工程经济可行性研究课件

第六章

建设项目的可行性研究第六章

建设项目的可行性研究16.1可行性研究概述6.1可行性研究概述26.1.1可行性研究的概念可行性研究是一种运用多学科知识，对拟建项目的必要性、可能性以及经济、社会、环境的有利性进行全面、系统、综合的分析与论证，以便进行正确决策的研究活动。

6.1.1可行性研究的概念可行性研究是一种运用多学科知识，3可行性研究的目的、特点考察项目技术上的先进性、经济上的合理性、建设上的可行性目的先行性不定性预测性决策性特点可行性研究的目的、特点考察项目技术上的先进性、经济上的合理性4工程建设项目的阶段划分可行性研究是建设前期工作的重要内容

★建设前期：可行性研究、资金筹集★建设时期：设计、施工、职工培训、试生产★生产阶段：技术、成本核算等工程建设项目的阶段划分可行性研究是建设前期工作的重要内容5可行性研究前提和基础手段目标市场研究技术研究经济效益可行性研究前提和基础手段目标市场研究技术研究经济效益66.1.2可行性研究的作用建设项目决策的依据建设项目设计的依据向银行贷款的依据向当地土地、环保、消防等主管部门申请开工建设手续的依据项目实施的依据项目评估的依据科学实验和设备制造的依据项目建成后，企业组织管理、机构设置、职工培训等工作的依据6.1.2可行性研究的作用建设项目决策的依据76.1.3可行性研究的工作程序建设项目决策的依据建设项目设计的依据向银行贷款的依据向当地土地、环保、消防等主管部门申请开工建设手续的依据项目实施的依据项目评估的依据科学实验和设备制造的依据项目建成后，企业组织管理、机构设置、职工培训等工作的依据6.1.3可行性研究的工作程序建设项目决策的依据86.1.3可行性研究的工作程序P818个步骤，可归结为：筹划准备调查研究方案选择和优化财务分析和经济评价可行性研究报告的编制编写报告，可成立可行性研究编写小组，也可委托设计院、工程咨询公司、投资公司等专门机构。6.1.3可行性研究的工作程序P818个步骤，可归结为9国外可行性研究编写小组人员组成●工业经济学专家（小组负责人）●市场分析专家●精通该工业领域的技术专家●工业管理和财会专家●机械设备技术专家还可根据需要，邀请部门专家短期协作工作。国外可行性研究编写小组人员组成10

P82,表6-1机会研究初步可行性研究详细可行性研究项目评估与决策

6.1.4可行性研究阶段划分及工作内容P82,表6-16.1.4可行性研究阶段划分及工作内111.投资机会研究工作性质：

项目设想。工作内容：鉴别投资方向，寻找投资机会，提出项目投资建议。工作成果及作用：项目建议书；为初步选择投资项目提供依据。估计误差：估计误差在30％左右。费用占总投资的0.2-1%，需要时间1-3个月1.投资机会研究工作性质：项目设想。费用占总投资的0.2-122.初步可行性研究工作性质：

项目初选。工作内容：对项目作专题辅助研究，广泛分析，筛选方案，确定项目的初步可行性研究。工作成果及作用：编制初步可行性研究报告，制定是否有必要进行详细可行性研究，进一步判明项目的生命力。估计误差：估计误差在20％左右。费用占总投资的0.25-1.25%，需要时间4-6个月2.初步可行性研究工作性质：项目初选。费用占总投资的0.2133.详细可行性研究工作性质：

项目拟定。工作内容：对项目进行深入细致的技术经济论证，作多方案比选，提出结论性报告。工作成果及作用：编制可行性研究报告，作为项目投资决策的基础和重要依据。估计误差：估计误差在10％左右。费用占总投资的0.8-1；1-3%，需要时间8-12个月3.详细可行性研究工作性质：项目拟定。费用占总投资的0.8144.项目评估与决策工作性质：

项目定论。工作内容：综合分析各种效益，对可行性研究报告进行评估和审核，分析判断项目可行性研究的可靠性和真实性，对项目作出最终决策。工作成果及作用：提出项目评估报告，为投资决策提供最后决策依据，决定项目取舍和选择最佳投资方案。估计误差：估计误差在10％左右4.项目评估与决策工作性质：项目定论。15可行性研究报告编制要求①国家有关的发展规划、计划文件，包括对该行业的鼓励、特许、限制、禁止等有关规定；②经批准的项目建议书和项目建议书批准后签订的意向性协议；③国家批准的资源报告，区域国土开发整治规划、建厂地区的规划；④拟建厂址的自然、经济、文化、社会等的基础资料；⑤有关投资项目的工程技术规范、标准、定额等资料⑥国家正式公布的编制可行性研究报告的内容、编制程序、评价方法和参数等。可行性研究报告编制要求①国家有关的发展规划、计划文件，包括对166.1.5可行性研究报告内容与结构总论原材料燃料供应节能、节水、环评市场调查与预测资源条件评价

