/19/202221何耗亿者庇爬饿浓簧傣蔗憋70储蓄国债（凭证式）凭证式国债是指由财政部发行的，有固定面值及票面利率，通过纸质媒介记录债权债务关系的国债。凭证式国债购买方便、变现灵活、利率优惠、收益稳定、安全无风险。12/22/202271致挨抽爷刨唤忽窖鞋炊沾刀桓诫墓泪灼冬孤猾狰咽杏加超妖猩茶搁惋璃使证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件储蓄国债（凭证式）12/19/202222致挨抽爷刨唤忽窖鞋71储蓄国债（电子式）财政部面向境内中国公民储蓄类资金发行的，以电子方式记录债权的不可流通的人民币债券。

储蓄国债（电子式）的特点：①针对个人投资者，不向机构投资者发行；②采用实名制，不可流通转让；③采用电子方式记录债权；④收益安全稳定，由财政部负责还本付息，免缴利息税；⑤鼓励持有到期；⑥手续简化；⑦付息方式较为多样。12/22/202272焚碱蔚凰癣肌锯羚针四潦矣狡蕴人蜀蛔捍赶象雅奠掸酪浸暂竞焰完寐碱雅证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件储蓄国债（电子式）12/19/202223焚碱蔚凰癣肌锯羚针72金融债券与公司债券金融债券的定义

金融债券，是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。

附认股权证的公司债券的类型按照附新股认股权和债券本身能否分开来划分：可分离型、非分离型按照行使认股权的方式划分：现金汇入型、抵缴型12/22/202273绞完恋攀绊钮户阑酌篡牛谩脱檬叭脾歧骡桔超绿日碗赁境绝痰丫珍摈桐临证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件金融债券与公司债券金融债券的定义12/19/202224绞完73附认股权证的公司债券利弊分析：对于发行人来说，发行附认股权证的公司债券可以起到一次发行、二次融资的作用,可以有效降低融资成本（2008年几只票面利率甚至到了0.8%，同期一年期存款利率为4.14%）不利影响主要体现在：首先，相对于普通可转债，发行人一直都有偿还本息的义务；其次，如果债券附带美式权证，会给发行人的资金规划带来一定的不利影响；第三，无赎回和强制转股条款，从而在发行人股票价格高涨或者市场利率大幅降低时，发行人需要承担一定的机会成本。12/22/202274挂迷蠕彰箭定砾畸愁岔陛焕援挖前磕雹汲货鞭骸慑查寓璃痒佰期拱赏挚萎证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件附认股权证的公司债券利弊分析：12/19/202225挂迷蠕74国际债券国际债券的特征1、资金来源广、发行规模大2、存在汇率风险3、有国家主权保障4、以自由兑换货币作为计量货币

12/22/202275汝逼扫时先皮爸寒瑰兑继救骡汁赫锁刮祷托棵类蒂惭沁酉狗陡循累狰匆缘证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件国际债券国际债券的特征12/19/202226汝逼扫时先皮爸75国际债券的分类（一）外国债券外国债券是指某一国借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。它的特点是债券发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行市场则属于另一个国家。（二）欧洲债券欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的，不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。12/22/202276哇幸笼厘届摧界均辰归绞牺漱耀扑后析沂台滚承勇挡线湖秧画蛹翼沂唇鄂证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件12/19/202227哇幸笼厘届摧界均辰归绞牺漱耀扑后析沂76欧洲债券的特点是债券发行者、债券发行地点和债券面值所使用的货币可以分别属于不同的国家。欧洲债券和外国债券在发行方式、发行法律、发行纳税方面有一定的差异。欧洲债券在计息方式、附有选择权方面有众多创新品种熊猫债券：境外机构在中国发行的以人民币计价的债券。扬基债券：扬基债券即美国以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在美国国内市场发行的、以美元为计值货币的债券。12/22/202277欧由遇涪怖祟湃彝烦抑仁擒爸泅鸽详峻恤济狭享旺璃紊张棍磷华筛谰骄谢证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件欧洲债券的特点是债券发行者、债券发行地点和债券面值所使用的货77证券投资基金按基金的组织形式分契约型基金公司型基金按基金的运作方式分封闭式基金开放式基金按投资标的分1、国债基金2、股票基金3、货币市场基金。。。。12/22/202278砌掠赛额佬想梯幅携诸篷介题功痔疤疤恳鹊悬溉您舷馈餐帽君外氢痒太淫证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件证券投资基金按基金的组织形式分12/19/202229砌掠赛78交易所交易的开放式基金ETF交易所交易基金，上海证券交易所则将其定名为“交易型开放式指数基金”。ETF是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种基金运作方式。

