外汇交易原理与实务题库答案

?外汇交易原理与实务?题库答案、单项选择根据以下行情,答复以下问题：1-5USDJPY106.43106.4704-0911:32USDCHF1.28001.280504-0911:17USDCAD1.32731.327804-0911:181、 在外汇标价法中,以本币为标价货币、外币为单位货币的是〔A〕2、 对JPYCHFCAD这三种货来说是〔A〕A、直接标价法 B、间接标价法 C、美元标价法 D、非美元标价法4、行情表中,被报价货币为〔D〕A、CADB、CHFC、JPYD、USD5、行情表中,能正确表示报价行的 BID价的一组数据是〔C〕A、106.43,106.47,1.3278 B 、106.47,1.2805,1.3278C、106.43,1.2800,1.3273 D 、1.2800,1.2805,1.32736、当前市场上即期汇率USD/JPY=110.5,当发生如下变动,USD/JPY=110.00以下说法正确的选项是〔B〕A、USM值,JPY贬值 B 、USD乏值,JPY升值C、USD乏值,JPY贬值 D 、USC#值,JPY升值7、某日市场上的即期汇率为 GBP=1.5513/17USD,那么报价者所报价格的SPREAD^〔D〕A、13POINSB、17PIONSC、1.55POINSD、4PIONS8、某日市场上的即期汇率为 USD/SGD=1.4155,那么小数为〔C〕A、1B、1.41C、55D、 0.00559、某银行交易员今天作了如下交易, 〔SHOT/LON砂表一/+〕被报价货币汇率报价货币USD被报价货币汇率报价货币USD+100,0001.3520CHF—135,200USD—200,000130.20JPY+26,040,000GB1100,001.8000USD+180000贝JUSDGBPCHFJPY分另,为〔A〕A、 多头、空头、空头、多头B、 多头、多头、空头、空头C、 空头、空头、空头、多头D、空头、多头、多头、多头10、一笔美元与日圆的即期外汇交易,成交日为 5月12日,采用标准交割日,13日是美国银行的假日,日本银行的营业日, 14号是两国银行的营业日,那么交割日应该在〔C〕A、12B、13C、14D、1511、 USD/HKD=7.7900/7.8100,那么中间价是〔D〕A.7.7900B.7.8100 C.7.7800 D.7.8000根据以下行情,答复以下问题：12-16的的是〔B〕12SELLBUYTIMEEURUSD1.21001.210404-0911:32GBPUSD1.83331.833804-0911:3212、在外汇标价法中,以1个本国货币为单位,折算为一定数量的外国货币是〔B〕13、 对EURGBP来说是〔B〕14、 对US球说是〔A〕A、直接标价法B、间接标价法C、美元标价法 D、非美元标价法15、 行情表中,报价货币为〔B〕A、EURB、USDC、GPBD、CAD16、 行情中SELL表示〔B〕A、报价者买入1单位被报价货币的价格B、报价者卖出1单位被报价货币的价格C、询价者买入1单位被报价货币的价格D、询价者买入1单位报价货币的价格17、 昨日开盘价为GBP/USD=1.5610今日开盘价为GBP/USD=1.5820以下说法正确A、USM值,GBP乏值 B、USD乏值,GBP#值C、USD乏值,GBP乏值 D、USD#值,GBP#值18、某日市场上的昨日收盘价为 USD/SGD=1.582Q假设今日开盘被报价货币上涨50PIPS,那么其汇率为(B)A、A、1.5770B、1.5870C、1.5820D、1.585019、某日市场上的即期汇率为NZD/USD=0.5380,那么大数为(B)A、0.5300B、0.53C、 0.5380D、 8020、 某银行承做四笔外汇交易：买入即期英镑400万卖出6个月的远期英镑300万卖出即期英镑250万买入6个月的远期英镑150万那么,这四笔业务的风险情况(B)A、银行头寸为零,现金流平衡 B、银行头寸为零,现金流不平衡C、银行头寸不为零,现金流平衡D、银行头寸不为零,现金流不平衡21、一笔美元与日圆的即期外汇交易,成交日为 5月12日,米用标准交割日,13

日是日是美国银行的营业日,日本银行的假日,14号是日本银行放假,美国银行的营业日,那么交割日应该在哪一天？〔D〕A、 12B、13C、14D、15E、1622、某银行的汇率报价AUD/USD=0.6970/80,假设询价者购置USD假设询价者要买入被报价货币,假设询价者要买入报价货币,以下表述下确的是〔C〕A、0.6970,0.6970,0.6980B 、0.6980,0.6980,0.6970C、0.6970,0.6980,0.6970D、0.6980,0.6970,0.698023、甲、乙、丙三家银行的报价分别为 USD/SGD=1.6150/57、1.6152/58、1.6151/56,假设询价者要购置美元,哪家银行的报价最好？哪家银行的报价最具竞争性？〔D〕A、 甲、乙B、乙、丙C、甲、甲D、丙、丙 E、甲、丙根据以下行情,答复以下问题：24-28EURJPY127.74127.7804-1322:05EURCHF1.55181.552204-1322.05EURGBP0.65680.657204-1322.0524、在外汇交易的行情中,这种行情被称为〔B〕

A、直A、直盘交差盘欧元报价法 D、套算盘25、 行情表中,被报价货币为〔A〕A、EURB、JPYC、CHFD、GBP26、行情表中,能正确表示报价行的 OFFER介的一组数据是〔B〕A、127.74,1.5518,0.6568B、127.78,1.5522,0.6572C、127.74,1.5522,0.6572D、127.78,1.5522,0.656827、如果你是银行,你向客户报出美元兑港元汇率 7.8057/67,客户要以港元买美元100万元,你给客户什么汇价.〔B〕A、7.8057B、7.8067C、7.8062D、7.801028、接上题,如果客户以你的上述报价向你购置了 500万美元,卖给你港元,随后,你打给一经济人想买回美元平仓,几家经纪人的报价如下,你该同哪一个经纪人交易,对你最有利〔C〕经纪人A:7.8058/65 经纪人B:7.8062/70经纪人C:7.8054/60 经纪人D:7.8053/6329、昨日开盘价为EUR/USD=1.2450今日开盘价为EUR/USD=1.2320以下说法正确的是〔A〕A、USD升值,EUR乏值 B、USD贬值,EURFMS