场址选择项目实施进度建设规模与产品方案

技术方案、设备方案和工程方案总图运输与公用辅助工程

研究结论与建议劳动安全卫生与消防

社会评价、风险分析估算、融资、财务评价、经济评价内容6.1.5可行性研究报告内容与结构总论原材料燃料供应节17深度要求（1）满足决策者确定方案和项目决策的要求。（2）满足预订货的要求。引进技术设备的资料应能满足合同谈判的要求。（3）应有2个或2个以上方案的比选。（4）满足项目初步设计的要求。（5）满足银行等金融部门信贷决策的需要。（6）反映可行性研究过程中出现的重大分歧及未被采纳的理由，以供委托单位与投资者权衡利弊进行决策。（7）可行性研究报告应附有评估、决策（审批）所必需的合同、协议、意向书、政府批件等。深度要求（1）满足决策者确定方案和项目决策的要求。18可行性研究报告的框架封面：可研报告标题、企业性质、企业名称。标题下面署编制单位、负责人姓名、日期。报告：依据目录中列举的内容针对整个项目在技术上和经济上的分析、评价，得出综合结论。目录：标注正文各部分所在的位置，注明附件及其名称。封面目录正文附件可行性研究报告的框架封面：可研报告标题、企业性质、企业名称。19可行性研究报告的编写要求①客观、全面、实事求是地收集和研究资料。②明确报告的写作目的。③全面、准确、具体地回答可行性研究必须回答的问题。④目标明确。⑤论据充分，论证科学、灵活、周密。⑥重视附件的特殊作用。可行性研究报告的编写要求206.2建设工程投资估算

6.2建设工程投资估算216.2.1投资估算概述项目总投资建设投资（静态部分）流动资金工程费工程建设其他费预备费建设工程费设备购置费安装工程费基本预备费建设投资（动态部分）建设期利息涨价预备费建设期利息涨价预备费投调税1.建设项目投资的构成226.2.1投资估算概述项目总投资建设投资流动资金工程费6.2.1投资估算概述2.建设项目投资估算的概念P853.估算的精度要求估算的准确性如何？项目大约需要投入多少资金？236.2.1投资估算概述2.建设项目投资估算的概念

拟建项目或装置的投资估算房屋建筑物的投资估算投资估算静态投资估算流动资金投资估算6.2.2投资估算方法动态投资估算涨价预备费估算建设期利息估算分项详细估算法扩大指标估算法24拟建项目或装置的投资估算投资估算静态投资估算流动资金投资估1.比例估算法P85（1）以拟建项目或装置的设备费为基数估算。适用于设备投资占总投资比例较大的项目。（2）以拟建项目中主要的、投资比重较大的工艺设备的投资（含运杂费，也可含安装费）为基数估算。1.比例估算法P8525

2.生产能力指数估算法

规模比值在50倍以内设备规格提高n=0.6-0.7设备数量提高n=0.8-0.9规模比值在0.5-2之间,n=1；P86-87例6.1-6.3262.生产能力指数估算法规模比值在50倍以内设备规格提高

3.综合指标估算法P87

综合指标估算法设备和工器具购置费估算

安装工程费估算建筑工程费估算

根据各种具体的造价指标，进行单位工程投资的估算。273.综合指标估算法P87综合指标估算法设备和工器具4.工程建设其他费用的估算P87-88

工程建设其他费用土地使用费

与项目建设有关的其他费用与未来企业生产和经营活动有关的费用建设单位管理费勘察设计费研究试验费临时设施费工程监理费工程保险费引进技术和进口设备其他费

联合试运转费生产准备费办公和生活家具购置费农用土地征用费取得国有土地使用费

估算要点应按照国家、地方或部门的有关规定估算；地区和项目性质不同，费用科目可能会不同；项目的初期阶段，可按照工程费用的百分数综合估算。284.工程建设其他费用的估算P87-88工程建设其他费

5.预备费估算（1）基本预备费基本预备费是指在项目实施中可能发生难以预料的支出，需要预先预留的费用。常见有工程变更、一般自然灾害、隐蔽工程挖掘与修复。基本预备费＝（设备及工器具购置费＋建筑安装工程费＋工程建设其他费）×基本预备费率5.预备费估算基本预备费＝（设备及工器具购置费＋建筑安装工29