12/22/202279每戏惯劫烬乾脚状环姿逐矗蹄挣况韩浦绿贪纹吊衙扣匠腾认磁踪哥挠躺干证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件交易所交易的开放式基金12/19/202230每戏惯劫烬乾脚79第五章金融衍生工具金融衍生工具的概念

金融衍生工具，又称“金融衍生产品”，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于后者价格（或数值）变动的派生金融产品。12/22/202280臀脐砸铆沦涧租瑟剧烽昏庄穷果啥蒜巳甚舱怀次把宾赏慈饵菏蝶闷珐挥梅证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件第五章金融衍生工具金融衍生工具的概念12/19/202280独立衍生工具（1）其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系；（2）不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资；（3）在未来某一日期结算。12/22/202281暂孔虫膘漫熟臀掂烽叶层粮会肋静宰诅瞧纽棵久墓侠浮貉孕斯返翻既侥粱证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件12/19/202232暂孔虫膘漫熟臀掂烽叶层粮会肋静宰诅瞧81嵌入衍生工具。是指嵌入到非衍生工具（即主合同）中，使混合工具的全部或部分现金流量随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动的衍生工具。嵌入衍生工具与主合同构成混合工具，如可转换公司债券等。12/22/202282敞喧渝冬课裔赋蛮缕筐黄渔扰菲嘻炳盏封藕从娟闯牢啊事著字班阀叫喷旧证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件嵌入衍生工具。是指嵌入到非衍生工具（即主合同）中，使混合工具821、跨期性金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。2、杠杆性金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。3、联动性金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。4、高风险性金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具（变量）未来价格（数值）的预测和判断的准确程度。12/22/202283埋锡伴莱获孟烩浆境推蔼翱感奶折鬃泪陀停罪砧尸笛客偷盗胞缆疑窝胡恨证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件1、跨期性12/19/202234埋锡伴莱获孟烩浆境推83金融衍生工具的分类

按照产品形态和交易场所分类1、内置型衍生工具2、交易所交易的衍生工具3、OTC交易的衍生工具12/22/202284荫操朱苛蛤赂留糕搐弯棉忍号思和绳谩汗岭镍嘘诞谋喳龚赖冈洞黑街椽冲证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件金融衍生工具的分类

按照产品形态和交易场所分类12/19/84按风险收益特征分

1、股权类产品的衍生工具2、货币衍生工具3、利率衍生工具4、信用衍生工具5、其他衍生工具12/22/202285顾紊腮壕碾愉奶诈洛脖睬矽姚邦满袖饲驭老郊些松适岁史磁摈暑隧侵陨抑证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件按风险收益特征分12/19/202236顾紊腮壕碾愉奶诈洛脖85按衍生工具交易方法及特点分

1、金融远期合约2、金融期货3、金融期权4、金融互换5、结构化金融衍生工具12/22/202286直豹启庶块君塘磺径兜咽髓唯沮蚤酒宫峦蕾搁黔赘凄戳陌糕狠陀暮轿摩槽证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件按衍生工具交易方法及特点分12/19/202237直豹启庶块86（一）股权类资产的远期合约包括单个股票的远期合约、一揽子股票的远期合约和股票价格指数的远期合约三个子类。（二）债权类资产的远期合约主要包括定期存款单、短期债券、长期债券、商业票据等固定收益证券的远期合约。12/22/202287利钨禹扮芭摄燎法郑崇凄底亏篆烘阂衬亿匝落短梭埃畅补南纸插驯更羊霉证券从业资格考试基础-培训课件证券从业资格考试基础-培训课件（一）股权类资产的远期合约12/19/202238利钨禹扮芭87金融期货的基本功能套期保值功能套期保值是指通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流的交易行为。套期保值的基本做法在现货市场买进或卖出某种金融工具的同时，做一笔与现货交易品种、数量、期限相当但