30、某日市场上的昨日收盘价为USD/CAD=1.278Q假设今日开盘被报价货币下跌100PIPS,那么其汇率为(C)A、1.2780B、1.2880C、1.2680D、1.2800D31、某日市场上的即期汇率为AUD/USD=0.7210贝PIONT泌(A)C、USD贬值,EUR乏值USD升值,EU研值A、0B、0.0C、USD贬值,EUR乏值USD升值,EU研值32、 某银行承做四笔外汇交易：卖出即期英镑400万买入6个月远期英镑200万买入即期英镑350万卖出6个月远期英镑150万那么：(B)A、头寸为零,无风险；B、头寸为零,有风险；C、头寸不为零,无风险；D、头寸不为零,有风险33、 一笔美元与日圆的即期外汇交易,成交日为5月12日,采用标准交割日,日是美国银行的假日,日本银行的营业日, 14号是日本银行放假,美国银行的营业13日,那么交割日应该在哪一天？(D)13A、1A、12B13C、141534、某银行的汇率报价USD/JPY=112.40/50,假设询价者购置USD假设询价者要买入被报价货币,假设询价者要买入报价货币,以下表述下确的是〔B〕A、112.40,112.50,112.50B、112.50,112.50,112.40C、112.40,112.40,112.40D、112.50,112.50,112.5035、 甲、乙、丙三家银行的报价分别为EUR/USD=1.2153/60、1.2152/58、1.2154/59,假设询价者要购置美元,哪家银行的报价最好？哪家银行的报价最具竞争性？ 〔D〕A、 甲、丙B、甲、乙C、乙、丙D、丙、丙36、 择期与远期外集合约的区别在于〔B〕A、 远期外集合约和择期均可在有效期内任何一天交割B、 远期外集合约只能在到期日交割,择期可在有效期内任何一天交割C、 远期和择期都只能在到期日交割D、 远期外集合约可在合约有效期内任何一天交割,择期只能在到期日交割37、如果某时刻即期汇率为 SPOTGBP/USD1.6732/42,掉期率为SPOT/3MONTH80/70那么远期汇率为〔D〕A、1.6292/1.6672B、1.6812C、1.6292/1.6812D、1.6652/1.667238、把低利率货币转换为高利率货币并且存在高利率货币国,同时,对将要转换回

来的高利率货币进行保值的交易叫做〔A、远期外汇交易 B、掉期交易 C、补偿套利交易 D、非补偿套利交易39、 某投机商预测将来某种外汇会贬值,那么现在就卖出该种外汇,待将来廉价的时TOC\o"1-5"\h\z候再把这种外汇买回来从而获利的外汇交易是〔 A 〕A、卖空 B、买空C 、买卖掉期交易 D、卖买掉期交易40、英镑的年利率为27%美元的年利率为9%假设一家美国公司投资英镑 1年,为符合利率平价,英镑应相对美元： 〔C〕A.升值18%B.贬值36%C.贬值14%D.升值14%E.贬值8.5%41、交易者能在短时间内获利的是：〔A〕A.套汇B.套利C.货币期货D.外币期权42、在其他条件不变的情况下,远期汇率与利率的关系是： 〔BC〕A.利率高的货币,其远期汇率会升水 B.利率高的货币,其远期汇率会贴水C.利率低的货币,其远期汇率会升水 D.利率低的货币,其远期汇率会升水43、六月十日,A银行从B银行买入即期英镑500万,同时A银行卖给B银行1个月远期英镑500万,这是一笔〔C〕交易A、套汇交A、套汇交易B、套利交易C、掉期交易D、择期交易44、 以下属于择期交易特点的是〔B〕A、交易本钱较低B、买卖差价大C、客户事先必须交纳保证金 D、可以放弃交割45、某投机商预测将来某种外汇会 升值,那么现在就买入该种外汇,待将来廉价的时候再把这种外汇卖出从而获利的外汇交易是〔B〕A、卖空 B、买空C、买卖掉期交易 D、卖买掉期交易46、如果某时刻即期汇率为 SPOTUSD/CHF=1.6410/20,掉期率为SPOT/3MONTH184/195,那么远期外汇报价为〔A〕A、1.6594/1.6615B、1.6615/1.6594C、1.6226/1.6225D、1.6225/1.622647、即期交易的标准交割日：〔C〕A:当天；B:第一天；C:第二天；D:第三天48、 A:GBP0.5MioB:GBP1.8920/25A:Mine,PlSadjustto1Month上述交易中,A,B之间做的是〔B〕A、即A、即期外汇交易 B、远期外汇交易C、外汇掉期交易 D、外汇期货交易49、即期外汇交易一般使用即期汇率是： 〔A〕A:电汇；B:信汇；C:票汇50、 在正常情况下,假设交易日为周三,贝CASHTOMSPOTSPOT/3DAYS勺交割日分别为〔D〕A、A、周三、周五、周四、周二B、周三、周五、周四、周一*C、C、周四、周三、周五、周二D、周三、周四、周五、周一*51、期权的分类中,依履约价格可以分为〔A 〕A、价内、价外、价平 B、买权、卖权C、美式期权、欧式期权D、时间价值期权、内在价值期权52、在掉期交易中,询价者的S/B价表示〔AC〕A、 询价者卖出近期,买入远期的被报价货币价格B、 报价者卖出近期,买入远期的被报价货币价格C、 报价者买入近期,卖出远期的被报价货币价格D、 询价者买入近期,卖出远期的报价货币的价格53、某美国出口商,3个月后将收回62,500GBP这时我们称其拥有英镑的？如果用期货交易进行保值,那么应在期货市场上？〔 D〕A、空头,买入1张英镑合约B、多头,买入1张英镑合约C、空头,卖出1张英镑合约D、多头,卖出1张英镑合约54、 在外汇期货市场赚取现货交易和期货交易差价的交易这是〔B〕A、基差交易者B、差价交易者C、头寸交易者D、帽客55、 对于期权交易的买方,盈亏情况是〔B〕A.损失是有限的,而收益是有限的.B.本钱是有限的,而收益是无限的.C.本钱是无限的,而收益是无限的.D.本钱是无限的,而收益是有限的.56、 动态外汇是指〔C〕A、外汇的产生B、外汇的转移C、国际汇兑D、外汇的储藏57、 在外汇期货交易中,客户发出高于现行市场汇价某一个既定水平时停止买进的指令,此定单属于〔C〕A、市价定单 B、限价定单 C、到价定单 D、停止定单58、 某美国进口商,3个月后将支付125,000GBP这时我们称其拥有英镑的？如果用期货交易进行保值,那么应在期货市场上 〔A〕A、空头,买入2张英镑合约 B、多头,买入2张英镑合约C、空头,卖出2张英镑合约 D 、多头,卖出2张英镑合约59、在掉期交易中,报价者所报的 B/S价表示〔ACA、 询价者卖出近期,买入远期的被报价货币价格B、 报价者卖出近期,买入远期的被报价货币价格C、 报价者买入近期,卖出远期的被报价货币价格D、 询价者买入近期,卖出远期的报价货币的价格60、 某银行承做四笔外汇交易：〔1〕卖出即期英镑400万〔2〕买入即期英镑300万〔3〕买入即期英镑250万〔4〕卖出即期英镑150万.贝叭这四笔业务的风险情况〔A〕A、银行头寸为零,无风险B、银行头寸为零,有风险C、银行头寸不为零,无风险D、银行头寸不为零,有风险61、 在掉期交易中,报价者所报的S/B价表示〔B〕A、 询价者卖出近期,买入远期的被报价货币价格B、 报价者卖出近期,买入远期的被报价货币价格C、 报价者买入近期,卖出远期的被报价货币价格D、询价者买入近期,卖出远期的报价货币的价格62、某美国进口商,3个月后将收回125,000GBP这时我们称其拥有英镑的？如果TOC\o"1-5"\h\z用期货交易进行保值,那么应在期货市场上？ 〔D〕A、空头,买入2张英镑合约B、多头,买入2张英镑合约C、空头,卖出2张英镑合约D、多头,卖出2张英镑合约63、 某投机商预测将来某种外汇会贬值,那么现在就卖出该种外汇,待将来廉价的时候再把这种外汇买回来从而获利的外汇交易是〔 A〕A、卖空B、买空C、买卖掉期交易 D、卖买掉期交易64、如果两个外汇市场存在明显的汇率差异,人们就会进行 〔A〕 .A、直接套汇 B、间接套汇 C 、时间套汇 D、地点套汇65、抛补套利实际是〔D〕 相结合的一种交易.A、远期与掉期B、无抛补套利与即期C、无抛补套利与远期D、无抛补套利与掉期二、判断对错1、 为了降低风险,即期外汇交易每日有最高和最低波动幅度限制.