风险投资运作程序课件

1

《风险投资学》研究内容

风险投资起源发展——

风云乍起风险投资的参加者——

谁主沉浮风险投资运作程序——

循规蹈矩风险投资进入机制——

精挑细选风险投资管理机制——

悉心培育风险投资退出机制——

衣锦还乡风险投资案例分析——

是非成败中国风险投资战略——

指点迷津

牛牛文库文档分享1《风险投资学》研究内容风险投资起源发展——风2循规蹈矩融资退资投资

牛牛文库文档分享2循规蹈矩融资退资投资牛牛文库文3

风险投资运作程序

风险投资运作流程

风险投资运作环境风险投资运作模式

牛牛文库文档分享3风险投资运作程序风险投资运作流程ww43.1风险投资运作流程

一、简述——提纲契领（一）运作要素

1、投资者3、运作者

2、使用者４、市场环境（二）运作要点

1、具有较高合作精神的要求

2、具有较高的技术要求

3、具有较强综合能力要求

牛牛文库文档分享43.1风险投资运作流程一、简述——提纲契领ww5

（三）运作流程融资投资退出政府金融机构个人国外资本机构投资大公司风险企业风险投资公司

牛牛文库文档分享5（三）运作流程融资投资退出政府金融机构个人国外资6

二、融资——钱，来之不易（一）融资的条件

1、高额的资本回报

2、良好的项目

3、成功经验与个人魅力（二）融资的渠道

1、非官方渠道——私人资本

2、官方渠道——

官方资本（三）融资的方式

1、私募方式

2、公募方式

牛牛文库文档分享6二、融资——钱，来之不易www.niuwk.co7

三、投资——钱，去也不易

（一）投资选译

1、行业选择2、项目选择

（二）投资方式

1、直接投资与间接投资

2、单独投资与联合投资

3、一次性投资与分段投资（三）投资阶段

1、种子期2、导入期

3、成长期4、成熟期

牛牛文库文档分享7三、投资——钱，去也不易8

四、退出——三十六计走为上策

（一）退出方式

1、公开上市2、股份转让

3、股份回购4、清算破产

（二）退出机制

1、二板市场是风险投资退出机制的根本出路

2、权责分明的产权交易机制是风险投资退出机制的主要组成部分

3、健全完善的法律机制是风险资本退出机制的根本保证

牛牛文库文档分享8四、退出——三十六计走为上策93.2风险投资的运作环境

一、内部——和谐才能谱写美

（一）风险投资公司的同业竞争（二）风险投资公司与风险企业的利益竞争（三）风险投资与传统投资之间的资本竞争（四）风险投资公司和风险企业完善的内部运行机制（五）风险投资参与者之间的互补性

牛牛文库文档分享93.2风险投资的运作环境一、内部——和谐才能谱10二、外部——合理才能存在（一）完善的资本市场环境（二）完善的科技运作体系（三）完善的政策法规体系（四）良好的资源环境