5.预备费估算（2）涨价预备费涨价预备费（PC）是指建设工程在建设期内由于价格等变化引起投资增加，需要事先预留的费用。

注意与基本预备费计算基础的区别；5.预备费估算注意与基本预备费计算基础的区别；30在中国建设造价管理协会标准（CECA/GC1-2007）的《建设项目投资估算编审规程》中，将涨价预备费称为价差预备费，计算公式为在中国建设造价管理协会标准（CECA/GC1-2007）31

6.建设期利息

7.固定资产投资方向调节税

根据国家产业政策而征收的税种

（略）6.建设期利息7.固定资产投资方向调节税32流动资金是用于购置原材料、半成品、燃料和支付工资及其它生产周转需要的资金。货币原材料在制品成品半成品8.流动资金估算企业有一定数量的可以自由支配的流动资金，才能维持正常的生产和经营活动，才能增强承担风险和处理意外损失的能力。33流动资金是用于购置原材料、半成品、燃料和支付8.流动资金估（1）分项详细估算法

流动资金＝流动资产－流动负债

其中：流动资产＝应收账款＋预付账款＋存货＋现金流动负债＝应付账款＋预收帐款为简化计算，仅对存货、现金、应收账款和应付账款进行估算

34（1）分项详细估算法流动资金＝流动资产－流动负债

其中按单位生产能力平均占用流动资金估算按流动资金占固定资产金额的5%—20%估算按流动资金占企业全年销售收入的25%估算按每百元产值占流动资金的金额乘年产值估算（2）扩大指标估算法P89例6.435按单位生产能力平均占用流动资金估算（2）扩大指标估算法P86.2.3投资估算审查P89-90审查投资估算编制依据的可信性：审查投资估算内容与规定、规划要求的一致性：审查投资估算的费用项目、费用数额的符实性。366.2.3投资估算审查P89-90审查投资估算编制6.3建设项目评价6.3建设项目评价37项目评价内容环境影响评价财务评价国民经济评价社会评价风险分析6.3.1

项目评价内容项目评价内容环境影响评价财国民经济评价社风6.3.1项386.3.2

财务评价1.财务评价内容

盈利能力分析

偿债能力分析

财务生存能力分析

财务评价内容对于非经营性项目，财务评价的内容主要是分析项目的财务生存能力。6.3.2财务评价1.财务评价内容盈利能力分析偿债392.财务评价的基本报表财务分析内容基本报表静态指标动态指标融资前分析盈利能力分析项目投资现金流量表静态投资回收期财务内部收益率财务净现值动态投资回收期融资后分析盈利能力分析项目资本金现金流量表资本金静态投资回收期资本金财务内部收益率资本金财务净现值资本金动态投资回收期投资各方现金流量表投资各方财务内部收益率利润与利润分配表总投资收益率资本金净利润率偿债能力分析借款还本付息估算表利息备付率偿债备付率资产负债表资产负债率流动比率速动比率生存能力分析利润与利润分配表财务计划现金流量表各年净现金流量各年累计盈余资金P98例6.52.财务评价的基本报表财务分析内容基本报表静态指标动态指标融406.3.3

国民经济评价1.国民经济评价的对象（1）具有垄断特征的项目；（2）产出具有公共产品属性的项目；（3）具有明显外部效果的项目；（4）国家战略资源的开发项目；（5）涉及国家经济安全的项目；（6）受过度行政干预的项目。

6.3.3国民经济评价1.国民经济评价的对象416.3.3

国民经济评价2.国民经济评价参数P100（1）社会折现率；（2）影子工资；（3）影子汇率。

3.国民经济评价指标与计算分析P100-101（1）经济内部收益率（EIRR）（2）经济净现值（ENPV）（3）经济效益费用比（RBC）6.3.3国民经济评价2.国民经济评价参数P1426.3.3

国民经济评价4.财务评价与国民经济评价的对比分析P101相同之处:寻求以最小的投入获得最大的产出。不同之处:评价的角度不同；费用和收益的范围不同；费用和收益的划分不同；采用的经济评价参数不同。6.3.3国民经济评价4.财务评价与国民经济评价的对比436.4建设项目风险分析6.4建设项目风险分析446.4.1风险分析概述风险泛指未来发生不利事件的可能性。在建设项目中，风险有政治风险、经济风险、社会风险和工程风险四大类。本章所论述的风险特指建设项目的经济风险。

6.4.1风险分析概述风险泛指未来发生不利事件的可能性。在45不确定性：各种经济要素（影响因素）的未来值具有不确定性；各种经济要素取值，由于缺乏足够的信息或测算方法误差，使得经济评价指标有不确定性。风险与不确定性的关系风险具有不确定性；不确定性不一定能构成风险。1.风险分析与不确定性分析

不确定性：各种经济要素（影响因素）的未来值具有不风险与不确定462.风险分析的作用

如何减少投资失误如何提出项目风险的预警、预报和相应的对策2.风险分析的作用如何减少投资失误如何提出项目风险的预警47风险识别：识别影响项目建设项目结果的各种不确定因素，并从这些因素中找出那些有潜在不利后果的风险因素。