〔X〕2、 相对物价上涨率高,本币趋于贬值,相对物价上涨率低,本币趋于升值.〔V〕3、 本国利率上升,本币即期汇率走强.本国利率下跌,本币即期汇率趋于贬值.〔V〕4、 1月29日A银行与B银行进行了一笔远期外汇交易,期限1个月,2月29日为2月份的最后一天,且为非营业日,在这种情况下,交割日应在 3月1日.〔X〕TOC\o"1-5"\h\z5、外汇市场可以24小时全天进行外汇交易. 〔V〕6、 以直接标价法表示的外汇汇率升降与本币对外价值的上下成正比例变化.〔X〕7、 在外汇交易的报价方式中,报出的买卖差价越小,说明银行承受的风险越大,货币的交易性越高. 〔V〕8、即期外汇买卖双方的权利和义务是不对等的. 〔X〕9、 在直接标价法下,银行采用双报价方式报价,前一个数字为外汇卖出价.〔X〕10、对债务进行套期保值时,在外汇市场上应做先买入后卖出的套期保值. 〔V〕11、 1月28日A银行与B银行进行了一笔远期外汇交易,期限1个月,2月29日为2月份的最后一天,且为非营业日,在这种情况下,交割日应在3月1日.〔X〕12、 外汇交易中“1〞表示10万.〔X〕13、利率低,远期汇率趋于升水

1414、在进出口报价中,本币报价改为外币报价时,应按买入价计算15、 在通过无形市场进行外汇交易时,交易双方通过口头确定的外汇交易价格可以无效,由于双方没有签订正式的书面合同. 〔X〕16、 交易双方通过路透交易系统达成了一笔外汇交易,那么这笔外汇交易是在有形外汇市场进行的.〔X〕17、 现在人们几乎可以24小时全天进行外汇交易.〔V〕18、 期权的买方可以将期权全部或局部回售给卖方,所以外汇期权合约可以流通〔X〕19、如果两个市场存在明显的汇率差异,人们就会进行时间套汇 〔X〕20、为预防外汇交易的风险,外汇银行需不断进行轧平头寸交易. 〔V〕21、 套汇是指套汇者利用不同时间汇价上的差异,进行贱买或贵卖,并从中牟利的外汇交易.〔X〕22、 银行间即期外汇交易,主要在外汇银行之间进行,一般不需外汇经纪人参与外汇交易.〔X〕23、 在外汇市场上,如果投机者预测日元将会贬值,美元将会升值,即进行卖出美元买入日元的即期外汇交易.〔X〕24、 投资者假设预测外汇将会贬值,便会进行买空交易. 〔X〕TOC\o"1-5"\h\z无抛补套利往往是在有关的两种汇率比较稳定的情况下进行的. 〔V〕在浮动汇率制度下,进行无抛补套利交易一般不冒汇率波动的风险. 〔X〕是否进行无抛补套利,主要分析两国利率差异率和预期汇率变动率.〔V〕抛补套利的优点在于套利者既可以获得利率差额的好处, 又可预防汇率变动的风险.〔V〕29、远期汇率的升贴水总等于两国利差. 〔/〕30、择期合约规定的第一个与最后一个交割日,都必须是银行的营业日. 〔V〕31、择期外汇交易的本钱较高,买卖差价大. 〔V〕32、 货币期权的客户所承担的损失是期权费；时间期权的客户将比远期交易损失更多的风险收益.〔X〕三、计算1、 1992年2月15日,伦敦外汇市场上英镑美元的即期价格汇价为：£1=US$1.837卜1.8385,六个月后美元发生升水,升水幅度为 177/172点,威廉公司卖出六月期远期美元3000,问折算成英镑是多少？1.8370-0.0177=1.81931.8375-0.0172=1.82133000-1.8213=1647.17英镑2、USD/CHF,SPOT/3MONTH:179.3—181;SPOT/6MONTH365.5—367,求3MONTH/6MONTH勺换汇汇率.365.5-181=184.5367-179.3=187.73、如果某商品的原价为100美元,为预防汇率波动,用“一揽子〞货币进行保值,其中英镑和马克各占30%法郎和日元各占20%在签约是汇率为GBP1=USD1.5USD1=DEM2USD1=FFr6USD1=JPY130在付汇时变为:GBP1=USD2USD1=DEM1.5USD1=FFr8USD1=JPY120问付汇时该商品的价格应该为多少美元？(30%X2+30%X1/1.5+20%X1/8+20%X1/120)+(30%X1.5+30%X1/2+20%X1/6+20%X1/130)X100=130.23美元4、以下为甲、乙、丙三家银行的报价,就每一个汇率的报价而言,假设询价者要购置美元,哪家银行的报价最好？哪家银行的报价最具有竞争性？甲乙丙USD/SGD1.6150/571.6152/581.6151/56丙USD/FPY110.43/49110.42/47110.44/48丙GBP/USD1.5472/791.5472/801.5473/78丙EUR/USD1.2153/601.2152/581.2154/59丙USD/FRF5.5428/35505427/335.5429/37乙AUD/USD0.7120/250.7122/260.7119/25乙5、 假设1993年8月15日我某公司按当时汇率$1=DM1.5288向德国某商人报出销售核桃仁的美元和马克价,任其选择,该商人决定按美元计价成交,与我某公司签定了数量1000公吨合同,价值750万美元.但到了同年11月20日,美元与马克的汇率却变为$1=DM1.6055,于是该商人提出该按8月15日所报马克价计算,并以增加3%的货价作为交换条件.你认为能否同意该商人要求？为什么？750万X1.5288=1146.6马克,1146.6万X(1+3%=1180.998万马克1180.998万+1.6055=735.5951万美元,所以不同意.6、 2000年4月中旬外汇市场行情为：即期汇率GBP/USD=1.6770/802 个月掉期率105/100一美国出口商签定向英国出口价值为 10万英镑仪器的协定,预计2个月后才会收到英镑,到时需将英镑兑换成美元核算盈亏.假假设美国出口商预测 2个月后英镑会贬值,即期汇率水平会变为GBP/USD1.6600/10,如不考虑交易费用那么,如果美国出口商现在不采取预防汇率变动风险的保值举措,那么 2个月后将收到的英镑折算为美元时相对4月中旬兑换美元将会损失多少？损失：10万X(1.6770-1.6600)避险：10万X(1.6770-0.0105)7、1998年10月中旬外汇市场行情为：即期汇率 USD1=JPY116.40/116.50,三个月远期汇率USD1=JPY116.23/116.35.可以看出美元表现为贴水, 一美进口商从日本进口价值10亿美元的货物,在三个月后支付.为了预防日元兑换美元升值所带来的外汇风险,进口商从事了远期外汇交易的套期保值.此例中：进口商不采取预防汇率变动风险的保值举措,现在就支付 10亿日元需要多少美元？设3个月后的汇率为USD1=JPY115.00/115.10,贝到1999年一月中旬才支付10亿日元需要多少美元？比现在支付日元预计要多支出多少美元？美国进口商如何利用远期外汇市场进行套期保值？