蛋氨酸行业市场现状及原材料价格趋势分析

蛋氨酸行业市场现状及原材料价格趋势分析必须从饲料中摄取.,蛋氨酸一般是第一限制氨基酸,蛋氨酸,又称甲硫氨酸,化学名称甲硫基丁氨酸,是构成蛋白质的基本单位之一,是必需氨基酸中惟一含有硫的氨基酸,必须从饲料中摄取.,蛋氨酸一般是第一限制氨基酸,对于猪对于猪,蛋氨酸一般是第二限制性氨基酸.养殖业限制氨基酸种类种类第一限制氨基酸第二限制氨基酸猪赖氨酸蛋氨酸反刍动物赖氨酸(玉米为主体食粮)蛋氨酸(玉米为主体食粮)反刍动物蛋氨酸(大豆为主体食粮)赖氨酸(大豆为主体食粮)鸡蛋氨酸赖氨酸鱼蛋氨酸赖氨酸工业生产蛋氨酸主要用途为禽类和猪饲料的添加剂,将其加入饲料中,可以促进禽畜生长、增加瘦肉量和达到缩短饲养周期的效果.促进禽畜生长、增加瘦肉量和达到缩短饲养周期的效果.蛋氨酸行业上游是丙烯、甲醇、天然气等能源化工行业,下游主要是饲料业和畜禽养殖等产业.蛋氨酸行业上下游蛋氨酸行业上下游蛋氨酸用于饲料添加,具有经济性和易得性两大优点.目前国内主流配方禽类饲料中额外添加蛋氨酸的量在0.1%左右类饲料中额外添加蛋氨酸的量在0.1%左右,按照目前价格测算,蛋氨酸在饲料成本中占比仅0.6%左右.饲料总成本随蛋氨酸价格变动不大,下游行业对于蛋氨酸的价格变化敏感度较低.蛋氨酸作为饲料添加剂,其主要替代品为鱼粉,相比鱼粉需要从自然界获取,近年来过量捕捞造成渔业资源枯竭,鱼粉产量有下降趋势,合成蛋氨酸通过工业化大生产得到,可以便捷而迅速的扩大生产规模.目前市售的蛋氨酸有四个品种目前市售的蛋氨酸有四个品种,分别为固体蛋氨酸、液体蛋氨酸、羟基蛋氨酸钠盐和羟基蛋氨酸钙盐.饲料市场主要消费的是固体蛋氨酸和液体蛋氨酸,液体蛋氨酸通过使用专业喷撒系统给料,能够实现自动化控制,降低人工给料误差和风险,达到精准定量和均匀混合.因而,规模较大、自动化程度较高的客户更倾向于使用液体蛋氨酸倾向于使用液体蛋氨酸.固体蛋氨酸和液体蛋氨酸优缺点--固体蛋氨酸液体蛋氨酸无粉尘排放、最小限度接触产品、可采用中可添加到预混料或浓缩料 型散货集装箱（IBC）和圆筒露天储存、低中的量不受限制使预混料PH值：饲料酸化（具有与饲料中常有的其优点 和浓缩料具有良好的流动 有机酸类似的弱酸PH值存储体积（密性和稳定性与所有预混料 大，30m3液体蛋氨酸相当于60m3固体蛋氨和浓缩料成分相融 酸）减少粉尘（改善低浓缩度饲料的添加特性）粉尘排放、爆炸风险、吸入PH缺点 特定的投资（微计量系统）使液体蛋氨酸处于合适的黏度、需要特定（液体喷涂设备）及常规的设备维护、道需要有皮肤和眼睛的保护措施一、蛋氨酸行业市场现状蛋氨酸因其较高的生产壁垒,全球供给格局比较稳定.20162019年全球主要蛋氨酸厂家的变化情况,年全球主要蛋氨酸厂家的变化情况,全球新进入者为新和成,住友等厂家均有扩产,总体看,市场份额依然控制在全球几大巨头手中.20192019年全球蛋氨酸供给格局从具体厂家的扩产计划看,2019年赢创、安迪苏、住友均有实际新增产能投放,放,2020年之后,新和成新增产能分一期及二期有序投产,安迪苏南京工厂新增产能计划2020年初投产,这两家是目前比较确定的产能增量.