3.风险分析的内容(1)明确风险分析所指向的预期目标。(2)找出影响预期目标的各种不确定项因素。(3)分析各因素对预期目标的影响程度。(4)对各因素向不利方向变化的可能性进行分析，确定主要风险因素。风险识别：识别影响项目建设项目结果的各种不确定因素，并从这些48风险评估等级一般风险较大风险严重风险灾难性风险作用制定出相应的风险对策，减少投资决策失误。风险评估等级作用49风险防范对策风险回避

风险转移

风险控制

风险自留

风风险回避风险转移风险控制风险自留506.4.2盈亏平衡分析盈亏平衡点:项目实施过程中的收入和支出达到平衡时，必须达到的最低生产水平或销售水平。当项目的生产或销售水平达到这个点时，项目不亏不盈，能保证各种起码的开支，维持生产。6.4.2盈亏平衡分析盈亏平衡点:项目实施过程中的收入和支51盈亏平衡分析的几点假设◆一个工程项目只生产单一产品，若有几个产品，选其主要产品进行分析；◆单位产品的销售价（P），可变费用（CV）、固定费用（CF），在项目寿命周期内不变；◆生产量=销售量；◆一切数据均为正常生产时的数据。盈亏平衡分析的几点假设◆一个工程项目只生产单一产品，若有几52线性盈亏平衡分析项目利润E的表达式当盈亏平衡时，企业利润为零，则盈亏平衡点产量为（1）用产量表示的盈亏平衡点

线性盈亏平衡分析当盈亏平衡时，企业利润为零，则盈亏平衡点产量53

盈亏平衡点图总成本费用产量、生产能力

0销售收入成本费用固定成本变动成本盈利Q*销售收入亏损评价标准：BEPQ越小，项目适应市场变化及抗风险能力越强。盈亏平衡点图总成本费用产量、生产能力0销售收入成本费用固54已知保本产销量时，可通过计算BEPy来表示达到盈亏平衡时实际利用的生产能力占项目设计生产能力的比率。（2）用生产能力利用率表示的盈亏平衡点（BEPy）评价标准：BEPy越小，项目适应市场变化及抗风险能力越强。已知保本产销量时，可通过计算BEPy来表示达到盈亏平衡时实55（3）保本最高单位产品成本BEPC的确定已知项目产品的销量Q、单位销售价格和固定成本时，保本最高单位产品成本为：（4）保本最低销售价格BEPP的确定已知项目产品的产销量Q、单位产品变动成本及固定总成本时，保本最低销售价格为：P105例6.6（3）保本最高单位产品成本BEPC的确定已知项目产品的销量Q562.非线性盈亏平衡分析由于项目产销量的增加，产品销售价下降，可使销售收入与产销量之间成非线性关系；材料价格、人工费等各种因素影响，也可使销售收入与产销量之间成非线性关系，这样产品的盈亏平衡点有一个以上。P106-107例6.7-6.82.非线性盈亏平衡分析由于项目产销量的增加，产品销售价下降，576.4.3敏感性分析敏感性分析是通过分析、预测各种不确定性因素发生变化时对建设项目经济指标的影响，从中找出对经济指标影响程度较大的因素（敏感因素）。6.4.3敏感性分析敏感性分析是通过分析、预测各种不确定性58常见的分析指标投资回收期内部收益率投资利润率净现值等

敏感性分析常见的不确定因素产品销量售价经营成本项目建设年限折现率投资额等常见的分析指标敏感性分析常见的不确定因素59作用目的提高决策的正确性和可行性敏感性分析保持项目可行允许因素变动的范围作用目的提高决策的敏感性分析保持项目可行60确定敏感性分析指标选取不确定性因素，设定变化幅度和范围计算不确定因素的变动对分析指标的影响程度确定敏感性因素选择敏感程度小的方案敏感性分析的一般程序107-108确定敏感性分析指标选取不确定性因素，计算不确定因素的变动对分611.单因素敏感性分析