10亿+116.40=8591060美元10亿+115.00=8695650美元10亿+116.23=8603630美元8、以下为各货币之即期汇率报价,请根据题目指示计算其远期汇率、 TOM或Cash之汇率USD/SGD1.4150,3个月USC^」率为31/4%,3个月SGC^」率为67/8%试计算三个月USD/SG*汇率1.4150+1.4150X(6.875%-3.25%)X3/12=1.4278USD/YEN108.20,6个月USC^」率为31/2%,6个月YEN^J率为33/4%试计算六个月USD/YEN^汇率108.20+108.20X(3.75%-3.5%)X6/12=108.34GBP/USD1.5420,6个月GBP利率为57/8%,6个月USDP」率为31/2%试计算六个月GBP/US比汇率1.5420+1.5420X(3.5%-5.875%)X6/12=1.5237GBP/YEN:235.70/80,3个月GBP利率为53/4〜61/8%,3个月YEN利率为31/4〜3/4%试计算三个月GBP/YENfc双向汇率235.70+235.70X(3.25%-6.125%)X3/12=234.01235.80+235.80X(3.75-5.75)X3/12=234.62(5)USD/SGD1.6230/40,三个月USDP」率为31/4〜7/8%,三个月SGD^」率为71/2〜7/8%试计算三个月USD/SG*双向汇率1.6230+1.6230X(7.25%-3.875%)X3/12=1.63771.6240+1.6240X(7.875%-3.25%)X3/12=1.6428GBP/USD1.5860/70,三个月GBP利率为53/4~61/8%,三个月USD禾V率为31/2~3/4%试计算三个月GBP/US比双向汇率1.5860+1.5860X(3.5%-6.125%)X3/12=1.57561.5870+1.5870X(3.75%-5.75%)X3/12=1.5791AUD/USD0.6850/60,六个月AUD利率为63/8~7/8%,六个月USD禾V率为31/2~3/4%试计算六个月AUD/USD^双向汇率0.6850+0.6850X(3.5%-6.875%)X6/12=0.67340.6860+0.6860X(3.75%-6.375%)X6/12=0.6770GBP/CHF2.4960/70,2个月GB即」率为53/8~3/4%,2个月DEM」率为77/8~81/4%试计算2个月GBP/CHF之双向汇率2.4960+2.4960X(7.875%-5.75%)X2/12=0.50482.4970+2.4970X(8.25%-5.375%)X2/12=0.5166USD/SGD1.4150/60,三个月USD利率为31/4~3/4%,三个月SGD利率为67/8~71/4%试计算三个月USD/SG*双向汇率1.4150+1.4150X(6.875%-3.75%)X3/12=1.42161.4160+1.4160X(7.27%-3.25%)X3/12=1.43029、 GBP/USD,SPOT/1MONTH:44."42.3;SPOT/2MONTH:90.5—88,求1MOHTH/2MONTH的换汇汇率.90.5-42.3=48.288-44.1=43.910、 假设即期汇率：USD/CAD=1.3510/20,O/N:0.25/0.5,T/N:0.25/0.5,S/N:2/1,S/W:5/6,S/1M:20/30,请计算O/N,T/N,S/N,S/叫S/1M它们的汇率各位多少？O/N:1.3510-0.00005-0.00005,1.3520-0.000025-0.000025T/N:1.3510-0.00005,1.3520-0.000025S/N:1.3510-0.0002,1.3520-0.0001S/W:1.3510+0.0005,1.3520+0.0006S/1M:1.3510+0.0020,1.3520+0.003011、 假设GBP/USDSpot1.8340/50,SwapPoint:Spot/2Month96/91,Spot/3Month121/117报价银行要报出2个月至3个月的任选交割日的远期汇率是多少？1.8340-0.0121=1.82191.8350-0.0091=1.825912、 假设USD/CHFSpot1.5750/60,SwapPoint:Spot/2Month152/156,Spot/3Month216/220报价银行要报出2个月至3个月的任选交割日的远期汇率是多少？1.5750+0.0152=1.59021.5760+0.0220=1.598013、某时刻外汇市场上USD/EUk个月期远期报价为1.1255/65,假设此时与该远期交割时间同时到期的欧元期货价格为 0.8400,不考虑各种费用,那么套利者此时应如何操作使交割时可获得无风险利润？交割时每一欧元净盈利为多少？假设欧元期货价格维持0.8400不变,而市场上USD/EUF^个月远期价格为1.2605/15,那么又应如何操作？EUR/USD=1/1.1265〜1/1/1255=0.8877〜0.8885,在期货市场买欧元价格为 0.8410,在外汇市场卖欧元,价格为0.8877.EUR/USD=1/1/2615~1/1.2605=0.7927~0.7934,在期货市场卖欧元价格为0.8400,在外汇市场买欧元,价格为0.7934.14、我国某公司根据近期内国际政治经济形式预测1个月内美元对日元汇价回有较大波动,但变动方向难以确定,因此决定购置10.个日元双向期权合同做外汇投机交易.：即期汇价US$1=J110协定价格JP¥1=US$0.008929期权费JP¥1=US$0.000268佣金占合同金额的0.5%在市场汇价分别为US$1=Jf^100和US$1=JP¥125两种情况下,该公司的外汇投机各获利多少？并分析其盈亏平衡点.佣金=12.5万X100X0.5%=62.5万美元,期权费=12.5万X100X0.000268=0.335万美元US$1=JF^100时执行买权价格为1JP¥=US$0.01,US$1=JF^125时执行卖权价格为1JP¥=US$0.008设盈亏平衡点汇率为K,(K-0.008929)X12.5万X100=0.335万+6.25万,K=0.01419715、SPOTGBP/USD1.8356/60,SWAPPOINTT/N3.4/2.9,求：GBP/USDVALUETOM88.2640+8.2640X(5%-6%X6/12=8.2227的汇率1.8356+0.00029=1.835891.8360+0.00034=1.8363416、 SPOTGBP/USD1.8350/60SWAPPOINTO/N3.6/3.1T/N3.4/2.9求GBP/USDVALUECASH1.8350+0.00031+0.00029=1.83561.8360+0.00036+0.00034=1.836717、 假设一家德国公司在6个月后将收到货款100万美元,目前市场条件是：即期汇率USD/DEM=1.6000,美元利率为3.5%,马克利率为8.5%,问该公司6个月收到货款后换得多少马克？1.6000+1,6000X(8.5%-3.5%)X6/12=1.6400100万X1.6400=164万马克18、假设即期汇率USD/CNY=8.2640/60,6个月美元的利率为3%--6%,6个月人民币利率为5%--8%,计算6个月期的USD/CNY勺远期汇率.8.2660+8.2660X(8%-3%X6/12=8.472719、我国某外贸公司向英国出口商品,1月20日装船发货,收到价值10.万英镑的3个月远期汇票,担忧到期结汇时英镑对美元汇价下跌,减少美元创汇收入,以外汇期权交易保值.：1月20日即期汇价£1= US$1.4865(IMM) 协定价格1=US$1.4950(IMM)期权费1=US$0.0212佣金占合同金额0.5%,采用欧式期权3个月后在英镑对美元汇价分别为£1=US$1.4000与£1=US$1.6000的两种情况下各收入多少美元？并分析其盈亏平衡点.£1=US$1.4000,执行期权,收入=100万X1.4950-100万X0.0212-100万X0.5%X1.4865=146.63675万美元£1=US$1.6000,不执行期权,收入=100万X1.6000-100万X0.0212-100万X0.5%X1.4865=157.13675万美元设盈亏平衡点汇率为 K,(1.4950-K)X100万=100万X0.0212+100万X0.5%X1.4865,K=1.466420、设某港商向英国出口商品,3个月后收入100万英镑.签定进出口合同时,伦敦外汇市场的即期汇率为GBP1=HKD12.000/10,3个月远期差价50/60点.假设付款日