预计行业未来行业产能仍将逐步有序增长.20192019年全球主要蛋氨酸厂商产能明细及扩建计划--公司名称2019（万吨）备注安迪苏（京工厂）17182022国内新和成510152020年中逐步投产宁夏紫光10-赢创73152019月投产安迪苏（欧3252019国外洲工厂）住友25.52019诺伟司23新增12万吨计划终止希杰8-沃尔斯基2.5-全球蛋氨酸需求平稳增长,全球蛋氨酸需求平稳增长,6%左右,2020年全球蛋氨酸需求150万吨.禽类和生猪养殖业的增长；3）蛋氨酸在水产养殖的应用.全球蛋氨酸需求全球蛋氨酸需求中国蛋氨酸长期依赖进口,2010年以前一直为零,2016年开始中国出口蛋氨酸开始增加,不过占比不高始中国出口蛋氨酸开始增加,不过占比不高,2017年中国蛋氨酸进口依存度仍然有73%,一方面是因为产能不足,另一方面是由于技术不足的问题,饲料级蛋氨酸严重依赖进口,出口的蛋氨酸主要为医药级和食品级.2018年中国蛋氨酸进口22吨,2.9万吨,19.1万吨.另一方面,另一方面,中国液体蛋氨酸渗透率很低,目前全球液体蛋氨酸使用量占蛋氨40%,60%.但中国和印度分别作为全球蛋氨酸规模最大的市场和增长最快的市场,22%10%,提升空间较大.蛋氨酸进出口走势蛋氨酸进出口走势饲用蛋氨酸下游需要消费为肉禽、猪、蛋禽等.2019年国内饲料产量26184万吨,万吨,8.14%,2017-2018年连续下滑之后重回增长,国内蛋氨酸需求回暖.2010年至今中国饲料产量及同比增速2010年至今中国饲料产量及同比增速2019年以来,生猪养殖利润持续走高.养殖利润上升后,对蛋氨酸等高端饲料添加剂的需求形成有力支撑.生猪养殖利润生猪养殖利润作为饲料添加剂,蛋氨酸可以和其他饲料添加剂组合在部分领域对豆粕、鱼粉等进行替代,粉等进行替代,因此蛋氨酸与豆粕、鱼粉的比价关系长期看会在一定区间波动.当前时点,从比较关系上看,蛋氨酸相对其他饲料添加剂价格明显偏低.蛋氨酸与豆粕价格关系蛋氨酸与豆粕价格关系蛋氨酸与鱼粉价格关系蛋氨酸与鱼粉价格关系二、蛋氨酸行业原材料价格趋势2016-20192016-201928677元/22686元/19905元/蛋氨酸价格低位上涨.18457元/吨2018年以来蛋氨酸价格持续在底部徘徊2020,价格低位上涨,截至3月20日,国内蛋氨酸价格为23500元/吨,较2020年初上涨3630元/吨.蛋氨酸价格低位上涨.20092009年以来国内固体蛋氨酸价格走势图(元/吨)蛋氨酸主要生产原材料包括丙烯、甲醇、硫磺等.受国际油价大幅下跌的影响,响,相关化工品价格跟随下跌且下跌时点及幅度均有一定的滞后性.丙烯、甲醇等原材料价格中枢有所下行.20152015年至今丙烯价格走势2015年至今甲醇价格走势2015年至今甲醇价格走势20152015年至今硫磺价格走势丙烯、甲醇、硫磺价格于原油价格走势较为一致；蛋氨酸价格与原油价格走丙烯、甲醇、硫磺价格于原油价格走势较为一致；蛋氨酸价格与原油价格走势关联度较低,一定程度反映了蛋氨酸作为反应流程长、技术壁垒高的精细化工品,其价格走势更多由自身供需关系决定品,其价格走势更多由自身供需关系决定.因此,在当前油价大幅下跌的背景下,蛋氨酸生产原材料丙烯、甲醇、硫磺的价格大概率随之下跌,而蛋氨酸价格跟随油价下跌的概率较低.原油原油-蛋氨酸价