Sk值越大，表明评价指标A对于不确定因素F越敏感；反之，则不敏感。Sk越大，项目风险也越大。不确定因素F发生△F变化时，评价指标A的相应变化率（％）不确定因素F的变化率（％）1.单因素敏感性分析Sk值越大，表明评价指标A对于不确定因62P108例6.9基本方案-15%-10%+10%+15%年产量单价销售收入年总成本税金全部投资年利润101010101080068072088092080006800720088009200500050005000500050008006807208809208800880088008800880022001120148029203280投资利润率25.012.7316.8233.1837.27敏感度系数+3.27+3.27+3.27+3.27P108例6.9基本-15%-10%+10%+15%年产63投资因素变动敏感性分析表基本方案-15%-10%+10%+15%年产量单价销售收入年总成本税金全部投资年利润1010101010800800800800800800080008000800080005000500050005000500080080080080080088007480792096801012022002200220022002200投资利润率25.029.4127.7822.7321.74敏感度系数-1.18-1.11-0.89-0.87投资因素变动敏感性分析表基本-15%-10%+10%+15%64基本方案投资利润率25%不确定因素变化幅度(%)利润率%投资额产品价格成本产量010155-5-10-15-10%-20%-30%从图中可以看出：价格因素为最敏感因素，只要销售价格增长（或降低）1%，投资利润率可增长（或降低）3.27%。基本方案投资利润率25%不确定因素变化幅度(%)利润率%投资652.多因素敏感性分析如果考虑每次变动的风险因素超过一个，这就成为了多因素敏感性分析。多因素敏感性分析就是要考虑各种风险因素可能发生的不同变化幅度的多种组合。多因素敏感性分析方法步骤与单因素敏感性分析相似，只是同时有多个因素发生变动。自学

2.多因素敏感性分析如果考虑每次变动的风险因素超过一个，这就666.4.4概率分析概率分析利用概率理论定量研究不确定性因素的随机变动对项目经济效益的影响，以判定项目方案可能发生的风险程度。概率分析的具体方法是确定影响项目方案经济效果的每一关键变量的可能变化范围，以及在此变化范围内变量的每一个可能值出现的概率，再通过期望值计算，得出定量分析的结果，优选出最佳项目方案。6.4.4概率分析概率分析利用概率理论定量研究不确定性因素676.5项目可行性研究经济评价案例6.5项目可行性研究68分组自学

分组自学69演讲完毕，谢谢观看！演讲完毕，谢谢观看！70第六章

建设项目的可行性研究第六章

建设项目的可行性研究716.1可行性研究概述6.1可行性研究概述726.1.1可行性研究的概念可行性研究是一种运用多学科知识，对拟建项目的必要性、可能性以及经济、社会、环境的有利性进行全面、系统、综合的分析与论证，以便进行正确决策的研究活动。

6.1.1可行性研究的概念可行性研究是一种运用多学科知识，73可行性研究的目的、特点考察项目技术上的先进性、经济上的合理性、建设上的可行性目的先行性不定性预测性决策性特点可行性研究的目的、特点考察项目技术上的先进性、经济上的合理性74工程建设项目的阶段划分可行性研究是建设前期工作的重要内容

★建设前期：可行性研究、资金筹集★建设时期：设计、施工、职工培训、试生产★生产阶段：技术、成本核算等工程建设项目的阶段划分可行性研究是建设前期工作的重要内容75可行性研究前提和基础手段目标市场研究技术研究经济效益可行性研究前提和基础手段目标市场研究技术研究经济效益766.1.2可行性研究的作用建设项目决策的依据建设项目设计的依据向银行贷款的依据向当地土地、环保、消防等主管部门申请开工建设手续的依据项目实施的依据项目评估的依据科学实验和设备制造的依据项目建成后，企业组织管理、机构设置、职工培训等工作的依据6.1.2可行性研究的作用建设项目决策的依据776.1.3可行性研究的工作程序建设项目决策的依据建设项目设计的依据向银行贷款的依据向当地土地、环保、消防等主管部门申请开工建设手续的依据项目实施的依据项目评估的依据科学实验和设备制造的依据项目建成后，企业组织管理、机构设置、职工培训等工作的依据6.1.3可行性研究的工作程序建设项目决策的依据786.1.3可行性研究的工作程序P818个步骤，可归结为：筹划准备调查研究方案选择和优化财务分析和经济评价可行性研究报告的编制编写报告，可成立可行性研究编写小组，也可委托设计院、工程咨询公司、投资公司等专门机构。6.1.3可行性研究的工作程序P818个步骤，可归结为79国外可行性研究编写小组人员组成●工业经济学专家（小组负责人）●市场分析专家●精通该工业领域的技术专家●工业管理和财会专家●机械设备技术专家还可根据需要，邀请部门专家短期协作工作。国外可行性研究编写小组人员组成80

P82,表6-1机会研究初步可行性研究详细可行性研究项目评估与决策

6.1.4可行性研究阶段划分及工作内容P82,表6-16.1.4可行性研究阶段划分及工作内811.投资机会研究工作性质：

项目设想。工作内容：鉴别投资方向，寻找投资机会，提出项目投资建议。工作成果及作用：项目建议书；为初步选择投资项目提供依据。估计误差：估计误差在30％左右。费用占总投资的0.2-1%，需要时间1-3个月1.投资机会研究工作性质：项目设想。费用占总投资的0.2-822.初步可行性研究工作性质：