的即期汇率为11.500/60,那么,该出口商假设采用远期外汇交易进行保值,他得到了哪些好处？躲避了汇率风险,得到的好处=100万X(12.050-11.5)=55万港元21、 假设在纽约外汇市场上,即期汇率为EUR/USD=1.1020/40,其中美元的利率为8%美国到欧洲的邮程为8天,贝EUR/USD勺信汇汇率为多少？1.1020X{1-8%X(8-2)/360}=1.10051.1040X{1-8%X(8-2)/360}=1.102522、 以报价银行的角度,报出以下择期交易的汇率.USD/SGDSpot:1.5980/90Spot/2Month:154 —157Spot/3Month:219 —221.52Month—3Month的择期汇率.1.5980+0.0154=1.61341.5990+0.02215=1.6212GBP/USDSpot:1.5470/80SpSpot/1Month:61—59SpSpot/2Month:123.5—1211Month—2Month的择期汇率.1.5470-0.01235=1.53461.5480-0.0059=1.5421AUD/USDSpot:0.6880/90Spot/3Month:137 —134.5Spot/4Month:179.5 —1773Month—4Month的择期汇率.0.6880-0.01795=0.67000.6890-0.01345=0.6756USD/YENSpot:110.20/30Spot/5Month:5.2 —4.5Spot/6Month:6.3 —5.65Month—6Month的择期汇率.110.20-0.063=110.13110.30-0.045=110.26如果某英商持有£120万,当时纽约市场上年利率为 10%伦敦市场上年利率为6%伦敦市场上即期汇率为£ 1=$1.75—1.80,3个月的远期汇率为£1=$1.65—1.72,试问：该英商应将£120万投放在哪个市场上？能获利多少？这种操作过程如何进行？称为什么业务？如这个英商手中无钱,是否也能做这种业务？(1.75-1.72)X12/(1.72X3)=7%<(10%-6%),套利可行,是套利业务,应将英镑放在纽约市场.获利=120万X1.75X(1+10%/1.72-120X(1+6%)=7.1万英镑某日,纽约外汇市场上USDl=DEMl.9200/80,法兰克福外汇市场上GBPl=DEM3.7790/00,伦敦外汇市场上GBP1=USD2.0040/50现以10万美元投入外汇市场,套汇结果如何？1/3.7800=0.2645,1/3.7790=0.2647,0.2645X1.9200X2.0040=1.01>1,0.2647X1.9280X2.005=1.02>1,存在套汇时机.先从纽约套起再法兰克福再伦敦,获利=1.92X10万+3.78X2.004-10万=1803美元假定某日纽约外汇市场汇率l美元=128-40~128-50日元,东京外汇市场汇率为1美元=128-70一128-90日元,假设套汇者以100万美元套汇,问套汇是否有利可图？所得是多少？在东京卖美元再在纽约买美元,获利 =100万X128.7+128.5-100万=1556美元假定在同一时间里,英镑兑美元汇率在纽约市场上为 l英镑=2-2021/2021美元,在伦敦市场上为1英镑=2-2021/2025美元.请问在这种市场行情下,(不考虑套汇本钱)如何套汇？100万英镑交易额的套汇利润是多少？在伦敦卖英镑再在纽约买英镑,获利 =100万X2.2021+2.2021-100万=227英镑在伦敦外汇市场上,汇率为GBPl=USDl.7200/10;在纽约外汇市场上GBPl=USDl.7310/20.请根据贱买贵卖的原那么,用美元进行套汇,试分析结果如何.在伦敦卖美元买英镑,在纽约卖英镑买美元,获利=1/1.7210X1.7310=1.0058-1=0.0058美元,1美元的利润是0.0058美元.28.1998年10月16日波恩和苏黎世外汇市场上德国马克对瑞士法郎的即期汇率分别为：波恩外汇市场：SF1=DM1.1127/1.1137,苏黎世外汇市场： DM1=SF0.8979/0.8987,如果不计套汇本钱, 用100万德国马克进行套汇,可以赚取多少瑞士法郎？苏黎世：SF1=DM(1/0.8987~1/0.8979)=1.1127/37不能套汇.某一时间,在纽约、苏黎世、伦敦的外汇市场行情如下：纽约：1美元=2.5瑞士法郎,苏黎世：1英镑=3.2瑞士法郎,伦敦：1英镑=1.3美元问10万美元套汇的利润是多少？1/3.2=0.3125,2.5X0.3125X1.3=1.0156>1在纽约卖美元,在苏黎世买英镑,在伦敦买美元,获利=10万X2.5+3.2X1.3-10万=1562.5美元某一天,纽约、法兰克福、伦敦三个外汇市场分别出现以下即期汇率：纽约外汇市场：USD1=DEM1.9100/1.9110法兰克福外汇市场： GBP1=DEM3.7790/3.7800伦敦外汇市场：GBP1=USD2.0040/2.0050在这三个外汇市场之间能否进行套汇,三国套汇者应当如何进行操作？如果有美元,在法兰克福买英镑,在伦敦卖英镑,最后在纽约卖美元.某一天,香港、纽约、伦敦三个外汇市场分别出现以下即期汇率：香港外汇市场： USD1=HKD7.7804/7.7814纽约外汇市场：GBP1=USD1.4205/1.4215伦敦外汇市场： GBP1=HKD11.0723/11.0733在这三个外汇市场之间能否进行套汇,三国套汇者应当如何进行操作？0.0903X1.4205X7.7804=0.998<1,0.0904X1.4215X7.7814=0.999<1,可以进行套汇但利润很小.假设在伦敦外汇市场,即期汇率GBP/USD=1.5440/50在纽约外汇市场,即期汇率GBP/USD=1.5460/70如果套利者以100万GBP＜进行套汇的话,可以赚取多少利润,应当如何操作？100万X1.5460+1.5450-100万=647英镑假设外汇市场的行情如下：加拿大：SpotUSD/CAD1.1320/30 ,新加坡:SpotUSD/CAD1.1332/40试问应如何用100万美元进行两点套汇？100万X1.1332+1.1330-100万=176.5美元设某日的夕卜汇行情如下：纽约GBP1=USD1.500/10,法兰克福USD1=DEM1.7200/10伦敦GBP1=DEM2.5200/10假定你有100万美元.