2022年二季度中国煤炭行业盈利情况

年二季度中国煤炭行业盈利情况中国煤炭经济讨论会在福州召开会员代表大会。神华、中煤、同煤、内蒙伊泰、潞安、兖矿、开滦、川煤等上百家煤企与会。

“二季度煤炭市场运行总体平稳，比我们的预期好得多。”中国煤炭工业协会副会长兼秘书长姜智敏说。

二季度通常是煤炭消费的淡季，协会此前预期市场煤价连续小幅下降，结果主要煤炭产地和集散地煤价均有小幅回升。

6月1日秦皇岛大同优混620元/吨，与上周持平；山西优混585元/吨，与上周持平。但4、5两月秦皇岛煤价小幅上涨30-40元/吨。

姜智敏分析，山西执行严格的限产措施，是平衡煤炭供需的关键因素。

1-4月，山西少出煤4000万吨，铁路少运3700万吨，在很大程度上稳定了市场煤价，缓解了供应压力。同期，中国煤炭产量8.2亿吨，同比增加6.8%。

由于煤炭生产的总量掌握，山西五家国有重点煤矿(同煤、焦煤、潞安、晋煤、阳煤)在国内工业盈利水平大幅走低的同时，其煤炭综合售价、销售额和盈利水平，都比去年同期有大幅增长。

山西省煤炭局的统计显示，1-4月份，五大煤炭集团实现利润47亿元(含非煤产业)，同比增加12亿元，增长33.62%；煤炭平均售价每吨490元，比去年同期提高83元，增长20.53%。

电力走向打算煤炭行情

盈利的不仅是山西煤企。

神华能源股份有限公司审计部主任李国忠透露，今年1-4月，神华集团利润为178亿，上升到央企利润榜第三位。去年，煤炭行业盈利2100亿，其中神华盈利383亿，高居全行业第一，排央企第四位。

“从目前市场反应来看，煤炭企业仍处于比较好的盈利状态，规模以上煤炭企业70%盈利。”山东兖矿集团战略讨论院院长牛克洪说，兖矿集团一季度毛利率应当在15%以上，而全行业自去年9月煤价跳水，到今年1月止滑企稳，现在行业毛利率不会低于10%。

“这说明，中国煤炭市场基本上是局限于国内的封闭型市场，受国际金融危机冲击较小。”牛克洪分析说，这种封闭状况短期内仍将持续。

此前，许多人将煤炭行业所遭受的市场疲软，归因于国际金融危机与中国经济周期性调整叠加的双重影响。

牛克洪并不认同以上分析。他认为，中国煤炭需求主要在国内，金融危机影响有限。

1-4月，中国净进口煤炭1314万吨，仅占前四月中国煤炭产量8.2亿吨的1.6%，与会专家和煤企都认为，进口对国内市场的影响微不足道。

“煤炭行业当前面临的问题，主要还是需求动力不足。”姜智敏断言，电力市场走向将打算今年的煤炭行情。

姜具体分析了国内电力、钢铁、建材和化工四大耗煤产业的市场动向——钢铁产量全年在4.6亿吨左右，比去年净削减4000万吨，“以一吨钢对应一吨煤算，4000万吨需求就没有了”。

建材行业由于基础设施建设国家投资的刺激，水泥、平板玻璃产量均有增长，但由于总量偏小，对煤炭需求的拉动并不明显。

煤化工领域，一方面大部分煤化工产品的市场价格低于成本销售，一方面国家不再新批煤化工示范项目，其煤炭需求存在很大的不确定性。

最终打算煤炭需求的，只剩下电力这个大客户了。去年电力行业消费煤炭15.3亿吨，占国内煤炭产量的55%，但是自去年9月至今，社会用电量始终为负增长，电力产能过剩相当严峻。

今年1-4月，国内电厂日均用煤同比下降13.7万吨。姜寄盼望于接下来的迎峰度夏，电煤需求有一个明显的拉动。他推断，由于重工业年内确定起不来，“今年电力增长估计3%就很不错了”。

煤价下半年小幅振荡下行？

中国煤炭经济讨论会高级顾问的分析，与姜如出一辙。“冶金和建材行业消费进入相对稳定期，煤化工受到严峻制约，煤炭消费增长主要依靠电煤。”他估计，今年及今后2至3年内，电煤消费可望每年增长0.5亿-1亿吨。

而牛克洪据国家电力规划推算，今后几年国内电煤需求将增长2亿吨。但是这块市场不会全部让给煤企，“许多电力公司为摆脱高价电煤的牵制，正大举进军煤炭产业，力求电煤基本自给，留给煤企的市场空间并不大。”他说。

有中国煤炭进出口公司市场专家猜测，2022年中国煤炭需求30.1亿吨，考虑到现有煤矿的年轻报废，以及关停小煤矿所淘汰的落后产能，“2022年煤炭市场需求增长将略大于供应增长，煤炭供需将处于紧平衡状态。”

但是从供应侧来看，煤炭行业过去几年始终是投资热点，吸引社会投资高达6700亿，新增产能约6.4亿吨。“这些产能要在今后两三年内，靠新增电力需求来消化，相当困难。”牛克洪说，大批1000万吨以上的高产矿井近期将间续投产，假如煤炭需求增长跟不上产能释放，市场前景不容乐观。

更为紧迫的是煤炭行业自身结构性冲突仍旧突出。国家虽然关闭了上万处小煤矿，但仍有矿井1.2万处，加上4000座整合矿井，总计1.6万座，点多面广、布局分散的生产格局仍有待转变。

“煤炭生产集中度低的状况并未根本扭转。”说，目前，大型煤炭企业调控产量的力度仍旧有限，无力阻挡煤炭市场进入供应宽松期的进展趋势。

在这种态势下，苏估计今年全国煤炭产量将同比增加0.7亿-1亿吨，商品煤均价呈负增长，同比下降20%-28%。2022年煤炭产量，中国煤协统计是27.16亿吨。

“煤炭价格下半年将小幅振荡下行，2022年二季度价格探底，形成一个较长时期的煤炭价格调整期。”他说，那时将构建起煤炭经济新一轮低位运行机制，持续到“十二五”中期。

煤炭进入高成本时代

在煤企盈利趋向普遍看好的同时，煤炭成本也在节节攀升。而且这些增长在很大程度上是国家政策主导的，煤炭企业无力掌握。

“去年煤炭行业是盈利大户，而电力、冶金、化工、建材等相关行业却利润下降甚至亏损。”说，这导致国家加大宏观调控力度，将煤炭收益向下游产业转移。

措施包括：煤炭增值税由13%恢复到17%；资源税改革也将由“从量定额”改为“从价定比”征收并提高征收标准；还有出口关税调整以及土地使用税、煤炭价格调整基金、煤矿环境恢复治理保证金，将企业部分收益转化为财政收入。

国家正根据市场经济和可持续进展的要求，重塑煤炭经济政策体系，推动煤炭产品进入高成本时代。“煤炭成本中材料、电力、工资等直接生产成本比重下降，资源、环境、税收等法定成本费用所占比重上升，而且呈持续上升趋势。”说，由于