项目初选。工作内容：对项目作专题辅助研究，广泛分析，筛选方案，确定项目的初步可行性研究。工作成果及作用：编制初步可行性研究报告，制定是否有必要进行详细可行性研究，进一步判明项目的生命力。估计误差：估计误差在20％左右。费用占总投资的0.25-1.25%，需要时间4-6个月2.初步可行性研究工作性质：项目初选。费用占总投资的0.2833.详细可行性研究工作性质：

项目拟定。工作内容：对项目进行深入细致的技术经济论证，作多方案比选，提出结论性报告。工作成果及作用：编制可行性研究报告，作为项目投资决策的基础和重要依据。估计误差：估计误差在10％左右。费用占总投资的0.8-1；1-3%，需要时间8-12个月3.详细可行性研究工作性质：项目拟定。费用占总投资的0.8844.项目评估与决策工作性质：

项目定论。工作内容：综合分析各种效益，对可行性研究报告进行评估和审核，分析判断项目可行性研究的可靠性和真实性，对项目作出最终决策。工作成果及作用：提出项目评估报告，为投资决策提供最后决策依据，决定项目取舍和选择最佳投资方案。估计误差：估计误差在10％左右4.项目评估与决策工作性质：项目定论。85可行性研究报告编制要求①国家有关的发展规划、计划文件，包括对该行业的鼓励、特许、限制、禁止等有关规定；②经批准的项目建议书和项目建议书批准后签订的意向性协议；③国家批准的资源报告，区域国土开发整治规划、建厂地区的规划；④拟建厂址的自然、经济、文化、社会等的基础资料；⑤有关投资项目的工程技术规范、标准、定额等资料⑥国家正式公布的编制可行性研究报告的内容、编制程序、评价方法和参数等。可行性研究报告编制要求①国家有关的发展规划、计划文件，包括对866.1.5可行性研究报告内容与结构总论原材料燃料供应节能、节水、环评市场调查与预测资源条件评价

场址选择项目实施进度建设规模与产品方案

技术方案、设备方案和工程方案总图运输与公用辅助工程

研究结论与建议劳动安全卫生与消防

社会评价、风险分析估算、融资、财务评价、经济评价内容6.1.5可行性研究报告内容与结构总论原材料燃料供应节87深度要求（1）满足决策者确定方案和项目决策的要求。（2）满足预订货的要求。引进技术设备的资料应能满足合同谈判的要求。（3）应有2个或2个以上方案的比选。（4）满足项目初步设计的要求。（5）满足银行等金融部门信贷决策的需要。（6）反映可行性研究过程中出现的重大分歧及未被采纳的理由，以供委托单位与投资者权衡利弊进行决策。（7）可行性研究报告应附有评估、决策（审批）所必需的合同、协议、意向书、政府批件等。深度要求（1）满足决策者确定方案和项目决策的要求。88可行性研究报告的框架封面：可研报告标题、企业性质、企业名称。标题下面署编制单位、负责人姓名、日期。报告：依据目录中列举的内容针对整个项目在技术上和经济上的分析、评价，得出综合结论。目录：标注正文各部分所在的位置，注明附件及其名称。封面目录正文附件可行性研究报告的框架封面：可研报告标题、企业性质、企业名称。89可行性研究报告的编写要求①客观、全面、实事求是地收集和研究资料。②明确报告的写作目的。③全面、准确、具体地回答可行性研究必须回答的问题。④目标明确。⑤论据充分，论证科学、灵活、周密。⑥重视附件的特殊作用。可行性研究报告的编写要求906.2建设工程投资估算

6.2建设工程投资估算916.2.1投资估算概述项目总投资建设投资（静态部分）流动资金工程费工程建设其他费预备费建设工程费设备购置费安装工程费基本预备费建设投资（动态部分）建设期利息涨价预备费建设期利息涨价预备费投调税1.建设项目投资的构成926.2.1投资估算概述项目总投资建设投资流动资金工程费6.2.1投资估算概述2.建设项目投资估算的概念P853.估算的精度要求估算的准确性如何？项目大约需要投入多少资金？936.2.1投资估算概述2.建设项目投资估算的概念

拟建项目或装置的投资估算房屋建筑物的投资估算投资估算静态投资估算流动资金投资估算6.2.2投资估算方法动态投资估算涨价预备费估算建设期利息估算分项详细估算法扩大指标估算法94拟建项目或装置的投资估算投资估算静态投资估算流动资金投资估1.比例估算法P85（1）以拟建项目或装置的设备费为基数估算。适用于设备投资占总投资比例较大的项目。（2）以拟建项目中主要的、投资比重较大的工艺设备的投资（含运杂费，也可含安装费）为基数估算。1.比例估算法P8595