试问：是否存在套汇时机？假设存在套汇时机,请计算套汇收益.在法兰克福卖美元,在伦敦买英镑,最后在纽约卖英镑,获利=1.72X100万+2.521X1.5-100万=2.34万美元35.2005年5月1日,英国短期市场的存款利率为年息 9%美国的短期存款利率为年息11%外汇市场的汇率是GBP/USD=16651/81,英国一套利者有100000英镑,如果汇率不变,该套利者如何进行无风险套利？收益如何？假设如上 6个月到期时,英镑汇率升至GBP=USD18001,情况怎样？做抵补套利,10万X1.6651X〔1+11行2〕+1.6681—10万X〔1+9粉2〕=809.74英镑,10万X1.6651X(1+11晰2)-1.8001—10万X(1+9粉2)=-6912.07英镑某日东京外汇市场美元对日元的即期汇率为 1美元=127-90/128-00日元,6个月的远期汇率为1美元=127-30/127-50日元.美元的年利率为7-2%日元为4-0%如果某套利者以1500万日元做抛补套利交易,能净获利多少？1500万+128X(1+7.2%+2)X127.3—1500万X(1+4粉2)=15.5015万日元假定某日美国市场1马克=0-6440/50美元,1年期远期马克贴水1•90/1-85美分.l年期马克利率10%1年期美元利率6%某美国商人从国内银行借得本金100万美元.试问：如果此人进行抵补套利,是否会获益 ？假设有利可图,可获利多少？100万+0.6450X(1+10%X0.6250—100万X(1+6%=5891美元有一美国商人有一笔100万美元的资金可进行3个月的投资,德国马克3个月短期利率为9%纽约3个月短期利率为6%纽约外汇市场的即期汇率为 1美元=1.3745/82德国马克,远期汇水36/46,该商人用这100万美元套利,结果如何？100万X1.3745X(1+9%3/12)+(1.3782+0.0046)-100万X(1+6%<3/12)=1362.5美元外汇市场牌价：SpotUSD/DEM1.7520/30 ,6MTHS350/368货币市场的利率:德国马克利率：9%--10%,美国美元利率:3%--4%,现有一家公司向银行借进1000万美元,准备进行6个月期的套利,如果6个月后的汇率为1.7965/70,问该公司如何操作及损益如何？1000万X1.7520X(1+9渗6/12)+(1.7530+0.0368)-1000万X4%^(1+4%X6/12)=2.9299万美元41、 USD/CHF,Spot/2Month=98/101,USD/CHF,Spot/3Month=151/153, 求2Month/3Month的换汇汇率.现有美国货币市场的年利率 12%英国货币市场的年利率8%美元兑英镑的即期汇率为GBPl=USD2.0010—投资者用8万英镑进行套利交易.计算美元贴水 20点与升水20点时该投资者的损益情况.8万X2.0010X(1+12勿+(2.0010+0.0020)—8万X(1+8%=3110.534英镑8万X2.0010X(1+12勿+(2.0010—0.0020)—8万X(1+8%=3289.644英镑即期汇率：GBP/USD=1.4810/15,3月期掉期率：116/111,3月期英镑利率：7.43%--7.56%,3月期美元利率：4.50%--4.62%.问某人欲从银行借入10万美元进行套利,是否可行？其损益情况如何？10万+1.4815X(1+7.43%X3/12)X(1.4810-0.0116)—10万X(1+4.62%X3/12)<0,套利不可行.44、A公司需要借浮动利率借款；B公司需要固定利率借款.双方借款利率如表10-:表10双方借款利率固定利率浮动利率A公司10.00%6个月LIBOR+0.3%B公司11.4%6个月LIBOR+1.10%A公司和B公司如何进行互换交易？双方的获利情况如何？A公司借固定利率资金,B公司借浮动利率资金,双方进行利率互换,共获利0.6%.45、 美国某进口商当前〔2月〕预测3个月以后将需要6亿日元购置日本汽车.为了躲避3个月后日元升值导致采购本钱增加的风险,该公司决定建立日元期货多头头寸.于是,该公司根据当时的报价,在期货市场上买入了 6月份到期的日元期货,那么该企业盈亏如何？日元升值后,用期货市场的盈利弥补外汇市场的损失.46、3月1日,假设在IMM上6月份交割的英镑期货合约价格比 9月份交割的英镑期货合约价格高,假设6月份交割的英镑期货合约价格为 GBP/USD=1.56309月份交割的英镑期货合约价格为GBP/USD=1.5510某投机者预测6月份交割的英镑期货合约价格下跌速度比9月份交割的英镑期货合约价格上升速度快,因此该投机者立即采用跨期套利投机,即卖出 10张6月份交割的英镑期货合约,同时买入10张9月份交割的英镑期货合约,以期获取价差上的利润.如果该投机者 5月5日进行平仓,其价格分别为6月份交割的英镑期货合约价格为 GBP/USD=1.55609月份交割的英镑期货合约价格为GBP/USD=1.553Q那么该投机者平仓获利了结的利润为多少？6月份合约获利=(1.5630-1.5560)X62500X109月份合约获利=(1.5530-1.5510)X62500X1047、某美国进口商某年6月14日同英国出口商签订合同进口一批价值为 26.4万英镑的商品,并约定同年9月14日以英镑付款提货.签约时的三个月远期汇率为1GBP=1.6USD假设进口商预期三个月后GBP要上升,至U时要支付更多的美元.为了预防损失,进口商指示外汇期货经纪人代购 9月16日到期交割的英镑合同3张(每张88000英镑),成交汇率与三个月远期汇率相同.到了9月14日,该进口商要支付英镑货款时,即期汇率果然上涨为 1GBP=1.645USDg时进口商通知经纪人卖出其购置的3张9月16日交割的英镑期货平仓,再到现货市场上购置英镑支付货款, 试计算该进口商的盈亏情况？远期本钱=26.4万X1.6期货市场盈利=(1.645-1.6)X26.4万如果不做远期交易和期货交易的本钱=1.645X26.4万48、A、B两公司希望进行利率互换,双方的融资水平如下表,并且都不介意采取哪种利率形式.公司名称固定利率浮动利率A公司12.5%6个月期UBOR+0.5%B公司11.5%6个月期UBOR+0.1%请你设定一个交换条件使双方能够平分比较利益之差.A公司做浮动利率融资,B公司做固定利率融资,然后两公司做利率互换,共节约成本0.6%,每家公司节约0.3%.49、公司有一笔日元贷款,金额为10亿日元,期限为7年,禾悴为固定利率3.25%,付息日为每年6月20日和12月20日.1997年12月20日提款,2004年12月20日到期归还.公司提款后,将日元买成美元,用于采购生产设备.产品出口得到的收入是美元收入,而没有日元收入.从以上的情况可以看出,公司的日元贷款存在着汇率风险.具体来看,公司借的是日元,用的是美元, 2004年12月20日时,公司需要将美元收入换成日元还款.那么到时如果日元升值,美元贬值〔相对于期初汇率〕,那么公司要用更多的美元来买日元还款. 这样,由于公司的日元贷款在借、用、还上存在着货币不统一,就存在着汇率风险.公司为限制汇率风险,决定与银行叙做一笔货币互换交易.双方规定,交易于1997年12月20日生效,2004年12月20日到期,使用汇率为USD1=JPY113这一货币互换在以下各日期如何进行？