三、联系——统一是最好的出路

（一）内部环境是风险投资的内在动力（二）外部环境是风险投资的有利保障（三）内部环境与外部环境相适应是风险投资运作的基础

牛牛文库文档分享10二、外部——合理才能存在牛113.1风险投资的运作模式

一、资本——流水不腐

（一）风险资本循环模式

直接投资间接投资

投资者运作者使用者

（个人、机构）（风险投资机构）（风险企业）

支持系统

牛牛文库文档分享113.1风险投资的运作模式一、资本——流水不腐ww12

（二）风险资本循环的理解

1、风险资本是短期的循环资本，有进有出．

2、风险资本由运作者到使用者是循坏的关键。

3、支持系统既有服务又有监督．

4、风险资本的运作者、使用者之间或为债权关系或是股权关系

5、风险资本循环模式是风险投资的基本模式．

牛牛文库文档分享12（二）风险资本循环的理解13二、投放——生命在于运动

（一）风险投资公司的运作模式设立投资基金退出寻求投资机会监管运作

初审资本投入

交流签约

评估寻求共同投资者谈判

牛牛文库文档分享13二、投放——生命在于运动

（一）风险投资公司的运作模14（二）风险投资公司运作模式的理解

1、设立风险投资基金

2、寻求投资机会

3、初审、交流、评估阶段

4、寻求共同投资者

5、谈判、签约、资本投入

6、监管和运作

7、策划实施退出方案

牛牛文库文档分享14（二）风险投资公司运作模式的理解www.niuwk.c15三、引资——梧桐引凤

（一）风险企业运作模式设立风险企业

风险资本实现增殖过程

风险资本

变成成熟企业

传统资本

风险资本

牛牛文库文档分享15三、引资——梧桐引凤传统资本风险资本www.niuw16

（二）风险企业运作模式的理解

1、设立风险企业

2、实现增值过程

3、变为成熟的风险企业

牛牛文库文档分享16

（二）风险企业运作模式的理解www.niuwk.co17四、系统——孤独不是主题

（一）风险投资的系统循环模式科技开发机制风险投资的筛选与培育机制证券市场、产权交易市场与退出机制

牛牛文库文档分享17四、系统——孤独不是主题

（一）风险投资的系统循环模式18

（二）风险投资系统循环的理解

1、科技开发机制

2、风险投资的筛选与培育机制

3、证券市场、产权交易市场与退出机制

牛牛文库文档分享18（二）风险投资系统循环的理解www.niuwk19

《风险投资学》研究内容

风险投资起源发展——

风云乍起风险投资的参加者——

谁主沉浮风险投资运作程序——

循规蹈矩风险投资进入机制——

精挑细选风险投资管理机制——

悉心培育风险投资退出机制——

衣锦还乡风险投资案例分析——

是非成败中国风险投资战略——

指点迷津

牛牛文库文档分享1《风险投资学》研究内容风险投资起源发展——风20循规蹈矩融资退资投资

牛牛文库文档分享2循规蹈矩融资退资投资牛牛文库文21

风险投资运作程序

风险投资运作流程

风险投资运作环境风险投资运作模式

牛牛文库文档分享3风险投资运作程序风险投资运作流程ww223.1风险投资运作流程

一、简述——提纲契领（一）运作要素

1、投资者3、运作者

2、使用者４、市场环境（二）运作要点

1、具有较高合作精神的要求

2、具有较高的技术要求

3、具有较强综合能力要求

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（三）运作流程融资投资退出政府金融机构个人国外资本机构投资大公司风险企业风险投资公司

牛牛文库文档分享5（三）运作流程融资投资退出政府金融机构个人国外资24

二、融资——钱，来之不易（一）融资的条件

1、高额的资本回报

2、良好的项目

3、成功经验与个人魅力（二）融资的渠道

1、非官方渠道——私人资本

2、官方渠道——

官方资本（三）融资的方式

1、私募方式

2、公募方式

牛牛文库文档分享6二、融资——钱，来之不易www.niuwk.co25

三、投资——钱，去也不易

（一）投资选译

1、行业选择2、项目选择

（二）投资方式

1、直接投资与间接投资

2、单独投资与联合投资

3、一次性投资与分段投资（三）投资阶段

1、种子期2、导入期

3、成长期4、成熟期

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四、退出——三十六计走为上策

（一）退出方式

1、公开上市2、股份转让

3、股份回购4、清算破产

（二）退出机制

1、二板市场是风险投资退出机制的根本出路

2、权责分明的产权交易机制是风险投资退出机制的主要组成部分

3、健全完善的法律机制是风险资本退出机制的根本保证

牛牛文库文档分享8四、退出——三十六计走为上策273.2风险投资的运作环境

一、内部——和谐才能谱写美

（一）风险投资公司的同业竞争（二）风险投资公司与风险企业的利益竞争（三）风险投资与传统投资之间的资本竞争（四）风险投资公司和风险企业完善的内部运行机制（五）风险投资参与者之间的互补性

牛牛文库文档分享93.2风险投资的运作环境一、内部——和谐才能谱28二、外部——合理才能存在（一）完善的资本市场环境（二）完善的科技运作体系（三）完善的政策法规体系（四）良好的资源环境

三、联系——统一是最好的出路

（一）内部环境是风险投资的内在动力（二）外部环境是风险投资的有利保障（三）内部环境与外部环境相适应是风险投资运作的基础

牛牛文库文档分享10二、外部——合理才能存在牛293.1风险投资的运作模式

一、资本——流水不腐

（一）风险资本循环模式

直接投资间接投资

投资者运作者使用者

（个人、机构）（风险投资机构）（风险企业）

支持系统

牛牛文库文档分享113.1风险投资的运作模式一、资本——流水不腐ww30

（二）风险资本循环的理解

1、风险资本是短期的循环资本，有进有出．

2、风险资本由运作者到使用者是循坏的关键。

3、支持系统既有服务又有监督．

4、风险资本的运作者、使用者之间或为债权关系或是股权关系

5、风险资本循环模式是风险投资的基本模式．

牛牛文库文档分享12（二）风险资本循环的理解31二、投放——生命在于运动

（一）风险投资公司的运作模式设立投资基金退出寻求投资机会监管运作

初审资本投入

交流签约

评估寻求共同投资者谈判

牛牛文库文档分享13二、投放——生命在于运动

（一）风险投资公司的运作模32（二）风险投资公司运作模式的理解

1、设立风险投资基金

2、寻求投资机会

3、初审、交流、评估阶段

4、寻求共同投资者

5、谈判、签约、资本投入