2.生产能力指数估算法

规模比值在50倍以内设备规格提高n=0.6-0.7设备数量提高n=0.8-0.9规模比值在0.5-2之间,n=1；P86-87例6.1-6.3962.生产能力指数估算法规模比值在50倍以内设备规格提高

3.综合指标估算法P87

综合指标估算法设备和工器具购置费估算

安装工程费估算建筑工程费估算

根据各种具体的造价指标，进行单位工程投资的估算。973.综合指标估算法P87综合指标估算法设备和工器具4.工程建设其他费用的估算P87-88

工程建设其他费用土地使用费

与项目建设有关的其他费用与未来企业生产和经营活动有关的费用建设单位管理费勘察设计费研究试验费临时设施费工程监理费工程保险费引进技术和进口设备其他费

联合试运转费生产准备费办公和生活家具购置费农用土地征用费取得国有土地使用费

估算要点应按照国家、地方或部门的有关规定估算；地区和项目性质不同，费用科目可能会不同；项目的初期阶段，可按照工程费用的百分数综合估算。984.工程建设其他费用的估算P87-88工程建设其他费

5.预备费估算（1）基本预备费基本预备费是指在项目实施中可能发生难以预料的支出，需要预先预留的费用。常见有工程变更、一般自然灾害、隐蔽工程挖掘与修复。基本预备费＝（设备及工器具购置费＋建筑安装工程费＋工程建设其他费）×基本预备费率5.预备费估算基本预备费＝（设备及工器具购置费＋建筑安装工99

5.预备费估算（2）涨价预备费涨价预备费（PC）是指建设工程在建设期内由于价格等变化引起投资增加，需要事先预留的费用。

注意与基本预备费计算基础的区别；5.预备费估算注意与基本预备费计算基础的区别；100在中国建设造价管理协会标准（CECA/GC1-2007）的《建设项目投资估算编审规程》中，将涨价预备费称为价差预备费，计算公式为在中国建设造价管理协会标准（CECA/GC1-2007）101

6.建设期利息

7.固定资产投资方向调节税

根据国家产业政策而征收的税种

（略）6.建设期利息7.固定资产投资方向调节税102流动资金是用于购置原材料、半成品、燃料和支付工资及其它生产周转需要的资金。货币原材料在制品成品半成品8.流动资金估算企业有一定数量的可以自由支配的流动资金，才能维持正常的生产和经营活动，才能增强承担风险和处理意外损失的能力。103流动资金是用于购置原材料、半成品、燃料和支付8.流动资金估（1）分项详细估算法

流动资金＝流动资产－流动负债

其中：流动资产＝应收账款＋预付账款＋存货＋现金流动负债＝应付账款＋预收帐款为简化计算，仅对存货、现金、应收账款和应付账款进行估算

104（1）分项详细估算法流动资金＝流动资产－流动负债

其中按单位生产能力平均占用流动资金估算按流动资金占固定资产金额的5%—20%估算按流动资金占企业全年销售收入的25%估算按每百元产值占流动资金的金额乘年产值估算（2）扩大指标估算法P89例6.4105按单位生产能力平均占用流动资金估算（2）扩大指标估算法P86.2.3投资估算审查P89-90审查投资估算编制依据的可信性：审查投资估算内容与规定、规划要求的一致性：审查投资估算的费用项目、费用数额的符实性。1066.2.3投资估算审查P89-90审查投资估算编制6.3建设项目评价6.3建设项目评价107项目评价内容环境影响评价财务评价国民经济评价社会评价风险分析6.3.1

项目评价内容项目评价内容环境影响评价财国民经济评价社风6.3.1项1086.3.2

财务评价1.财务评价内容

盈利能力分析

偿债能力分析

财务生存能力分析

财务评价内容对于非经营性项目，财务评价的内容主要是分析项目的财务生存能力。6.3.2财务评价1.财务评价内容盈利能力分析偿债1092.财务评价的基本报表财务分析内容基本报表静态指标动态指标融资前分析盈利能力分析项目投资现金流量表静态投资回收期财务内部收益率财务净现值动态投资回收期融资后分析盈利能力分析项目资本金现金流量表资本金静态投资回收期资本金财务内部收益率资本金财务净现值资本金动态投资回收期投资各方现金流量表投资各方财务内部收益率利润与利润分配表总投资收益率资本金净利润率偿债能力分析借款还本付息估算表利息备付率偿债备付率资产负债表资产负债率流动比率速动比率生存能力分析利润与利润分配表财务计划现金流量表各年净现金流量各年累计盈余资金P98例6.52.财务评价的基本报表财务分析内容基本报表静态指标动态指标融1106.3.3

