负债资金的筹集

沈元轲建筑工程学院工程财务与会计

—建筑施工企业负债资金的筹集

主题：建筑施工企业负债资金的筹集

（2学时）导入新课1.建筑施工企业在生产经营中缺少资金时除去权益资金还有没有其他的途径筹资？2.企业的负债资金筹集方式有哪些？3.每一种负债资金筹集方式的成本如何？教学目标1．区分权益资金和负债资金；2．了解负债资金的筹集方式；3．了解负债资金的成本。知识目标：1．能够熟知负债资金的筹集方式；2.能够熟知负债资金的成本。

能力目标：1．具有良好的社会责任感，工作责任心；2．具有团队协作精神，能主动与人合作、协作工作；3．具有良好的职业道德。

社会目标：长期借款发行债券融资租赁商业信用等负债资金的种类一建筑施工企业负债的种类（一）长期借款的种类1．按借款的期限分类中期借款：是指借款期限在1年以上（不含1年）5年以下（含5年）的借款；长期借款：是指借款期限在5年以上（不含5年）的借款。二

长期借款2．按借款的条件分类信用借款：以借款人的信誉获得的借款，无需以财产做抵押；担保借款：以一定的财产做抵押或以一定的保证人做担保取得的借款。二

长期借款3．按借款的用途分类基本建设借款：从事新建、改建、扩建等基本建设项目专项借款：更新改造借款、大修理借款、科研开发借款等流动资金借款：流动基金借款、生产周转借款、临时借款等二

长期借款4．按提供贷款的机构分类政策性银行贷款：国家政策性贷款业务的银行

商业银行贷款：各商业银行向工商企业提供的贷款

信托投资公司取得实物或货币形式的信托投资贷款从财务公司取得各种贷款等

长期借款二(二)长期借款筹资的优缺点（1）筹资速度快。（2）筹资成本低。（3）借款弹性好。（4）可产生财务杠杆作用。1．长期借款的优点二

长期借款2．长期借款的缺点（1）财务风险较大（2）限制条款较多（3）筹资数额有限二长期借款债券是债务人为筹集资本而发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券。三发行债券1．按发行主体分类（1）政府债券风险小，流动性强。（2）金融债券风险不大，流动性较好，报酬也比较高。（3）公司债券风险较大，利率比较高。（一）债券的种类发行债券三2．按有无抵押担保分类（1）信用债券（2）抵押债券（3）担保债券发行债券三3．按债券是否记名分类（1）记名债券（2）无记名债券发行债券三（1）可转换债券（2）无息债券（3）浮动利率债券（4）收益债券4．债券的其他分类发行债券三（二）发行债券的资格与条件1．发行债券的资格我国《公司法》规定，股份有限公司、国有独资公司和两个以上的国有企业或其它两个以上的国有投资主体设立的有限责任公司，有资格发行公司债券。发行债券三2．发行债券的条件（1）股份有限公司的净资产额不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元。（2）累计债券总额不超过公司净资产额的40%。（3）最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息。（4）筹集的资金投向符合国家产业政策。（5）债券的利率不得超过国务院限定的水平。发行债券三1．公募发行以非特定的多数投资者作为募集对象所进行的债券发行，称为公募发行。(三)债券的发行方式发行债券三（1）公募发行分类直接公募发行：又称自己公募，是指债券的发行人不通过中介机构而直接向众多投资者公开发行债券的方式。间接公募发行：是指债券的发行人通过中介机构向众多投资者公开发行债券的方式。发行债券三①因向众多投资者发行债券，所以能筹集较多的资金；②可以提高发行者在证券市场上的知名度，扩大社会影响；③与私募发行相比，债券的利息率较低；④公募发行的债券一般都可公开上市交易，有比较好的流动性，很受投资人欢迎。（2）公募发行的优点发行债券三（3）公募发行的缺点①公募发行的发行费用较高；②公募发行需时间较长。发行债券三2．私募发行以特定的少数投资者为募集对象所进行的债券发行，称为私募发行。这里所谓的“特定的”投资者，一般可分为两类：一类是个人投资者，如企业职工；一类是机构投资者，如大的金融机构。发行债券三（1）私募发行的优点①节约发行费用；②发行时间短；③发行的限制条件少。发行债券三（2）私募发行的缺点①需要向投资者提供高于公募债券的利率；②私募发行的债券一般不能公开上市交易，缺乏流动性；③债务集中于少数债权人，发行者的经营管理容易受到干预。发行债券三（1）资金成本较低（2）保证控制权（3）发挥财务杠杆作用(四)债券筹资的优缺点1．债券筹资的优点（1）筹资风险高（2）限制条件多（3）筹资额有限2．券筹资的缺点发行债券三课程小结

1.负债的种类1.发行债券筹资2.长期借款筹资2.负债筹资的成本特征3.发行债券筹资

发行债券的成本特征