在提款日〔1997年12月20日〕该公司与银行发生何种业务？在付息日〔每年6月20日和12月20日〕该公司与银行发生何种业务？在到期日〔2004年12月20日〕该公司与银行发生何种业务？做日元与美元的货币互换,在提款日把日元换成美元,在付息日付美元利息得到日元利息,在到期日将日元换回.50、A和B两公司都要筹措一笔资金.A公司需要一笔浮动利率贷款,而B公司需要一笔固定利率资金.由于信用等级不同它们的筹资本钱也不同,具体如表10-1资料所示.表10-1:美元固定利率贷款美元浮动利率贷款A公司5.9%LIBOR+0.25%B公司7%LIBOR+0.75%A和B两公司之间是否存在互换的可能？如果进行利率互换,那么潜在本钱节约情况如何？如果由一家银行安排互换,使总本钱节约在三家之间平均分配,请给出一种可能的安排.可以做利率互换,A公司借美元固定利率贷款,B公司借浮动利率贷款,然后双方进行利率互换,共节约0.6%的本钱.A公司得到5.9%的固定利率,同时支付LIBOR+0.25%

的浮动利率,本钱为LIBOR+0.05%节约0.2%;B公司正好相反支付5.9%的固定利率,同时得到LIBOR+0.25%勺浮动利率,本钱为6.8%,节约0.2%;其余的0.2%银行得到.51、现有A、B两借款人,各有债务如表10-2所示.表10-2:A借款人B借款人现有负债欧洲美元债务欧洲英镑债务金额2亿美元1亿英镑息票率8%每年付息一次9%每年付息一次付息日7月1日7月1日期限尚有5年到期尚有5年到期还款方式全部本金到期一次归还全部本金到期一次归还A借款人希望将全部或一局部负债换成固定利率的英镑, B借款人希望将全部或一局部负债换成固定利率的美元.作为一家中介机构的银行为它们安排互换,假定互

换开换开始日为第一个息票付息日,假设为某年7月1日,英镑/美元汇率为1.6:1银行希望每年收取的风险费为本金金额的 0.125%,且全部为美元.请以图或表的形式列出各期利息流动和到期本金流动的情况.A用美元换成英镑,定期支付英镑利息,到期日后按原汇率换回, B用英镑换成美元,定期支付美元利息,到期日后换回英镑.52、我国A银行1993年为我国某上市公司叙做的利率掉期为例.该公司1992年7月获得某国贷款5000万美元,期限为3年,从1993年7月至1996年7月,借贷成本为美元6个月L旧OR+0.65%利息每半年计息付息一次.当时美元的市场利率处在3.3%-4%的历史较低水平,徘徊了一年有余,这对公司还债极为有利,根据当时市场利率水平,公司还债本钱仅在4.15%左右.但是该公司认为在未来3至5年中,美元利率有上升的趋势,担忧如果持有浮动利率债务,利息负担会越来越重.同时,由于利率水平起伏不定,公司也无法精确预测贷款期的利息负担,从而难以进行成本预算与限制.因此,该公司希望能将此贷款的浮动利率固定下来. A银行及时为公司叙做了利率互换交易.分析：①A银行采取的是哪种形式的利率互换？A银行在此如何操作利率互换？此案例对我们有什么启示？固定利率互换,A银行将浮动利率换成固定利率,每期支付固定利率利息,锁定了利率风险.四、译并填空1、A:GBP5MIOB:1.6624/29A:MYRISKA:NOWPLSB;1.6626CHOICEA;SELLPLSMYUSDTOANYB:OKDONEAT1.6626WEBUYGBP5MIOSELLUSDVALMAY20GBPTOMYLONDONTKSFORDEALBIBI.2、ABANK:HIBANKOFCHINATIANJIN,CALLINGLPOTGBPFOR5USD,PLSBBANK::37/41ABANK:5YOURSABANK:OKDONN(1.6241 )WEBUYUSD5MIOAGAINSTGBPVALUEJAN20,1998USDTOMANTRUSTFOROURA/C632-9-52781BBANK:OK,ALLAGREEGBPTOSTANCHARTANKLONDONFORURA/C483726,TKS3、A:GBP6MioB:1.7948/56A:MYRISKA:NOWPLSB:1.7950CHOICEA:SELLPLSMYUSDTOABCN.Y.B:OK.DONEAT(1.7950 )WEBUYGBP6MioAGUSDVALJULY20GBPTOMYLONDONTKSFORDEAL,BIBI.4A:CHF/JPY7CHFB:CHF/JPY88.22/26B:URRISKOFFPRICEA:NOWPLS5CHFPLSB:88.23/25A:SELLCHF5MYJPYTOMYTOKYOB:DONEAT(88.23 )WEBUYCHF5MioAGJPYVALJULY20CHFTOMYFRANKFURT5、A:Hi,BANKOFCHINASHANGHAI,CallingForSpotJPYForUSDPLSB:MP,124.20/30A:TakingUSD10B:OK.Done,ISellUSD10MioAgainstJPYAt(124.30 )ValueJuly20,JPYPLSToABCBANKTOKYOForA/CNo.123456A:OK.AllAgreeUSDToXYZBANKN.Y.ForOurA/C65421CHIPSUID09458,TKS6、A:GBP0.5MIOB:GBP/USD1.8920/25A:MINEPLSADJUSTTO1MONTHB:OK,DONESPOT1MONTH95/90AT(1.8835BB:GBPO/N4/3WESELLGBP0.5MIOVALJULY/22/2003,USDTOMYNYA:OK,ALLAGREED,MYGBPTOMYLONDONTKSBIB:OK,BIANDTKS.7、A:GBP0.5MIOB:GBP/USD1.4220/30A:MINEPLSADJUSTTO1MONTHB:OK,DONESPOT1MONTH55/50AT(1.4180 )WESELLGBP0.5MIOVALJUNE/22/98,USDTOMYNYA:OK,ALLAGREED,MYGBPTOMYLONDONTKSBIB:OK,BIANDTKS8、A:GBPO/NSWAPGBP5MIOPLSA:4PLSMYUSDTOANYMYGBPTOALONDONB:OKDONEWES/BGBP5MIOAGUSDMAY18/MAY19RATEAT1.8234AG(1.8230 )USDTOMYBNYGBPTOMYBLONDONTKSFORDEAL,BIA:OKALLAGREED9、A:DEM6USDTomPLSB:T/N1.8/2.3DEM1.6010/15A:10Yours,MyDEMtoMyFrankfurtB:OK.Doneat(1.60077),WebuyUSD6B:OK.Doneat(1.6007726USDtoMyN.Y.TksandBIA：OK,Allagreed,Tks,BI10、A:CHF4USDTOMB:T/N2.3/2.8CHF1.5260/63A:60YOURS,MYCHFTOZURICHB:OK,DONEAT(1.52572 ),WEBUYUSD4MIOAGAINSTCHF,VALMAY19USDTOMAYN.Y.TKSANDBIA:OK,AGREEDTKS,BI五、案例分析1、随着三笔5万美元期权面值的签字认定,中行北京市分行理财中央成功做成首批个人外汇期权(“期权宝〞和“两得宝〞)交易.