国民经济评价1.国民经济评价的对象（1）具有垄断特征的项目；（2）产出具有公共产品属性的项目；（3）具有明显外部效果的项目；（4）国家战略资源的开发项目；（5）涉及国家经济安全的项目；（6）受过度行政干预的项目。

6.3.3国民经济评价1.国民经济评价的对象1116.3.3

国民经济评价2.国民经济评价参数P100（1）社会折现率；（2）影子工资；（3）影子汇率。

3.国民经济评价指标与计算分析P100-101（1）经济内部收益率（EIRR）（2）经济净现值（ENPV）（3）经济效益费用比（RBC）6.3.3国民经济评价2.国民经济评价参数P11126.3.3

国民经济评价4.财务评价与国民经济评价的对比分析P101相同之处:寻求以最小的投入获得最大的产出。不同之处:评价的角度不同；费用和收益的范围不同；费用和收益的划分不同；采用的经济评价参数不同。6.3.3国民经济评价4.财务评价与国民经济评价的对比1136.4建设项目风险分析6.4建设项目风险分析1146.4.1风险分析概述风险泛指未来发生不利事件的可能性。在建设项目中，风险有政治风险、经济风险、社会风险和工程风险四大类。本章所论述的风险特指建设项目的经济风险。

6.4.1风险分析概述风险泛指未来发生不利事件的可能性。在115不确定性：各种经济要素（影响因素）的未来值具有不确定性；各种经济要素取值，由于缺乏足够的信息或测算方法误差，使得经济评价指标有不确定性。风险与不确定性的关系风险具有不确定性；不确定性不一定能构成风险。1.风险分析与不确定性分析

不确定性：各种经济要素（影响因素）的未来值具有不风险与不确定1162.风险分析的作用

如何减少投资失误如何提出项目风险的预警、预报和相应的对策2.风险分析的作用如何减少投资失误如何提出项目风险的预警117风险识别：识别影响项目建设项目结果的各种不确定因素，并从这些因素中找出那些有潜在不利后果的风险因素。

3.风险分析的内容(1)明确风险分析所指向的预期目标。(2)找出影响预期目标的各种不确定项因素。(3)分析各因素对预期目标的影响程度。(4)对各因素向不利方向变化的可能性进行分析，确定主要风险因素。风险识别：识别影响项目建设项目结果的各种不确定因素，并从这些118风险评估等级一般风险较大风险严重风险灾难性风险作用制定出相应的风险对策，减少投资决策失误。风险评估等级作用119风险防范对策风险回避

风险转移

风险控制

风险自留

风风险回避风险转移风险控制风险自留1206.4.2盈亏平衡分析盈亏平衡点:项目实施过程中的收入和支出达到平衡时，必须达到的最低生产水平或销售水平。当项目的生产或销售水平达到这个点时，项目不亏不盈，能保证各种起码的开支，维持生产。6.4.2盈亏平衡分析盈亏平衡点:项目实施过程中的收入和支121盈亏平衡分析的几点假设◆一个工程项目只生产单一产品，若有几个产品，选其主要产品进行分析；◆单位产品的销售价（P），可变费用（CV）、固定费用（CF），在项目寿命周期内不变；◆生产量=销售量；◆一切数据均为正常生产时的数据。盈亏平衡分析的几点假设◆一个工程项目只生产单一产品，若有几122线性盈亏平衡分析项目利润E的表达式当盈亏平衡时，企业利润为零，则盈亏平衡点产量为（1）用产量表示的盈亏平衡点

线性盈亏平衡分析当盈亏平衡时，企业利润为零，则盈亏平衡点产量123

盈亏平衡点图总成本费用产量、生产能力

0销售收入成本费用固定成本变动成本盈利Q*销售收入亏损评价标准：BEPQ越小，项目适应市场变化及抗风险能力越强。盈亏平衡点图总成本费用产量、生产能力0销售收入成本费用固124已知保本产销量时，可通过计算BEPy来表示达到盈亏平衡时实际利用的生产能力占项目设计生产能力的比率。（2）用生产能力利用率表示的盈亏平衡点（BEPy）评价标准：BEPy越小，项目适应市场变化及抗风险能力越强。已知保本产销量时，可通过计算BEPy来表示达到盈亏平衡时实125（3）保本最高单位产品成本BEPC的确定已知项目产品的销量Q、单位销售价格和固定成本时，保本最高单位产品成本为：（4）保本最低销售价格BEPP的确定已知项目产品的产销量Q、单位产品变动成本及固定总成本时，保本最低销售价格为：P105例6.6（3）保本最高单位产品成本BEPC的确定已知项目产品的销量Q1262.非线性盈亏平衡分析由于项目产销量的增加，产品销售价下降