中行个人外汇期权业务可以说是一项全新的外汇业务品种,它分为“期权宝〞和“两得宝〞两个具体产品.中行“期权宝〞是指：“客户根据自身对外汇汇率未来变动方向的判断,向银行支付相应的期权费后,买入相应面值、相应期限和规定执行价格的外汇期权,期权到期如汇率变动对客户有利,那么通过执行期权获得较高投资收益；如汇率变动对客户不利,那么客户可选择不执行期权.〞问:如果你是中行的一位客户且拥有5万美元的存款,并预测美元两周之后将要升值于是你与银行做了外汇“期权宝〞业务,买入一个看涨美元、看跌日元的期权,所含美元为5万,执行价格为USD/JPY120,期权费率1%你应向银行支付多少期权费？两周后,如美元兑日元汇率上涨到1:130,你是否行使期权,获利如何？期权费：5万X1%=50底元行权,获利=5万X(130—120)=50万日元2、外汇交易员繁忙的一天：外汇交易全程回放22:00伦敦某银行外汇交易员A度过了繁忙的一天,由于预测日元看涨,A持有美元兑日元的空头头寸1000万美元,平均本钱为USD/JPY=123.50.由于市场汇率变化波幅大,A通过国际分支网络发出止损令,止损位为125.50.00:30A接到香港分行的,美元兑日元汇率突破了 124.50,A没有进一步行动的指示.①01:30东京分行来,美元兑日元汇率突破了 125.00,直逼125.5的止损位,但东京外汇交易员认为美兀是技术性反弹,美兀还是看跌,建议 A将止损位提局到126.000之后警报解除,一夜无事.②06:30A 的便携式路透机显示最新消息,美元利率下调,传闻得到证实,美元对日元汇率急剧下跌到122.00.于是A决定将止损位调低到122.50,以便保全局部利润,并发出在121.50获取利润的指令.③07:30美元对日元已跌破121.50,东京分行已执行了A的获利指令.A以一个良好的盈利为开端开始了新的一天. ④08:00欧洲开市,美元跌到120.45/65,A认为美元将会反弹,遂打算建仓,以50/70价格报出,结果以50点价格买进了1000万美元.⑤08:30欧洲市场抛盘汹涌,美元跌到 120.00,A为降低成木,又在此价位买进了 1000万美元,此时平均价为120.25.⑥

1111:0011:30美元一路下跌,已到119.25,A的2000万美元多头已被深度套牢,但A认为美元在118.85上会有一个有力的支撑,遂在118.00的价位上又买进1000万美元,此时,A已持有3000万美元,平均价格为119.50. ⑦13:00美元反弹到119.50,A决定卖掉500万美元,使其头寸降到2500万美元,平均价格为119.50,A此时不赔不赚. ⑧14:00一14:30天大好消息,日本银行宣布下调贴现率,美元加速反弹到 120.00,A又在此价位卖掉1000万美元,平均价为119.17,今天以来A首次实现账面盈利1245万日元.⑨15:00传闻日本央行已决定对外汇市场进行干预,把美元推高,市场一片混乱.15:45美元兑日元汇率涨到121.35,A卖出了最后1500万美元,净赚了3270万日元.加上头天晚上的盈利,一整天的交易赚了5270万日元,折合美元约43.43万,真是美妙的一天！请分别分析A在①②③④⑤⑥⑦⑧⑨九种情况下的盈亏情况①损失1000万日元②损失1500万日元③如在122.50止损,盈利1000万日元,如在121.50执行,获利2000万日元④美元空头盈利2000万日元⑤拥有美元多头,成本120.50⑥账面损失500万日元⑦账面损失4500万日元⑧账面损失为0⑨账面盈利1205万日元.3、以下银行报出了EUR/UStJ口USD/JPY的汇率如下：银行EUR/USDUSD/JPYA1.4560/70125.50/80B1.4563/73125.50/75C1.4558/70125.45/65D1.4565/75125.55/90E1.4561/75125.60/90⑴你向哪家银行卖出欧元,买进美元？ 1.4565,D银行⑵你向哪家银行卖出美元,买进日元？ 125.60,E银行(3)假设你想卖出欧元,买进日元,那么用对你最有利的汇率计算 EUR/JPY的交叉汇率是多少？在D银行卖欧元,在E银行买日元.1.4565X125.60~1.4675X125.904、恒太公司是我国一家生产向美国出口旅游鞋的厂家, 其出口产品的人民币底价原来为每箱5500元,根据原来市场汇率USDI=RMB8.31公司对外报价每箱为661.85美元.但是由于外汇市场供求变动,美元开始升值,美元对人民币汇率变为USDl=RMB8.27此时恒太公司假设仍按原来的美元价格报价,其最终的人民币收入势必减少.因此,公司经理决定提升每箱旅游鞋的美元定价,以保证最终收入.问：恒太公司要把美元价格提升到多少,才能保证其人民币收入不受损失？假设公司为了保持在国际市场上的竞争力而维持美元价格不变,那么在最终结汇时,公司每箱旅游鞋要承担多少人民币损失？5500-661.85X8.27=26.5元损失5、 市场USD/JPY=45/50,现：A行持$多头,或市场超买,该行预卖出$头寸,应如何报价？并说明理由.43/476、某日现汇市场美元对日元汇率为 USD/JPY55/60.如果A银行持美元多头,或市场已超买,预期美元转跌,该银行须卖出局部或全部美元.银行持有美元多头该银行交易员报出的价格是多少？并说明原因.54/587、 银行间即期外汇交易主要是为了调整外汇头寸和谋取投机利润.在一日之内,银行可能与多个顾客进行多种外汇的交易.在一般情况下,每种货币的买进额不会正好等于其卖出额,而是在银行外汇买卖头寸表上显示出多头或空头.多头或空头都会给银行带来外汇风险.例如,某英国银行外汇买卖头寸表上出现美元多头和日元空头,如果它不加以调整,那么假设出现美元汇率下降或日元汇率上升的情况,银行资产就会蒙受损失,为了预防这种外汇风险,银行需要不断调整其外汇头寸,将出现多头的多余局部外汇卖出,将出现空头的短缺局部外汇买进,引出银行间即期外汇交易.为了谋取利润,银行让其交易员在允许的范围内作即期外汇投机生意. 假设某银行的有关规定是：美兀交易每笔最高限额是 100万美兀,美兀多头或空头不得超过200万美元.设该银行交易员在一天内作了 5笔美元兑英镑的即期外汇交易：美 元汇率英 镑买入100100100卖出1001000.63300.63400.63500.63300.6340买入63.563.4卖出63.363.363.3在收盘时,该银行有美元多头 100万,英镑空头63.1万.假设收盘汇率为0.6340/50,以英镑计算盈亏情况如何？盈利=0.6350X100万—63.1万=0.4万英镑8、上海某企业采取远期结售汇进口 1000万美元.去年9月1日与国外客商签订进口一批设备, 价值1000万美元,定于今年3月2日收妥付款.如按过去的即期结售汇,贝3月2日当天,该公司货到付款,按即期价格向银行买汇,中国银行美元当日即期售汇牌价为 829.10,公司需支付人民币：10000000'829.10%=82910000元.由于该公司在去年9月1日与中行签订了远期结售汇协议,当日该行6个月美元远期售汇牌价为：825.79,公司需支付人民币多少元？公司节省了人民币多少元？1000万X825.79-829100000=33.1万元人民币9、 某银行择期交易报价表USD/HKD美兀升水〔